Sélection de données financières
depuis 2005
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Time Warner Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
État des résultats
Time Warner Inc., certains éléments du compte de résultat, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | Revenus | Bénéfice (perte) d’exploitation | Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Time Warner Inc. |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2017 | |||
| 31 déc. 2016 | |||
| 31 déc. 2015 | |||
| 31 déc. 2014 | |||
| 31 déc. 2013 | |||
| 31 déc. 2012 | |||
| 31 déc. 2011 | |||
| 31 déc. 2010 | |||
| 31 déc. 2009 | |||
| 31 déc. 2008 | |||
| 31 déc. 2007 | |||
| 31 déc. 2006 | |||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
- Revenus
- Les revenus présentent une progression modeste entre 2005 et 2008, passant de 43652 à 46984 millions de dollars américains. En 2009, la valeur chute fortement à 25785 millions, marquant une dégradation sensible sur le cycle. À partir de 2010, une reprise progressive s’enclenche avec des valeurs de 26888 (2010), 28974 (2011), 28729 (2012) et 29795 (2013). La période 2014-2017 montre des fluctuations, avec 27359 (2014), 28118 (2015), 29318 (2016) et 31271 (2017), ce dernier niveau constituant le plus haut depuis 2008 tout en restant inférieur au pic de 2008.
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- Après une amélioration de 4519 (2005) à 8949 (2007), l’année 2008 enregistre une perte opérationnelle lourde de -15957, reflétant une rupture significative dans le résultat d’exploitation. En 2009, les résultats repassent en positif à 4545 et poursuivent une progression modérée les années suivantes (5428 en 2010, 5805 en 2011, 5918 en 2012, 6605 en 2013). Une légère détérioration apparaît en 2014 à 5975, suivie d’une reprise jusqu’à 6865 en 2015, puis d’un nouveau palier en 2016 à 7547 et d’un nouveau sommet en 2017 à 7920.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires
- Le bénéfice net affiche une dynamique similaire à partir de 2005: 2905 en 2005, puis 6552 en 2006, avant une rechute en 2007 à 4387 et une perte en 2008 de -13402. À partir de 2009, les valeurs redevenus positives se maintiennent autour de 2 468 (2009) puis 2 578 (2010), 2 886 (2011), 3 019 (2012), 3 691 (2013), 3 827 (2014) et 3 833 (2015), 3 926 (2016). En 2017, le bénéfice net s’élevait à 5247, marquant une amélioration notable par rapport à la période 2009-2016.
Bilan : actif
Time Warner Inc., éléments sélectionnés à partir d’actifs, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| Actif circulant | Total de l’actif | |
|---|---|---|
| 31 déc. 2017 | ||
| 31 déc. 2016 | ||
| 31 déc. 2015 | ||
| 31 déc. 2014 | ||
| 31 déc. 2013 | ||
| 31 déc. 2012 | ||
| 31 déc. 2011 | ||
| 31 déc. 2010 | ||
| 31 déc. 2009 | ||
| 31 déc. 2008 | ||
| 31 déc. 2007 | ||
| 31 déc. 2006 | ||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
- Actif circulant
- Les valeurs présentent une volatilité notable au cours de la période. Le niveau passe de 13 463 (2005) à 10 851 (2006), puis se redresse à 12 451 (2007 et 2008, avec un pic à 16 602 en 2008). Après ce pic, le montant recule à 13 007 (2009) et évolue ensuite entre environ 12 844 et 13 432 jusqu’en 2012, avec des fluctuations modestes (12 844 en 2013; 13 180 en 2014; 12 513 en 2015). Une légère hausse est observée en 2016 à 13 485 et une progression plus marquée en 2017 à 15 219, soit le niveau le plus élevé de la série. Sur l’ensemble de la période, l’actif circulant varie globalement autour de 12 000 à 16 000 et augmente d’environ 13% entre 2005 et 2017 (passage de 13 463 à 15 219).
- Total de l’actif
- La série total de l’actif suit une dynamique marquée par le début de période, avec une hausse de 122 475 (2005) à 133 830 (2007). Une chute importante intervient ensuite, avec 113 896 en 2008 et 65 730 en 2009, reflétant une contraction majeure du bilan durant la période de crise. Après 2009, une phase de stabilisation et de légère progression s’installe : 66 524 (2010), 67 801 (2011), 68 304 (2012), 67 994 (2013), puis une nouvelle diminution jusqu’à 63 259 (2014) et 63 848 (2015). Une reprise modeste poursuit ensuite la trajectoire : 65 966 (2016) et 69 209 (2017). Au total, l’actif total demeure largement inférieur au niveau observé en 2005 et 2007, terminant en 2017 à environ 69 209, soit une diminution d’environ 50% par rapport au pic de 133 830 et près de 43% par rapport au niveau de 2005.
Bilan : passif et capitaux propres
Time Warner Inc., certains éléments du passif et des capitaux propres, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| Passif à court terme | Total de la dette | Total des capitaux propres de Time Warner Inc. | |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2017 | |||
| 31 déc. 2016 | |||
| 31 déc. 2015 | |||
| 31 déc. 2014 | |||
| 31 déc. 2013 | |||
| 31 déc. 2012 | |||
| 31 déc. 2011 | |||
| 31 déc. 2010 | |||
| 31 déc. 2009 | |||
| 31 déc. 2008 | |||
| 31 déc. 2007 | |||
| 31 déc. 2006 | |||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
- Passif à court terme
- Les passifs à court terme présentent une volatilité marquée sur l’ensemble de la période. Après une stabilité autour de 12 500–12 800 M$ en 2005 et 2006, une légère diminution en 2007 est suivie d’une hausse en 2008 jusqu’à 13 976 M$. Une forte contraction s’observe en 2009 et 2010, où le niveau chute à environ 8 600–8 900 M$. De 2011 à 2014, les valeurs fluctuent entre 8 400 et 9 800 M$, avec un minimum en 2015 à 8 002 M$. Une reprise sensible intervient en 2016 à 9 703 M$ et culminera en 2017 à 14 077 M$, soit le plus haut de la période observée.
- Total de la dette
- La dette totale évolue en trois phases distinctes. Elle augmente fortement de 20 330 M$ en 2005 à 39 683 M$ en 2008. Puis survient un désendettement marqué en 2009, la dette tombant à 15 416 M$, suivi d’une stabilisation puis d’une légère hausse jusqu’en 2016 (24 339 M$). En 2017, elle se replie légèrement à 23 744 M$. Dans l’ensemble, la période combine une montée rapide de l’endettement jusqu’en 2008, un épisode de désendettement après la crise, puis une reprise graduelle jusqu’au milieu des années 2010 avant une légère consolidation en 2017.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres enregistrent une diminution soutenue sur la majeure partie de la période, passant de 62 715 M$ en 2005 à 29 904 M$ en 2013 et 24 476 M$ en 2014, puis 23 619 M$ en 2015. Une légère reprise est ensuite observée en 2016 et 2017, avec 24 335 M$ puis 28 375 M$, mais le niveau reste inférieur à celui du début de la période. En résumé, la série montre une erosion des fonds propres jusqu’au milieu des années 2010, suivie d’une reprise partielle à la fin de la période.
Tableau des flux de trésorerie
Time Warner Inc., certains éléments de l’état des flux de trésorerie, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | Flux de trésorerie provenant de l’exploitation | Liquidités (utilisées) provenant d’activités d’investissement | Flux de trésorerie provenant des activités de financement |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2017 | |||
| 31 déc. 2016 | |||
| 31 déc. 2015 | |||
| 31 déc. 2014 | |||
| 31 déc. 2013 | |||
| 31 déc. 2012 | |||
| 31 déc. 2011 | |||
| 31 déc. 2010 | |||
| 31 déc. 2009 | |||
| 31 déc. 2008 | |||
| 31 déc. 2007 | |||
| 31 déc. 2006 | |||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
- Flux de trésorerie provenant de l’exploitation
- La série montre une dynamique marquée par une hausse rapide jusqu’en 2008, puis une chute significative dès 2009, suivie d’une reprise progressive jusqu’en 2017. Les valeurs, en millions de dollars, se présentent comme suit: 2005 = 4 965; 2006 = 8 598; 2007 = 8 475; 2008 = 10 332; 2009 = 3 385; 2010 = 3 314; 2011 = 3 448; 2012 = 3 476; 2013 = 3 716; 2014 = 3 681; 2015 = 3 851; 2016 = 4 683; 2017 = 5 094. Dans l’ensemble, la trésorerie opérationnelle demeure positive sur l’intégralité de la période, mais présente une volatilité notable avec un sommet en 2008 et un creux en 2009. À partir de 2010, une dynamique de reprise est observable, aboutissant à une progression soutenue jusqu’à 2017.
- Tendance des flux (utilisés) provenant d’activités d’investissement
- Les flux nets d’investissements montrent une forte détérioration et des sorties nettes importantes durant 2005-2008 (-2 496; -12 472; -4 019; -6 486 respectivement). En 2009, un retournement net vers un flux positif de 8 242 est enregistré, suggérant une cession d’actifs ou une vente d’investissements nets. Après 2009, les flux reviennent à des niveaux négatifs modérés, oscillant entre -1 436 et -1 246 de 2010 à 2013, puis affichent un nouveau flux net positif de 1 383 en 2014. Le reste de la période revoit des sorties nettes modérées: -993 (2015), -1 360 (2016) et -996 (2017).
- Tendance des flux de trésorerie provenant des activités de financement
- Les flux de financement présentent une trajectoire globalement négative, avec deux exceptions en 2006 et 2008 où des flux positifs modestes apparaissent (+1 203 et +1 320). Le point le plus sensible se situe en 2009, avec une sortie nette élevée de -8 543. Pour le reste de la période, les valeurs restent négatives et varient entre -2 533 et -3 922, traduisant une tendance à des flux de trésorerie de financement négatifs sur l’ensemble de la période et une certaine stabilité dans cette plage après 2009.
Données par action
Time Warner Inc., données sélectionnées par partage, tendances à long terme
US$
| 12 mois terminés le | Bénéfice de base par action1 | Bénéfice dilué par action2 | Dividende par action3 |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2017 | |||
| 31 déc. 2016 | |||
| 31 déc. 2015 | |||
| 31 déc. 2014 | |||
| 31 déc. 2013 | |||
| 31 déc. 2012 | |||
| 31 déc. 2011 | |||
| 31 déc. 2010 | |||
| 31 déc. 2009 | |||
| 31 déc. 2008 | |||
| 31 déc. 2007 | |||
| 31 déc. 2006 | |||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
1, 2, 3 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
- Bénéfice de base par action
La série présente une volatilité notable autour de la période de crise, avec une hausse marquée entre 2005 et 2006 (+environ 153%), suivie d'une contraction en 2007 et d'une chute très prononcée en 2008 à -11,22 US$. Cette année constitue un point bas important avant une reprise progressive à partir de 2009.
À partir de 2009, la dynamique est globalement orientée à la hausse et devient plus soutenue à partir de 2012, se poursuivant jusqu'en 2017. L’EPS de base passe de 2,08 en 2009 à 6,73 en 2017, soit une progression d’environ 223% sur cette période et une croissance moyenne annuelle estimée autour de 16% sur 2009–2017.
La trajectoire montre une continuité de la croissance dans les années subséquentes, avec des gains annuels réguliers et un sommet atteint en 2017. La différence entre l’EPS de base et l’EPS dilué demeure faible tout au long de la période, indiquant une convergence des deux mesures plutôt que des écarts structurels marqués.
- Bénéfice dilué par action
La série suit une dynamique très proche de celle de l’EPS de base, avec une hausse similaire entre 2005 et 2006, puis une diminution en 2007 et une chute en 2008 à -11,22 US$, reflétant les mêmes pressions économiques et opérationnelles que pour l’EPS de base.
À partir de 2009, l’EPS dilué rebondit et croît de manière régulière jusqu’en 2017, où il atteint 6,64 US$. Sur la période 2009–2017, la croissance moyenne annuelle est analogique à celle observée pour l’EPS de base, confirmant une amélioration de la performance bénéficiaire consolidée.
Les écarts entre EPS dilué et EPS de base restent faibles (par exemple 0,06 US$ en 2006 et 0,09 US$ en 2017), ce qui indique des niveaux de dilution relativement stables au fil du temps.
- Dividende par action
Le dividende par action affiche une progression continue et quasi ininterrompue, passant de 0,30 US$ en 2005 à 2,01 US$ en 2017. Les années 2008 et 2009 montrent une stabilité du dividende à 0,75 US$, avant une reprise et une accélération des augmentations à partir de 2010.
La croissance du dividende est soutenue sur l’ensemble de la période, avec des hausses régulières et des augmentations plus marquées après 2013. Le rythme moyen de croissance sur 2005–2017 est élevé, estimé autour de 17% par an, ce qui traduit une politique de distribution généreuse et croissante en ligne avec l’amélioration progressive des résultats bénéficiaires.
Dans l’ensemble, le cycle des dividendes montre une orientation claire vers l’accroissement du rendement par action, sans interruption notable sur la période considérée.