ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, tant non ajusté qu’ajusté, présente une légère diminution globale, suggérant une utilisation potentiellement moins efficace des actifs pour générer des revenus. Cependant, cette diminution est modérée.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel reste relativement stable, oscillant autour de 1,05 à 1,11, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme. Le ratio de liquidité actuel ajusté, en revanche, affiche une forte augmentation en 2024 avant de revenir à un niveau similaire à celui de 2023, ce qui pourrait indiquer une amélioration temporaire de la position de trésorerie.

Endettement

Les ratios d’endettement, sous leurs différentes formes (par rapport aux capitaux propres, au total des fonds propres, et financier), démontrent une tendance à la baisse constante sur l’ensemble de la période. Cela suggère une réduction progressive du recours à l’endettement et une amélioration de la structure financière. Les ratios ajustés suivent la même tendance, mais à un niveau inférieur, ce qui indique que les ajustements effectués ont un impact sur l’évaluation de l’endettement.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une augmentation significative en 2023, suivie d’une stabilisation relative. Le ratio ajusté présente une tendance à la hausse plus marquée, atteignant son point culminant en 2025. Ces observations suggèrent une amélioration de la rentabilité opérationnelle et une gestion efficace des coûts. Le rendement des capitaux propres suit une tendance similaire, avec une forte augmentation en 2023, puis une stabilisation. Le rendement de l’actif, tant non ajusté qu’ajusté, montre également une amélioration significative, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et une réduction de l’endettement au fil du temps, malgré une légère diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs. La liquidité reste stable, assurant la capacité à faire face aux obligations à court terme. Les ratios ajustés, bien que suivant des tendances similaires, présentent des valeurs différentes, ce qui souligne l’importance de comprendre les ajustements effectués et leur impact sur l’interprétation des résultats.

L'analyse des données financières annuelles révèle une croissance soutenue des revenus sur la période considérée. Les revenus ont progressé de 23,1% entre 2021 et 2022, de 23,8% entre 2022 et 2023, de 21,7% entre 2023 et 2024, et de 20,9% entre 2024 et 2025. Cette croissance indique une dynamique commerciale positive et une capacité à augmenter les ventes au fil du temps.

L'actif total a également connu une augmentation constante, passant de 10 798 millions de dollars américains en 2021 à 26 038 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance de l'actif total suggère des investissements continus dans les ressources de l'entreprise, potentiellement pour soutenir l'expansion des activités.

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période. Il a légèrement diminué de 0,55 en 2021 à 0,52 en 2023, puis a connu une légère reprise à 0,54 en 2024 avant de redescendre à 0,51 en 2025. Cette tendance suggère une efficacité variable dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. Une valeur plus faible peut indiquer une sous-utilisation des actifs ou une augmentation des actifs non productifs.

Les revenus ajustés présentent une trajectoire similaire à celle des revenus, avec une croissance significative d'année en année. L'augmentation des revenus ajustés est de 18,3% entre 2021 et 2022, de 24,8% entre 2022 et 2023, de 19,1% entre 2023 et 2024, et de 22,9% entre 2024 et 2025. Cette croissance suggère une amélioration de la performance financière après ajustement pour certains éléments.

L'actif total ajusté a également augmenté de manière constante, suivant une tendance similaire à celle de l'actif total non ajusté. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) a diminué de 0,67 en 2021 à 0,59 en 2025, indiquant une efficacité potentiellement moindre dans l'utilisation des actifs ajustés pour générer des revenus. Cette diminution pourrait être due à une augmentation des actifs ajustés qui ne contribuent pas directement à la génération de revenus.

Tendances clés

Croissance soutenue des revenus et de l'actif total.

Ratio de rotation de l’actif total

Fluctuation avec une tendance générale à la baisse, suggérant une efficacité variable dans l'utilisation des actifs.

Revenus ajustés

Croissance similaire aux revenus, indiquant une amélioration de la performance financière après ajustement.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Diminution constante, suggérant une efficacité potentiellement moindre dans l'utilisation des actifs ajustés.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la liquidité et la structure du bilan. L’actif circulant a connu une croissance constante sur la période étudiée, passant de 5 220 millions de dollars américains en 2021 à 10 471 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation témoigne d’une capacité accrue à couvrir les obligations à court terme.

Le passif à court terme a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif circulant. Il est passé de 4 949 millions de dollars américains en 2021 à 10 443 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution pourrait indiquer une augmentation de l’activité opérationnelle et des besoins de financement à court terme.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué légèrement autour de 1,05 à 1,1 sur la période, indiquant une capacité à couvrir les passifs à court terme avec les actifs courants, mais avec une marge relativement faible. Il est resté stable entre 2021 et 2025.

L’examen du passif à court terme ajusté, qui inclut des éléments supplémentaires, montre une augmentation progressive de 1 113 millions de dollars américains en 2021 à 2 129 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation, bien que notable, est moins prononcée que celle du passif à court terme initial.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente une situation plus favorable. Il a augmenté de 4,69 en 2021 à 5,97 en 2024, puis a légèrement diminué à 4,92 en 2025. Ce ratio élevé suggère une forte capacité à faire face aux obligations à court terme, même en tenant compte des passifs ajustés. La légère diminution en 2025 pourrait nécessiter un suivi attentif.

En résumé, l’entreprise démontre une capacité croissante à générer des actifs courants, mais également une augmentation des passifs à court terme. Le ratio de liquidité actuel ajusté offre une perspective plus rassurante sur la solvabilité à court terme, bien que la stabilité du ratio de liquidité actuel initial et la légère diminution du ratio ajusté en 2025 méritent d’être surveillées.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une légère diminution entre 2021 et 2022, puis une stabilisation avec une augmentation marginale les années suivantes. Les capitaux propres, en revanche, ont affiché une croissance soutenue sur l'ensemble de la période considérée.

Endettement et capitaux propres

Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a diminué de manière constante, passant de 0,43 en 2021 à 0,12 en 2025. Cette évolution indique une réduction progressive du levier financier et une amélioration de la solidité financière.

L'examen des données ajustées confirme ces tendances. La dette totale ajustée a augmenté, mais à un rythme plus lent que les capitaux propres ajustés. Par conséquent, le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a également diminué, suivant une trajectoire similaire au ratio non ajusté, passant de 0,32 en 2021 à 0,12 en 2025.

Dette totale ajustée

L'augmentation de la dette totale ajustée, bien que présente, est moins prononcée que la croissance des capitaux propres ajustés, ce qui contribue à la diminution globale du levier financier.

En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la structure du capital, caractérisée par une diminution du ratio d'endettement et une augmentation des capitaux propres, tant au niveau non ajusté qu'ajusté. Cette évolution indique une plus grande capacité à financer les opérations par des fonds propres et une réduction du risque financier associé à l'endettement.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une légère diminution entre 2021 et 2022, puis une stabilisation relative sur les années suivantes, avec une augmentation marginale constante jusqu’en 2025.

Le total du capital a affiché une croissance soutenue sur l’ensemble de la période considérée. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2021 et 2025, indiquant une expansion significative des fonds propres.

En conséquence, le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a diminué de manière constante. Cette baisse témoigne d’une amélioration de la solvabilité et d’une réduction du risque financier associé à l’endettement.

L’examen de la dette totale ajustée montre une augmentation initiale entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2025. Cette évolution est moins prononcée que celle du total du capital.

Le total des fonds propres ajustés a également connu une croissance importante, similaire à celle du total du capital non ajusté. Cette augmentation contribue à renforcer la base financière de l’entité.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) suit une tendance similaire au ratio d’endettement non ajusté, avec une diminution constante sur la période. Cette convergence suggère que l’ajustement de la dette et des fonds propres n’altère pas fondamentalement la perception du risque financier.

Tendances clés

Diminution constante des ratios d’endettement.

Croissance du capital

Augmentation significative du total du capital et des fonds propres ajustés.

Stabilité de la dette

La dette totale a connu une stabilisation relative après une légère diminution initiale.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative, passant de 10 798 millions de dollars américains en 2021 à 26 038 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance est également observable pour l’actif ajusté, qui a évolué de 10 106 millions de dollars américains à 24 982 millions de dollars américains sur la même période.

Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, passant de 3 695 millions de dollars américains en 2021 à 12 964 millions de dollars américains en 2025. L’augmentation des capitaux propres ajustés, passant de 6 911 millions de dollars américains à 20 384 millions de dollars américains, est également notable.

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la diminution au fil des ans. Il est passé de 2,92 en 2021 à 2,01 en 2025. Cette diminution indique une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres.

Le ratio d’endettement financier ajusté a également suivi une trajectoire descendante, passant de 1,46 en 2021 à 1,23 en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière, avec une dépendance moindre à l’endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés.

Tendances générales

Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.

Endettement

Diminution du ratio d’endettement financier et du ratio d’endettement financier ajusté, indiquant une réduction de l’endettement.

Structure financière

Amélioration de la structure financière avec une moindre dépendance à l’endettement.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les revenus ont connu une croissance soutenue, passant de 5896 millions de dollars américains en 2021 à 13278 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un ralentissement relatif de la croissance entre 2022 et 2023, suivi d'une accélération notable les années suivantes.

Le revenu net a également augmenté, mais de manière plus variable. Après une augmentation initiale de 325 millions de dollars américains en 2022, il a connu une forte hausse en 2023, atteignant 1731 millions de dollars américains, avant de redescendre à 1425 millions de dollars américains en 2024 et de remonter à 1748 millions de dollars américains en 2025. Cette volatilité suggère une influence plus importante des facteurs externes ou des décisions stratégiques sur la rentabilité nette.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a montré une amélioration significative, passant de 3.9% en 2021 à 13.16% en 2025. Une augmentation notable est observée en 2023, atteignant 19.3%, suivie d'une légère diminution en 2024, avant de se stabiliser en 2025. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire ascendante, passant de 1027 millions de dollars américains en 2021 à 3606 millions de dollars américains en 2025. La croissance a été particulièrement forte entre 2023 et 2025. Les revenus ajustés ont également augmenté, de 6787 millions de dollars américains en 2021 à 14798 millions de dollars américains en 2025, reflétant une croissance globale de l'activité.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a connu une augmentation constante, passant de 15.13% en 2021 à 24.37% en 2025. Cette progression témoigne d'une amélioration de la rentabilité sous-jacente de l'entreprise, indépendamment des éléments non récurrents. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2023 et 2025, suggérant une amélioration significative de l'efficacité et de la gestion des coûts.

En résumé, les données financières indiquent une croissance soutenue des revenus et du bénéfice net ajusté, accompagnée d'une amélioration significative des marges bénéficiaires, tant nettes que ajustées. Cette performance suggère une gestion efficace des opérations et une capacité à générer de la valeur pour les actionnaires.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 230 millions de dollars américains en 2021 à 1748 millions de dollars américains en 2025, avec une augmentation notable en 2023. Cependant, il est important de noter une légère diminution en 2024 avant une reprise en 2025.

Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, évoluant de 3695 millions de dollars américains en 2021 à 12964 millions de dollars américains en 2025. Cette progression témoigne d'une accumulation de fonds propres au fil du temps.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, il a connu une forte hausse en 2023, atteignant 22.69%, avant de redescendre à 14.83% en 2024 et 13.48% en 2025. Cette volatilité suggère une sensibilité du rendement aux variations du revenu net et des capitaux propres.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire ascendante, passant de 1027 millions de dollars américains en 2021 à 3606 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance est plus régulière que celle du revenu net, indiquant une amélioration de la rentabilité ajustée.

Les capitaux propres ajustés ont également augmenté de manière constante, passant de 6911 millions de dollars américains en 2021 à 20384 millions de dollars américains en 2025. L'ampleur de cette augmentation est plus importante que celle des capitaux propres non ajustés.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a présenté une plus grande stabilité que le rendement des capitaux propres non ajusté. Il a fluctué entre 11.33% et 17.69% au cours de la période, avec une tendance générale à la hausse. Cette stabilité suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres et au bénéfice net ont contribué à atténuer la volatilité du rendement.

Tendances clés

Forte croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté.

Augmentation constante des capitaux propres et des capitaux propres ajustés.

Volatilité du rendement des capitaux propres non ajusté.

Stabilité relative du ratio de rendement des capitaux propres ajusté.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 230 millions de dollars américains en 2021 à 1748 millions de dollars américains en 2025, avec une augmentation notable en 2023. Cependant, une légère diminution a été observée entre 2023 et 2024.

Le total de l’actif a également augmenté de manière constante, évoluant de 10798 millions de dollars américains en 2021 à 26038 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une expansion des ressources de l'entité.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a affiché une volatilité importante. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, il a connu une forte progression en 2023, atteignant 9,96%, avant de redescendre à 6,99% en 2024 et de se stabiliser à 6,71% en 2025. Cette fluctuation suggère des changements dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire ascendante, passant de 1027 millions de dollars américains en 2021 à 3606 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance témoigne d'une amélioration de la rentabilité.

Le total de l’actif ajusté a également augmenté, passant de 10106 millions de dollars américains en 2021 à 24982 millions de dollars américains en 2025, reflétant une expansion des actifs ajustés.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, passant de 10,16% en 2021 à 14,43% en 2025. Cette augmentation constante indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs ajustés pour générer des bénéfices.

En résumé, les données financières indiquent une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté, ainsi qu'une expansion du total de l’actif et du total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a démontré une amélioration constante, tandis que le ratio de rendement de l’actif a connu des fluctuations plus importantes.