Workday Inc. (NASDAQ:WDAY)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a globalement diminué entre 2020 et 2023, passant de 0.53 à 0.46, avant de remonter légèrement à 0.47 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, mais avec des valeurs plus élevées, oscillant entre 0.58 et 0.52.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel a connu une augmentation notable entre 2020 et 2024, passant de 1.04 à 1.97, puis une légère diminution à 1.9 en 2025. Le ratio de liquidité actuel ajusté a affiché une progression encore plus marquée, passant de 4.16 à 9.97 en 2024, avant de se stabiliser à 9.76 en 2025. Ces évolutions suggèrent une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

En ce qui concerne l’endettement, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a diminué de 0.51 en 2020 à 0.33 en 2025, indiquant une réduction du recours à l’endettement par rapport aux fonds propres. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a également suivi une tendance similaire, passant de 0.34 à 0.25 sur la même période. Les versions ajustées de ces ratios confirment cette diminution de l’endettement. Le ratio d’endettement financier a également diminué, passant de 2.74 à 1.99, ce qui indique une amélioration de la structure financière.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une évolution significative, passant d’une perte de -13.25% en 2020 à un gain de 19.02% en 2024, avant de se stabiliser à 6.23% en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté a également montré une amélioration, passant de -2.65% à 12.37% en 2025. Ces données suggèrent une amélioration de la rentabilité globale.

Rendement

Le rendement des capitaux propres a évolué de -19.33% en 2020 à 17.09% en 2024, puis à 5.82% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire, passant de -2.2% à 8.7% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif a également connu une amélioration, passant de -7.05% à 8.39% en 2024, puis à 2.93% en 2025. Les versions ajustées de ces ratios confirment cette amélioration de la rentabilité des capitaux propres et de l’actif.

Dans l’ensemble, les données indiquent une amélioration progressive de la situation financière et de la rentabilité sur la période analysée, avec une réduction de l’endettement et une augmentation de la liquidité.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des revenus sur la période considérée. Les revenus ont progressé de 3627 millions de dollars américains en 2020 à 8446 millions de dollars américains en 2025, ce qui représente une augmentation significative sur six ans.

Le total de l’actif a également connu une augmentation constante, passant de 6816 millions de dollars américains en 2020 à 17977 millions de dollars américains en 2025. Cependant, la croissance de l’actif semble moins rapide que celle des revenus, notamment à partir de 2022.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 0.53 en 2020 à 0.44 en 2023, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif pour générer des revenus. Une légère remontée est observée en 2024 et 2025, atteignant 0.47. Cette évolution suggère une possible optimisation de l’utilisation des actifs ou un ralentissement de la croissance de l’actif par rapport aux revenus.

Les revenus ajustés présentent une trajectoire similaire aux revenus totaux, avec une augmentation constante de 3987 millions de dollars américains en 2020 à 8866 millions de dollars américains en 2025. L’écart entre les revenus et les revenus ajustés reste relativement stable sur l’ensemble de la période.

Le total de l’actif ajusté suit également une tendance à la hausse, passant de 6816 millions de dollars américains en 2020 à 16948 millions de dollars américains en 2025. La croissance de l’actif ajusté est comparable à celle de l’actif total.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté montre une certaine volatilité, passant de 0.58 en 2020 à 0.49 en 2023, puis remontant à 0.52 en 2025. Ce ratio reste généralement supérieur au ratio de rotation de l’actif total non ajusté, ce qui indique que les ajustements apportés à l’actif ont un impact positif sur son efficacité d’utilisation. Les fluctuations suggèrent une sensibilité aux ajustements comptables ou aux changements dans la composition de l’actif.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue des revenus et de l’actif, mais une efficacité d’utilisation de l’actif qui nécessite une attention particulière. Les ratios ajustés suggèrent que certaines modifications comptables ou structurelles peuvent influencer l’efficacité de l’actif.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l'entité sur la période considérée.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une augmentation globale sur l'ensemble de la période. Une croissance notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une progression plus modérée jusqu'en 2023. Les années 2023 à 2025 montrent une accélération de cette croissance.

Passif à court terme

Le passif à court terme a également augmenté, mais à un rythme moins soutenu que l'actif circulant. Une augmentation est constatée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2023. La croissance reprend ensuite, mais reste inférieure à celle de l'actif circulant.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation. Il est initialement faible en 2020, puis s'améliore légèrement en 2021. Une baisse est observée en 2022, suivie d'une amélioration significative en 2023 et 2024. Le ratio se stabilise légèrement en 2025, restant à un niveau élevé.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés suivent une tendance similaire à l'actif circulant, avec une croissance importante entre 2020 et 2021, puis une progression plus stable jusqu'en 2023. Une accélération de la croissance est également observée entre 2023 et 2025.

Passif à court terme ajusté

Le passif à court terme ajusté montre une augmentation constante, mais à un rythme plus lent que les actifs à court terme ajustés. La croissance est plus marquée entre 2020 et 2021, puis se stabilise à un rythme plus faible.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté est significativement plus élevé que le ratio de liquidité actuel non ajusté. Il présente une forte croissance entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. Une amélioration spectaculaire est observée en 2023 et 2024, avec une stabilisation en 2025 à un niveau très élevé. Ce ratio indique une capacité accrue à couvrir les passifs à court terme avec les actifs à court terme ajustés.

En résumé, l'entité démontre une amélioration de sa position de liquidité au fil du temps, particulièrement en tenant compte des ajustements apportés aux actifs et passifs à court terme. L'augmentation plus rapide des actifs par rapport aux passifs contribue à cette amélioration.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du capital sur la période considérée. Le total de la dette a augmenté de manière constante, passant de 1262 millions de dollars américains en 2020 à 2984 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette augmentation a été accompagnée d’une croissance plus importante des capitaux propres, qui ont progressé de 2487 millions de dollars américains en 2020 à 9034 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il est passé de 0,51 en 2020 à 0,55 en 2021, puis a diminué à 0,41 en 2022. Une légère augmentation a été observée en 2023 (0,53), suivie d’une nouvelle diminution à 0,37 en 2024 et à 0,33 en 2025. Cette tendance indique une amélioration progressive de la solvabilité de l’entité.

L’examen des données ajustées présente un schéma similaire. La dette totale ajustée a augmenté, passant de 1570 millions de dollars américains en 2020 à 3362 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés ont connu une croissance plus rapide, passant de 4797 millions de dollars américains en 2020 à 12616 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a également montré une tendance à la baisse, bien que plus stable que le ratio non ajusté. Il est passé de 0,33 en 2020 à 0,27 en 2025, avec des fluctuations intermédiaires (0,38 en 2021, 0,27 en 2022, 0,35 en 2023 et 0,3 en 2024). Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière et une diminution du risque financier associé à l’endettement.

En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement en valeur absolue, mais une amélioration de la solvabilité et de la structure financière grâce à une croissance plus rapide des capitaux propres. Les ratios ajustés confirment cette tendance, suggérant une gestion prudente de la dette et une capacité accrue à faire face aux obligations financières.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 1262 millions de dollars américains à 2976 millions de dollars américains, avant de se stabiliser autour de 2980-2984 millions de dollars américains sur les années suivantes.

Parallèlement, le total du capital a progressé de manière constante sur l’ensemble de la période, augmentant de 3749 millions de dollars américains en 2020 à 12018 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance est plus marquée entre 2021 et 2024.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a fluctué au cours de la période. Après une légère augmentation de 0,34 en 2020 à 0,35 en 2021, il a diminué à 0,29 en 2022, puis est revenu à 0,35 en 2023. Il a ensuite connu une baisse progressive pour atteindre 0,25 en 2025.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés montre une dynamique similaire à celle observée pour les données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 1570 millions de dollars américains en 2020 à 3362 millions de dollars américains en 2025, tandis que le total des fonds propres ajustés a progressé de 6366 millions de dollars américains en 2020 à 15978 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a connu une évolution similaire au ratio d’endettement non ajusté. Il a augmenté de 0,25 en 2020 à 0,27 en 2021, puis a diminué à 0,21 en 2022, avant de remonter à 0,26 en 2023. Il a ensuite diminué progressivement pour atteindre 0,21 en 2025.

En résumé, bien que la dette ait augmenté en valeur absolue, les ratios d’endettement, tant ajustés que non ajustés, indiquent une amélioration de la structure du capital au fil du temps, avec une diminution relative de l’endettement par rapport aux fonds propres, particulièrement visible sur les dernières années de la période analysée.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Celui-ci passe de 6816 millions de dollars américains en 2020 à 17977 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion significative de l’entreprise.

Les capitaux propres suivent également une trajectoire ascendante, augmentant de 2487 millions de dollars américains en 2020 à 9034 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la structure financière et une augmentation de la valeur nette de l’entreprise.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une fluctuation au cours de la période. Il diminue de 2.74 en 2020 à 2.31 en 2022, puis remonte légèrement à 2.41 en 2023 avant de redescendre à 1.99 en 2025. Cette évolution indique une gestion de la dette qui tend à s’améliorer sur l’ensemble de la période, avec une diminution du levier financier.

L’examen du total de l’actif ajusté et des capitaux propres ajustés confirme la tendance à la croissance observée avec les chiffres non ajustés. Le total de l’actif ajusté passe de 6816 millions de dollars américains en 2020 à 16948 millions de dollars américains en 2025, tandis que les capitaux propres ajustés augmentent de 4797 millions de dollars américains en 2020 à 12616 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution plus stable que le ratio non ajusté. Il diminue progressivement de 1.42 en 2020 à 1.34 en 2025, ce qui suggère une amélioration continue de la solvabilité et une réduction du risque financier associé à l’endettement.

En résumé, les données financières indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une amélioration des ratios d’endettement, tant non ajustés qu’ajustés. Ces tendances suggèrent une situation financière saine et une capacité accrue à financer sa croissance.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles, atteignant -481 millions de dollars américains en 2020, puis -282 millions de dollars américains en 2021. Cependant, une rentabilité positive a été observée en 2022, avec un bénéfice net de 29 millions de dollars américains, suivie d'une perte en 2023 de -367 millions de dollars américains. Les années 2024 et 2025 marquent une amélioration notable, avec des bénéfices nets de 1381 millions de dollars américains et 526 millions de dollars américains respectivement.

Parallèlement, les revenus ont connu une croissance constante tout au long de la période. Ils sont passés de 3627 millions de dollars américains en 2020 à 4318 millions de dollars américains en 2021, puis à 5139 millions de dollars américains en 2022, 6216 millions de dollars américains en 2023, 7259 millions de dollars américains en 2024 et enfin à 8446 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une expansion continue de l'activité.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué considérablement. Il est passé de -13.25% en 2020 à -6.54% en 2021, puis à 0.57% en 2022, -5.9% en 2023, 19.02% en 2024 et 6.23% en 2025. Cette volatilité reflète les variations du bénéfice net par rapport aux revenus.

En considérant les chiffres ajustés, le bénéfice net ajusté a également montré une trajectoire d'amélioration, passant de -106 millions de dollars américains en 2020 à -29 millions de dollars américains en 2021, puis à 613 millions de dollars américains en 2022, 123 millions de dollars américains en 2023, 784 millions de dollars américains en 2024 et 1097 millions de dollars américains en 2025. Les revenus ajustés ont suivi une tendance similaire, augmentant de 3987 millions de dollars américains en 2020 à 8866 millions de dollars américains en 2025.

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a également connu une progression. Il est passé de -2.65% en 2020 à -0.63% en 2021, puis à 10.78% en 2022, 1.85% en 2023, 10.11% en 2024 et 12.37% en 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité sous-jacente.

Bénéfice net (perte nette)

A connu une forte volatilité, passant de pertes substantielles à des bénéfices significatifs.

Revenus

Ont affiché une croissance constante sur l'ensemble de la période.

Ratio de marge bénéficiaire nette

A fluctué en fonction des variations du bénéfice net.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

A montré une amélioration progressive de la rentabilité.

Revenus ajustés

Ont suivi une tendance de croissance similaire aux revenus.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

A augmenté, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la rentabilité au cours de la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles, atteignant -481 millions de dollars américains en 2020, puis -282 millions de dollars américains en 2021. Une première rentabilité est observée en 2022 avec un bénéfice net de 29 millions de dollars américains, suivie d'une perte en 2023 de -367 millions de dollars américains. Cependant, une forte amélioration est constatée en 2024 avec un bénéfice net de 1381 millions de dollars américains, qui continue de croître en 2025 pour atteindre 526 millions de dollars américains.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une augmentation constante tout au long de la période, passant de 2487 millions de dollars américains en 2020 à 9034 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance indique une accumulation de richesse au sein de l'entreprise.

Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Après des valeurs négatives en 2020 (-19.33%) et 2021 (-8.62%), il est devenu positif en 2022 (0.65%), puis négatif en 2023 (-6.57%). Une forte augmentation est observée en 2024 (17.09%), suivie d'une diminution en 2025 (5.82%), mais restant positive.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des montants différents. Les pertes initiales sont moins importantes, et la croissance du bénéfice est également présente, atteignant 1097 millions de dollars américains en 2025.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés ont également augmenté de manière constante, passant de 4797 millions de dollars américains en 2020 à 12616 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation est plus importante que celle des capitaux propres non ajustés.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une amélioration plus régulière que le rendement des capitaux propres non ajusté. Il passe de -2.2% en 2020 à 8.7% en 2025, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des bénéfices.

En résumé, l'entreprise a connu une transformation significative, passant de pertes nettes importantes à une rentabilité croissante, soutenue par une augmentation constante des capitaux propres et une amélioration des ratios de rendement.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, l’entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles, atteignant -481 millions de dollars américains en 2020, puis -282 millions de dollars américains en 2021. Une inversion de tendance s’est produite en 2022, avec un bénéfice net de 29 millions de dollars américains, suivi d’une perte notable en 2023 (-367 millions de dollars américains) avant une forte augmentation du bénéfice net en 2024 (1381 millions de dollars américains) et en 2025 (526 millions de dollars américains).

Parallèlement, le total de l’actif a connu une croissance constante tout au long de la période, passant de 6816 millions de dollars américains en 2020 à 17977 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation progressive de l’actif s’est accompagnée de fluctuations dans le ratio de rendement de l’actif. Ce ratio, initialement négatif (-7.05% en 2020 et -3.24% en 2021), est devenu positif en 2022 (0.28%), a de nouveau diminué en 2023 (-2.72%), puis a augmenté de manière significative en 2024 (8.39%) avant de se stabiliser en 2025 (2.93%).

L’examen du bénéfice net ajusté présente une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, bien que les montants diffèrent. Les pertes ajustées ont diminué de -106 millions de dollars américains en 2020 à -29 millions de dollars américains en 2021, suivies d’un bénéfice ajusté de 613 millions de dollars américains en 2022, puis de 123 millions de dollars américains en 2023, et enfin d’une forte augmentation en 2024 (784 millions de dollars américains) et en 2025 (1097 millions de dollars américains).

Le total de l’actif ajusté a également augmenté de manière constante, suivant une tendance similaire au total de l’actif non ajusté. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une amélioration plus marquée que le ratio non ajusté, passant de -1.55% en 2020 à -0.34% en 2021, puis à 5.84% en 2022, 0.91% en 2023, 5.09% en 2024 et 6.47% en 2025. Cette progression suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices, une fois les ajustements pris en compte.

Bénéfice net (perte nette)

A connu une forte volatilité, passant de pertes substantielles à des bénéfices importants sur la période.

Total de l’actif

A augmenté de manière constante tout au long de la période.

Ratio de rendement de l’actif

A fluctué, passant de valeurs négatives à des valeurs positives, avec une forte augmentation en 2024.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

A suivi une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des montants différents.

Total de l’actif ajusté

A augmenté de manière constante, suivant une tendance similaire au total de l’actif non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

A montré une amélioration plus marquée que le ratio non ajusté, indiquant une meilleure efficacité de l’utilisation des actifs.