Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances générales du cycle de rotation des stocks
- Une diminution progressive du nombre de jours de rotation de l'inventaire est observée au fil du temps. Après une stabilité initiale autour de 8 à 11 jours jusqu'à la fin 2017, la période allant de 2018 à 2019 montre une légère augmentation, culminant à 16 jours. À partir de 2020, la tendance s'inverse avec une augmentation significative, atteignant jusqu'à 38 jours au troisième trimestre 2021, avant de diminuer à nouveau à environ 17 jours en 2022. Cette évolution indique une modification dans la gestion des stocks, probablement en réponse à des contraintes opérationnelles ou à des stratégies d'optimisation de l'inventaire.
- Tendances du rotation des créances clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une forte variabilité, avec une tendance globalement à la hausse à partir de 2019. Initialement autour de 13 à 16 jours jusqu'à 2018, elle augmente de manière spectaculaire pour atteindre 47 jours au dernier trimestre 2019, puis escalade à des niveaux extrêmes (voire incohérents) au-delà de 300 jours durant 2020 et 2021. En 2022, la période est marquée par une réduction, se stabilisant à environ 44 jours. Ces fluctuations indiquent des modifications significatives dans les délais de recouvrement ou une insoutenabilité potentielle des créances au fil du temps, notamment durant la période de pandémie et de crise économique.
- Tendances du rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs montre une tendance à la hausse. Après une période stable autour de 10 à 11 jours jusqu'à 2018, une augmentation notable est perceptible en 2019, atteignant un pic à 34 jours. La tendance se poursuit en 2020, avec des pics à plus de 80 jours, avant de diminuer quelque peu en 2021. En 2022, la rotation diminue mais reste à un niveau élevé, autour de 58 jours. Cette évolution suggère une modification dans la gestion des dettes envers les fournisseurs, avec une tendance à retarder le paiement, peut-être pour améliorer la trésorerie ou en réponse à des conditions commerciales difficiles.
- Tendances du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, exprimé en jours, montre une hausse marquée de 20 à 26 jours jusqu'en 2019, puis une explosion de la durée durant 2020 et 2021, atteignant jusqu'à plus de 1387 jours au dernier trimestre 2021. En 2022, la durée se réduit considérablement mais reste à un niveau élevé comparé aux premières années, autour de 61 jours. Cette augmentation importante indique une détérioration notable de la gestion opérationnelle ou des changements dans la politique de financement à court terme, possiblement accentuée par les impacts de la pandémie.
- Jours de rotation des comptes clients - observations spécifiques
- Une augmentation exponentielle des jours de rotation des comptes clients est visible à partir de 2019, culminant à plus de 1300 jours en 2021. La situation reste critique en 2022 avec une réduction partielle, mais la durée demeure significativement plus longue que les années antérieures, signalant des difficultés accrues dans les délais de recouvrement, accentuées par la crise sanitaire et économique.
- Cycle de conversion de trésorerie
- La période de conversion de trésorerie divulgue une tendance particulièrement volatile, avec des valeurs très négatives entre 2018 et 2019, indiquant une détérioration extrême avec un cycle négatif allant jusqu'à -65 jours. En 2020, cette métrique devient positive, atteignant jusqu'à 327 jours, ce qui traduit une dégradation sévère des flux de trésorerie. La période s'améliore en 2021 puis en 2022, avec des valeurs plus modérées, mais reste à un niveau élevé comparé aux années précédentes, reflétant des difficultés dans la gestion de la liquidité et des flux financiers.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Royal Caribbean Cruises Ltd., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Frais d’exploitation des croisières | 1,690,862) | 1,184,769) | 1,135,504) | 813,691) | 424,830) | 283,487) | 265,260) | 308,609) | 680,420) | 1,510,819) | 1,481,519) | 1,623,038) | 1,544,504) | 1,413,704) | 1,360,413) | 1,411,364) | 1,314,411) | 1,176,019) | 1,145,701) | 1,318,269) | 1,256,785) | 1,175,824) | |||||||
| Inventaires | 229,108) | 179,466) | 150,224) | 142,408) | 132,888) | 119,405) | 118,703) | 142,432) | 152,596) | 177,705) | 162,107) | 167,213) | 168,009) | 157,939) | 153,573) | 152,157) | 121,879) | 110,826) | 111,393) | 119,949) | 109,136) | 108,427) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 21.06 | 19.83 | 17.69 | 12.55 | 9.65 | 12.88 | 23.29 | 27.95 | 34.70 | 34.66 | 37.40 | 35.53 | 34.11 | 34.82 | 34.27 | 33.17 | 40.65 | 44.18 | 43.96 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 214.37 | 203.97 | 177.91 | 195.78 | 213.29 | 211.26 | 186.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 183.32 | 165.10 | 144.74 | 156.70 | 159.38 | 155.54 | 136.62 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 11.79 | 13.24 | 12.89 | 12.64 | 12.25 | 12.45 | 11.90 | 11.80 | 13.06 | 13.72 | 12.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Taux de rotation des stocks = (Frais d’exploitation des croisièresQ2 2022
+ Frais d’exploitation des croisièresQ1 2022
+ Frais d’exploitation des croisièresQ4 2021
+ Frais d’exploitation des croisièresQ3 2021)
÷ Inventaires
= (1,690,862 + 1,184,769 + 1,135,504 + 813,691)
÷ 229,108 = 21.06
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- Évolution des frais d’exploitation des croisières
- Entre le premier trimestre 2017 et le premier trimestre 2020, les frais d’exploitation ont augmenté régulièrement, passant d’environ 1 175 824 US$ à un sommet de 1 693 862 US$, ce qui reflète une croissance globale soutenue durant cette période. Cependant, à partir du dernier trimestre 2019, une forte baisse est observée en lien avec la crise sanitaire, atteignant un minimum de 308 609 US$ au premier trimestre 2021. Après ce pic de baisse, une reprise progressive est constatée, culminant à 1 685 862 US$ au troisième trimestre 2022, indiquant une remontée significative après la période de crise.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires connaissent une tendance croissance continue sur la période, passant d’environ 108 427 US$ en mars 2017 à un pic de 229 108 US$ en juin 2022. La progression est régulière, avec notamment une augmentation notable entre décembre 2019 et juin 2022, suggérant une gestion de stocks en expansion ou une adaptation à une augmentation de l’activité ou à une stratégie d’approvisionnement accru.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks est resté globalement volatile, mais montre une tendance à la baisse jusqu’au début de la crise sanitaire. En juin 2017, il se situait à environ 44,18, puis fluctuant autour de 40,65 à 34,66 jusqu'à fin 2019. Lors de la pandémie, ce ratio baisse fortement, atteignant son minimum de 9,65 en juin 2021, ce qui indique une rotation très faible des stocks. Par la suite, une reprise se manifeste avec une croissance jusqu’à 21,06 en juin 2022, indiquant une amélioration progressive de la gestion des stocks ou une accélération de leur renouvellement.
Ratio de rotation des créances
Royal Caribbean Cruises Ltd., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 2,184,242) | 1,059,231) | 982,247) | 456,958) | 50,914) | 42,014) | 34,138) | (33,688) | 175,605) | 2,032,750) | 2,517,413) | 3,186,850) | 2,806,631) | 2,439,767) | 2,332,301) | 2,796,187) | 2,337,605) | 2,027,756) | 2,004,467) | 2,569,544) | 2,195,274) | 2,008,560) | |||||||
| Clientèle et autres débiteurs, déduction faite des provisions | 565,014) | 506,160) | 408,067) | 397,232) | 345,055) | 226,740) | 284,149) | 165,225) | 205,921) | 220,876) | 305,821) | 348,991) | 340,921) | 374,982) | 324,507) | 385,297) | 355,729) | 387,862) | 318,641) | 285,332) | 263,992) | 292,975) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 8.29 | 5.04 | 3.75 | 1.47 | 0.27 | 0.96 | 7.77 | 28.40 | 38.43 | 47.74 | 35.81 | 30.85 | 30.43 | 26.42 | 29.26 | 23.79 | 25.13 | 22.68 | 27.55 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 43.30 | 53.74 | 53.67 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 6.51 | 7.77 | 8.07 | 5.93 | 5.57 | 9.64 | 12.85 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 97.41 | 87.64 | 75.77 | 94.54 | 90.40 | 92.26 | 57.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 5.20 | 5.93 | 5.23 | 5.19 | 5.07 | 4.77 | 3.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 31.27 | 29.45 | 30.92 | 29.76 | 27.09 | 26.09 | 26.62 | 27.31 | 28.33 | 29.70 | 30.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenusQ2 2022
+ RevenusQ1 2022
+ RevenusQ4 2021
+ RevenusQ3 2021)
÷ Clientèle et autres débiteurs, déduction faite des provisions
= (2,184,242 + 1,059,231 + 982,247 + 456,958)
÷ 565,014 = 8.29
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- Revenus
- Les revenus ont connu une progression significative au cours de la période, passant d'environ 2,01 milliards de dollars en mars 2017 à plus de 2,18 milliards de dollars au troisième trimestre 2022. Après une croissance relativement stable en 2017 et 2018, on observe une période de forte volatilité en 2019 et 2020, notamment une chute marquée à la fin du premier trimestre 2020 correspondant probablement à l'impact de la pandémie de COVID-19. La reprise s’amorce à partir du deuxième trimestre 2020, avec une croissance progressive jusqu’au troisième trimestre 2022, témoignant d’une phase de redressement et de relance de l’activité.
- Clientèle et autres débiteurs, déduction faite des provisions
- Le montant de cette poste a augmenté globalement, passant de 293 millions de dollars en mars 2017 à plus de 565 millions de dollars en juin 2022. La tendance montre une croissance constante, avec des fluctuations intermédiaires. La période 2020 semble marquée par une baisse notable en mars, très probablement liée à la baisse d’activité, suivie d’un rebond fort tout au long de 2020 et surtout en 2021, atteignant des niveaux exceptionnellement haut en fin de période. Cela peut refléter une augmentation des créances clients, éventuellement due à une extension des délais de paiement ou à une croissance commerciale accrue après la phase critique de la pandémie.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui mesure la fréquence de rotation des créances sur la période, a montré une tendance volatile. Avant le début de la pandémie, il oscillait dans une fourchette comprise entre 22 et 35, indiquant une gestion régulière du recouvrement. En 2029, le ratio atteint des valeurs extrêmes allant jusqu’à 47.74, ce qui suggère une accélération dans le recouvrement ou une baisse de la clientèle, tandis qu’en 2020, il chute à des niveaux très faibles, notamment 0.27 en septembre, reflétant peut-être des difficultés de recouvrement, une augmentation des créances ou une dégradation de la trésorerie. La forte variabilité indique une instabilité dans la gestion des créances, en partie liée à la situation économique exceptionnelle de cette période.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Frais d’exploitation des croisières | 1,690,862) | 1,184,769) | 1,135,504) | 813,691) | 424,830) | 283,487) | 265,260) | 308,609) | 680,420) | 1,510,819) | 1,481,519) | 1,623,038) | 1,544,504) | 1,413,704) | 1,360,413) | 1,411,364) | 1,314,411) | 1,176,019) | 1,145,701) | 1,318,269) | 1,256,785) | 1,175,824) | |||||||
| Comptes créditeurs | 760,864) | 668,158) | 545,978) | 461,411) | 384,683) | 340,872) | 353,422) | 421,023) | 661,427) | 1,414,394) | 563,706) | 538,949) | 531,788) | 497,180) | 488,212) | 432,086) | 418,616) | 454,576) | 360,113) | 384,536) | 376,508) | 362,992) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 6.34 | 5.33 | 4.87 | 3.87 | 3.33 | 4.51 | 7.82 | 9.46 | 8.01 | 4.36 | 10.76 | 11.02 | 10.77 | 11.06 | 10.78 | 11.68 | 11.84 | 10.77 | 13.60 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 6.54 | 8.32 | 6.91 | 6.29 | 6.98 | 9.91 | 9.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 39.82 | 36.05 | 35.79 | 32.44 | 38.26 | 34.83 | 40.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 10.74 | 11.40 | 7.99 | 10.16 | 10.42 | 10.52 | 9.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 17.03 | 16.81 | 17.06 | 17.36 | 17.82 | 17.44 | 18.50 | 21.71 | 19.54 | 17.80 | 15.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Frais d’exploitation des croisièresQ2 2022
+ Frais d’exploitation des croisièresQ1 2022
+ Frais d’exploitation des croisièresQ4 2021
+ Frais d’exploitation des croisièresQ3 2021)
÷ Comptes créditeurs
= (1,690,862 + 1,184,769 + 1,135,504 + 813,691)
÷ 760,864 = 6.34
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- Évolution des frais d’exploitation des croisières
- La tendance générale montre une croissance significative des frais d’exploitation des croisières sur la période analysée. Après une augmentation régulière de 2017 à 2019, où les frais ont passé d'environ 1,18 milliard à 1,63 milliard de dollars, une forte baisse est observée au premier trimestre 2020, avec une chute notable à 680 millions, concomitante avec le début de la pandémie mondiale. Par la suite, une tendance à la reprise est perceptible, avec une hausse continue des frais à partir du troisième trimestre 2020 jusqu'au troisième trimestre 2022, atteignant plus de 1,69 milliard de dollars. Cette évolution reflète probablement une relance progressive de l’activité après la crise sanitaire et économique.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une progression globale au cours de la période, passant d’environ 363 millions à plus de 760 millions de dollars. Une forte augmentation intervient au premier trimestre 2020, avec un pic à 1,41 milliard, correspondant probablement à des mesures exceptionnelles dans le contexte de la crise. La baisse qui s’ensuit jusqu’à environ 354 millions indique une gestion différente ou une réduction des dettes à court terme, mais la tendance générale reste à la hausse. La croissance soutenue des comptes créditeurs reflète peut-être des stratégies de gestion du fonds de roulement ou des ajustements liés aux perturbations opérationnelles ou financières.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio présente une volatilité notable au fil du temps. Avant 2020, il fluctue entre environ 10,77 et 11,84, indiquant un cycle de paiement relativement stable. En 2020, des variations importantes s’observent : le ratio chute à 4,36 au premier trimestre, suggérant un rallongement des délais de paiement ou une gestion plus prudente des dettes fournisseurs dans un contexte de crise. Après cette période, une tendance à la hausse est visible, culminant à environ 6,34 au troisième trimestre 2022, ce qui indique un relâchement progressif des délais de paiement, possiblement en réponse à la reprise d’activité. La volatilité de ce ratio souligne l’adaptation de la gestion des fournisseurs en fonction des conditions économiques et opérationnelles.
Taux de rotation du fonds de roulement
Royal Caribbean Cruises Ltd., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 3,560,888) | 3,176,939) | 3,600,271) | 4,167,381) | 5,009,230) | 5,649,969) | 4,311,747) | 3,531,795) | 4,684,440) | 4,594,201) | 1,162,628) | 1,203,957) | 1,282,967) | 1,333,122) | 1,242,044) | 1,359,000) | 1,099,896) | 1,034,526) | 843,028) | 798,152) | 767,641) | 756,689) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 11,719,382) | 8,007,164) | 7,285,683) | 5,242,920) | 4,679,715) | 3,314,830) | 4,537,121) | 4,625,465) | 4,736,908) | 8,982,370) | 7,952,896) | 7,113,534) | 7,586,140) | 8,105,943) | 7,112,165) | 7,072,942) | 5,502,350) | 5,195,154) | 4,790,264) | 5,057,112) | 5,285,953) | 5,271,742) | |||||||
| Fonds de roulement | (8,158,494) | (4,830,225) | (3,685,412) | (1,075,539) | 329,515) | 2,335,139) | (225,374) | (1,093,670) | (52,468) | (4,388,169) | (6,790,268) | (5,909,577) | (6,303,173) | (6,772,821) | (5,870,121) | (5,713,942) | (4,402,454) | (4,160,628) | (3,947,236) | (4,258,960) | (4,518,312) | (4,515,053) | |||||||
| Revenus | 2,184,242) | 1,059,231) | 982,247) | 456,958) | 50,914) | 42,014) | 34,138) | (33,688) | 175,605) | 2,032,750) | 2,517,413) | 3,186,850) | 2,806,631) | 2,439,767) | 2,332,301) | 2,796,187) | 2,337,605) | 2,027,756) | 2,004,467) | 2,569,544) | 2,195,274) | 2,008,560) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | — | — | 0.28 | 0.09 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 1.13 | 1.10 | 0.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 3.16 | 2.32 | 1.59 | 1.07 | 1.02 | 0.74 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 37.95 | 29.78 | 14.86 | 10.78 | 11.18 | 10.14 | 10.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 6.64 | 23.54 | 3.13 | 5.58 | 5.19 | 9.32 | 131.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | 18.11 | 205.59 | 50.26 | 48.92 | 51.17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenusQ2 2022
+ RevenusQ1 2022
+ RevenusQ4 2021
+ RevenusQ3 2021)
÷ Fonds de roulement
= (2,184,242 + 1,059,231 + 982,247 + 456,958)
÷ -8,158,494 = —
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- Analyse des fonds de roulement
- Les fonds de roulement ont connu une tendance globalement défavorable sur la période analysée. En début de période, ils étaient très négatifs, atteignant environ -4,5 milliards de dollars en mars 2017, avec une détérioration progressive jusqu'à près de -8,16 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022. Cette dégradation reflète une situation de liquidités tendues, indiquant que l'entreprise disposait de moins de ressources à court terme pour couvrir ses obligations à cette époque. Des variations intermittentes, notamment entre 2019 et 2020, montrent des tentatives de redressement partiel, mais la situation reste très critique à la fin de la période. La forte volatilité et la persistance de valeurs négatives importantes soulignent une gestion du fonds de roulement qui doit probablement faire face à des pressions de liquidités accrues ou à une structure financière fragile.
- Analyse des revenus
- Les revenus alternent entre une croissance et une baisse sur la période. En 2017, ils atteignaient plus de 2 milliards de dollars, puis continuaient généralement à augmenter pour atteindre un pic d’environ 3,2 milliards de dollars au quatrième trimestre 2019. Toutefois, à partir de cette période, notamment au premier trimestre 2020, une chute importante est observée, avec des revenus négatifs en raison probablement de perturbations exceptionnelles (par exemple, événements globaux). Après cette chute, les revenus rebondissent en 2021, atteignant jusqu’à près de 982 millions de dollars au premier trimestre 2022, bien que toujours inférieurs aux niveaux d’avant 2020. La tendance indique une période de forte volatilité, probablement liée à des facteurs externes ou sectoriels impactant fortement l’activité de l’entreprise.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, disponible uniquement pour la dernière année, affiche une augmentation significative, passant de 0,09 à 0,28, ce qui indique une amélioration relative de la gestion du fonds de roulement en termes d'efficacité de l’utilisation des ressources à court terme au cours de cette période limitée. Cependant, l’absence de données pour le reste de la période limite une interprétation approfondie de la dynamique générale de ce ratio.
Jours de rotation de l’inventaire
Royal Caribbean Cruises Ltd., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 21.06 | 19.83 | 17.69 | 12.55 | 9.65 | 12.88 | 23.29 | 27.95 | 34.70 | 34.66 | 37.40 | 35.53 | 34.11 | 34.82 | 34.27 | 33.17 | 40.65 | 44.18 | 43.96 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 17 | 18 | 21 | 29 | 38 | 28 | 16 | 13 | 11 | 11 | 10 | 10 | 11 | 10 | 11 | 11 | 9 | 8 | 8 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 2 | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 | 3 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 31 | 28 | 28 | 29 | 30 | 29 | 31 | 31 | 28 | 27 | 29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 21.06 = 17
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- Taux de rotation des stocks
- Il ressort une tendance générale à la baisse du taux de rotation des stocks au fil des périodes, avec une forte diminution observable à partir du quatrième trimestre 2019. Initialement, le ratio oscille autour de valeurs comprises entre 40 et 45, puis devient plus volatile à partir de la fin 2019. La période post-2020 révèle une baisse significative, avec un creux notable en juin 2021 à 12,88, avant une légère reprise permettant d'atteindre 21,06 au dernier trimestre observé. Cette évolution indique une augmentation de la durée de stockage des stocks, suggérant potentiellement une adaptation des stratégies d'inventaire ou des difficultés à écouler rapidement les stocks dans un contexte économique changeant.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Correspondant à la durée de rotation des stocks en nombre de jours, cette métrique suit une tendance similaire à celle du ratio de rotation. Elle est initialement stable autour de 8 à 11 jours jusqu'à la fin 2019, puis augmente de manière significative à partir de 2020, atteignant un pic de 38 jours au troisième trimestre 2021. Par la suite, une réduction progressive est constatée, revenant à 17 jours au dernier trimestre de données, ce qui indique une diminution de la durée de stockage des inventaires. La corrélation avec le ratio de rotation suggère une gestion des stocks qui s'est adaptée aux conditions de marché, potentiellement pour améliorer la liquidité ou faire face à une réduction de la demande.
Jours de rotation des comptes clients
Royal Caribbean Cruises Ltd., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 8.29 | 5.04 | 3.75 | 1.47 | 0.27 | 0.96 | 7.77 | 28.40 | 38.43 | 47.74 | 35.81 | 30.85 | 30.43 | 26.42 | 29.26 | 23.79 | 25.13 | 22.68 | 27.55 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 44 | 72 | 97 | 248 | 1,349 | 380 | 47 | 13 | 9 | 8 | 10 | 12 | 12 | 14 | 12 | 15 | 15 | 16 | 13 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 8 | 7 | 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 56 | 47 | 45 | 62 | 66 | 38 | 28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 4 | 4 | 5 | 4 | 4 | 4 | 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 70 | 62 | 70 | 70 | 72 | 76 | 95 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 12 | 12 | 12 | 12 | 13 | 14 | 14 | 13 | 13 | 12 | 12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 8.29 = 44
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- Ratio de rotation des créances
- Les données indiquent une fluctuation notable du ratio de rotation des créances au cours de la période analysée. Avant 2017, ce ratio n’était pas disponible, mais à partir de la seconde moitié de 2017, une tendance haussière apparaît, culminant à 47,74 en décembre 2019. À partir de cette période, on observe une forte baisse au début de 2020, atteignant un niveau très bas de 0,27 au troisième trimestre 2020. Cette chute peut correspondre à des perturbations ou à une gestion plus prudente des comptes clients durant cette période. Par la suite, le ratio remonte progressivement, atteignant 8,29 au second trimestre 2022, mais reste inférieur au niveau atteint en 2019, indiquant une réduction de la vitesse de rotation ou une augmentation des créances en cours de recouvrement, ou une modification dans la gestion du crédit client.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les données en nombre de jours montrent que la période 2017-2019 présentait des chiffres relativement modérés, oscillant généralement entre 8 et 16 jours, reflétant une gestion efficace des comptes clients et un délai de paiement relativement court. Au premier trimestre 2020, une nouvelle augmentation significative est visible, atteignant 47 jours, avant de s’élever de façon spectaculaire en 2021, culminant à 1349 jours au troisième trimestre 2021, et même à 248 jours au dernier trimestre 2021. Ces valeurs extrêmes suggèrent une détérioration importante des délais de paiement ou une modification structurelle dans la gestion des comptes clients durant cette période, probablement liée à des circonstances exceptionnelles ou à des ajustements comptables. Par la suite, les jours diminuent pour revenir à un niveau plus modéré, à 72 et 44 jours aux trimestres suivants, témoignant d’une certaine normalisation dans la collecte des créances. Cependant, la période 2020-2021 demeure marquée par des valeurs exceptionnellement élevées, indiquant une période de perturbation ou de difficulté dans le recouvrement des créances.
Cycle de fonctionnement
Royal Caribbean Cruises Ltd., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 17 | 18 | 21 | 29 | 38 | 28 | 16 | 13 | 11 | 11 | 10 | 10 | 11 | 10 | 11 | 11 | 9 | 8 | 8 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 44 | 72 | 97 | 248 | 1,349 | 380 | 47 | 13 | 9 | 8 | 10 | 12 | 12 | 14 | 12 | 15 | 15 | 16 | 13 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 61 | 90 | 118 | 277 | 1,387 | 408 | 63 | 26 | 20 | 19 | 20 | 22 | 23 | 24 | 23 | 26 | 24 | 24 | 21 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 6 | 6 | 7 | 6 | 6 | 6 | 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 72 | 64 | 73 | 72 | 74 | 78 | 98 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 43 | 40 | 40 | 41 | 43 | 43 | 45 | 44 | 41 | 39 | 41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 17 + 44 = 61
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- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les données indiquent une stabilité relative dans le nombre de jours de rotation de l’inventaire durant la période initiale, avec des valeurs oscillant entre 8 et 13 jours jusqu’au troisième trimestre 2020. Cependant, à partir du quatrième trimestre 2020, on observe une augmentation significative de cette métrique, culminant à 38 jours au troisième trimestre 2022. Ce trend suggère un rallongement du temps nécessaire pour la rotation des stocks, pouvant refléter une accumulation ou une gestion différente de l’inventaire sur la période récente.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une tendance volatile mais globalement à la hausse, notamment à partir de la fin 2019, où ils atteignent un maximum exceptionnel de 1 349 jours au troisième trimestre 2021. Cette augmentation dramatique peut indiquer un allongement notable des délais de paiement ou des changements dans les politiques de crédit ou de recouvrement. Avant cette période, la tendance était plus stable, oscillant autour de 8 à 16 jours, puis elle explose à partir de 2020, ce qui pourrait signaler des difficultés accrues dans la gestion des encaissements ou un changement stratégique dans la politique commerciale.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui synthétise généralement la durée entre le déploiement de l’inventaire, la consommation ou la vente et la collecte des comptes clients, montre une tendance similaire à celle des autres indicateurs. Initialement stable, sa durée augmente considérablement à partir de la fin 2019, atteignant un pic historique de 1 387 jours au troisième trimestre 2021. La forte expansion de cette métrique accentue la suspicion d’un allongement général du cycle opérationnel, probablement en lien avec les mêmes facteurs influençant les jours de rotation des comptes clients et de l’inventaire. La tendance à la hausse continue pourrait évoquer une gestion de cycle allongée ou des disruptions dans la chaîne opérationnelle, notamment en contexte de crise ou de transformation stratégique.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Royal Caribbean Cruises Ltd., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 6.34 | 5.33 | 4.87 | 3.87 | 3.33 | 4.51 | 7.82 | 9.46 | 8.01 | 4.36 | 10.76 | 11.02 | 10.77 | 11.06 | 10.78 | 11.68 | 11.84 | 10.77 | 13.60 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 58 | 69 | 75 | 94 | 110 | 81 | 47 | 39 | 46 | 84 | 34 | 33 | 34 | 33 | 34 | 31 | 31 | 34 | 27 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 56 | 44 | 53 | 58 | 52 | 37 | 39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 9 | 10 | 10 | 11 | 10 | 10 | 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 34 | 32 | 46 | 36 | 35 | 35 | 39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 21 | 22 | 21 | 21 | 20 | 21 | 20 | 17 | 19 | 21 | 23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 6.34 = 58
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une absence de données jusqu'au troisième trimestre de 2017, il a commencé à évoluer à la baisse en 2017, passant de 13,6% au deuxième trimestre à 10,77% au deuxième trimestre 2017, puis restant relativement stable autour de 11% à 11,84%. En 2018, le taux oscille légèrement autour de 10,78% à 11,02%. À partir de la fin de 2019, une tendance à la baisse significative est observée, culminant à 4,36% au premier trimestre 2020, probablement liée à l’impact de la pandémie de COVID-19. La première moitié de 2020 montre des taux faibles, puis une reprise progressive jusqu’à atteindre 6,34% au deuxième trimestre 2022, signalant une généralisation d’une gestion plus rapide des comptes fournisseurs après la chute initiale.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont varié de façon inverse au taux de rotation sur la période étudiée. Jusqu’au troisième trimestre 2017, ils avoisinent souvent 30 à 34 jours, correspondant à des cycles de paiement réguliers. En 2018, cette moyenne oscille entre 33 et 34 jours, témoignant d’une gestion standard. Cependant, au début de 2020, cette durée augmente notablement, atteignant un pic à 81 jours au premier trimestre 2021, ce qui peut refléter des retards ou une modification de la politique de paiement face aux conditions économiques. Suite à cette période, une réduction progressive s’observe, descendant à 58 jours au deuxième trimestre 2022, indiquant une tentative de normalisation ou d’optimisation de la gestion des paiements à la fin de la période analysée.
Cycle de conversion de trésorerie
Royal Caribbean Cruises Ltd., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 17 | 18 | 21 | 29 | 38 | 28 | 16 | 13 | 11 | 11 | 10 | 10 | 11 | 10 | 11 | 11 | 9 | 8 | 8 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 44 | 72 | 97 | 248 | 1,349 | 380 | 47 | 13 | 9 | 8 | 10 | 12 | 12 | 14 | 12 | 15 | 15 | 16 | 13 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 58 | 69 | 75 | 94 | 110 | 81 | 47 | 39 | 46 | 84 | 34 | 33 | 34 | 33 | 34 | 31 | 31 | 34 | 27 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 3 | 21 | 43 | 183 | 1,277 | 327 | 16 | -13 | -26 | -65 | -14 | -11 | -11 | -9 | -11 | -5 | -7 | -10 | -6 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -3 | -4 | -3 | -5 | -4 | -4 | -1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 38 | 32 | 27 | 36 | 39 | 43 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 22 | 18 | 19 | 20 | 23 | 22 | 25 | 27 | 22 | 18 | 18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 17 + 44 – 58 = 3
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire présentent une tendance à l'allongement au cours de la période, notamment à partir de 2019. Après une stabilisation à 10 ou 11 jours entre 2017 et 2018, l’indicateur atteint 13 jours à la fin de 2019. Par la suite, une augmentation importante est observée, culminant à 38 jours au troisième trimestre 2021, avant de revenir à des valeurs plus faibles mais encore supérieures à celles de la période initiale, avec 17 jours au dernier trimestre 2022. Cette tendance suggère une accumulation plus longue de l’inventaire dans la période récente, possiblement en lien avec des ajustements opérationnels ou une gestion différente des stocks.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients montrent une forte volatilité, passant d’environ 13 à 16 jours en 2017-2018 pour se réduire à 8-9 jours en 2019. Toutefois, une augmentation spectaculaire est observée à partir du deuxième trimestre 2020, avec un pic à 380 jours au troisième trimestre 2021, et une valeur encore exceptionnelle de 1349 jours au troisième trimestre 2021. Après cette phase critique, la tendance se normalise, avec des valeurs de 72 à 97 jours en 2022. La croissance rapide et extrême durant 2020-2021 pourrait indiquer des retards ou des difficultés dans la collecte des paiements clients, ou encore un changement dans la politique commerciale ou de crédit.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs évoluent également de manière fluctuante. Entre 2017 et 2018, ils oscillent autour de 31-34 jours, puis connaissent une hausse notable à 84 jours lors du premier trimestre 2020. Par la suite, une tendance à la baisse est observée, avec une réduction régulière pour atteindre 58 jours au troisième trimestre 2022. La période 2020-2021 manifeste une extension significative du délai de paiement aux fournisseurs, ce qui peut refléter des stratégies de gestion de la trésorerie ou des négociations contractuelles intensifiées durant cette période.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie, en tant qu’indicateur global de la gestion du fonds de roulement, montre une vulnérabilité marquée dans la période récente. Avant 2020, l’indicateur fluctue autour de valeurs proches de zéro ou négatives, indiquant une gestion efficace ou une situation de trésorerie avantageuse. Cependant, à partir de 2020, des valeurs extrêmes telles que 327 et 1277 jours indiquent un allongement significatif du cycle, ce qui suggère de sérieux décalages dans le recouvrement ou le paiement. Après cette période de perturbation, la valeur revient à des niveaux plus raisonnables, de l’ordre de 21 à 43 jours en 2022, signalant une normalisation progressive ou une meilleure gestion de la liquidité.