Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Time Warner Cable Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une baisse significative entre 2011 et 2013, passant de 1,19 à 0,41. Cette diminution indique une réduction de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs courants. À partir de 2014, ce ratio se redresse légèrement, atteignant 0,52, puis continue de progresser en 2015 pour atteindre 0,62, suggérant une amélioration progressive de la liquidité à court terme tout en restant en dessous du niveau initial.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a suivi une tendance similaire, en diminuant de 1,11 en 2011 à 0,28 en 2013, ce qui reflète une réduction substantielle des liquidités immédiatement disponibles ou des actifs facilement convertibles. Une légère reprise est observée ensuite, avec une augmentation à 0,37 en 2014 et 0,53 en 2015, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations immédiates sans recourir à la vente de stocks ou d'autres actifs moins liquides.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie montre une tendance à la baisse significative à partir de 2011, passant de 0,96 à un point bas de 0,10 en 2013. Par la suite, une reprise se manifeste, avec une augmentation à 0,16 en 2014, et une nouvelle progression pour atteindre 0,3 en 2015. Cette évolution témoigne d'une amélioration progressive de la proportion d'actifs de trésorerie disponibles pour couvrir les obligations à court terme après une période de dégradation importante.
- Résumé global
- Les indicateurs de liquidité de l'entreprise ont connu une détérioration notable jusqu'en 2013, suggérant une situation plus tendue pour couvrir ses passifs à court terme dans cette période. Cependant, à partir de 2014, une tendance de redressement apparaît dans tous les ratios, signalant une amélioration progressive de la position de liquidité. La récupération des ratios de liquidité rapide et de trésorerie indique une gestion potentiellement efficace des actifs liquides pour renforcer la solvabilité à court terme. Toutefois, malgré cette amélioration récente, ces ratios restent inférieurs aux niveaux initiaux de 2011, ce qui pourrait continuer à suggérer une certaine prudence dans l’évaluation de la capacité financière à court terme.
Ratio de liquidité actuel
Time Warner Cable Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 2,459) | 2,316) | 2,144) | 4,877) | 6,398) | |
| Passif à court terme | 3,949) | 4,497) | 5,226) | 5,325) | 5,370) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.62 | 0.52 | 0.41 | 0.92 | 1.19 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 2,459 ÷ 3,949 = 0.62
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- Actif circulant
- Une tendance à la diminution de l'actif circulant est observée entre 2011 et 2013, où il passe d'environ 6 398 millions de dollars à 2 144 millions de dollars. Ensuite, une légère reprise est notée en 2014 et 2015, avec des valeurs respectives de 2 316 millions de dollars et 2 459 millions de dollars. Cette évolution pourrait refléter une réduction initiale de la liquidité ou d'actifs à court terme, suivie d'une stabilisation ou d'une gestion plus prudente des actifs circulants.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une tendance globale stable, avec une légère diminution, passant de 5 370 millions de dollars en 2011 à 3 949 millions de dollars en 2015. La réduction significative du passif à court terme pourrait indiquer une gestion prudente de la dette à court terme ou une stratégie de désendettement au fil du temps.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, mesurant la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs à court terme, connaît une forte baisse en 2012, passant de 1.19 à 0.92. La tendance reste à la baisse en 2013, atteignant 0.41, avant de remonter à 0.52 en 2014, puis à 0.62 en 2015. La baisse substantielle en 2013 indique une dégradation de la liquidité immédiate, mais la reprise progressive par la suite suggère une amélioration de la capacité de couverture à court terme, bien que le ratio reste en dessous de l'unité, ce qui peut indiquer un risque accru de liquidité.
Ratio de liquidité rapide
Time Warner Cable Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | 1,170) | 707) | 525) | 3,304) | 5,177) | |
| Placements à court terme en bons du Trésor américain | —) | —) | —) | 150) | —) | |
| Créances, moins les provisions | 916) | 949) | 954) | 883) | 767) | |
| Total des actifs rapides | 2,086) | 1,656) | 1,479) | 4,337) | 5,944) | |
| Passif à court terme | 3,949) | 4,497) | 5,226) | 5,325) | 5,370) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.53 | 0.37 | 0.28 | 0.81 | 1.11 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 2,086 ÷ 3,949 = 0.53
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- Total des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu une forte diminution entre 2011 et 2013, passant d'environ 5 944 millions de dollars à 1 479 millions de dollars, soit une baisse significative sur cette période. Ensuite, une légère hausse est observée de 1 479 millions en 2013 à 2 086 millions en 2015, indiquant une certaine récupération mais restant bien en dessous du niveau de 2011.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a diminué graduellement tout au long de la période, passant de 5 370 millions en 2011 à 3 949 millions en 2015. Cette réduction continue suggère une gestion efficace de la dette à court terme, permettant de réduire l'endettement à court terme au fil du temps.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a subi une baisse notable de 1.11 en 2011 à 0.28 en 2013, puis a connu une légère remontée pour atteindre 0.53 en 2015. La diminution de ce ratio indique une dégradation de la capacité de l'entreprise à couvrir ses engagements court terme avec ses actifs rapides. La reprise partielle en 2014 et 2015 pourrait refléter une amélioration progressive de la liquidité ou une gestion différente des actifs liquides.
Ratio de liquidité de trésorerie
Time Warner Cable Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | 1,170) | 707) | 525) | 3,304) | 5,177) | |
| Placements à court terme en bons du Trésor américain | —) | —) | —) | 150) | —) | |
| Total de la trésorerie | 1,170) | 707) | 525) | 3,454) | 5,177) | |
| Passif à court terme | 3,949) | 4,497) | 5,226) | 5,325) | 5,370) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.30 | 0.16 | 0.10 | 0.65 | 0.96 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 1,170 ÷ 3,949 = 0.30
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- Total de la trésorerie
- Les liquidités de l'entreprise ont connu une forte fluctuation sur la période analysée. Après une augmentation notable à la fin de 2011, la trésorerie a connu une chute significative en 2012, atteignant le minimum en 2013. Par la suite, une reprise progressive est observée, avec une augmentation continue de la trésorerie en 2014 et en 2015. Cette tendance suggère une gestion de la liquidité qui a connu des périodes de contraction suivies d'une phase de consolidation ou de renforcement des réserves de liquidités.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a montré une légère diminution tout au long de la période allant de 5370 millions de dollars en 2011 à 3949 millions en 2015. La réduction du passif à court terme indique une tendance vers une amélioration de la structure financière à court terme ou une gestion active du passif pour réduire l’endettement à court terme. La baisse est régulière, ce qui peut refléter des efforts pour renforcer la solvabilité et réduire la pression financière à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu une chute importante entre 2011 et 2013, passant de 0,96 à 0,10, ce qui indique une baisse de la capacité de couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible. Après 2013, le ratio s’est stabilisé à un niveau très faible, oscillant entre 0,16 et 0,30, ce qui témoigne d’une marge de sécurité limitée en termes de liquidités pour couvrir les obligations à court terme. La faible valeur du ratio après 2013 suggère une dépendance accrue à d’autres sources de financement ou une gestion prudente de la liquidité.