Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Time Warner Cable Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015	31 déc. 2014	30 sept. 2014	30 juin 2014	31 mars 2014	31 déc. 2013	30 sept. 2013	30 juin 2013	31 mars 2013	31 déc. 2012	30 sept. 2012	30 juin 2012	31 mars 2012	31 déc. 2011	30 sept. 2011	30 juin 2011	31 mars 2011
Comptes créditeurs	624)	656)	482)	496)	446)	567)	462)	565)	445)	565)	468)	521)	511)	653)	458)	399)	352)	545)	331)	300)	290)
Produits reportés et passifs liés aux abonnés	242)	224)	214)	215)	207)	198)	193)	195)	193)	188)	192)	196)	187)	183)	191)	187)	202)	169)	168)	177)	182)
Charges à payer pour la programmation et le contenu	1,060)	985)	960)	968)	971)	902)	902)	895)	907)	869)	897)	887)	899)	872)	875)	884)	870)	807)	825)	827)	812)
Échéances actuelles de la dette à long terme	5)	5)	6)	320)	647)	1,017)	1,540)	1,663)	3,062)	1,767)	1,771)	3,281)	2,273)	1,518)	1,876)	1,855)	2,495)	2,122)	1,774)	261)	—)
Actions privilégiées obligatoirement rachetables émises par une filiale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	300)	300)	300)	300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres passifs à court terme	1,922)	2,079)	2,101)	2,156)	1,888)	1,813)	1,922)	1,956)	1,792)	1,837)	1,636)	1,821)	1,704)	1,799)	1,834)	1,828)	1,665)	1,727)	1,547)	1,576)	1,481)
Passif à court terme	3,853)	3,949)	3,763)	4,155)	4,159)	4,497)	5,019)	5,274)	6,399)	5,226)	4,964)	7,006)	5,874)	5,325)	5,534)	5,153)	5,584)	5,370)	4,645)	3,141)	2,765)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	22,487)	22,497)	22,689)	22,732)	22,639)	22,701)	22,762)	22,917)	22,792)	23,285)	23,261)	23,111)	24,248)	25,171)	25,187)	25,381)	24,344)	24,320)	24,699)	23,922)	23,077)
Actions privilégiées obligatoirement rachetables émises par une filiale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	300)	300)	300)	300)	300)	300)
Passifs d’impôts différés, montant net	12,991)	12,830)	12,688)	12,715)	12,616)	12,560)	12,230)	12,162)	12,101)	12,098)	11,714)	11,538)	11,407)	11,280)	11,262)	11,084)	11,022)	10,198)	10,186)	9,981)	9,892)
Autres passifs	1,059)	1,002)	832)	772)	772)	726)	716)	689)	763)	717)	826)	861)	828)	750)	485)	654)	520)	551)	629)	511)	466)
Passifs non courants	36,537)	36,329)	36,209)	36,219)	36,027)	35,987)	35,708)	35,768)	35,656)	36,100)	35,801)	35,510)	36,483)	37,201)	36,934)	37,419)	36,186)	35,369)	35,814)	34,714)	33,735)
Total du passif	40,390)	40,278)	39,972)	40,374)	40,186)	40,484)	40,727)	41,042)	42,055)	41,326)	40,765)	42,516)	42,357)	42,526)	42,468)	42,572)	41,770)	40,739)	40,459)	37,855)	36,500)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)
Capital versé supplémentaire	7,585)	7,481)	7,431)	7,369)	7,284)	7,172)	7,093)	6,940)	6,838)	6,951)	7,056)	7,266)	7,485)	7,576)	7,707)	7,869)	7,966)	8,018)	8,293)	8,628)	9,051)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	2,202)	1,925)	1,656)	1,436)	1,189)	1,162)	824)	539)	255)	(55)	119)	42)	90)	363)	440)	79)	100)	68)	(279)	(273)	(135)
Cumul des autres éléments du résultat étendu, montant net	(433)	(414)	(345)	(300)	(336)	(324)	(15)	(72)	(2)	44)	(516)	(603)	(640)	(663)	(541)	(594)	(551)	(559)	(370)	(317)	(287)
Total des capitaux propres de TWC	9,357)	8,995)	8,745)	8,508)	8,140)	8,013)	7,905)	7,410)	7,094)	6,943)	6,662)	6,708)	6,938)	7,279)	7,609)	7,357)	7,518)	7,530)	7,647)	8,041)	8,632)
Participations ne donnant pas le contrôle	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	8)	8)	8)	7)	7)	8)	7)
Total des capitaux propres	9,361)	8,999)	8,749)	8,512)	8,144)	8,017)	7,909)	7,414)	7,098)	6,947)	6,666)	6,712)	6,942)	7,283)	7,617)	7,365)	7,526)	7,537)	7,654)	8,049)	8,639)
Total du passif et des capitaux propres	49,751)	49,277)	48,721)	48,886)	48,330)	48,501)	48,636)	48,456)	49,153)	48,273)	47,431)	49,228)	49,299)	49,809)	50,085)	49,937)	49,296)	48,276)	48,113)	45,904)	45,139)

Analyse des passifs à court terme: Les passifs à court terme ont connu une augmentation significative entre le 31 mars 2011 et le 30 juin 2012, passant de 2 765 millions à 5 584 millions de dollars. Cette tendance reflète une croissance notable dans les obligations à court terme, en particulier dans la composante des autres passifs à court terme, qui a augmenté régulièrement sur la période, atteignant 2 101 millions de dollars au 30 septembre 2015. Après cette période, une légère baisse est observée en 2016, avec un montant de 3 853 millions, mais le niveau demeure supérieur à celui de 2011, indiquant une pression accrue sur la gestion des passifs courts termes.
Évolution de la dette à long terme: La dette à long terme, hors échéances courantes, a montré une stabilité relative tout au long de la période, oscillant autour de 22 700 millions de dollars. Elle n’a pas connu de variation significative, ce qui suggère une gestion prudente par rapport à l’endettement à long terme. La dette a légèrement diminué en 2016, passant de 22 489 à 22 487 millions, témoignant d’un maintien du niveau d’endettement sans expansion notable.
Capitaux propres et bénéfices: Les capitaux propres de l'entreprise ont augmenté sur l'ensemble de la période, passant de 8 632 millions de dollars au 31 mars 2011 à 9 361 millions au 30 septembre 2015. La composante des bénéfices non répartis a également connu une croissance continue, passant d’un déficit de -135 millions en mars 2011 à 2 202 millions en septembre 2015, ce qui indique une amélioration progressive de la rentabilité et de la capacité de l’entreprise à accumuler des bénéfices. Par ailleurs, le total des capitaux propres a augmenté régulièrement, confirmant une solide performance financière.
Variations du total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a connu une croissance régulière, culminant en septembre 2015 à 49 277 millions de dollars, après une stabilité relative autour de 45 100 à 48 500 millions entre 2011 et 2015. Cette augmentation signale une expansion globale du bilan, notamment par la croissance des capitaux propres et l’accumulation des passifs non courants, reflet d’investissements et de financements soutenus.
Autres éléments notables: Le total du passif, en intégrant tous ses composants, a maintenu une tendance à la hausse, atteignant près de 40 400 millions de dollars en septembre 2015. La majorité de cette augmentation provient de la croissance des passifs à long terme et des passifs non courants, tandis que les éléments de passifs à court terme ont également augmenté, mais de manière plus volatile. La stabilité dans la valeur nominale des actions ordinaires indique une absence de regroupements ou d’émissions importantes dans cette catégorie.

Time Warner Cable Inc. (NYSE:TWC)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles