Royal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL)

Une tendance majeure observée concerne l'augmentation du pourcentage de la dette à long terme, excluant la partie courante, qui passe progressivement d'environ 31 % en mars 2017 à plus de 60 % à la fin de 2022. En parallèle, la composante du passif à court terme, initialement autour de 24 %, diminue dans une certaine mesure à l'approche de la fin de la période, atteignant environ 34,5 % en décembre 2022, indiquant un déplacement vers un endettement à plus long terme.

La part du total du passif représentée par les dettes à court terme, notamment la portion courte de la dette à long terme, diminue de façon significative en période de crise, passant d'environ 7-8 % en 2017 à moins de 3 % en 2020, reflétant probablement une gestion des échéances et une réduction du recours aux financements à court terme.

Les dépôts des clients, quant à eux, connaissent une hausse notable, passant de moins de 10 % en début de période à plus de 12,3 % en 2022, traduisant possiblement une augmentation des fonds déposés par les clients ou une modification dans la gestion des passifs liés à l'activité de croisières.

Les comptes créditeurs, qui représentaient environ 1,6 % à 1,8 % en 2017, progressent à plus de 2 % en 2022, signalant une augmentation de l'endettement à court terme envers fournisseurs ou autres partenaires.

Les intérêts courus maintiennent une part stable autour de 0,2-0,8 %, avec une légère augmentation en 2022, pouvant indiquer une hausse des charges d'intérêt ou un endettement accru soumis à des intérêts à payer.

Les charges à payer et autres passifs évoluent modérément, généralement autour de 2 à 4 %, avec une faible tendance à la diminution en fin de période, ce qui peut être le signe d'une gestion des obligations à court terme ou d'une réduction des passifs différés.

Le pourcentage de la dette à long terme, excluant la partie courante, augmente en proportion du passif total, passant d'environ 31 % en 2017 à plus de 60 % en 2022. Cette évolution indique une strategy de refinancement à long terme ou un allongement de la maturité des emprunts.

Les passifs liés aux contrats de location-exploitation, représentant une part relativement stable autour de 1,5 à 2 % du passif total, témoignent d'une gestion graduelle de ces obligations.

Les autres passifs à long terme diminuent en proportion, passant d'environ 2,9 % en 2017 à 1,4 % en 2022, ce qui pourrait signifier une réduction de certains passifs spécifiques ou une meilleure intégration dans la structure à long terme.

Les capitaux propres, en terme relatif, diminuent considérablement au fil du temps, passant d'environ 42 % en 2017 à moins de 11 % en 2022, marquant une dégradation de la part des fonds propres dans la structure financière globale.

Les bénéfices non répartis exceptés en fin de période, fortement en baisse, évoluent d'environ 36-37 % en 2017 à environ -3,65 % en 2022, signifiant que la société accumule des pertes importantes ou ne réalise pas de bénéfices suffisants pour soutenir ses fonds propres.

La proportion des actions propres, au prix coûtant, reste relativement stable autour de 6 %, contribuant marginalement à la structure du capital sans changement significatif spécifique.

Le capital versé, quant à lui, demeure stable autour de 11-15 %, avec une légère tendance à la hausse à partir de 2018, indiquant peut-être une émission d'actions nouvelle ou une augmentation de capitaux propres au fil du temps.

Les éléments du résultat global, négatifs tout au long de la période, oscillent autour de -2,3 % à -4 %, avec une légère tendance à l'amélioration en fin de période. Leur contribution reflète probablement des pertes ou des ajustements globaux non réalisés.

La variation du déficit accumulé (bénéfices non répartis) est notable : il diminue fortement en proportion, témoignant d'une dégradation des résultats, avec une perte nette cumulée en fin de période qui dépasse désormais -3,65 % du total du passif et des capitaux propres.