Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
Time Warner Inc., FCFEcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie provenant de l’exploitation
- Les flux de trésorerie provenant de l’exploitation présentent une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant de 3 716 millions de dollars en 2013 à 5 094 millions de dollars en 2017. Cette augmentation reflète une amélioration continue de la génération de liquidités à partir des activités opérationnelles de l’entreprise. On observe une stabilité relative entre 2013 et 2015, avec une légère croissance, suivie d’une hausse plus significative en 2016 et 2017, suggérant une optimisation des opérations ou une croissance de l’activité rentable durant ces années.
- Analyse du flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
- Le FCFE suit une tendance oscillante, avec une forte progression entre 2013 et 2014, passant de 3 371 millions de dollars à 5 533 millions de dollars, ce qui indique une amélioration significative de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités disponibles pour les actionnaires après financement des investissements et dettes. Cependant, en 2015, une baisse est observée, ramenant ce flux à 4 841 millions de dollars, puis un léger recul en 2016 à 4 763 millions de dollars. Enfin, en 2017, une nouvelle diminution à 3 668 millions de dollars signale une contraction du FCFE. Ces variations peuvent résulter de fluctuations dans les investissements, de refinancements ou de changements dans la gestion du capital, ou encore d’opérations exceptionnelles affectant la capacité de distribution. La baisse en 2017 pourrait indiquer une réduction de la liquidité disponible pour les actionnaires ou une augmentation des besoins de financement interne.
Rapport prix/FCFEcourant
Time Warner Inc., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 782,319,431 |
| Sélection de données financières (US$) | |
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions) | 3,668) |
| FCFE par action | 4.69 |
| Cours actuel de l’action (P) | 93.67 |
| Ratio d’évaluation | |
| P/FCFE | 19.98 |
| Repères | |
| P/FCFEConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | 40.13 |
| Charter Communications Inc. | 91.54 |
| Comcast Corp. | 7.63 |
| Meta Platforms Inc. | 29.86 |
| Netflix Inc. | 61.64 |
| Trade Desk Inc. | 38.38 |
| Walt Disney Co. | 28.83 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.
Rapport prix/FCFEhistorique
Time Warner Inc., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 779,851,623 | 774,334,281 | 790,154,346 | 830,521,982 | 892,661,216 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)2 | 3,668) | 4,763) | 4,841) | 5,533) | 3,371) | |
| FCFE par action4 | 4.70 | 6.15 | 6.13 | 6.66 | 3.78 | |
| Cours de l’action1, 3 | 94.37 | 97.06 | 66.66 | 82.42 | 64.69 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/FCFE5 | 20.06 | 15.78 | 10.88 | 12.37 | 17.13 | |
| Repères | ||||||
| P/FCFEConcurrents6 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Time Warner Inc.
4 2017 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 3,668,000,000 ÷ 779,851,623 = 4.70
5 2017 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 94.37 ÷ 4.70 = 20.06
6 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une augmentation significative entre la fin 2013 et la fin 2014, passant de 64,69 US$ à 82,42 US$. Il a ensuite diminué en 2015 pour atteindre 66,66 US$, avant de connaître une hausse notable en 2016 pour atteindre 97,06 US$. En 2017, le cours a légèrement diminué pour se situer à 94,37 US$, restant proche de son sommet de 2016.
- Évolution du FCFE par action
- Le flux de trésorerie disponible pour les actionnaires par action (FCFE) a augmenté de façon constante de 3,78 US$ en 2013 à 6,66 US$ en 2014. Il a légèrement diminué en 2015 pour se stabiliser à 6,13 US$, puis a connu une hausse minime en 2016 avec 6,15 US$. En 2017, une baisse notable est observée, avec une valeur de 4,7 US$, en dessous des niveaux atteints en 2014 et 2016.
- Évolution du ratio P/FCFE
- Le ratio P/FCFE a diminué de 17,13 en 2013 à 12,37 en 2014, indiquant une valorisation plus favorable par rapport au FCFE. Il a continué à diminuer en 2015 pour atteindre 10,88, suggérant une valorisation encore plus attractive. En 2016, ce ratio a considérablement augmenté à 15,78, ce qui indique une valorisation plus élevée par rapport au FCFE. Enfin, en 2017, le ratio a augmenté de nouveau pour atteindre 20,06, signalant une hausse de la valorisation relative ou une diminution du FCFE par action, en ligne avec la baisse observée en 2017.