Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Time Warner Cable Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Revenu net	1,844)	2,031)	1,954)	2,159)	1,667)
Dépréciation	3,560)	3,236)	3,155)	3,154)	2,994)
Amortissement	136)	135)	126)	110)	33)
Gain avant impôts sur le règlement de l’accord d’agence Verizon Wireless	(120)	—)	—)	—)	—)
Dépréciations d’actifs	—)	—)	—)	—)	60)
Perte (de revenu) liée aux placements selon la méthode de la mise en équivalence, déduction faite des distributions en espèces	—)	(13)	—)	(426)	109)
Gain avant impôt sur la vente d’un placement dans Clearwire Corporation	—)	—)	—)	(64)	—)
Impôts différés	593)	756)	363)	562)	638)
Charge de rémunération à base d’actions	161)	182)	128)	130)	112)
Avantage fiscal excédentaire de la rémunération à base d’actions	(92)	(141)	(93)	(81)	(48)
Ajustements pour éléments hors trésorerie et hors exploitation	4,238)	4,155)	3,679)	3,385)	3,898)
Créances	53)	11)	(23)	(63)	(25)
Créditeurs et autres passifs	360)	82)	157)	(26)	202)
Autres changements	44)	71)	(14)	70)	(54)
Variation des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite des acquisitions et des cessions	457)	164)	120)	(19)	123)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	6,539)	6,350)	5,753)	5,525)	5,688)
Dépenses en immobilisations	(4,446)	(4,097)	(3,198)	(3,095)	(2,937)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	(423)	(1,340)	(561)
Achats de placements	(4)	(2)	(588)	(207)	(24)
Remboursement du capital des entités faisant l’objet d’un investissement	—)	—)	9)	1,200)	3)
Produit de la vente, de l’échéance et de la perception des placements	3)	19)	726)	104)	5)
Acquisition d’immobilisations incorporelles	(51)	(39)	(40)	(37)	(47)
Autres activités d’investissement	153)	27)	38)	30)	31)
Flux de trésorerie utilisés par les activités d’investissement	(4,345)	(4,092)	(3,476)	(3,345)	(3,530)
Emprunts (remboursements) à court terme, montant net	(507)	507)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	—)	—)	—)	2,258)	3,227)
Remboursement de la dette à long terme	(500)	(1,750)	(1,500)	(2,100)	—)
Remboursements de la dette à long terme prise en charge dans le cadre d’acquisitions	—)	—)	(138)	(1,730)	(44)
Coûts d’émission de titres de créance	—)	—)	—)	(26)	(25)
Rachat d’actions privilégiées obligatoirement rachetables	—)	—)	(300)	—)	—)
Dividendes versés	(865)	(857)	(758)	(700)	(642)
Rachats d’actions ordinaires	—)	(259)	(2,509)	(1,850)	(2,657)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	129)	226)	138)	140)	114)
Avantage fiscal excédentaire de la rémunération à base d’actions	92)	141)	93)	81)	48)
Impôts payés en espèces en remplacement d’actions émises à des fins de rémunération à base d’actions	(72)	(76)	(68)	(45)	(29)
Acquisition d’une participation ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	(32)	—)
Autres activités de financement	(8)	(8)	(14)	(49)	(20)
Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement	(1,731)	(2,076)	(5,056)	(4,053)	(28)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents	463)	182)	(2,779)	(1,873)	2,130)
Trésorerie et équivalents en début d’exercice	707)	525)	3,304)	5,177)	3,047)
Trésorerie et équivalents à la fin de l’exercice	1,170)	707)	525)	3,304)	5,177)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

Composante de l’état des flux de trésorerie	Description	L’entreprise
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	Montant des entrées (sorties) de trésorerie provenant des activités opérationnelles, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie des activités d’exploitation comprennent les transactions, les ajustements et les variations de valeur qui ne sont pas définis comme des activités d’investissement ou de financement.	Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation de Time Warner Cable Inc. ont augmenté de 2013 à 2014 et de 2014 à 2015.
Flux de trésorerie utilisés par les activités d’investissement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités d’investissement, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement comprennent l’octroi et le recouvrement de prêts, ainsi que l’acquisition et la cession de titres de créance ou de capitaux propres, d’immobilisations corporelles et d’autres actifs productifs.	Les flux de trésorerie utilisés par les activités d’investissement de Time Warner Cable Inc. ont diminué de 2013 à 2014 et de 2014 à 2015.
Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités de financement, hors activités abandonnées. Les flux de trésorerie de l’activité de financement comprennent l’obtention de ressources auprès des propriétaires et leur fournir un rendement sur leur investissement ; emprunter de l’argent et rembourser les sommes empruntées, ou régler l’obligation ; et l’obtention et le paiement d’autres ressources obtenues auprès de créanciers sur le crédit à long terme.	Les flux de trésorerie utilisés pour financer les activités de Time Warner Cable Inc. ont augmenté de 2013 à 2014 et de 2014 à 2015.

Time Warner Cable Inc. (NYSE:TWC)

Tableau des flux de trésorerie