Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Time Warner Cable Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Évolution du résultat net attribuable aux actionnaires
- Le résultat net attribuable aux actionnaires de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2011 et 2012, passant de 1 665 millions de dollars à 2 155 millions de dollars. Cependant, cette tendance de croissance ne s'est pas maintenue de manière uniforme par la suite, puisque le résultat s'est légèrement replié en 2013 à 1 954 millions de dollars, puis a connu une reprise en 2014 à 2 031 millions de dollars, avant une nouvelle baisse en 2015 à 1 844 millions de dollars. La tendance globale sur la période indique une certaine volatilité, avec un sommet en 2012, mais une baisse progressive en fin de période.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a augmenté de manière régulière de 2 462 millions de dollars en 2011 à 3 336 millions de dollars en 2012, marquant une croissance importante. Après cette hausse, une baisse a été observée en 2013, à 3 039 millions de dollars, suivi d'une reprise en 2014 à 3 248 millions de dollars, puis une légère diminution en 2015 à 2 988 millions de dollars. La tendance générale montre une croissance initiale, suivie de fluctuations plus modérées mais une tendance de fond à la baisse sur la dernière année.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice EBIT a suivi une tendance de croissance jusqu'en 2012, atteignant 4 950 millions de dollars, après quoi une stabilisation légèrement décroissante a été observée. En 2013, le EBIT a diminué à 4 594 millions de dollars, puis a progressé à 4 667 millions en 2014, avant de reculer à 4 390 millions en 2015. La période révèle une augmentation initiale, suivie d'une légère tendance à la baisse, mais avec une certaine résilience en année 2014.
- Évolution de l'EBITDA
- L'EBITDA a connu une croissance régulière sur l'ensemble de la période, passant de 7 013 millions de dollars en 2011 à 8 086 millions en 2015. La progression est constante, notamment en 2012 où une hausse significative est observée, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. La stabilité de l'EBITDA entre 2014 et 2015 montre une maturité dans la génération de flux de trésorerie issus des opérations.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Time Warner Cable Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 81,348) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 8,086) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 10.06 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | 21.17 |
| Charter Communications Inc. | 6.40 |
| Comcast Corp. | 5.54 |
| Meta Platforms Inc. | 20.68 |
| Netflix Inc. | 19.59 |
| Trade Desk Inc. | 36.96 |
| Walt Disney Co. | 17.14 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Time Warner Cable Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 73,738) | 65,077) | 64,756) | 48,931) | 45,664) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 8,086) | 8,038) | 7,875) | 8,214) | 7,013) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 9.12 | 8.10 | 8.22 | 5.96 | 6.51 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
3 2015 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 73,738 ÷ 8,086 = 9.12
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- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a montré une tendance à la hausse au cours de la période observée. En 2011, elle s'élevait à 45,66 milliards de dollars américains, puis a augmenté régulièrement, atteignant 48,93 milliards en 2012, 64,76 milliards en 2013, et poursuivant sa croissance pour atteindre 65,08 milliards en 2014. En 2015, la valeur d'entreprise a encore progressé pour atteindre 73,74 milliards de dollars américains, ce qui indique une augmentation soutenue de la valorisation de l'entreprise sur la période.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a connu une croissance globale, passant de 7,01 milliards de dollars en 2011 à 8,14 milliards en 2012. Un léger recul est observé en 2013, où il s'établit à 7,88 milliards, suivie d'une nouvelle augmentation en 2014 à 8,04 milliards. En 2015, le EBITDA poursuit sa progression pour atteindre 8,09 milliards, témoignant d'une stabilité relative de la rentabilité opérationnelle dans le contexte de la croissance de la valeur d'entreprise.
- EV/EBITDA (Ratio financier)
- Ce ratio, qui mesure la valorisation de l'entreprise par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, a connu des fluctuations durant la période. En 2011, il était de 6,51, puis s'est réduit à 5,96 en 2012, indiquant une valorisation plus faible relative au EBITDA. En 2013, le ratio a augmenté de manière significative à 8,22, suivi d'une stabilité relative en 2014 à 8,1. En 2015, il a encore augmenté pour atteindre 9,12, reflétant une valorisation en hausse par rapport à la rentabilité opérationnelle, potentiellement due à une croissance de la valeur d'entreprise plus rapide que celle du EBITDA.