Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
ServiceNow Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une croissance substantielle entre 2021 et 2023, passant de 230 millions de dollars américains à 1731 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec un revenu net de 1425 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite constatée en 2025, atteignant 1748 millions de dollars américains. L'évolution globale indique une forte croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de 211 millions de dollars américains en 2021 à 1769 millions de dollars américains en 2023. Une baisse est également visible en 2024, avec un bénéfice net ajusté de 1437 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté remonte en 2025, atteignant 1775 millions de dollars américains. La corrélation entre le revenu net et le bénéfice net ajusté suggère une gestion efficace des coûts et une rentabilité stable, malgré les fluctuations du revenu net.
- Analyse comparative
- La croissance du bénéfice net ajusté est légèrement inférieure à celle du revenu net sur la période 2021-2023, ce qui pourrait indiquer une augmentation des coûts d'exploitation ou une pression sur les marges. La reprise observée en 2025 pour les deux indicateurs suggère une amélioration des performances globales. La diminution en 2024 mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs contributifs.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
ServiceNow Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2023, passant de 3,9% à 19,3%, avant de se stabiliser autour de 13% pour les années 2024 et 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression marquée jusqu'en 2023 (19,72%) suivie d'une stabilisation. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices nets.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a également affiché une forte croissance entre 2021 et 2023, augmentant de 6,22% à 22,69%. Une diminution est ensuite observée en 2024 et 2025, atteignant respectivement 14,83% et 13,48%. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec une progression initiale suivie d'une stabilisation. Ces variations indiquent des changements dans l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
Concernant le rendement de l'actif, une augmentation notable est perceptible entre 2021 et 2023, passant de 2,13% à 9,96%. Les années 2024 et 2025 montrent une légère diminution, avec des valeurs de 6,99% et 6,71% respectivement. Le ratio ajusté suit une tendance analogue. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices, bien que cette efficacité semble se stabiliser vers la fin de la période analysée.
- Observations générales
- Les ratios ajustés présentent des valeurs proches de leurs homologues non ajustés, ce qui indique que les ajustements effectués n'ont pas un impact majeur sur l'évaluation de la performance financière. La période 2021-2023 est caractérisée par une amélioration significative de tous les ratios de rentabilité, tandis que les années 2024 et 2025 montrent une stabilisation, voire une légère diminution, de ces ratios. Ces tendances pourraient être liées à des changements dans l'environnement économique, la stratégie de l'entreprise ou sa structure de coûts.
ServiceNow Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 230 millions de dollars américains en 2021 à 325 millions en 2022. Cette croissance s'est accélérée en 2023, atteignant 1731 millions, avant de diminuer légèrement en 2024 à 1425 millions, puis de remonter en 2025 à 1748 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable de 211 millions en 2021 à 259 millions en 2022, puis une forte progression en 2023 à 1769 millions. Une légère baisse est observée en 2024 (1437 millions), suivie d'une reprise en 2025 (1775 millions).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une augmentation significative en 2023, passant de 3,9% en 2021 à 19,3%. Il a ensuite diminué en 2024 à 12,97%, puis s'est stabilisé en 2025 à 13,16%. Cette fluctuation suggère une variation dans la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il est passé de 3,58% en 2021 à 3,57% en 2022, puis a augmenté de manière significative en 2023 à 19,72%. Une diminution est également observée en 2024 (13,08%), suivie d'une légère augmentation en 2025 (13,37%). La proximité des valeurs ajustées et non ajustées indique que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas un impact majeur sur la marge bénéficiaire globale.
En résumé, les données indiquent une forte croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté, particulièrement marquée en 2023. Les ratios de marge bénéficiaire nette, bien que fluctuants, montrent une amélioration significative de la rentabilité en 2023, suivie d'une stabilisation relative en 2024 et 2025. La légère baisse observée en 2024 pour le revenu net et le bénéfice net ajusté mérite une attention particulière pour identifier les facteurs sous-jacents.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 230 millions de dollars américains en 2021 à 325 millions en 2022. Cette croissance s'est accélérée en 2023, atteignant 1731 millions, avant de diminuer légèrement en 2024 à 1425 millions, puis de remonter en 2025 à 1748 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 211 millions en 2021 à 259 millions en 2022, puis une forte progression à 1769 millions en 2023. Une baisse est également observée en 2024 (1437 millions), suivie d'une reprise en 2025 (1775 millions). La proximité des valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère une gestion efficace des coûts et des dépenses.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation notable, passant de 6,22% en 2021 à 6,46% en 2022. En 2023, ce ratio a atteint un pic de 22,69%, avant de redescendre à 14,83% en 2024 et 13,48% en 2025. Cette fluctuation indique une variation de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle au rendement des capitaux propres non ajusté. Il passe de 5,71% en 2021 à 5,15% en 2022, puis à 23,19% en 2023, avant de diminuer à 14,95% en 2024 et 13,69% en 2025. La différence entre les deux ratios, bien que relativement faible, pourrait indiquer l'impact d'éléments non récurrents sur le bénéfice net.
- Tendances générales
- Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée sur la période, avec une accélération en 2023 suivie d'un léger recul en 2024 et d'une reprise en 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière importante en 2023, mais a ensuite diminué en 2024 et 2025, suggérant une possible variation de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres.
- Analyse comparative des ratios
- Les ratios de rendement des capitaux propres ajustés et non ajustés suivent des tendances similaires, avec une légère divergence qui pourrait être due à des éléments exceptionnels.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 230 millions de dollars américains en 2021 à 325 millions en 2022. Une augmentation notable est ensuite observée en 2023, atteignant 1731 millions, suivie d'une légère diminution en 2024 à 1425 millions, puis d'une reprise en 2025 à 1748 millions. Cette évolution suggère une forte dynamique de croissance, avec une possible stabilisation ou fluctuation à court terme.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il progresse de 211 millions de dollars américains en 2021 à 259 millions en 2022, puis connaît une augmentation significative en 2023, atteignant 1769 millions. Une baisse est également constatée en 2024 (1437 millions), suivie d'une remontée en 2025 (1775 millions). La proximité des valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté indique une gestion efficace des coûts et une rentabilité stable.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une évolution marquée. Il s'établit à 2,13% en 2021 et à 2,44% en 2022, puis augmente considérablement en 2023 pour atteindre 9,96%. Une diminution est ensuite observée en 2024 (6,99%) et en 2025 (6,71%). Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices, avec une performance particulièrement élevée en 2023.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il passe de 1,95% en 2021 et 2022 à 10,17% en 2023, puis diminue à 7,05% en 2024 et 6,82% en 2025. La légère différence entre les deux ratios suggère que les ajustements comptables ont un impact modéré sur la mesure de la rentabilité des actifs.
- Tendances générales
- Forte croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté, avec une possible stabilisation ou fluctuation récente.
- Rentabilité des actifs
- Amélioration significative du ratio de rendement de l’actif en 2023, suivie d’une diminution progressive.
- Impact des ajustements
- Les ajustements comptables ont un impact limité sur le ratio de rendement de l’actif.