Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
ServiceNow Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2012
- Ratio de liquidité actuel depuis 2012
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2012
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2012
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2012
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
ServiceNow Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de plusieurs éléments de l'actif incorporel sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation notable, passant de 777 millions de dollars américains en 2021 à 3578 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2023 et 2025.
La technologie développée représente une part importante de l'actif incorporel, avec une progression constante de 415 millions de dollars américains en 2021 à 1316 millions de dollars américains en 2025. L'élément "Relation client" est apparu en 2024, atteignant 5 millions de dollars américains, puis 238 millions de dollars américains en 2025, indiquant un investissement croissant dans ce domaine.
Les brevets ont maintenu une valeur relativement stable entre 2021 et 2023, à 69 et 72 millions de dollars américains, avant d'augmenter à 83 millions de dollars américains en 2024 et 2025. L'élément "Autre" a fluctué, passant de 14 millions de dollars américains en 2021 à 72 millions de dollars américains en 2025, avec une diminution notable en 2024.
Les immobilisations incorporelles brutes ont augmenté de manière continue, passant de 498 millions de dollars américains en 2021 à 1709 millions de dollars américains en 2025. L'amortissement cumulé a également augmenté, passant de -211 millions de dollars américains en 2021 à -588 millions de dollars américains en 2025, ce qui est cohérent avec l'augmentation des immobilisations incorporelles brutes.
En conséquence, le montant net des immobilisations incorporelles a connu une croissance significative, passant de 287 millions de dollars américains en 2021 à 1121 millions de dollars américains en 2025, malgré l'augmentation de l'amortissement cumulé. Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont également augmenté, passant de 1064 millions de dollars américains en 2021 à 4699 millions de dollars américains en 2025, ce qui suggère des acquisitions ou des ajustements de valeur importants.
- Survaleur
- Croissance importante, particulièrement entre 2023 et 2025.
- Technologie développée
- Progression constante sur la période.
- Relation client
- Apparition en 2024 avec une croissance rapide.
- Brevets
- Stabilité relative jusqu'en 2023, puis légère augmentation.
- Autre
- Fluctuation avec une augmentation notable en 2025.
- Immobilisations incorporelles, brutes
- Augmentation continue.
- Amortissement cumulé
- Augmentation continue, cohérente avec les immobilisations brutes.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Croissance significative malgré l'amortissement.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Augmentation importante, suggérant des acquisitions ou ajustements de valeur.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
ServiceNow Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l’ensemble des éléments considérés sur la période observée. L’actif total et l’actif total ajusté ont tous deux connu une augmentation significative et constante au cours des cinq années. L’actif total a progressé de 10798 millions de dollars américains en 2021 à 26038 millions de dollars américains en 2025, représentant une croissance cumulée substantielle.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 10021 millions de dollars américains en 2021 à 22460 millions de dollars américains en 2025. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté demeure relativement stable au fil du temps, suggérant une cohérence dans la nature des ajustements effectués.
Les capitaux propres ont également affiché une croissance notable, augmentant de 3695 millions de dollars américains en 2021 à 12964 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle, passant de 2918 millions de dollars américains en 2021 à 9386 millions de dollars américains en 2025. La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés, comme pour l’actif, reste relativement constante, ce qui indique une approche cohérente des ajustements.
- Tendances générales
- Croissance constante de l’actif total, de l’actif total ajusté, des capitaux propres et des capitaux propres ajustés sur la période 2021-2025.
- Croissance de l’actif total
- Augmentation de 10798 millions de dollars américains à 26038 millions de dollars américains entre 2021 et 2025.
- Croissance de l’actif total ajusté
- Augmentation de 10021 millions de dollars américains à 22460 millions de dollars américains entre 2021 et 2025.
- Croissance des capitaux propres
- Augmentation de 3695 millions de dollars américains à 12964 millions de dollars américains entre 2021 et 2025.
- Croissance des capitaux propres ajustés
- Augmentation de 2918 millions de dollars américains à 9386 millions de dollars américains entre 2021 et 2025.
- Cohérence des ajustements
- La différence entre les valeurs non ajustées et ajustées pour l’actif et les capitaux propres reste relativement stable, suggérant une application cohérente des ajustements.
ServiceNow Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
ServiceNow Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère diminution globale sur la période, passant de 0.55 en 2021 à 0.51 en 2025, avec une fluctuation mineure en 2024 (0.54). Le ratio ajusté suit une tendance similaire, débutant à 0.59 en 2021 et atteignant 0.59 en 2025, avec également une fluctuation en 2024 (0.57). Ces chiffres suggèrent une efficacité relativement stable, mais globalement légèrement décroissante, dans la conversion des actifs en ventes.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a affiché une diminution constante de 2021 à 2024, passant de 2.92 à 2.12. Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 2.01. Le ratio ajusté suit une trajectoire similaire, diminuant de 3.43 en 2021 à 2.39 en 2025, avec une baisse continue jusqu’en 2024 (2.29). Cette évolution indique une réduction progressive du recours à l’endettement.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative en 2023, atteignant 22.69%, avant de diminuer à 14.83% en 2024 et 13.48% en 2025. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec un pic à 27.06% en 2023, suivi d’une baisse à 17.09% en 2024 et 18.62% en 2025. Ces variations suggèrent une forte performance en 2023, suivie d’une stabilisation à un niveau inférieur.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également connu une forte augmentation en 2023, atteignant 9.96%, avant de diminuer à 6.99% en 2024 et 6.71% en 2025. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec un pic à 10.71% en 2023, suivi d’une baisse à 7.46% en 2024 et 7.78% en 2025. Ces chiffres confirment la performance élevée en 2023, suivie d’une stabilisation à un niveau inférieur.
En résumé, les données indiquent une gestion de l’endettement en amélioration, une efficacité de l’utilisation des actifs relativement stable, et une rentabilité significativement plus élevée en 2023, suivie d’une stabilisation à des niveaux inférieurs sur les deux années suivantes.
ServiceNow Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total et de l'actif total ajusté sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière constante, passant de 10 798 millions de dollars américains en 2021 à 26 038 millions de dollars américains en 2025. L'actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 10 021 millions de dollars américains en 2021 à 22 460 millions de dollars américains en 2025.
- Actif Total
- Une augmentation significative est observée, avec une accélération de la croissance entre 2023 et 2025. Cette progression suggère une expansion des investissements et/ou une augmentation des ressources détenues par l'entité.
- Actif Total Ajusté
- L'actif total ajusté présente également une croissance constante, bien que légèrement inférieure à celle de l'actif total non ajusté. Cette différence pourrait indiquer des éléments spécifiques affectant l'ajustement de l'actif.
En ce qui concerne les ratios de rotation de l'actif, une certaine stabilité est observée, avec des fluctuations mineures. Le ratio de rotation de l'actif total a légèrement diminué de 0,55 en 2021 à 0,51 en 2025, indiquant une légère diminution de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes. Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également connu une légère diminution, passant de 0,59 en 2021 à 0,59 en 2025, mais est resté relativement stable sur l'ensemble de la période.
- Ratio de Rotation de l’Actif Total
- La légère baisse du ratio suggère une possible détérioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs, bien que l'impact soit limité. Des investigations supplémentaires pourraient être nécessaires pour identifier les causes de cette tendance.
- Ratio de Rotation de l’Actif Total (Ajusté)
- La stabilité relative de ce ratio, malgré la croissance de l'actif, pourrait indiquer que l'ajustement de l'actif permet de maintenir une certaine efficacité dans l'utilisation des ressources.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec une augmentation constante de ses actifs. La stabilité des ratios de rotation de l'actif, malgré cette croissance, indique une gestion prudente des ressources, bien qu'une légère diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs soit perceptible.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs, des capitaux propres et des capitaux propres ajustés sur la période considérée. L'actif total a connu une augmentation significative, passant de 10 798 millions de dollars américains en 2021 à 26 038 millions de dollars américains en 2025. L'actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 10 021 millions de dollars américains en 2021 à 22 460 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, passant de 3 695 millions de dollars américains en 2021 à 12 964 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés ont également progressé, passant de 2 918 millions de dollars américains en 2021 à 9 386 millions de dollars américains en 2025.
En ce qui concerne les ratios d'endettement financier, une diminution globale est observée sur la période. Le ratio d'endettement financier est passé de 2,92 en 2021 à 2,01 en 2025. Le ratio d'endettement financier ajusté a également diminué, passant de 3,43 en 2021 à 2,39 en 2025. Cette baisse indique une réduction du niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une amélioration de la structure financière.
- Tendances de l’actif
- L'actif total et l'actif total ajusté présentent une croissance soutenue tout au long de la période, indiquant une expansion des opérations et des investissements.
- Tendances des capitaux propres
- Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés affichent une augmentation constante, ce qui peut être attribué à la rentabilité et à la rétention des bénéfices.
- Tendances de l’endettement
- La diminution des ratios d'endettement financier et ajusté suggère une gestion prudente de la dette et une amélioration de la solvabilité.
- Observations supplémentaires
- L'écart entre les valeurs ajustées et non ajustées des actifs et des capitaux propres reste relativement constant sur la période, ce qui suggère une méthodologie d'ajustement cohérente.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les capitaux propres et leur rentabilité. Les capitaux propres ont connu une croissance constante sur la période étudiée, passant de 3695 millions de dollars américains en 2021 à 12964 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2021 et 2023.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, augmentant de 2918 millions de dollars américains en 2021 à 9386 millions de dollars américains en 2025. La progression est également plus rapide durant les années 2022 et 2023.
Le rendement des capitaux propres a connu une fluctuation importante. Après une stabilité relative entre 2021 et 2022 (6.22% et 6.46% respectivement), il a augmenté de manière substantielle en 2023, atteignant 22.69%. Ce rendement a ensuite diminué en 2024 (14.83%) et en 2025 (13.48%), bien qu'il soit resté supérieur aux niveaux observés en 2021 et 2022.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a augmenté de manière significative en 2023, passant de 7.88% en 2021 à 27.06%. Une diminution est ensuite observée en 2024 (17.09%) et une légère augmentation en 2025 (18.62%).
- Tendances générales
- Croissance constante des capitaux propres et des capitaux propres ajustés.
- Volatilité du rendement
- Forte augmentation du rendement des capitaux propres et du ratio de rendement des capitaux propres ajusté en 2023, suivie d'une stabilisation relative.
- Rentabilité
- La rentabilité, mesurée par les deux ratios, reste positive sur toute la période, mais présente une variabilité notable.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux et ajustés sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière constante, passant de 10 798 millions de dollars américains en 2021 à 26 038 millions de dollars américains en 2025. L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, évoluant de 10 021 millions de dollars américains en 2021 à 22 460 millions de dollars américains en 2025.
- Croissance de l'actif total
- La croissance de l'actif total semble s'accélérer au fil du temps, avec des augmentations plus importantes entre 2023 et 2025 qu'entre 2021 et 2023. Ceci suggère une expansion potentielle des opérations ou des acquisitions.
- Croissance de l'actif total ajusté
- L'actif total ajusté présente également une croissance soutenue, bien que légèrement inférieure à celle de l'actif total non ajusté. La différence entre les deux actifs semble se maintenir relativement constante sur la période.
En ce qui concerne les ratios de rendement de l'actif, on observe une amélioration significative en 2023, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution. Le ratio de rendement de l'actif est passé de 2,13 % en 2021 à 9,96 % en 2023, avant de redescendre à 6,71 % en 2025. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, passant de 2,3 % en 2021 à 10,71 % en 2023, puis à 7,78 % en 2025.
- Ratio de rendement de l'actif
- L'augmentation notable du ratio de rendement de l'actif en 2023 indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. La diminution ultérieure pourrait être due à une croissance des actifs plus rapide que celle des bénéfices, ou à des facteurs externes affectant la rentabilité.
- Ratio de rendement de l'actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente des tendances similaires à celles du ratio non ajusté, suggérant que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur la rentabilité relative.
- Comparaison des ratios
- Les ratios ajustés sont légèrement supérieurs aux ratios non ajustés, ce qui indique que l'utilisation des actifs ajustés est légèrement plus efficace pour générer des bénéfices.
En résumé, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec une expansion significative de ses actifs. L'amélioration de la rentabilité en 2023 est encourageante, mais la stabilisation et la légère diminution des ratios de rendement de l'actif dans les années suivantes méritent une attention particulière.