Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Time Warner Cable Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2015 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une légère hausse entre 2011 et 2012, passant de 3 328 millions de dollars à 3 807 millions, marquant une croissance favorable. Cependant, une baisse a été observée en 2013, le NOPAT reculant à 3 388 millions. La tendance positive s'est reiterée en 2014, avec un NOPAT s’élevant à 3 745 millions, mais en 2015, une nouvelle diminution a été constatée, portant le NOPAT à 3 391 millions. Globalement, la profitabilité opérationnelle après impôts a connu des fluctuations modérées sur la période, sans tendance claire de croissance soutenue.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a augmenté régulièrement au cours de la période, passant de 44 961 millions de dollars en 2011 à 45 332 millions en 2015. Cette croissance, relativement modérée, indique une augmentation progressive des ressources engagées dans l’entreprise, ce qui pourrait refléter des investissements ou une croissance du portefeuille d’actifs.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu de légères variations, passant de 7,4 % en 2011 à 8,25 % en 2012. Après une baisse à 7,64 % en 2013, une amélioration a été constatée en 2014, avec un ratio atteignant 8,34 %. En 2015, un recul à 7,48 % a été observé. Ces fluctuations indiquent que, malgré une augmentation du capital investi, le rendement relatif des investissements s’est montré variable, sans tendance de croissance constante. La performance opérationnelle demeure à un niveau modéré, oscillant autour de 7,4 % à 8,3 %.
Décomposition du ROIC
Time Warner Cable Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2015 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2014 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2013 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2012 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2011 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une légère fluctuation au cours de la période, passant de 20,49 % en 2011 à un pic de 23,37 % en 2012. Par la suite, il a diminué de manière progressive jusqu’à atteindre 18,75 % en 2015. Cette tendance indique une diminution globale de la rentabilité opérationnelle sur la période analysée, malgré une amélioration temporaire en 2012.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a affiché une tendance à la hausse, passant de 0,44 en 2011 à 0,52 en 2015. Cette augmentation suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation du capital embauché pour générer des revenus, reflétant possiblement une gestion plus efficiente des actifs ou une optimisation des opérations au fil du temps.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu des variations, oscillant entre 72,56 % en 2013 et 82,52 % en 2011. La valeur a diminué globalement jusqu’à atteindre 76,24 % en 2015. Cette évolution indique une réduction relative de la charge fiscale effective sur l’entreprise, ce qui pourrait avoir un impact positif sur la rentabilité nette.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a fluctué au cours de la période, atteignant un maximum de 8,34 % en 2014 après une augmentation progressive depuis 7,4 % en 2011. En 2015, il a diminué à 7,48 %. Cette tendance montre une certaine stabilité améliorée du rendement sur le capital investi, bien qu’avec une légère baisse à la fin de la période, indiquant une efficacité modérée dans l’utilisation du capital pour générer des profits.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Time Warner Cable Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés et des passifs liés aux abonnés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2015 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La tendance du NOPBT montre une augmentation significative entre 2011 et 2012, passant de 4 033 à 5 002 millions de dollars américains. Cependant, à partir de 2013, la valeur se stabilise puis affiche une légère baisse en 2015, atteignant 4 447 millions de dollars. La fluctuation indique une croissance initiale suivie d'une tendance à la consolidation ou à la légère contraction en fin de période.
- Évolution du chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté connaît une croissance continue sur l’ensemble de la période. Il augmente chaque année, passant de 19 681 millions de dollars en 2011 à 23 723 millions en 2015. Cette progression reflète une expansion régulière des revenus, avec une augmentation annuelle constante, témoignant d’une croissance soutenue des activités.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation connaît une progression jusqu’en 2012, atteignant 23,37 %, puis commence à diminuer légèrement dans les années suivantes. Elle s’établit à 21,11 % en 2013, 20,67 % en 2014, puis chute à 18,75 % en 2015. La tendance indique une réduction progressive de la rentabilité d’exploitation relative, malgré la croissance du chiffre d’affaires.
Taux de rotation du capital (TO)
Time Warner Cable Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés et des passifs liés aux abonnés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2015 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires ajusté
- La société a connu une croissance régulière de son chiffre d’affaires ajusté sur la période analysée. Entre 2011 et 2015, celui-ci est passé de 19 681 millions de dollars à 23 723 millions de dollars, ce qui correspond à une augmentation progressive chaque année. La croissance annuelle s’est consolidée, notamment entre 2012 et 2014 où la progression est plus marquée, atteignant une croissance totale de plus de 20 % sur la période.
- Capital investi
- Le capital investi a également évolué de manière relativement stable tout au long de la période. Il a augmenté de 45 961 millions de dollars en 2011 à 45 332 millions de dollars en 2015. Cependant, une légère fluctuation apparaît au cours de ces années, notamment une baisse entre 2012 et 2013. Globalement, la tendance indique une stabilisation du capital investi avec de légères variations.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital, qui mesure l'efficacité de l'utilisation du capital, a connu une augmentation progressive. Il s’est accru de 0,44 en 2011 à 0,52 en 2015. Cette hausse indique que l’entreprise a amélioré l’efficience avec laquelle elle utilise son capital pour générer des ventes, malgré des fluctuations initiales. La tendance à la hausse, bien que modérée, suggère une gestion plus optimale de ses actifs investis au fil du temps.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Time Warner Cable Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2015 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une tendance à la hausse entre 2011 et 2013, passant de 705 à 1281 millions de dollars américains. Cependant, une baisse est observée en 2014, où ils diminuent à 973 millions de dollars, avant de repartir à la hausse en 2015, atteignant 1057 millions. Cette fluctuation pourrait indiquer des variations dans la charge fiscale ou dans la gestion fiscale de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance régulière de 2011 à 2012, passant de 4033 à 5002 millions de dollars, puis a légèrement diminué en 2013 à 4670 millions. Par la suite, il a légèrement augmenté en 2014 à 4718 millions, avant de diminuer à 4447 millions en 2015. La tendance générale montre une croissance initiale suivie d’une légère contraction, indiquant une certaine stabilité mais aussi une possible saturation ou pression sur la rentabilité avant impôts à partir de 2013.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fléchi en 2012 par rapport à 2011, passant de 17,48 % à 23,87 %, et a continué à augmenter en 2013 à 27,44 %. En 2014, il diminue notablement à 20,62 %, puis remonte à 23,76 % en 2015. Ces variations indiquent des changements dans la charge fiscale effective en proportion du bénéfice avant impôts, pouvant refléter des ajustements fiscaux, des modifications dans la structure fiscale ou des variations dans la rentabilité taxable.