Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2012
- Ratio de liquidité actuel depuis 2012
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2012
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2012
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2012
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Charge d’impôt sur le résultat
ServiceNow Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les provisions et les impôts sur les bénéfices.
- Provision actuelle
- La provision actuelle a connu une augmentation constante sur la période analysée. Elle est passée de 53 millions de dollars américains en 2021 à 262 millions de dollars américains en 2025, ce qui représente une croissance substantielle. Cette progression suggère une augmentation des obligations à court terme.
- Provision différée
- La provision différée a présenté une évolution marquée. Initialement négative (-34 millions de dollars américains en 2021), elle a connu une diminution significative en 2022 (-857 millions de dollars américains) avant de devenir positive en 2023 (98 millions de dollars américains) et de continuer à croître pour atteindre 251 millions de dollars américains en 2025. Cette variation indique un changement dans la reconnaissance des revenus ou des dépenses sur différentes périodes.
- Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat
- La provision pour impôts sur les bénéfices a fluctué considérablement. Elle a augmenté de 19 millions de dollars américains en 2021 à 74 millions de dollars américains en 2022, puis a connu une forte diminution en 2023 (-723 millions de dollars américains), suivie d'une augmentation significative en 2024 (313 millions de dollars américains) et en 2025 (513 millions de dollars américains). Ces variations suggèrent des changements importants dans la situation fiscale, potentiellement liés à des ajustements fiscaux, des crédits d'impôt ou des modifications des taux d'imposition.
Dans l'ensemble, les données indiquent une évolution dynamique des provisions et des impôts sur les bénéfices, avec des tendances contrastées. L'augmentation de la provision actuelle et la transformation de la provision différée de négative à positive pourraient signaler une amélioration de la situation financière à court terme, tandis que les fluctuations importantes de la provision pour impôts sur les bénéfices nécessitent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
ServiceNow Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | ||||||
| Taux effectif d’imposition |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la fiscalité. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période étudiée, à 21%.
- Taux effectif d’imposition
- Le taux effectif d’imposition a connu des fluctuations significatives. Il est passé de 7.6% en 2021 à 18.6% en 2022, indiquant une augmentation de la charge fiscale relative. En 2023, une variation notable a été observée avec un taux de -71.7%, suggérant potentiellement des crédits d'impôt importants, des reports de pertes, ou d'autres ajustements fiscaux ayant conduit à une situation inhabituelle. Le taux est revenu à 18% en 2024, puis a augmenté à 22.7% en 2025, signalant une tendance à la hausse de la charge fiscale effective sur les deux dernières années.
L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux effectif d'imposition souligne l'importance des stratégies de planification fiscale et des facteurs spécifiques à l'entreprise qui influencent la charge fiscale réelle. La volatilité du taux effectif d'imposition, en particulier l'observation négative en 2023, nécessite une investigation plus approfondie pour comprendre les raisons sous-jacentes et leur impact sur la performance financière globale.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
ServiceNow Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle plusieurs tendances significatives. Le report de perte d’exploitation nette a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, avant de remonter en 2025. Les reports de crédits ont augmenté de 2021 à 2023, puis ont légèrement diminué en 2024 et 2025.
- Report de perte d’exploitation nette
- Diminution de 1061 millions de dollars américains en 2021 à 257 millions de dollars américains en 2023, suivie d’une augmentation à 260 millions de dollars américains en 2025.
- Reports de crédits
- Progression de 318 millions de dollars américains en 2021 à 476 millions de dollars américains en 2023, puis stabilisation autour de 425-458 millions de dollars américains.
- Responsabilité locative
- Augmentation de 152 millions de dollars américains en 2021 à 207 millions de dollars américains en 2025, avec des fluctuations intermédiaires.
- Recherche et développement capitalisés
- Apparition des données en 2022 avec 262 millions de dollars américains, augmentation à 434 millions de dollars américains en 2024, puis légère diminution à 323 millions de dollars américains en 2025.
- Dotations aux amortissements
- Diminution progressive de 587 millions de dollars américains en 2021 à 465 millions de dollars américains en 2025.
- Charges à payer
- Première apparition des données en 2024 avec 78 millions de dollars américains, augmentation à 98 millions de dollars américains en 2025.
- Autre (première occurrence)
- Augmentation de 126 millions de dollars américains en 2021 à 167 millions de dollars américains en 2023, puis stabilisation autour de 90 millions de dollars américains.
- Actifs d’impôts différés
- Diminution constante de 2244 millions de dollars américains en 2021 à 1868 millions de dollars américains en 2025.
- Provision pour moins-value
- Augmentation de la valeur absolue de -1326 millions de dollars américains en 2021 à -241 millions de dollars américains en 2025, indiquant une diminution de l’actif.
- Actif d’impôt différé, moins la provision pour dépréciation
- Augmentation significative de 918 millions de dollars américains en 2021 à 1764 millions de dollars américains en 2023, suivie d’une légère diminution à 1627 millions de dollars américains en 2025.
- Actif de droit d’utilisation
- Valeurs négatives stables autour de -150 à -182 millions de dollars américains, avec une légère tendance à la baisse.
- Dotations aux amortissements (seconde occurrence)
- Apparition des données en 2023 avec -90 millions de dollars américains, augmentation à -375 millions de dollars américains en 2025.
- Autre (seconde occurrence)
- Valeurs négatives stables autour de -41 à -94 millions de dollars américains.
- Passifs d’impôts différés
- Augmentation constante de -235 millions de dollars américains en 2021 à -613 millions de dollars américains en 2025.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- Diminution constante de 683 millions de dollars américains en 2021 à 1014 millions de dollars américains en 2025.
L’évolution des actifs et passifs d’impôts différés, ainsi que la provision pour moins-value, suggèrent une gestion active de la fiscalité. L’apparition et l’évolution des données relatives à la recherche et développement capitalisés indiquent un investissement croissant dans ce domaine. Les charges à payer, bien que tardives dans la période analysée, montrent une tendance à la hausse.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
ServiceNow Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'évolution de ces éléments est examinée sur une période de cinq ans.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés présentent une augmentation significative entre 2021 et 2023, passant de 692 millions de dollars américains à 1508 millions de dollars américains. Cette croissance suggère une augmentation des différences temporaires déductibles. Cependant, une diminution est ensuite observée en 2024 et 2025, atteignant 1385 millions et 1056 millions de dollars américains respectivement. Cette baisse pourrait indiquer une réduction des avantages fiscaux futurs ou une utilisation accrue de ces actifs.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés montrent une tendance à la hausse entre 2021 et 2023, bien que les montants soient relativement faibles comparés aux actifs d’impôts différés. Ils passent de 9 millions de dollars américains à 40 millions de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 46 millions de dollars américains, suivie d'une légère diminution en 2025, revenant à 42 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une augmentation des différences temporaires imposables, mais dans une moindre mesure que l'évolution des actifs.
- Analyse combinée
- L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés reste substantiel tout au long de la période. La diminution des actifs d'impôts différés à partir de 2023, combinée à la légère augmentation des passifs, pourrait indiquer un changement dans la structure des différences temporaires ou une modification de la stratégie fiscale. Il est important de noter que l'interprétation complète de ces tendances nécessiterait une analyse plus approfondie des éléments sous-jacents qui composent ces actifs et passifs.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
ServiceNow Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une croissance constante et significative de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a progressé de 10 798 millions de dollars américains en 2021 à 26 038 millions de dollars américains en 2025, représentant une augmentation d’environ 141,2% sur l’ensemble de la période. L’actif total ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 10 106 millions de dollars américains à 24 982 millions de dollars américains, soit une augmentation d’environ 147,3%.
Le passif total et le passif total ajusté ont également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Le passif total est passé de 7 103 millions de dollars américains en 2021 à 13 074 millions de dollars américains en 2025, soit une augmentation d’environ 84,1%. Le passif total ajusté a connu une évolution similaire, passant de 7 094 millions de dollars américains à 13 032 millions de dollars américains, soit une augmentation d’environ 83,7%.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont connu une croissance notable, bien que plus modérée que celle de l’actif. Les capitaux propres ont augmenté de 3 695 millions de dollars américains en 2021 à 12 964 millions de dollars américains en 2025, représentant une augmentation d’environ 250,8%. Les capitaux propres ajustés ont progressé de 3 012 millions de dollars américains à 11 950 millions de dollars américains, soit une augmentation d’environ 297,2%.
Le revenu net a connu une augmentation significative entre 2021 et 2023, passant de 230 millions de dollars américains à 1 731 millions de dollars américains. Cependant, il a légèrement diminué en 2024 pour remonter en 2025, atteignant 1 748 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation notable jusqu’en 2023, une légère baisse en 2024 et une reprise en 2025, atteignant 1 999 millions de dollars américains.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue de l’actif, du passif et des capitaux propres est observée sur l’ensemble de la période. La croissance de l’actif est plus rapide que celle du passif, ce qui suggère une amélioration de la structure financière.
- Rentabilité
- Le revenu net et le bénéfice net ajusté ont connu une forte croissance, mais ont montré une certaine volatilité entre 2023 et 2025.
- Structure du capital
- L’augmentation des capitaux propres, tant ajustés que non ajustés, indique une consolidation de la base financière de l’entreprise.
ServiceNow Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
ServiceNow Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation substantielle, passant de 3,9 % en 2021 à 19,3 % en 2023, avant de se stabiliser autour de 13 % en 2024 et 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une progression de 3,32 % à 15,05 % sur la période. Ces évolutions suggèrent une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices nets.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a montré une relative stabilité, fluctuant entre 0,51 et 0,58 sur l’ensemble de la période. Une légère tendance à la baisse est observable, indiquant une possible diminution de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente un comportement similaire.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante, passant de 2,92 en 2021 à 2,01 en 2025. Cette réduction indique une diminution du recours à l’endettement pour financer les opérations. Le ratio d’endettement financier ajusté suit la même tendance, bien qu’il présente des valeurs initiales plus élevées.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative, passant de 6,22 % en 2021 à 22,69 % en 2023, puis a diminué pour atteindre 13,48 % en 2025. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation plus marquée et une stabilisation à un niveau plus élevé. Le rendement de l’actif a également connu une forte augmentation en 2023, atteignant 9,96 %, avant de se stabiliser autour de 7 % en 2024 et 2025. Les ratios ajustés montrent des tendances similaires, avec des valeurs généralement plus élevées.
En résumé, les données indiquent une amélioration notable de la rentabilité et une diminution du levier financier. L’efficacité de l’utilisation des actifs semble relativement stable, tandis que les rendements des capitaux propres et de l’actif ont connu des fluctuations importantes, avec une forte croissance en 2023 suivie d’une stabilisation.
ServiceNow Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 230 millions de dollars américains en 2021 à 1748 millions de dollars américains en 2025, avec une augmentation notable en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024 avant de remonter en 2025. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 196 millions de dollars américains en 2021 à 1999 millions de dollars américains en 2025, avec un pic en 2023 et une stabilisation relative par la suite.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une augmentation significative, passant de 3,9% en 2021 à 13,16% en 2025. L'année 2023 présente un pic à 19,3%, suivi d'une baisse en 2024 (12,97%) avant de se stabiliser en 2025. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également augmenté sur la période, passant de 3,32% en 2021 à 15,05% en 2025. Comme pour le ratio non ajusté, 2023 affiche une forte progression (9,74%), suivie d'une amélioration continue en 2024 (13,87%) et 2025. L'ajustement semble atténuer les fluctuations observées dans le ratio non ajusté, indiquant une rentabilité plus stable une fois certaines dépenses ou revenus exceptionnels exclus.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d'une amélioration de la rentabilité, mesurée par les ratios de marge bénéficiaire nette, tant ajustés que non ajustés. La volatilité observée en 2023 et 2024 mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total et de l'actif total ajusté sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière constante, passant de 10 798 millions de dollars américains en 2021 à 26 038 millions de dollars américains en 2025. L'actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation de 10 106 millions de dollars américains en 2021 à 24 982 millions de dollars américains en 2025.
- Actif Total
- Une croissance soutenue est observée, avec une accélération notable entre 2023 et 2025. L'augmentation la plus importante en valeur absolue se produit sur cette période.
- Actif Total Ajusté
- L'évolution est comparable à celle de l'actif total, indiquant que les ajustements n'altèrent pas fondamentalement la tendance générale à la hausse. L'actif ajusté représente une part significative de l'actif total.
En ce qui concerne les ratios de rotation de l'actif, une certaine stabilité est observée, bien que des fluctuations mineures soient présentes. Le ratio de rotation de l'actif total a légèrement diminué de 0,55 en 2021 à 0,51 en 2025, avec une légère reprise en 2024. Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également montré une tendance à la baisse, passant de 0,58 en 2021 à 0,53 en 2025, avec une légère augmentation en 2024.
- Ratio de Rotation de l’Actif Total
- La diminution progressive suggère une efficacité potentiellement moindre dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes, ou une augmentation du niveau d'actif nécessaire pour soutenir un certain niveau de ventes. Cependant, les variations sont limitées.
- Ratio de Rotation de l’Actif Total (Ajusté)
- L'évolution est similaire à celle du ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de sa rotation. La légère augmentation en 2024 pourrait indiquer une amélioration temporaire de l'utilisation de l'actif.
En résumé, les données indiquent une croissance continue de l'actif, accompagnée d'une stabilité relative des ratios de rotation, avec une légère tendance à la baisse. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes sous-jacentes de ces tendances et leur impact sur la performance globale.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des éléments de l’actif, des capitaux propres et des capitaux propres ajustés sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative, passant d’environ 10 798 millions de dollars américains en 2021 à 26 038 millions de dollars américains en 2025. L’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 10 106 millions de dollars américains en 2021 à 24 982 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres ont également connu une croissance soutenue, passant de 3 695 millions de dollars américains en 2021 à 12 964 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés ont progressé de 3 012 millions de dollars américains en 2021 à 11 950 millions de dollars américains en 2025.
En parallèle, le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la diminution sur la période. Il est passé de 2,92 en 2021 à 2,01 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué, passant de 3,36 en 2021 à 2,09 en 2025. Cette diminution suggère une amélioration de la structure financière et une réduction du levier financier au fil du temps.
- Tendances de l’actif
- L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une croissance constante et importante sur l’ensemble de la période, indiquant une expansion des opérations et des investissements.
- Tendances des capitaux propres
- Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont augmenté de manière significative, ce qui peut refléter une rentabilité accrue et une accumulation de bénéfices non distribués.
- Tendances de l’endettement
- La diminution du ratio d’endettement financier et du ratio d’endettement financier ajusté indique une réduction de la dépendance à l’égard de la dette et une amélioration de la solvabilité.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 230 millions de dollars américains en 2021 à 1748 millions de dollars américains en 2025, avec une augmentation notable en 2023. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 196 millions de dollars américains en 2021 à 1999 millions de dollars américains en 2025, avec un pic en 2023.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, passant de 3695 millions de dollars américains en 2021 à 12964 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation reflète une accumulation de fonds propres au fil du temps.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une progression de 3012 millions de dollars américains en 2021 à 11950 millions de dollars américains en 2025. L'écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés suggère l'existence d'éléments affectant la valorisation des capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une fluctuation importante. Il est passé de 6.22% en 2021 à 22.69% en 2023, avant de redescendre à 13.48% en 2025. Cette volatilité indique une variation de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également augmenté, passant de 6.51% en 2021 à 18.42% en 2024, puis diminuant légèrement à 16.73% en 2025. Ce ratio, basé sur les capitaux propres ajustés, offre une perspective différente sur la rentabilité, potentiellement en excluant certains éléments comptables.
En résumé, les données indiquent une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d'une augmentation des capitaux propres. Les rendements des capitaux propres, tant non ajustés qu'ajustés, ont connu des fluctuations, avec un pic en 2023 et une stabilisation relative en 2024 et 2025. L'analyse suggère une amélioration de la rentabilité globale, bien que sujette à des variations annuelles.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 230 millions de dollars américains en 2021 à 1748 millions de dollars américains en 2025, avec une augmentation notable en 2023. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 196 millions de dollars américains en 2021 à 1999 millions de dollars américains en 2025, avec un pic en 2023.
Le total de l'actif a également augmenté de manière constante, passant de 10798 millions de dollars américains en 2021 à 26038 millions de dollars américains en 2025. Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire, passant de 10106 millions de dollars américains en 2021 à 24982 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a connu une augmentation significative en 2023, atteignant 9,96%, avant de diminuer à 6,99% en 2024 et 6,71% en 2025. Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également augmenté, mais de manière plus progressive, passant de 1,94% en 2021 à 8% en 2025. L'augmentation est plus marquée entre 2023 et 2024, passant de 5,5% à 8,02%, puis se stabilise. Ce ratio indique une amélioration de la rentabilité par rapport à l'actif ajusté.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d'une augmentation du total de l'actif. Les ratios de rendement de l'actif montrent une volatilité, avec une forte performance en 2023 suivie d'une stabilisation, tandis que le ratio ajusté présente une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période.