Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
ServiceNow Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance haussière constante est observable dans cette métrique, avec une croissance progressive année après année. En passant de 1 787 millions de dollars en 2020 à 4 267 millions de dollars en 2024, la société a amélioré ses flux de trésorerie issus de ses activités opérationnelles. Cette progression indique une augmentation de la rentabilité opérationnelle, une gestion efficace du fonds de roulement, ou une croissance des activités générant des flux de trésorerie positifs.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Similairement, le FCFF affiche une tendance constante à la hausse sur la période, passant de 1 367 millions de dollars en 2020 à 3 394 millions en 2024. La croissance annuelle régulière suggère une amélioration de la capacité de la société à générer des liquidités après déduction des investissements en capital nécessaires à la croissance de l'entreprise. La corrélation entre les flux opérationnels et le FCFF indique une gestion efficace des investissements et une solidité financière accrue au fil du temps.
Intérêts payés, nets d’impôt
ServiceNow Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= 23 × 18.01% = 4
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une forte baisse en 2021, passant de 20,57 % en 2020 à 7,63 %, ce qui pourrait indiquer une optimisation fiscale ou une modification dans la structure de revenus ou de déductions. Cependant, en 2022, le taux a significativement augmenté à 18,55 %, puis s’est élevé à 21 % en 2023, approchant son niveau initial, avant de diminuer légèrement à 18,01 % en 2024. Ces fluctuations témoignent des variations dans la charge fiscale effective de l’entreprise, potentiellement influencées par des changements de législation ou par des stratégies fiscales temporaires.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés, après impôt, ont suivi une tendance généralement à la baisse depuis 2021, passant de 38 millions de dollars américains en 2021 à 20 millions en 2022, puis à 18 millions en 2023. En 2024, ils ont légèrement augmenté à 19 millions. La diminution de ces intérêts peut indiquer une réduction de la dette ou une meilleure gestion de la structure de financement, tandis que la légère augmentation en 2024 pourrait signaler une reprise ou une nouvelle émission de dettes.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
ServiceNow Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 190,415) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 3,394) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 56.11 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | 16.87 |
| Adobe Inc. | 18.60 |
| Cadence Design Systems Inc. | 82.63 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 108.02 |
| Datadog Inc. | 59.19 |
| International Business Machines Corp. | 21.97 |
| Intuit Inc. | 31.08 |
| Microsoft Corp. | 52.06 |
| Oracle Corp. | 346.20 |
| Palantir Technologies Inc. | 364.62 |
| Palo Alto Networks Inc. | 38.16 |
| Salesforce Inc. | 17.96 |
| Synopsys Inc. | 67.39 |
| Workday Inc. | 26.68 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Logiciels et services | 45.91 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | 54.13 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
ServiceNow Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 204,354) | 153,782) | 89,597) | 110,442) | 114,500) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 3,394) | 2,719) | 2,193) | 1,837) | 1,367) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 60.21 | 56.55 | 40.86 | 60.13 | 83.74 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | 17.90 | |
| Adobe Inc. | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | 40.43 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | 44.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | 807.14 | |
| Datadog Inc. | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | 346.45 | |
| International Business Machines Corp. | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | 9.35 | |
| Intuit Inc. | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | 37.90 | |
| Microsoft Corp. | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | 31.49 | |
| Oracle Corp. | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | 14.99 | |
| Palantir Technologies Inc. | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | 26.50 | |
| Salesforce Inc. | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | 39.63 | |
| Synopsys Inc. | 56.23 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | 42.88 | |
| Workday Inc. | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | 72.44 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Logiciels et services | 38.07 | 35.02 | 28.88 | 31.98 | 27.40 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 39.01 | 34.05 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 204,354 ÷ 3,394 = 60.21
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une diminution entre 2020 et 2022, passant d’environ 114,5 milliards de dollars en 2020 à environ 89,6 milliards en 2022. Cependant, à partir de 2023, une forte hausse est observée, culminant à 204,4 milliards de dollars en 2024, ce qui indique une croissance significative de la valorisation de l'entreprise après une période de baisse.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a montré une tendance constante à la hausse sur l’ensemble de la période, passant de 1 367 millions de dollars en 2020 à 3 394 millions en 2024. Cette augmentation reflète une amélioration progressive de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie après investissements, avec une progression régulière chaque année.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une baisse notable de 83,74 en 2020 à 40,86 en 2022, indiquant une valorisation relativement plus faible par rapport aux flux de trésorerie disponibles durant cette période. Cependant, en 2023, ce ratio repart à la hausse à 56,55 et augmente légèrement à 60,21 en 2024, ce qui pourrait signaler une augmentation de la valorisation ou une moindre croissance relative des flux de trésorerie disponibles par rapport à la valeur d’entreprise.