Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Time Warner Inc., les ratios de liquidité
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | ||||||
| Ratio de liquidité rapide | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Ratio de liquidité actuel
- Une tendance à la baisse est observable pour le ratio de liquidité actuel, passant de 1,53 en 2013 à 1,08 en 2017. Après avoir atteint un pic de 1,56 en 2015, la liquidité immédiate de l'entreprise s'est progressivement détériorée, indiquant une réduction progressive de sa capacité à couvrir ses passifs courants avec ses actifs courants.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a également montré une baisse, passant de 1,16 en 2013 à 0,85 en 2017. La diminution de ce ratio, qui exclut les stocks, reflète une réduction plus marquée de la liquidité immédiate nette, signifiant une capacité réduite à faire face rapidement aux obligations à court terme sans recourir aux stocks ou autres actifs moins liquides.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio est resté relativement stable sur la période, évoluant de 0,22 en 2013 à 0,19 en 2017. La légère hausse entre 2013 et 2014, suivie d'une stabilité relative, indique que la proportion de trésorerie par rapport aux passifs courants n’a pas connu de changements majeurs, bien qu’elle reste faible en valeur absolue, soulignant une dépendance limitée à la trésorerie pour couvrir les engagements immédiats.
Ratio de liquidité actuel
Time Warner Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- La tendance de l'actif circulant montre une croissance globale sur la période analysée. Il est passé de 12 844 millions de dollars en 2013 à 15 219 millions en 2017, ce qui représente une augmentation significative, notamment entre 2016 et 2017. Cette progression indique une augmentation de la liquidité à court terme, permettant probablement de soutenir les opérations et de faire face aux obligations à court terme de manière plus rassurante.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également connu une croissance notable, en passant de 8 383 millions de dollars en 2013 à 14 077 millions en 2017. La hausse est marquée particulièrement entre 2016 et 2017, où le passif a augmenté de plus de 4 300 millions. Cette évolution pourrait suggérer une augmentation des dettes ou des obligations à court terme, ce qui mérite une attention sur la gestion de la liquidité pour assurer la stabilité financière.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a montré une tendance à la baisse au cours de la période, passant de 1,53 en 2013 à 1,08 en 2017. Malgré une légère fluctuation, la dégradation du ratio indique une réduction de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs circulants. La baisse importante entre 2016 et 2017 pourrait signaler une diminution de la marge de sécurité en matière de liquidité et renforcer la nécessité d'une gestion prudente des liquidités pour prévenir d’éventuelles tensions financières.
Ratio de liquidité rapide
Time Warner Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | ||||||
| Créances, moins les provisions | ||||||
| Total des actifs rapides | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Les actifs rapides ont montré une tendance générale à la hausse, passant de 9 730 millions de dollars en 2013 à 12 022 millions de dollars en 2017. Après une légère fluctuation en 2015, où ils ont diminué à 9 566 millions de dollars, ils retrouvent une croissance en 2016 et 2017, ce qui indique une augmentation de la composante liquide ou quasi-liquide du bilan.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation significative entre 2013 et 2017, passant de 8 383 millions de dollars à 14 077 millions de dollars. La croissance est soutenue, avec une forte hausse en 2017, ce qui pourrait indiquer une augmentation du financement à court terme ou une gestion plus agressive de la dette à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une baisse progressive au fil des années, passant de 1,16 en 2013 à 0,85 en 2017. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs rapidement réalisables, indiquant une réduction de la résilience financière à court terme ou une gestion plus prudente des liquidités.
Ratio de liquidité de trésorerie
Time Warner Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | ||||||
| Total de la trésorerie | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- Une tendance à la hausse est observée dans le total de la trésorerie, passant de 1 862 millions de dollars en 2013 à 2 621 millions de dollars en 2017. Après une augmentation significative en 2014, la trésorerie a connu une diminution en 2015 puis une nouvelle baisse en 2016, avant de retrouver un niveau proche de celui de 2014 en 2017. Cela indique une certaine volatilité de la liquidité globale de l'entreprise sur la période considérée.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation globale, passant de 8 383 millions de dollars en 2013 à 14 077 millions de dollars en 2017. Cette croissance révèle une augmentation des obligations à court terme de l'entreprise, pouvant indiquer une élévation dans ses engagements financiers ou opérations courantes nécessitant un financement accru à court terme. Entre 2014 et 2015, une baisse est notable, mais la tendance générale reste à la hausse dans la période suivante.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio s'est accru de 0,22 en 2013 à 0,28 en 2014, puis est resté relativement stable en 2015 à 0,27. Cependant, une baisse significative est constatée en 2016, où le ratio chute à 0,16, reflétant potentiellement une détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie disponible. En 2017, une légère amélioration est observée, le ratio montant à 0,19, mais il demeure inférieur aux niveaux de 2013 et 2014, indiquant une réduction relative de la liquidité immédiate par rapport aux passifs à court terme.