Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
ServiceNow Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La valeur du NOPAT a connu une croissance constante sur la période analysée. Elle est passée de 886 millions de dollars en 2020 à 2 283 millions de dollars en 2024. Cette progression indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle après impôt, avec une augmentation générale année après année, notamment une forte croissance entre 2023 et 2024.
- Capital investi
- Le capital investi a également augmenté de manière régulière, passant de 4 325 millions de dollars en 2020 à 9 898 millions de dollars en 2024. Cette croissance reflète une augmentation des investissements et des actifs engagés dans l’exploitation de l’entreprise, suggérant une expansion ou une densification des opérations.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 20,49% en 2020 à 17,69% en 2022, avant de rebondir à 22,31% en 2023, puis de continuer à augmenter pour atteindre 23,07% en 2024. La tendance générale montre une amélioration du rendement du capital investi, notamment à partir de 2022, ce qui indique une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des bénéfices.
Décomposition du ROIC
ServiceNow Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio présente une tendance fluctuante au cours des années, avec une baisse notable entre 2020 et 2022, passant de 17,77 % à 14,87 %. Cependant, à partir de 2023, une reprise importante est observée, atteignant 18,76 %, et poursuivant sur cette lancée en 2024 avec un ratio à 20,13 %. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, notamment à partir de 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio est relativement stable, oscillant entre 1,16 et 1,24 sur la période analysée. La légère diminution en 2021 et 2024 indique une stabilité relative de l'utilisation du capital, sans variations significatives, ce qui peut refléter une gestion constante des actifs ou une stabilité dans la mobilisation du capital pour générer les revenus.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux reste généralement élevé, supérieur à 94 %, avec des fluctuations mineures. On observe une augmentation en 2022 à 95,59 %, puis une légère baisse en 2024 à 94,28 %. La stabilité relative de ce taux indique une politique fiscale constante et une gestion fiscale efficace, avec une légère réduction de la charge fiscale effective en fin de période.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio montre une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 20,49 % à 17,69 %, ce qui pourrait indiquer une réduction de la performance de l’investissement ou une augmentation des investissements n’ayant pas été immédiatement rentables. Toutefois, une reprise significative est observée en 2023, avec un ROIC à 22,31 %, poursuivie en 2024 avec un taux à 23,07 %. Cette évolution suggère une amélioration substantielle de l'efficacité de l'utilisation du capital investi, renforçant la rentabilité globale de l'entreprise à partir de 2023.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
ServiceNow Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une croissance constante du NOPBT sur la période analysée. Il est passé de 942 millions de dollars en 2020 à 2 422 millions en 2024, ce qui représente une augmentation significative sur ces quatre années. La progression est régulière, avec une accélération notable entre 2023 et 2024, où la valeur a augmenté de près de 26 % par rapport à l’année précédente.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont également connu une tendance à la hausse continue. Ils ont progressé de 5 302 millions de dollars en 2020 à 12 032 millions en 2024. La croissance est constante chaque année, reflétant une expansion soutenue de l’activité commerciale. La croissance annuelle moyenne est d’environ 19 %, indiquant une dynamique de croissance forte et soutenue sur la période analysée.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations, passant de 17,77 % en 2020 à un creux de 14,87 % en 2022. Cependant, il s’est redressé par la suite, atteignant 20,13 % en 2024. La baisse entre 2020 et 2022 pourrait indiquer une pression sur les marges lors de cette période, sans doute liée à des investissements ou des coûts liés à la croissance. La reprise et la progression de cette marge en 2023 et 2024 témoignent d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative, sur fond de croissance du chiffre d’affaires et du bénéfice net d’exploitation.
Taux de rotation du capital (TO)
ServiceNow Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont connu une croissance constante sur la période analysée, passant de 5 302 millions de dollars américains en 2020 à 12 032 millions en 2024. La progression annuelle est soutenue, avec une augmentation significative observée chaque année : +1 485 millions en 2021, +1 389 millions en 2022, +2 031 millions en 2023 et +1 925 millions en 2024. Cette tendance indique une forte expansion des activités et une capacité à générer des revenus en progression continue.
- Capital investi
- Le capital investi a également augmenté de façon régulière, passant de 4 325 millions en 2020 à 9 898 millions en 2024. La croissance annuelle est cohérente avec celle des revenus, témoignant d’un investissement soutenu dans la croissance et le développement de l’entreprise. Après une augmentation de 1 546 millions en 2021, suivie d’un accroissement de 619 millions en 2022, la croissance s’accélère en 2023 avec une augmentation de 1 641 millions, puis se poursuit en 2024 avec une hausse de 1 767 millions.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 1,23 en 2020 à 1,16 en 2021, indiquant une légère baisse de l'efficacité de l’utilisation du capital. Cependant, il a rebondi en 2022 à 1,24, retrouvant ainsi un niveau proche de celui de 2020. La stabilité relative de ce ratio en 2023 (1,24) puis sa légère baisse à 1,22 en 2024 suggèrent une stabilité dans l'efficacité de l'utilisation du capital, malgré une croissance continue du capital investi et des revenus. La tendance globale montre une efficacité modérée mais relativement stable dans l’optimisation du capital au fil du temps.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
ServiceNow Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une tendance à la hausse significative au cours de la période, augmentant de 56 millions de dollars en 2020 à 138 millions de dollars en 2024. Cette évolution indique une augmentation des liquidités versées en impôts, en cohérence avec la croissance potentielle des bénéfices imposables ou une modification des obligations fiscales.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a affiché une croissance soutenue sur la période, passant de 942 millions de dollars en 2020 à 2 422 millions de dollars en 2024. Cette progression témoigne d’une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise. La croissance semble particulièrement accentuée en 2023 et 2024, suggérant une période de performance financière renforcée.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une certaine variabilité durant cette période, diminuant de 5.9 % en 2020 à un point bas de 4.32 % en 2023, puis augmentant à 5.72 % en 2024. La diminution du taux jusqu’en 2023 indique une réduction relative de la charge fiscale en proportion des bénéfices, tandis que sa remontée en 2024 pourrait refléter un changement dans la réglementation fiscale ou une modification de la structure fiscale effective de l’entreprise.