Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Time Warner Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2017	31 déc. 2016	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013
Revenu net	5,244)	3,925)	3,832)	3,827)	3,691)
Activités abandonnées, nettes d’impôt	—)	(11)	(37)	67)	(137)
Bénéfice net lié aux activités poursuivies	5,244)	3,914)	3,795)	3,894)	3,554)
Dotations aux amortissements	694)	669)	681)	733)	886)
Amortissement des coûts de cinéma et de télévision	9,162)	8,324)	8,030)	8,040)	7,262)
Dépréciations d’actifs	16)	43)	25)	69)	140)
Perte de devises vénézuéliennes	—)	—)	—)	173)	—)
(Gain) perte sur placements et autres actifs, montant net	(367)	(131)	31)	(464)	(65)
Quote-part dans les pertes des sociétés faisant l’objet d’un investissement, déduction faite des distributions en espèces	191)	324)	161)	232)	218)
Rémunération à base d’actions	227)	277)	182)	219)	256)
Impôts différés	(1,010)	236)	328)	166)	759)
Primes payées et frais engagés lors du remboursement de la dette	1,087)	1,008)	72)	—)	—)
Ajustements pour éléments hors trésorerie et hors exploitation	10,000)	10,750)	9,510)	9,168)	9,456)
Créances	(704)	(1,201)	(112)	(403)	(366)
Inventaires et coûts des films	(9,574)	(8,774)	(8,526)	(7,789)	(7,194)
Créditeurs et autres passifs	624)	631)	(200)	592)	(492)
Autres changements	(496)	(637)	(616)	(1,781)	(1,242)
Variation des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite des acquisitions	(10,150)	(9,981)	(9,454)	(9,381)	(9,294)
Flux de trésorerie provenant de l’exploitation	5,094)	4,683)	3,851)	3,681)	3,716)
Placements dans des titres disponibles à la vente	(1)	(9)	(41)	(30)	(27)
Investissements et acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(706)	(1,228)	(672)	(950)	(485)
Dépenses en immobilisations	(656)	(432)	(423)	(474)	(602)
Produit de Time Inc. dans le cadre de la séparation temporelle	—)	—)	—)	1,400)	—)
Produit de la vente du Time Warner Center	—)	—)	—)	1,264)	—)
Autres produits de placement	367)	309)	143)	173)	204)
Liquidités (utilisées) provenant d’activités d’investissement	(996)	(1,360)	(993)	1,383)	(910)
Emprunts	4,270)	3,830)	3,768)	2,409)	1,028)
Remboursement de la dette	(5,001)	(3,304)	(2,344)	(72)	(762)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	206)	172)	165)	338)	674)
Avantage fiscal excédentaire des instruments de capitaux propres	—)	88)	151)	179)	179)
Paiements de capital sur les contrats de location-acquisition	(39)	(14)	(11)	(11)	(9)
Rachats d’actions ordinaires	—)	(2,322)	(3,632)	(5,504)	(3,708)
Dividendes versés	(1,265)	(1,269)	(1,150)	(1,109)	(1,074)
Autres activités de financement	(1,172)	(1,103)	(260)	(173)	(111)
Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement	(3,001)	(3,922)	(3,313)	(3,943)	(3,783)
Flux de trésorerie liés aux activités abandonnées	(15)	(17)	(8)	(16)	(2)
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement provenant d’activités abandonnées	—)	—)	—)	(51)	—)
Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement des activités abandonnées	—)	—)	—)	(36)	—)
Effet de la variation de la trésorerie et des équivalents des activités abandonnées	—)	—)	—)	(87)	—)
Flux de trésorerie liés aux activités abandonnées	(15)	(17)	(8)	(190)	(2)
Effet des variations du taux de change vénézuélien sur la trésorerie et les équivalents	—)	—)	—)	(129)	—)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents	1,082)	(616)	(463)	802)	(979)
Trésorerie et équivalents au début de la période	1,539)	2,155)	2,618)	1,816)	2,841)
Trésorerie et équivalents à la fin de la période	2,621)	1,539)	2,155)	2,618)	1,862)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).

Composante de l’état des flux de trésorerie	Description	L’entreprise
Flux de trésorerie provenant de l’exploitation	Montant des entrées (sorties) de trésorerie provenant des activités opérationnelles, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie des activités d’exploitation comprennent les transactions, les ajustements et les variations de valeur qui ne sont pas définis comme des activités d’investissement ou de financement.	Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation de Time Warner Inc. ont augmenté de 2015 à 2016 et de 2016 à 2017.
Liquidités (utilisées) provenant d’activités d’investissement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités d’investissement, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement comprennent l’octroi et le recouvrement de prêts, ainsi que l’acquisition et la cession de titres de créance ou de capitaux propres, d’immobilisations corporelles et d’autres actifs productifs.	Les liquidités (utilisées) provenant des activités d’investissement de Time Warner Inc. ont diminué de 2015 à 2016, puis ont augmenté de 2016 à 2017 pour ne pas atteindre le niveau de 2015.
Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités de financement, hors activités abandonnées. Les flux de trésorerie de l’activité de financement comprennent l’obtention de ressources auprès des propriétaires et leur fournir un rendement sur leur investissement ; emprunter de l’argent et rembourser les sommes empruntées, ou régler l’obligation ; et l’obtention et le paiement d’autres ressources obtenues auprès de créanciers sur le crédit à long terme.	Les flux de trésorerie utilisés par les activités de financement de Time Warner Inc. ont diminué de 2015 à 2016, puis ont augmenté de 2016 à 2017, dépassant le niveau de 2015.

Time Warner Inc. (NYSE:TWX)

Tableau des flux de trésorerie