Time Warner Cable Inc. (NYSE:TWC)

L’analyse des ratios financiers révèle plusieurs tendances notables sur la période considérée.

Rotation de l’actif

Les ratios de rotation de l’actif total, tant ajusté que non ajusté, présentent une augmentation progressive et constante sur l’ensemble de la période. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, ajusté et non ajusté, affichent une volatilité significative. Une diminution notable est observée entre 2011 et 2013, suivie d’une reprise progressive jusqu’en 2015, bien qu’ils ne retrouvent pas les niveaux initiaux. Cette fluctuation pourrait indiquer des variations dans la gestion du fonds de roulement.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, diminuent globalement sur la période. Cette tendance indique une réduction du recours à l’endettement par rapport aux fonds propres. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une trajectoire similaire, avec une diminution progressive. Les ratios d’endettement financier, ajusté et non ajusté, présentent également une tendance à la baisse, confirmant une diminution de l’endettement global.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette, bien que fluctuant, se maintient à un niveau relativement élevé. Une augmentation est observée entre 2011 et 2012, suivie d’une stabilisation puis d’une légère diminution en 2015. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec des valeurs généralement supérieures. Les ratios de rendement des capitaux propres, ajusté et non ajusté, diminuent progressivement sur la période, suggérant une rentabilité décroissante des capitaux propres investis. Les ratios de rendement de l’actif, ajusté et non ajusté, montrent également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée, indiquant une diminution de la rentabilité des actifs.

En résumé, l’entreprise semble améliorer son efficacité opérationnelle en termes d’utilisation de l’actif, tout en réduisant son niveau d’endettement. Cependant, une diminution de la rentabilité des capitaux propres et des actifs est également observable.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu, exprimé en millions de dollars américains, passe de 19 675 en 2011 à 23 697 en 2015, indiquant une augmentation constante au fil des ans.

Le total de l'actif, également exprimé en millions de dollars américains, présente une évolution moins marquée. Il fluctue autour de 48 à 50 milliards de dollars, avec un pic à 49 809 en 2012 et une augmentation finale à 49 277 en 2015. Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total montre une amélioration progressive. Il passe de 0,41 en 2011 à 0,48 en 2015. Cette augmentation suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.

Le chiffre d'affaires ajusté suit une trajectoire similaire au revenu, avec une croissance constante de 19 681 millions de dollars américains en 2011 à 23 723 millions de dollars américains en 2015. Le total de l'actif ajusté présente également une évolution similaire à celle du total de l'actif non ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit la même tendance que le ratio non ajusté, passant de 0,40 en 2011 à 0,47 en 2015. Cette progression confirme l'amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs, même après ajustement.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu, une relative stabilité du total de l'actif, et une amélioration continue de l'efficacité de l'utilisation des actifs, comme en témoignent les ratios de rotation de l'actif total, tant ajustés que non ajustés.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l’entité sur la période considérée. L’actif circulant a connu une diminution notable entre 2011 et 2013, passant de 6398 millions de dollars américains à 2144 millions. Une légère remontée est observée en 2014 et 2015, atteignant 2459 millions de dollars américains, mais ne compense pas la baisse initiale.

Parallèlement, le passif à court terme a également diminué, mais dans une moindre mesure. Il est passé de 5370 millions de dollars américains en 2011 à 3949 millions de dollars américains en 2015. Cette évolution, combinée à la diminution de l’actif circulant, a eu un impact direct sur le ratio de liquidité actuel.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a diminué de manière significative, passant de 1.19 en 2011 à 0.41 en 2013, indiquant une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une légère amélioration est constatée en 2014 (0.52) et 2015 (0.62), mais le ratio reste inférieur à sa valeur initiale.

L’examen des actifs et passifs à court terme ajustés présente une dynamique similaire. L’actif à court terme ajusté suit la même tendance baissière que l’actif circulant, avec une remontée modeste en 2014 et 2015. Le passif à court terme ajusté diminue également, mais moins rapidement.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté reflète également une détérioration de la liquidité, passant de 1.2 en 2011 à 0.38 en 2013. Une amélioration est observée en 2014 (0.5) et 2015 (0.69), mais le ratio demeure inférieur à son niveau initial. Les valeurs ajustées confirment donc la tendance générale à une liquidité réduite, bien qu'une stabilisation relative soit perceptible en fin de période.

En conclusion, les données indiquent une diminution de la liquidité entre 2011 et 2013, suivie d’une stabilisation relative en 2014 et 2015. Les ratios de liquidité, tant courants qu’ajustés, confirment cette tendance et suggèrent une capacité réduite à faire face aux obligations à court terme pendant la majeure partie de la période analysée.

L’analyse des données financières révèle une tendance à la diminution de l’endettement global sur la période considérée. Le total de la dette, exprimé en millions de dollars américains, a diminué de 26 442 en 2011 à 22 502 en 2015, bien qu’une légère augmentation ait été observée entre 2011 et 2012.

Parallèlement, les capitaux propres ont connu une évolution positive. Le total des capitaux propres de TWC a progressé de 7 530 en 2011 à 8 995 en 2015. Cette augmentation est plus marquée lorsqu’on considère les capitaux propres ajustés, passant de 17 732 à 22 159 sur la même période.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a diminué de manière significative, passant de 3,51 en 2011 à 2,5 en 2015. Cette baisse indique une amélioration de la structure financière, avec une proportion plus faible de dette par rapport aux capitaux propres.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés confirme cette tendance. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a également diminué, passant de 1,53 en 2011 à 1,05 en 2015. Cette diminution est plus régulière que celle du ratio non ajusté, suggérant que les ajustements apportés aux données ont un impact sur l’évaluation de l’endettement.

En résumé, les données indiquent une amélioration progressive de la santé financière, caractérisée par une réduction de l’endettement et une augmentation des capitaux propres sur l’ensemble de la période analysée. La diminution des ratios d’endettement témoigne d’une plus grande solidité financière.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a diminué de manière constante sur la période considérée, passant de 26 442 millions de dollars américains en 2011 à 22 502 millions de dollars américains en 2015.

Parallèlement, le total du capital a également connu une légère diminution, passant de 33 972 millions de dollars américains en 2011 à 31 497 millions de dollars américains en 2015. Cette diminution est moins prononcée que celle de la dette.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a diminué de 0,78 en 2011 à 0,71 en 2015, indiquant une réduction progressive de l'endettement par rapport aux fonds propres. La diminution est relativement stable d'une année à l'autre.

L'examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente une dynamique similaire. La dette totale ajustée a diminué de 27 138 millions de dollars américains en 2011 à 23 183 millions de dollars américains en 2015. Le total des fonds propres ajustés a augmenté de 44 870 millions de dollars américains en 2011 à 45 342 millions de dollars américains en 2015, bien que cette augmentation soit modérée.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a connu une baisse plus marquée, passant de 0,6 en 2011 à 0,51 en 2015. Cette diminution suggère une amélioration de la solvabilité et une plus grande capacité à faire face aux obligations financières. La baisse est plus rapide que celle du ratio d’endettement non ajusté.

En résumé, les données indiquent une tendance à la réduction de l'endettement, combinée à une relative stabilité ou une légère augmentation des fonds propres, ce qui se traduit par une amélioration des ratios d'endettement au fil du temps.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée, avec une augmentation initiale en 2012, suivie d’une légère diminution en 2013, puis une stabilisation relative jusqu’en 2015, où une nouvelle augmentation est observée.

Les capitaux propres ont également présenté une évolution. Le total des capitaux propres de l’entreprise a diminué entre 2011 et 2013, avant de remonter significativement en 2014 et 2015. Cette remontée suggère une amélioration de la rentabilité ou des opérations de recapitalisation.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a atteint son pic en 2013, puis a diminué progressivement jusqu’en 2015. Cette diminution indique une réduction du levier financier et une amélioration de la solvabilité de l’entreprise.

L’examen des données ajustées révèle des tendances similaires, mais avec des niveaux de capitaux propres plus élevés. Le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire comparable à celle de l’actif non ajusté, avec une croissance en 2012, une stabilisation et une augmentation finale en 2015.

Les capitaux propres ajustés ont connu une croissance plus soutenue que les capitaux propres non ajustés, ce qui pourrait indiquer que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la présentation des fonds propres. Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué de manière constante, confirmant l’amélioration de la structure financière de l’entreprise.

Comparaison des ratios

Il est important de noter que le ratio d’endettement financier ajusté est systématiquement inférieur au ratio d’endettement financier non ajusté, ce qui suggère que les ajustements comptables ont pour effet de réduire le niveau d’endettement apparent de l’entreprise.

En résumé, les données indiquent une amélioration progressive de la structure financière de l’entreprise, caractérisée par une diminution du levier financier et une augmentation des capitaux propres, particulièrement en tenant compte des ajustements.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires a connu une augmentation notable entre 2011 et 2012, passant de 1665 millions de dollars américains à 2155 millions de dollars américains. Bien qu'une légère diminution soit observée en 2013, il se redresse en 2014 avant de diminuer à nouveau en 2015, atteignant 1844 millions de dollars américains.

Le revenu a affiché une croissance constante tout au long de la période, passant de 19675 millions de dollars américains en 2011 à 23697 millions de dollars américains en 2015. Cette progression indique une expansion continue des activités.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire fluctuante. Il a augmenté de 8.46% en 2011 à 10.08% en 2012, puis a diminué à 8.83% en 2013 et 8.9% en 2014, avant de baisser à 7.78% en 2015. Cette variation suggère une sensibilité de la rentabilité aux conditions du marché ou à des facteurs opérationnels.

Le bénéfice net ajusté a également connu une croissance significative entre 2011 et 2013, passant de 2042 millions de dollars américains à 3057 millions de dollars américains. Cependant, il a diminué en 2014 et 2015, atteignant 2362 millions de dollars américains en 2015.

Le chiffre d’affaires ajusté a suivi une tendance similaire à celle du revenu total, avec une croissance constante de 19681 millions de dollars américains en 2011 à 23723 millions de dollars américains en 2015.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a montré une augmentation notable entre 2011 et 2013, passant de 10.38% à 13.82%. Il a ensuite diminué en 2014 et 2015, atteignant 9.96% en 2015. Cette évolution suggère une amélioration initiale de l'efficacité opérationnelle, suivie d'une stabilisation ou d'une légère détérioration.

Tendances générales

Une croissance constante du revenu et du chiffre d'affaires ajusté est observée sur l'ensemble de la période.

Rentabilité

La rentabilité, mesurée par les ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée, a fluctué, avec une tendance à la baisse en 2015.

Bénéfice net

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires et le bénéfice net ajusté ont connu des augmentations initiales suivies de diminutions en 2014 et 2015.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires présente une augmentation notable entre 2011 et 2012, suivie d'une fluctuation avec une légère diminution en 2013, puis une reprise en 2014 avant de diminuer à nouveau en 2015.

Le total des capitaux propres de l'entreprise a connu une diminution entre 2011 et 2013, suivie d'une augmentation significative en 2014 et 2015. Cette évolution est plus marquée que celle du résultat net attribuable aux actionnaires.

Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire similaire au résultat net, avec une forte croissance initiale, puis une stabilisation et une diminution progressive. Une baisse notable est observée en 2015.

Le bénéfice net ajusté montre une progression constante entre 2011 et 2013, suivie d'une diminution en 2014 et une légère baisse supplémentaire en 2015. L'ampleur de cette diminution est moins importante que celle observée pour le résultat net attribuable aux actionnaires.

Le total des capitaux propres ajustés a connu une croissance continue tout au long de la période, avec une accélération en 2014 et 2015. Cette croissance est plus régulière que celle du total des capitaux propres non ajustés.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a augmenté entre 2011 et 2013, puis a diminué en 2014 et 2015. Bien que plus stable que le rendement des capitaux propres non ajusté, il présente également une tendance à la baisse sur les deux dernières années de la période analysée.

Tendances générales

Une divergence est observable entre la croissance des capitaux propres et la performance du résultat net. Les capitaux propres, tant ajustés que non ajustés, ont globalement augmenté, tandis que le résultat net a fluctué et a montré des signes de ralentissement en 2015.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres, tant ajusté que non ajusté, a diminué en 2015, ce qui suggère une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.

Bénéfice net ajusté vs. Résultat net

Le bénéfice net ajusté est systématiquement supérieur au résultat net attribuable aux actionnaires, ce qui indique que des ajustements sont effectués pour tenir compte de certains éléments non récurrents ou exceptionnels.

L'analyse des données financières révèle une évolution contrastée sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires présente une augmentation notable entre 2011 et 2012, suivie d'une fluctuation avec une légère diminution en 2013, puis une reprise en 2014 avant de diminuer à nouveau en 2015.

Le total de l'actif a connu une croissance globale sur l'ensemble de la période, bien que l'évolution ne soit pas linéaire. Une augmentation est observée entre 2011 et 2012, suivie d'une légère diminution en 2013, puis d'une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation en 2015.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a augmenté entre 2011 et 2012, puis a fluctué autour de 4% entre 2013 et 2014, avant de diminuer légèrement en 2015. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté montre une tendance à la hausse entre 2011 et 2013, suivie d'une diminution en 2014 et 2015. Cette évolution peut indiquer l'impact d'éléments non récurrents ou de changements dans la structure des coûts.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire au total de l'actif non ajusté, avec une croissance globale sur la période, mais avec des fluctuations annuelles. L'actif ajusté est généralement supérieur à l'actif non ajusté, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la valeur de l'actif.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a connu une augmentation significative entre 2011 et 2013, atteignant un pic en 2013, avant de diminuer en 2014 et 2015. Ce ratio, plus élevé que le ratio de rendement de l'actif non ajusté, indique une meilleure rentabilité des actifs une fois les ajustements pris en compte.

En résumé, les données suggèrent une entreprise dont la rentabilité et la valeur de l'actif sont sujettes à des fluctuations annuelles. L'analyse des ratios ajustés indique que les ajustements comptables ont un impact notable sur la perception de la performance financière.