Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
ServiceNow Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une croissance constante, passant de 886 millions de dollars américains en 2020 à 2283 millions de dollars américains en 2024. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entité.
Le coût du capital a enregistré une légère augmentation sur l’ensemble de la période, passant de 14.66% en 2020 à 14.83% en 2024. Bien que modeste, cette hausse pourrait signaler une perception accrue du risque ou des conditions de marché plus contraignantes.
Le capital investi a connu une augmentation substantielle, évoluant de 4325 millions de dollars américains en 2020 à 9898 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance suggère une expansion des activités et des investissements dans de nouveaux projets ou acquisitions.
Le profit économique, bien qu’ayant fluctué, a globalement augmenté sur la période, passant de 252 millions de dollars américains en 2020 à 815 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution positive indique que l’entité génère de la valeur au-delà de son coût du capital.
- Tendances clés
- Une croissance soutenue du NOPAT et du profit économique, combinée à une augmentation du capital investi, suggère une expansion réussie et une amélioration de la rentabilité.
- Évolution du coût du capital
- La légère augmentation du coût du capital mérite une surveillance continue pour évaluer son impact potentiel sur la rentabilité future.
- Relation entre les indicateurs
- L’augmentation du capital investi, associée à une croissance du NOPAT, indique une utilisation efficace des ressources investies.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
ServiceNow Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- La tendance du revenu net montre une croissance significative entre 2020 et 2023. En effet, le revenu a quasi quadruplé, passant de 119 millions de dollars en 2020 à 1731 millions en 2023. Cette forte progression indique une expansion importante des activités de l'entreprise au cours de cette période. Cependant, en 2024, le revenu net présente une baisse à 1425 millions, ce qui pourrait suggérer une ralentissement de la croissance ou un ralentissement temporaire. La diminution par rapport à 2023 est notable, mais l'entreprise maintient un niveau de revenu supérieur aux années précédentes.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT affiche également une tendance à la hausse sur la période étudiée. De 886 millions en 2020, il augmente régulièrement pour atteindre 2283 millions en 2024. La croissance est constante, avec une accélération notable dans la dernière année, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. Cette augmentation constante du NOPAT, même en présence d'une baisse du revenu net en 2024, pourrait suggérer une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une maîtrise accrue des coûts, permettant un meilleur résultat net d'exploitation après impôts.
Impôts d’exploitation décaissés
ServiceNow Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat
- Entre 2020 et 2022, cette provision a connu une augmentation progressive, passant de 31 millions de dollars en 2020 à 74 millions en 2022, ce qui indique une augmentation des obligations fiscales basées sur les bénéfices réalisés. Cependant, en 2023, cette provision a chuté de manière significative pour atteindre un montant négatif de -723 millions de dollars, suggérant une correction ou une récupération fiscale importante, possiblement liée à des ajustements comptables ou à des pertes fiscales reportées. En 2024, cette provision est revenue à un montant positif de 313 millions, ce qui indique une réévaluation vers une obligation fiscale plus conforme aux résultats financiers récents. La forte variance en 2023 pourrait refléter des événements exceptionnels ou des stratégies de gestion fiscale spécifiques.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les flux d’impôts d’exploitation décaissés ont montré une certaine stabilité entre 2020 et 2022, fluctuant légèrement autour de 50 à 56 millions de dollars. En 2023, ce montant a augmenté à 82 millions, puis a encore augmenté en 2024 pour atteindre 138 millions de dollars, ce qui peut indiquer une hausse de la charge fiscale payable ou une augmentation des bénéfices imposables. La tendance à la hausse des impôts décaissés sur cette période pourrait également signaler une croissance des opérations ou une augmentation des bénéfices imposables, renforçant l'idée d'une activité commerciale en expansion ou d'une évolution fiscale récente.
Capital investi
ServiceNow Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout de produits reportés.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de travaux en cours.
7 Soustraction de titres de créance disponibles à la vente.
- Évolution de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette et les contrats de location déclarés ont connu une augmentation progressive, passant de 2135 millions de dollars en 2020 à 2284 millions en 2023. Cependant, une légère baisse est observée en 2024, avec une valeur de 2278 millions. Cette tendance indique une croissance soutenue dans cet élément, avec un léger recul à la fin de la période.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière significative sur la période analysée, passant de 2834 millions de dollars en 2020 à 9609 millions en 2024. La croissance est particulièrement notable entre 2021 et 2022, puis continue de progresser de façon régulière, reflétant une amélioration continue de la solidité financière et de la valeur nette de l'entreprise.
- Evolution du capital investi
- Le capital investi a connu une croissance régulière tout au long de la période, passant de 4325 millions en 2020 à 9898 millions en 2024. La tendance est stable et indicative d’un investissement accru dans l'entreprise, probablement en lien avec sa croissance, ses investissements en actifs ou en développement de nouvelles activités.
Coût du capital
ServiceNow Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
ServiceNow Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique :
- Les données indiquent une évolution variable du profit économique au cours de la période analysée. Après une légère baisse en 2021 par rapport à 2020, le profit économique a diminué significativement en 2022, passant à 194 millions de dollars américains. Cependant, une forte reprise s'observe en 2023 avec une progression notable jusqu'à atteindre 611 millions de dollars, et cette tendance à la croissance se maintient en 2024, avec un profit économique atteignant 815 millions de dollars. Cette évolution suggère une alternance de périodes de déclin et de croissance, avec une tendance globale à la hausse en fin de période.
- Capital investi :
- Le montant du capital investi affiche une croissance continue au fil des années. En partant de 4 325 millions de dollars en 2020, il augmente régulièrement pour atteindre 5 871 millions en 2021, 6 490 millions en 2022, 8 131 millions en 2023, et 9 898 millions en 2024. Cette progression reflète probablement une politique d’investissement accrue, pouvant indiquer une volonté de développement ou d’expansion des opérations sur cette période.
- Ratio d’écart économique :
- Le ratio d’écart économique présente une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 5.83% à 2.99%, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la rentabilité ou une réduction relative de l’écart économique. Toutefois, en 2023, ce ratio rebondit vivement à 7.52% puis continue à augmenter en 2024 à 8.23%. Cette augmentation récente pourrait indiquer une augmentation de la rentabilité économique ou une optimisation de la valeur créée par rapport au capital investi, malgré une baisse initiale sur la période.
Ratio de marge bénéficiaire économique
ServiceNow Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une fluctuation notable. Après une légère diminution en 2021, il a diminué de manière plus prononcée en 2022, avant de rebondir significativement en 2023 et de continuer à croître en 2024.
Les revenus ajustés ont démontré une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation substantielle est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance continue, bien que légèrement ralentie, en 2022. La croissance s'accélère de nouveau en 2023 et 2024, atteignant des niveaux plus élevés.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a présenté une trajectoire variable. Il a diminué de manière constante entre 2020 et 2022, indiquant une rentabilité en baisse. Cependant, une amélioration marquée est constatée en 2023 et 2024, avec une augmentation du ratio, suggérant une amélioration de la rentabilité.
- Profit économique
- A connu une volatilité, avec une baisse en 2021 et 2022, suivie d'une forte reprise en 2023 et 2024.
- Revenus ajustés
- Ont affiché une croissance régulière sur l'ensemble de la période, avec une accélération en 2023 et 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- A diminué jusqu'en 2022, puis a augmenté de manière significative en 2023 et 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité.