Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Time Warner Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une progression significative de 0,67 en 2013 à un pic de 1,01 en 2015, reflétant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, à partir de 2016, une légère diminution est observée, pour atteindre 0,84 en 2017, indiquant une réduction relative de l’endettement dans la structure financière de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté progressivement de 0,40 en 2013 à 0,50 en 2015, puis s’est maintenu stable durant 2016, avant une légère baisse à 0,46 en 2017. La tendance suggère une gestion prudente de l’endettement par rapport aux fonds propres, avec une stabilisation après une phase d'augmentation.
- Évolution du ratio d’endettement total
- Ce ratio a augmenté de 0,30 en 2013 à 0,37 en 2015, puis s’est stabilisé, avant de diminuer à 0,34 en 2017. La réduction en 2017 peut indiquer une réduction du niveau d’endettement global ou une amélioration de la solvabilité de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une croissance de 2,27 en 2013 à son maximum de 2,71 en 2016, puis une baisse à 2,44 en 2017. La tendance à la hausse jusqu’en 2016 montre une augmentation des dettes financières, mais la légère baisse en 2017 pourrait refléter une réduction de l’endettement financier ou un refinancement à meilleure conditions.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a diminué de 5,13 en 2013 à 4,46 en 2014, avant de se redresser et atteindre 4,94 en 2016. En 2017, il progresse de manière significative à 5,9, indiquant une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêt, ce qui traduit une amélioration de la solvabilité ou une réduction des charges d’intérêt par rapport au résultat opérationnel.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a diminué légèrement de 4,04 en 2013 à 3,68 en 2014, mais a ensuite augmenté, atteignant 4,15 en 2015 et 4,02 en 2016. En 2017, il affiche une hausse notable à 4,81. Cette tendance indique une capacité renforcée à couvrir les charges fixes, en particulier en 2017, ce qui peut refléter une amélioration de la marge opérationnelle ou une gestion optimale des charges fixes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Time Warner Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette exigible dans un délai d’un an | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances de moins d’un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de Time Warner Inc. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Time Warner Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a augmenté de manière progressive de 20 165 millions de dollars en 2013 à 23 744 millions en 2017. Après une hausse significative entre 2013 et 2014, la dette a continué à augmenter, atteignant un pic en 2016, puis a diminué légèrement en 2017, indiquant une gestion éventuelle du niveau d'endettement.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une baisse notable entre 2013 et 2015, passant de 29 904 à 23 619 millions de dollars, avant de remonter à 24 335 millions en 2016, puis de progresser fortement à 28 375 millions en 2017. Cette tendance suggère une dégradation puis une récupération de la valeur nette de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 0,67 en 2013 à 1,01 en 2015, atteignant un niveau supérieur à 1, ce qui indique une croissance relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Ensuite, il a fluctué, redescendant à 0,84 en 2017, reflétant une réduction relative de l’endettement comparée aux capitaux propres, malgré une dette qui demeure élevée.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Time Warner Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette exigible dans un délai d’un an | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances de moins d’un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de Time Warner Inc. | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Les données montrent une augmentation progressive de la dette totale de l'entreprise entre 2013 et 2016, passant de 20 165 millions de dollars à 24 339 millions de dollars. En 2017, une légère diminution est observée, avec une valeur de 23 744 millions de dollars. Cette tendance indique une expansion du levier financier durant la periode, suivie d'une stabilization ou d'une réduction modérée en fin de période.
- Total du capital
- Le total du capital de l'entreprise a connu une croissance régulière sur l'ensemble de la période, passant de 50 069 millions de dollars en 2013 à 52 119 millions de dollars en 2017. Cette progression suggère une augmentation du fonds propre ou des apports en capital durant ces années, contribuant à renforcer la base financière de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d'endettement a augmenté de 0,4 en 2013 à un pic de 0,5 entre 2015 et 2016, avant de diminuer légèrement à 0,46 en 2017. Cette évolution reflète une intensification de l'endettement par rapport aux fonds propres durant la milieu de la période, suivi d'une tendance à la consolidation ou à la réduction du levier d'endettement à la fin de la période. La fluctuation de ce ratio indique une gestion dynamique de la structure du capital, avec un équilibre relatif entre dettes et fonds propres.
Ratio d’endettement
Time Warner Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette exigible dans un délai d’un an | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances de moins d’un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive entre 2013 et 2017. Elle est passée de 20 165 millions de dollars en 2013 à un pic de 24 339 millions de dollars en 2016, avant de diminuer légèrement à 23 744 millions de dollars en 2017. Cette tendance indique une augmentation de l’endettement sur la période, avec une correction à la fin de la période analysée.
- Total de l’actif
- L’actif total a connu une tendance globale haussière, passant de 67 994 millions de dollars en 2013 à 69 209 millions de dollars en 2017. Une croissance régulière est observable, malgré quelques fluctuations, suggérant une augmentation de la valeur des actifs détenus par l’entreprise au fil des années.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a augmenté de 0,3 en 2013 à 0,37 en 2015 et 2016, indiquant une hausse de la proportion de la dette par rapport à l’actif total durant cette période. En 2017, le ratio a légèrement diminué à 0,34, ce qui pourrait refléter une réduction relative de l’endettement ou une croissance plus rapide des actifs par rapport à la dette. La tendance montre une période d’accroissement du levier financier suivie d’une stabilization ou d’un léger recul à la fin du rapport.
Ratio d’endettement financier
Time Warner Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Total des capitaux propres de Time Warner Inc. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Time Warner Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif de l’entreprise a présenté une tendance globalement croissante sur la période analysée. Après une baisse en 2014 par rapport à 2013, l’actif a augmenté de manière constante en 2015, atteignant un sommet en 2017. Cette hausse indique une croissance des ressources et des investissements de l’entreprise au fil du temps.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une baisse significative en 2014, passant de 29 904 millions de dollars en 2013 à 24 476 millions. Ensuite, ils ont légèrement fluctué en 2015 et 2016, atteignant respectivement 23 619 et 24 335 millions, avant de rebondir à 28 375 millions en 2017. La baisse initiale pourrait indiquer une distribution de dividendes ou une perte comptable, tandis que la reprise en 2017 reflète probablement une amélioration de la rentabilité ou une augmentation des réserves propres.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a augmenté de 2,27 en 2013 à 2,58 en 2014, puis a continué à croître légèrement jusqu’en 2016, atteignant 2,71. Ce phénomène suggère une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres durant cette période. En 2017, le ratio diminue à 2,44, ce qui pourrait indiquer une réduction de l’endettement ou une amélioration de la situation financière par rapport à la structure du capital.
Ratio de couverture des intérêts
Time Warner Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires de Time Warner Inc. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Activités abandonnées, nettes d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les données montrent une tendance relativement stable du bénéfice avant intérêts et impôts sur la période analysée. Après une légère baisse en 2014 par rapport à 2013, le bénéfice rebondit en 2015, atteint un pic en 2017 avec une valeur de 7,159 millions de dollars américains, dépassant ainsi légèrement le niveau de 2013. Cette stabilité ou légère croissance indique une performance bénéficiaire relativement constante avec une amélioration notable en 2017.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts augmentent légèrement de 2013 à 2015, passant de 1,283 à 1,382 millions de dollars, puis diminuent en 2016 à 1,388 millions de dollars et chutent à 1,214 millions en 2017. La baisse en 2017 suggère une réduction de l’endettement ou une amélioration des conditions de financement, ce qui pourrait renforcer la position financière de l’entreprise ou réduire le coût de sa dette.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio commence à 5.13 en 2013, diminue à 4.46 en 2014, avant de remonter à 4.94 en 2015 et 4.74 en 2016, puis augmente significativement à 5.9 en 2017. La baisse initiale peut refléter une augmentation relative des charges d’intérêts par rapport au bénéfice avant intérêts et impôts, tandis que la forte hausse en 2017 indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts, potentiellement par une augmentation du bénéfice opérationnel ou une réduction des intérêts. La tendance globale montre une amélioration de la solvabilité à court terme de l’entreprise à partir de 2016, culminant en 2017.
Taux de couverture des charges fixes
Time Warner Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires de Time Warner Inc. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Activités abandonnées, nettes d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Charges locatives, hors revenus de sous-location | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Charges locatives, hors revenus de sous-location | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une fluctuation modérée sur la période analysée. Après une baisse de 7049 millions de dollars en 2013 à 6423 millions en 2014, il a rebondi en 2015 pour atteindre 7176 millions. La valeur a légèrement diminué en 2016, passant à 6917 millions, puis a augmenté de nouveau en 2017, culminant à 7507 millions. Globalement, cette ligne de revenu montre une tendance de croissance modérée avec des variations annuelles.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont décru de manière progressive au cours de la période, passant de 1746 millions de dollars en 2013 à 1562 millions en 2017. La diminution est régulière, surtout entre 2016 et 2017 où une réduction notable de 160 millions est enregistrée, ce qui pourrait indiquer une gestion efficace des coûts ou une réduction des engagements fixes de l’entreprise.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a connu une amélioration notable. Après s’être situé à 4.04 en 2013, il a diminué jusqu’à 3.68 en 2014, avant de rebondir à 4.15 en 2015. La performance s’est maintenue à un niveau proche, puis s’est renforcée en 2017, où il atteint 4.81. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges fixes à partir de ses bénéfices opérationnels, témoignant d’une situation financière plus robuste en fin de période.