Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Time Warner Cable Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio montre une tendance à la baisse sur la période étudiée. Il est passé de 3,51 en 2011 à 2,50 en 2015, indiquant une réduction progressive de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière de l'entreprise en termes de levier financier et une gestion accrue de l’endettement en proportion du capital investi par les actionnaires.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio est resté relativement stable, légèrement en dessous de 0,80 jusqu’en 2012, avant de diminuer à 0,71 en 2015. La tendance globale indique une réduction modérée du recours à la dette par rapport aux fonds propres dans le temps, consolidant le profil d’endettement plus équilibré de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio, qui mesure le niveau total d’endettement en proportion des actifs ou des capitaux, a connu une diminution progressive, passant de 0,55 en 2011 à 0,46 en 2015. Cette baisse confirme une tendance générale à la réduction du levier financier, favorisant une structure plus solide et moins dépendante de l'endettement à long terme.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a augmenté de 6,41 en 2011 à un pic de 6,95 en 2013 avant de redescendre à 5,48 en 2015. La hausse initiale indique une intensification de l’endettement financier brut, mais la tendance à la baisse à partir de 2013 témoigne d’un recentrage ou d’une régulation de l’endettement financier à la baisse, contribuant potentiellement à une meilleure gestion des risques financiers.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une évolution positive, passant de 2,62 en 2011 à un maximum de 3,29 en 2014, avant de se stabiliser à 3,13 en 2015. Cette tendance indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts, ce qui traduit une meilleure rentabilité ou une gestion plus efficace des coûts d’intérêt.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a augmenté de 2,43 en 2011 à 2,89 en 2014, puis a légèrement diminué à 2,75 en 2015. La progression générale reflète une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges fixes, ce qui participe à la stabilité financière et à la résilience face aux fluctuations de revenus.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Time Warner Cable Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de TWC | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de TWC
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise montre une tendance globale à la baisse sur la période, passant de 26 442 millions de dollars en 2011 à 22 502 millions de dollars en 2015. Après une légère augmentation de 2012 par rapport à 2011, la dette diminue chaque année par la suite, indiquant une politique de désendettement progressive ou un remboursement accru de la dette au fil du temps.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres augmentent constamment durant la période, passant de 7 530 millions de dollars en 2011 à 8 995 millions de dollars en 2015. Cette évolution suggère une amélioration de la valeur nette de l'entreprise, potentiellement liée à une rentabilité soutenue ou à des apports en capital ou à des bénéfices non distribués.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui exprime la proportion de la dette par rapport aux capitaux propres, présente une tendance à la baisse, passant de 3,51 en 2011 à 2,50 en 2015. La diminution progressive de ce ratio indique une réduction relative de l'endettement par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait refléter une amélioration de la structure financière de l'entreprise, un renforcement de ses fonds propres ou un désendettement accru.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Time Warner Cable Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de TWC | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une tendance à la baisse sur la période analysée. Elle est passée de 26 442 millions de dollars en 2011 à 22 502 millions de dollars en 2015, représentant une réduction d'environ 3 940 millions de dollars, soit une diminution progressive au cours des quatre années. Cette réduction indique une stratégie potentielle de désendettement ou d'amélioration de la structure financière.
- Évolution du capital total
- Le capital total a également diminué, passant de 33 972 millions de dollars en 2011 à 31 497 millions de dollars en 2015. La baisse, bien que présente, est moins marquée que celle de la dette, suggérant une stabilité relative du capital social ou des réserves de l'entreprise durant cette période.
- Ratio d'endettement par rapport aux fonds propres
- Ce ratio a montré une légère baisse, de 0,78 en 2011 à 0,71 en 2015. La réduction progressive de ce ratio témoigne d'une amélioration de la solvabilité ou d'une gestion plus prudente du levier financier, avec une proportion moindre de la dette par rapport aux fonds propres. La tendance à la baisse indique que l'entreprise a probablement cherché à renforcer sa structure financière en diminuant sa dépendance à l'endettement.
Ratio d’endettement
Time Warner Cable Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette de l'entreprise a diminué progressivement, passant de 26 442 millions de dollars en 2011 à 22 502 millions de dollars en 2015. Cette tendance indique une réduction de l'endettement absolu, ce qui pourrait refléter une gestion proactive du passif ou une politique de désendettement visant à renforcer la stabilité financière.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une légère fluctuation, passant de 48 276 millions de dollars en 2011 à 49 277 millions de dollars en 2015. Après une augmentation notable en 2012, l'actif a ensuite suivi une tendance relativement stable, ce qui indique une stabilité dans la composition de l'actif global de l'entreprise, tout en maintenant une croissance modérée à long terme.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, calculé comme la proportion de la dette par rapport à l’actif, a montré une tendance à la baisse, passant de 0,55 en 2011 à 0,46 en 2015. Cette réduction du ratio suggère un repositionnement vers une structure financières plus solide, avec une diminution relative de l’endettement par rapport à l’actif total. Cela peut être considéré comme un signe d’amélioration de la solvabilité à long terme de l'entreprise.
Ratio d’endettement financier
Time Warner Cable Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Total des capitaux propres de TWC | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de TWC
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a affiché une stabilité générale au cours des cinq années étudiées, oscillant entre environ 48 000 millions et près de 49 300 millions de dollars américains. Après une augmentation notable en 2012 par rapport à 2011, le total de l’actif a diminué légèrement en 2013, puis a connu une nouvelle augmentation en 2014 et s’est maintenu à un niveau proche de celui de 2012 en 2015. Cette stabilité relative indique une politique d’investissement voire de désinvestissement équilibrée.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une tendance à l’augmentation sur la période. Après une baisse en 2012 et 2013 par rapport à 2011, le montant est remonté en 2014 avant de poursuivre cette progression en 2015, atteignant ainsi leur niveau le plus élevé de la période. Cette évolution suggère une amélioration de la solvabilité ou une politique de renforcement des fonds propres au fil du temps.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a varié entre 6,41 en 2011 et 6,95 en 2013, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. Par la suite, une diminution progressive a été observée, pour s’établir à 5,48 en 2015. Cette tendance à la baisse peut refléter une réduction de l’endettement financier en proportion des fonds propres ou une gestion plus prudente de la structure du capital.
Ratio de couverture des intérêts
Time Warner Cable Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires de TWC | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une croissance significative entre 2011 et 2012, passant de 3 986 à 4 950 millions de dollars, ce qui représente une augmentation d'environ 24%. Ensuite, une baisse modérée a été observée en 2013, avec une valeur de 4 594 millions de dollars, soit une diminution d'environ 7 % par rapport à 2012. En 2014, le montant a légèrement augmenté à 4 667 millions de dollars, mais en 2015, il a diminué à 4 390 millions de dollars, indiquant une tendance à la baisse après une année de stabilité relative.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont affiché une tendance à la baisse progressive sur la période, passant de 1 524 à 1 402 millions de dollars entre 2011 et 2015. La diminution est régulière et modérée, notamment après un pic de 1 614 millions de dollars en 2012. La baisse continue pourrait indiquer une gestion prudente de l’endettement ou une réduction du coût de la dette au fil du temps.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une amélioration notable entre 2011 et 2012, passant de 2.62 à 3.07, ce qui traduit une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêt par le bénéfice opérationnel. Par la suite, le ratio fluctue légèrement, avec une légère baisse en 2013 à 2.95, suivi d’une augmentation en 2014 à 3.29, signalant une meilleure capacité de couverture. En 2015, le ratio se maintient à un niveau élevé de 3.13, témoignant d’une gestion financière stable et d’un niveau de bénéfice suffisamment confortable pour faire face aux charges d’intérêts.
Taux de couverture des charges fixes
Time Warner Cable Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires de TWC | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Frais de loyer | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Frais de loyer | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Entre 2011 et 2012, le bénéfice a connu une augmentation significative, passant de 4 188 millions de dollars à 5 187 millions de dollars, soit une croissance d'environ 24%. Par la suite, une légère baisse est observée en 2013, avec un montant de 4 851 millions de dollars, marquant une diminution d'environ 6,4 % par rapport à l'année précédente. En 2014, le bénéfice reprend une légère croissance pour atteindre 4 965 millions de dollars, soit une augmentation approximative de 2,4 %. En 2015, une nouvelle diminution est constatée, with un bénéfice de 4 695 millions de dollars, représentant une baisse d’environ 5,5 %. Ces évolutions indiquent une volatilité du bénéfice brut avant charges fixes et impôts sur la période, avec un pic en 2012 suivi de fluctuations successives, mais sans tendance claire à la hausse ou à la baisse sur le long terme.
- Charges fixes
- Les charges fixes suivent une tendance relativement stable, avec une légère augmentation de 1 726 millions de dollars en 2011 à 1 851 millions de dollars en 2012, soit une hausse d'environ 7,3 %. Ensuite, une baisse marginale est enregistrée en 2013, avec des charges fixes s’élevant à 1 812 millions de dollars, une diminution de 2,1 % par rapport à l’année précédente. La tendance se stabilise en 2014 à 1 717 millions de dollars, une baisse modérée de 5,2 % par rapport à 2012. En 2015, les charges fixes diminuent légèrement à 1 707 millions de dollars, confirmant une stabilité relative avec une variation minime. La stabilité des charges fixes sur plusieurs années témoigne d’un contrôle efficace ou d’une stabilisation des coûts fixes liés à l’activité.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, calculé en divisant le bénéfice avant charges fixes et impôts par les charges fixes, montre une amélioration notable entre 2011 et 2012, passant de 2.43 à 2.80, ce qui indique une meilleure capacité à couvrir les charges fixes cette année-là. En 2013, le ratio subit une légère diminution à 2.68, tandis qu’en 2014, il augmente à nouveau pour atteindre 2.89, marquant une nouvelle amélioration de la capacité de couverture. En 2015, une légère baisse ramène le ratio à 2.75, mais il reste supérieur à son niveau d 2011. La tendance générale montre une amélioration de la couverture des charges fixes de 2011 à 2014, avec un léger recul en 2015, mais sans dégradation significative de la capacité à couvrir ces charges. Dans l’ensemble, le ratio indique une gestion relativement saine de la structure financière, avec une capacité à absorber les coûts fixes qui reste solide sur la période considérée.