ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les provisions et les impôts sur les bénéfices.

Provision actuelle

La provision actuelle a connu une augmentation constante sur la période analysée. Elle est passée de 53 millions de dollars américains en 2020 à 215 millions de dollars américains en 2024, avec une accélération notable de la croissance entre 2022 et 2024.

Provision différée

La provision différée a présenté une évolution plus volatile. Initialement négative, elle est passée de -23 millions de dollars américains en 2020 à -857 millions de dollars américains en 2023, avant de devenir positive en 2024, atteignant 98 millions de dollars américains. Cette variation suggère des changements importants dans la reconnaissance des revenus ou des obligations futures.

Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat

La provision pour impôts sur les bénéfices a fluctué considérablement. Elle a augmenté de 31 millions de dollars américains en 2020 à 74 millions de dollars américains en 2022, puis a connu une diminution drastique, devenant négative en 2023 (-723 millions de dollars américains) et en 2024 (-313 millions de dollars américains). Cette évolution indique des changements significatifs dans la situation fiscale, potentiellement liés à des crédits d'impôt ou à des pertes fiscales reportées.

L'évolution combinée de ces éléments suggère une complexité croissante dans la gestion des provisions et des impôts. L'augmentation de la provision actuelle, combinée à la volatilité de la provision différée et à la transformation de la provision pour impôts en un bénéfice fiscal, nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leur impact sur la performance financière globale.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la fiscalité. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période étudiée, à 21%.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d’imposition a présenté une volatilité significative. En 2020, il s'élevait à 20.57%. Une diminution substantielle a été observée en 2021, atteignant 7.63%. En 2022, une remontée a été constatée, avec un taux de 18.55%. L'année 2023 a été marquée par une valeur négative très importante, à -71.73%, suggérant potentiellement des crédits d'impôt importants ou des ajustements fiscaux exceptionnels. Enfin, en 2024, le taux effectif d’imposition est revenu à 18.01%, se rapprochant des niveaux observés en 2022.

L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux effectif d'imposition indique que des facteurs autres que le taux statutaire influencent la charge fiscale globale. La forte fluctuation du taux effectif d'imposition, en particulier la valeur négative en 2023, nécessite une investigation plus approfondie pour comprendre les raisons sous-jacentes, telles que l'utilisation de crédits d'impôt, les déductions fiscales ou les changements dans la composition géographique des bénéfices.

L’analyse des données révèle plusieurs tendances significatives. Le report de perte d’exploitation nette a diminué de manière constante sur la période, passant de 882 millions de dollars américains en 2020 à 138 millions de dollars américains en 2024. Les reports de crédits ont augmenté de 2020 à 2021, puis ont continué d’augmenter, mais à un rythme plus lent, atteignant 458 millions de dollars américains en 2024.

Responsabilité locative

La responsabilité locative a connu une augmentation entre 2020 et 2022, atteignant 184 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2024 à 171 millions de dollars américains.

Les dépenses en recherche et développement capitalisées n’étaient pas disponibles avant 2022, mais ont augmenté de manière significative, passant de 262 millions de dollars américains en 2022 à 434 millions de dollars américains en 2024. Les dotations aux amortissements ont fluctué, diminuant progressivement de 636 millions de dollars américains en 2020 à 514 millions de dollars américains en 2024.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont diminué de manière générale, passant de 1971 millions de dollars américains en 2020 à 1883 millions de dollars américains en 2024.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value a évolué de -1129 millions de dollars américains en 2020 à -220 millions de dollars américains en 2024, indiquant une diminution de l’impact de ces moins-values.

Actif (passif) d’impôt différé net

L’actif (passif) d’impôt différé net a suivi une tendance à la hausse, passant de 666 millions de dollars américains en 2020 à 1339 millions de dollars américains en 2024.

L’actif de droit d’utilisation a été négatif sur toute la période, avec une légère diminution en valeur absolue, passant de -106 millions de dollars américains en 2020 à -150 millions de dollars américains en 2024. Des dotations aux amortissements associées à cet actif sont apparues en 2023 et 2024, atteignant -90 millions et -113 millions de dollars américains respectivement. L’élément "Autre" a montré une augmentation modérée sur la période, tant du côté des actifs que des passifs.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante, passant de -176 millions de dollars américains en 2020 à -324 millions de dollars américains en 2024.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés présentent une augmentation significative sur la période analysée. Ils sont passés de 673 millions de dollars américains en 2020 à 1385 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance n'est pas linéaire, avec un pic notable en 2023 à 1508 millions de dollars américains, suivi d'une légère diminution en 2024. L'augmentation globale suggère une capacité croissante à bénéficier d'avantages fiscaux futurs.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont également augmenté, mais à un rythme plus modéré que les actifs d’impôts différés. Ils sont passés de 7 millions de dollars américains en 2020 à 46 millions de dollars américains en 2024. L'augmentation est plus marquée entre 2021 et 2022, passant de 9 à 10 millions de dollars américains, puis de 10 à 40 millions de dollars américains en 2023, avant de progresser à 46 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution indique une augmentation des obligations fiscales futures.

Analyse comparative

L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés s'est considérablement élargi au fil du temps. En 2020, l'actif net d'impôts différés était de 666 millions de dollars américains (673 - 7). En 2024, cet écart s'élève à 1339 millions de dollars américains (1385 - 46). Cette augmentation de l'actif net d'impôts différés pourrait indiquer une stratégie de planification fiscale agressive ou des changements dans la structure des revenus et des dépenses imposables. Il est important de noter que l'évolution des passifs d'impôts différés, bien que moins prononcée, doit être surveillée pour évaluer l'impact potentiel sur les flux de trésorerie futurs.

L’analyse des données financières annuelles révèle une croissance constante et significative de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a progressé de 8715 millions de dollars américains en 2020 à 20383 millions de dollars américains en 2024, représentant une augmentation d’environ 133,8%. L’actif total ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 8042 millions de dollars américains à 18998 millions de dollars américains, soit une augmentation d’environ 136,1%.

Le passif total et le passif total ajusté ont également augmenté au cours de la période, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Le passif total est passé de 5881 millions de dollars américains en 2020 à 10774 millions de dollars américains en 2024, soit une augmentation d’environ 83,2%. Le passif total ajusté a augmenté de 5873 millions de dollars américains à 10728 millions de dollars américains, soit une augmentation d’environ 82,3%.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont connu une croissance notable, bien que plus modérée que celle de l’actif. Les capitaux propres ont augmenté de 2834 millions de dollars américains en 2020 à 9609 millions de dollars américains en 2024, représentant une augmentation d’environ 239,5%. Les capitaux propres ajustés ont progressé de 2169 millions de dollars américains à 8270 millions de dollars américains, soit une augmentation d’environ 281,8%.

Le revenu net a connu une augmentation significative sur la période, passant de 119 millions de dollars américains en 2020 à 1425 millions de dollars américains en 2024. Cela représente une augmentation d’environ 1198,3%. Le bénéfice net ajusté a également augmenté, passant de 96 millions de dollars américains à 1523 millions de dollars américains, soit une augmentation d’environ 1487,5%.

Tendances clés

Une croissance soutenue de l’actif, du passif et des capitaux propres est observée sur l’ensemble de la période.

Croissance du revenu net

Le revenu net a connu une croissance plus rapide que les autres éléments financiers, indiquant une amélioration de la rentabilité.

Évolution des ratios

L’augmentation plus rapide de l’actif par rapport au passif suggère une amélioration de la structure financière.

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable, passant de 2,62 % en 2020 à 19,3 % en 2023, avant de se stabiliser à 12,97 % en 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures, passant de 2,12 % à 13,87 % sur la même période. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices nets.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total est resté relativement stable, fluctuant entre 0,52 et 0,58. Le ratio ajusté présente une dynamique similaire. Ces valeurs indiquent une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes, sans amélioration ou détérioration significative au cours de la période analysée.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement, passant de 3,07 en 2020 à 2,12 en 2024. Le ratio ajusté suit la même tendance, passant de 3,71 à 2,3. Cette diminution indique une réduction du recours à l’endettement, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative, passant de 4,18 % en 2020 à 22,69 % en 2023, puis a diminué à 14,83 % en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 4,42 % à 18,42 % sur la même période. Cette évolution reflète une amélioration de la rentabilité des capitaux propres investis par les actionnaires.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a également connu une augmentation importante, passant de 1,36 % en 2020 à 9,96 % en 2023, avant de se stabiliser à 6,99 % en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, passant de 1,19 % à 8,02 % sur la même période. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs de l’entreprise.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et une réduction du levier financier, tandis que l’efficacité de l’utilisation des actifs est restée relativement stable. Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif ont connu une augmentation significative, suivie d’une légère diminution en 2024.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance soutenue, passant de 119 millions de dollars américains en 2020 à 1425 millions de dollars américains en 2024. Cette progression indique une expansion constante de l'activité.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 96 millions de dollars américains en 2020 à 1523 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité sous-jacente de l'entreprise.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une fluctuation importante. Il est passé de 2,62% en 2020 à 3,9% en 2021, puis à 4,49% en 2022. Une augmentation notable est observée en 2023, atteignant 19,3%, suivie d'une diminution à 12,97% en 2024. Cette volatilité pourrait indiquer des changements dans la structure des coûts ou des éléments non récurrents affectant la rentabilité.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également augmenté progressivement, passant de 2,12% en 2020 à 13,87% en 2024. L'augmentation est plus régulière que celle du ratio non ajusté, suggérant que les ajustements effectués permettent de mieux refléter la performance opérationnelle de base. L'écart entre les deux ratios de marge indique que les éléments non récurrents ont un impact significatif sur le bénéfice net global.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance significative de ses revenus et de son bénéfice net ajusté sur la période analysée. L'évolution des ratios de marge bénéficiaire nette indique une amélioration de la rentabilité, bien que sujette à des fluctuations influencées par des facteurs non opérationnels. L'augmentation du ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée suggère une performance opérationnelle sous-jacente positive.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total et de l'actif total ajusté sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière constante, passant de 8 715 millions de dollars américains en 2020 à 20 383 millions de dollars américains en 2024. L'actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, évoluant de 8 042 millions de dollars américains en 2020 à 18 998 millions de dollars américains en 2024.

Actif Total

Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée mais continue les années suivantes. L'augmentation la plus importante en valeur absolue se produit entre 2023 et 2024.

Actif Total Ajusté

L'évolution de l'actif total ajusté est comparable à celle de l'actif total, avec une croissance soutenue sur l'ensemble de la période. La différence entre les deux valeurs diminue légèrement au fil du temps.

En ce qui concerne les ratios de rotation de l'actif, les valeurs restent relativement stables tout au long de la période. Le ratio de rotation de l'actif total oscille autour de 0,52 à 0,55, tandis que le ratio de rotation de l'actif total ajusté se situe entre 0,56 et 0,58.

Ratio de Rotation de l’Actif Total

Le ratio présente une légère augmentation entre 2020 et 2021, puis une stabilisation et une légère augmentation en 2024.

Ratio de Rotation de l’Actif Total (Ajusté)

Ce ratio montre une tendance similaire à celle du ratio de rotation de l'actif total, avec une légère augmentation initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2024. Il est systématiquement supérieur au ratio de rotation de l'actif total.

L'analyse suggère que l'entreprise utilise ses actifs de manière relativement constante au fil du temps, comme l'indiquent les ratios de rotation stables. La croissance de l'actif total et de l'actif total ajusté indique une expansion des opérations ou des investissements dans de nouveaux actifs.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs, des capitaux propres et des capitaux propres ajustés sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 8 715 millions de dollars américains en 2020 à 20 383 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 8 042 millions de dollars américains en 2020 à 18 998 millions de dollars américains en 2024.

Les capitaux propres ont également connu une croissance significative, passant de 2 834 millions de dollars américains en 2020 à 9 609 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés ont progressé de 2 169 millions de dollars américains en 2020 à 8 270 millions de dollars américains en 2024.

En parallèle, le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 3,07 en 2020 à 2,12 en 2024. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, suggérant une réduction de la dépendance à l’égard de la dette pour financer les opérations. Le ratio d’endettement financier ajusté a également suivi une tendance similaire, passant de 3,71 en 2020 à 2,3 en 2024, confirmant cette amélioration de la solvabilité.

Tendances clés

Croissance constante de l’actif total et ajusté.

Tendances clés

Augmentation significative des capitaux propres et ajustés.

Tendances clés

Diminution progressive du ratio d’endettement financier et ajusté, indiquant une amélioration de la structure financière.

L’évolution des ratios financiers suggère une amélioration continue de la santé financière et de la capacité à générer de la valeur pour les actionnaires. La croissance des actifs et des capitaux propres, combinée à la réduction de l’endettement, indique une position financière de plus en plus solide.

L’analyse des données financières annuelles révèle une croissance significative du revenu net sur la période considérée. Le revenu net a progressé de 119 millions de dollars américains en 2020 à 1425 millions de dollars américains en 2024, indiquant une expansion soutenue de l’activité.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 96 millions de dollars américains en 2020 à 1523 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation notable, passant de 2834 millions de dollars américains en 2020 à 9609 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance peut être attribuée à la rétention des bénéfices et potentiellement à de nouvelles émissions d’actions.

Les capitaux propres ajustés présentent une évolution comparable, avec une augmentation de 2169 millions de dollars américains en 2020 à 8270 millions de dollars américains en 2024. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés suggère l’existence d’éléments non récurrents ou d’ajustements comptables.

Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation spectaculaire, passant de 4,18% en 2020 à 22,69% en 2023, avant de redescendre à 14,83% en 2024. Cette volatilité indique une forte sensibilité de la rentabilité par rapport aux capitaux propres.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, augmentant de 4,42% en 2020 à 14,19% en 2023, puis à 18,42% en 2024. L’utilisation de capitaux propres ajustés semble amplifier le rendement observé, suggérant que les ajustements comptables ont un impact positif sur la rentabilité.

Tendances générales

Croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté.

Évolution des capitaux propres

Augmentation significative des capitaux propres et des capitaux propres ajustés.

Rentabilité

Forte augmentation du rendement des capitaux propres, avec une volatilité notable.

Impact des ajustements

Les ajustements comptables semblent améliorer le rendement des capitaux propres.

L’analyse des données financières annuelles révèle une croissance soutenue des revenus nets et du bénéfice net ajusté sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation significative, passant de 119 millions de dollars américains en 2020 à 1425 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire, augmentant de 96 millions de dollars américains en 2020 à 1523 millions de dollars américains en 2024.

Le total de l’actif et le total de l’actif ajusté ont également augmenté de manière constante au cours des cinq années. Le total de l’actif est passé de 8715 millions de dollars américains en 2020 à 20383 millions de dollars américains en 2024. Le total de l’actif ajusté a évolué de 8042 millions de dollars américains en 2020 à 18998 millions de dollars américains en 2024.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation notable, passant de 1,36 % en 2020 à 9,96 % en 2023, avant de diminuer légèrement à 6,99 % en 2024. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices, suivie d’une stabilisation.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également augmenté, bien que de manière moins prononcée que le ratio non ajusté. Il est passé de 1,19 % en 2020 à 8,02 % en 2024, indiquant une amélioration continue de la rentabilité de l’actif, même après ajustement.

En résumé, les données indiquent une croissance robuste des revenus et des bénéfices, accompagnée d’une augmentation du total de l’actif. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, montrent une amélioration de l’efficacité et de la rentabilité, bien qu’une légère diminution du ratio non ajusté soit observée en 2024.