Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Time Warner Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des actifs et du cycle d'exploitation. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation au cours de la période observée, avec une tendance générale à l’augmentation entre 2014 et 2015, suivie d’une certaine instabilité et d’une légère diminution vers la fin de la période. Les jours de rotation de l’inventaire, inversement proportionnels au taux de rotation, montrent une diminution initiale, puis une augmentation progressive, atteignant des valeurs plus élevées en 2017 et 2018.
Le ratio de rotation des créances affiche une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Cette diminution se traduit par une augmentation des jours de rotation des comptes clients, indiquant un allongement du délai de recouvrement des créances. Le cycle de fonctionnement suit une tendance similaire, augmentant progressivement au fil du temps, ce qui suggère une période plus longue entre l’investissement dans les stocks et l’encaissement des ventes.
Le taux de rotation du fonds de roulement présente une volatilité significative. Une augmentation notable est observée en 2014, suivie d’une période de fluctuation. Une forte augmentation est constatée en 2018, suivie d'une diminution significative, ce qui pourrait indiquer des changements dans la gestion du fonds de roulement ou des événements exceptionnels affectant les opérations.
- Taux de rotation des stocks
- Fluctuation avec une tendance à l’augmentation initiale, suivie d’une instabilité et d’une légère diminution.
- Ratio de rotation des créances
- Tendance à la baisse sur l’ensemble de la période.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Volatilité significative avec une forte augmentation en 2018, suivie d'une diminution.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Diminution initiale, puis augmentation progressive.
- Jours de rotation des comptes clients
- Augmentation progressive, indiquant un allongement du délai de recouvrement.
- Cycle de fonctionnement
- Augmentation progressive, suggérant une période plus longue entre l’investissement et l’encaissement.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Time Warner Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Coûts des recettes | |||||||||||||||||||||||
| Inventaires | |||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q1 2018 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coûts des recettesQ1 2018
+ Coûts des recettesQ4 2017
+ Coûts des recettesQ3 2017
+ Coûts des recettesQ2 2017)
÷ Inventaires
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les coûts des recettes au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable au quatrième trimestre 2014, suivie d'une stabilisation relative puis d'une nouvelle hausse au quatrième trimestre 2017. Les coûts des recettes semblent présenter une certaine saisonnalité, avec des pics généralement observés en fin d'année.
Les niveaux d'inventaires montrent une tendance générale à la hausse, bien que des variations trimestrielles soient présentes. Une augmentation plus marquée est visible à partir du troisième trimestre 2015, atteignant des sommets au deuxième trimestre 2017 et au premier trimestre 2018, avant une diminution au premier trimestre 2018.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une variabilité importante. Après une période de croissance entre 2014 et 2015, il tend à diminuer à partir du troisième trimestre 2015, atteignant son point le plus bas au quatrième trimestre 2016. Une légère reprise est ensuite observée au premier trimestre 2017, suivie d'une nouvelle baisse jusqu'au premier trimestre 2018, où l'on constate un regain.
La relation entre les coûts des recettes et les niveaux d'inventaires suggère une possible influence de la gestion des stocks sur les dépenses. La diminution du taux de rotation des stocks à partir de 2015 pourrait indiquer une accumulation d'inventaires, potentiellement due à une demande plus faible ou à des problèmes de gestion des stocks. La hausse des coûts des recettes en fin de période pourrait être liée à des efforts pour réduire ces niveaux d'inventaires ou à des changements dans la composition des coûts.
Il est important de noter que l'interprétation de ces tendances nécessite une analyse plus approfondie, incluant des informations sur le secteur d'activité, la stratégie de l'entreprise et les facteurs macroéconomiques pertinents.
Ratio de rotation des créances
Time Warner Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Revenus | |||||||||||||||||||||||
| Créances, moins les provisions | |||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q1 2018 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenusQ1 2018
+ RevenusQ4 2017
+ RevenusQ3 2017
+ RevenusQ2 2017)
÷ Créances, moins les provisions
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une fluctuation des revenus sur la période considérée. On observe une diminution des revenus entre le premier et le troisième trimestre de 2014, suivie d'une remontée significative au quatrième trimestre. Cette tendance à la hausse se poursuit au premier trimestre de 2015, avant de se stabiliser et de connaître une légère baisse au troisième trimestre de la même année. Les revenus connaissent ensuite une progression constante jusqu'au deuxième trimestre de 2017, puis une légère diminution au troisième trimestre, suivie d'une nouvelle augmentation au quatrième trimestre. L'année 2018 affiche une croissance notable des revenus, culminant au premier trimestre.
- Créances, moins les provisions
- Les créances, diminuées des provisions, présentent une tendance générale à l'augmentation sur l'ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont néanmoins observables. Une augmentation notable est constatée entre le troisième et le quatrième trimestre de 2014, ainsi qu'entre le premier et le deuxième trimestre de 2015. La croissance se poursuit de manière plus régulière par la suite, avec une accélération significative au premier trimestre de 2018.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre une tendance générale à la diminution sur la période analysée. Il oscille initialement autour de 4,0, puis connaît une baisse progressive pour atteindre des valeurs inférieures à 3,3 au premier trimestre de 2018. Cette diminution suggère une collecte des créances plus lente au fil du temps, ou une augmentation des créances en circulation.
Il est à noter que l'évolution du ratio de rotation des créances est inversement proportionnelle à l'évolution des créances, ce qui est cohérent avec la définition du ratio. L'augmentation des créances combinée à une diminution du ratio de rotation des créances pourrait indiquer une détérioration de la gestion du crédit ou une modification des conditions de vente.
Taux de rotation du fonds de roulement
Time Warner Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||
| Moins: Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Fonds de roulement | |||||||||||||||||||||||
| Revenus | |||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q1 2018 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenusQ1 2018
+ RevenusQ4 2017
+ RevenusQ3 2017
+ RevenusQ2 2017)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement présente une variabilité notable. Après une augmentation initiale de mars à juin 2014, il diminue progressivement jusqu'en décembre 2014. Une remontée est observée au premier semestre de 2015, suivie d'une nouvelle phase de baisse jusqu'à mars 2016. Le fonds de roulement connaît ensuite une reprise significative jusqu'à décembre 2016, avant de diminuer à nouveau au premier semestre de 2017. Une stabilisation relative est constatée jusqu'à décembre 2017, puis une forte diminution est observée en mars 2018, suivie d'une légère augmentation en juin 2018.
- Revenus
- Les revenus montrent une tendance globalement stable, avec des variations trimestrielles. Une légère diminution est observée entre mars et juin 2014. Une augmentation notable est enregistrée en décembre 2014. Les revenus restent relativement stables au cours de 2015 et du premier semestre 2016, puis augmentent au second semestre 2016. Une légère baisse est constatée au premier semestre 2017, suivie d'une reprise au second semestre. Les revenus atteignent un pic en juin 2018.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement fluctue considérablement. Il diminue entre mars et juin 2014, puis augmente fortement en septembre et décembre 2014. Une nouvelle augmentation est observée en mars 2015, suivie d'une baisse au second semestre 2015. Le taux de rotation reste relativement stable au cours de 2016, puis augmente en mars 2017. Une forte augmentation est observée en mars 2018, suivie d'une diminution en juin 2018. Les valeurs observées en mars et juin 2018 sont significativement plus élevées que celles des périodes précédentes, suggérant une utilisation plus efficace du fonds de roulement.
Il est à noter que le taux de rotation du fonds de roulement et le fonds de roulement semblent évoluer de manière inverse, ce qui est cohérent avec leur relation théorique. L'augmentation du taux de rotation en 2018, combinée à la diminution du fonds de roulement, pourrait indiquer une gestion plus rigoureuse des actifs et des passifs courants.
Jours de rotation de l’inventaire
Time Warner Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | |||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q1 2018 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une variabilité au cours de la période observée. Initialement, une augmentation est constatée entre le premier et le deuxième trimestre de 2014, suivie d'une stabilisation relative jusqu'à la fin de l'année. Une nouvelle hausse est observée au premier trimestre de 2015, avant un repli au troisième trimestre de la même année.
À partir du quatrième trimestre de 2015, le taux de rotation des stocks semble osciller, avec une tendance générale à la baisse jusqu'au deuxième trimestre de 2017. Une légère reprise est ensuite observée au troisième trimestre de 2017, suivie d'une stabilisation relative. Le dernier trimestre de 2017 et le premier trimestre de 2018 montrent une augmentation notable.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a fluctué entre 7.35 et 10.52 sur la période analysée. La tendance générale, bien que variable, suggère une certaine instabilité dans la capacité à convertir les stocks en ventes.
En parallèle, l'évolution des jours de rotation de l'inventaire suit une logique inverse. Une diminution est observée entre le premier et le deuxième trimestre de 2014, puis une stabilisation relative jusqu'à la fin de l'année. Une nouvelle diminution est constatée au premier trimestre de 2015, suivie d'une augmentation au troisième trimestre de la même année.
À partir du quatrième trimestre de 2015, les jours de rotation de l'inventaire semblent augmenter progressivement jusqu'au deuxième trimestre de 2017, indiquant une détérioration de la vitesse de vente des stocks. Une légère diminution est ensuite observée au troisième trimestre de 2017, suivie d'une stabilisation relative. Le dernier trimestre de 2017 et le premier trimestre de 2018 montrent une diminution notable.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont varié entre 35 et 50 jours sur la période analysée. L'augmentation observée au cours de 2016 et début 2017 suggère une période de ralentissement de la rotation des stocks.
L'analyse conjointe de ces deux indicateurs révèle une relation inverse attendue. Une augmentation du taux de rotation des stocks correspond à une diminution des jours de rotation de l'inventaire, et inversement. Les fluctuations observées suggèrent des variations dans la demande, la gestion des stocks ou les stratégies de vente.
Jours de rotation des comptes clients
Time Warner Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | |||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q1 2018 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance à la baisse du ratio de rotation des créances sur la période considérée. Initialement à 4.02 au premier trimestre 2014, ce ratio a fluctué autour de 4 au cours de l'année, avant de diminuer progressivement pour atteindre 3.07 au troisième trimestre 2017. Une légère remontée est observée au premier trimestre 2018, mais le ratio reste inférieur à ses valeurs initiales.
En parallèle, les jours de rotation des comptes clients présentent une tendance inverse. Partant de 91 jours au premier trimestre 2014, ils ont connu une diminution initiale pour atteindre 88 jours au deuxième trimestre 2014, puis ont augmenté de manière plus constante. Cette augmentation s'accélère à partir du troisième trimestre 2016, atteignant 119 jours au troisième trimestre 2017. Une légère diminution est constatée au premier trimestre 2018, mais les jours de rotation restent élevés.
- Ratio de rotation des créances
- Une diminution du ratio indique une collecte des créances plus lente. Cela peut être dû à une détérioration des conditions de crédit accordées aux clients, à une augmentation des retards de paiement, ou à une combinaison des deux. La tendance à la baisse suggère une potentielle difficulté à transformer rapidement les créances en liquidités.
- Jours de rotation des comptes clients
- L'augmentation des jours de rotation confirme la tendance observée dans le ratio de rotation des créances. Un nombre de jours plus élevé signifie que l'entreprise met plus de temps à recouvrer ses créances. Cela peut avoir un impact négatif sur la trésorerie et nécessiter une gestion plus rigoureuse des comptes clients.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des créances au fil du temps. Une analyse plus approfondie des politiques de crédit, des conditions de paiement et des procédures de recouvrement serait nécessaire pour identifier les causes précises de ces tendances et proposer des mesures correctives.
Cycle de fonctionnement
Time Warner Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | |||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | |||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q1 2018 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du cycle de fonctionnement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire présente une certaine volatilité, oscillant entre 35 et 50 jours sur la période analysée. On observe une tendance générale à l'augmentation des jours de rotation de l’inventaire à partir de 2016, culminant à 50 jours fin décembre 2017, avant de redescendre légèrement à 42 jours fin mars 2018.
Les jours de rotation des comptes clients montrent une augmentation plus marquée et constante. Ils progressent de 91 jours à 119 jours entre mars 2014 et mars 2018. Cette augmentation suggère un allongement des délais de recouvrement des créances clients.
Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation de l’inventaire et la rotation des comptes clients, suit une tendance à la hausse tout au long de la période. Il passe de 133 jours à 161 jours entre mars 2014 et mars 2018. Cette augmentation indique une détérioration de l'efficacité du cycle de conversion de la trésorerie, nécessitant une période plus longue pour transformer les investissements en inventaire et en créances clients en liquidités.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Présente une volatilité, avec une tendance à l'augmentation à partir de 2016.
- Jours de rotation des comptes clients
- Augmente de manière constante, indiquant un allongement des délais de recouvrement.
- Cycle de fonctionnement
- Augmente progressivement, signalant une détérioration de l'efficacité du cycle de conversion de la trésorerie.