Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2012
- Ratio de liquidité actuel depuis 2012
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2012
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2012
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2012
- Cumul des régularisations
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
ServiceNow Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances positives concernant la génération de trésorerie. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une augmentation constante sur la période considérée.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Ces flux ont progressé de 24,3% entre 2021 et 2022, de 24,8% entre 2022 et 2023, de 25,8% entre 2023 et 2024, et de 27,6% entre 2024 et 2025. Cette croissance soutenue indique une amélioration de la capacité à générer des liquidités à partir des opérations principales.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une trajectoire similaire, témoignant d'une capacité accrue à financer les investissements et à distribuer des dividendes ou à réduire la dette.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a augmenté de 19,4% entre 2021 et 2022, de 23,7% entre 2022 et 2023, de 25,2% entre 2023 et 2024, et de 34,1% entre 2024 et 2025. L'accélération de la croissance du FCFF en 2025 est particulièrement notable.
L'évolution conjointe et positive des deux indicateurs suggère une amélioration de la santé financière globale et une efficacité accrue dans la gestion des liquidités. La croissance plus rapide du FCFF par rapport aux flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation pourrait indiquer une optimisation de la gestion du fonds de roulement ou une diminution des investissements en capital.
Intérêts payés, nets d’impôt
ServiceNow Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés nets d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 7,6% à 21%. Une légère diminution a été observée en 2024, ramenant le taux à 18%, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 22,7%. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la structure des revenus et des dépenses déductibles, ou des changements dans les réglementations fiscales.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés nets d'impôt ont diminué de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 38 millions de dollars américains à 18 millions de dollars américains. Une légère augmentation a été constatée en 2024 (19 millions de dollars américains) et en 2025 (17 millions de dollars américains). Cette tendance à la baisse, suivie d'une stabilisation, pourrait indiquer une réduction de l'endettement ou une amélioration des conditions de financement.
Il est important de noter que l'évolution du taux effectif de l'impôt sur le revenu et des intérêts payés nets d'impôt doit être analysée en conjonction avec d'autres indicateurs financiers pour une compréhension complète de la situation financière globale.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
ServiceNow Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| AppLovin Corp. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| International Business Machines Corp. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Logiciels et services | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
ServiceNow Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valorisation et la génération de trésorerie. La valeur d’entreprise a connu une évolution fluctuante sur la période considérée.
- Valeur d’entreprise (EV)
- En 2021, la valeur d’entreprise s’élevait à 110 442 millions de dollars américains. Elle a diminué en 2022 pour atteindre 89 601 millions de dollars américains, avant de remonter de manière substantielle en 2023 à 153 785 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie en 2024, atteignant 204 354 millions de dollars américains, pour ensuite connaître une baisse significative en 2025, revenant à 117 307 millions de dollars américains.
Parallèlement, les flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF) ont affiché une trajectoire ascendante constante.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a progressé de 1 837 millions de dollars américains en 2021 à 2 193 millions de dollars américains en 2022, puis à 2 719 millions de dollars américains en 2023. Cette croissance s'est maintenue avec 3 394 millions de dollars américains en 2024 et a atteint 4 550 millions de dollars américains en 2025.
L'examen du ratio EV/FCFF met en évidence une variation notable de la valorisation par rapport à la capacité de génération de trésorerie.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a diminué de 60,12 en 2021 à 40,87 en 2022, puis a augmenté à 56,56 en 2023 et 60,21 en 2024. En 2025, ce ratio a connu une baisse drastique à 25,78, indiquant une valorisation plus faible par rapport aux flux de trésorerie générés. Cette évolution est principalement due à la forte diminution de la valeur d’entreprise combinée à l’augmentation continue du FCFF.
En résumé, bien que la valeur d’entreprise ait fluctué, la capacité à générer des flux de trésorerie a augmenté de manière constante. La variation du ratio EV/FCFF suggère une modification de la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise en fonction de ses performances de trésorerie.