Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation actuels
Time Warner Inc., les ratios d’évaluation actuels
| Time Warner Inc. | Alphabet Inc. | Charter Communications Inc. | Comcast Corp. | Meta Platforms Inc. | Netflix Inc. | Walt Disney Co. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||
| Cours actuel de l’action (P) | $93.67 | |||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 782,319,431 | |||||||
| Taux de croissance (g) | 10.47% | |||||||
| Bénéfice par action (EPS) | $6.71 | |||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | $7.41 | |||||||
| Résultat d’exploitation par action | $10.12 | |||||||
| Chiffre d’affaires par action | $39.97 | |||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | $36.27 | |||||||
| Ratios d’évaluation | ||||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | 13.97 | 24.75 | 7.20 | 7.63 | 31.63 | 60.43 | 41.73 | |
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | 12.64 | 19.74 | 5.35 | 7.07 | 24.98 | 46.89 | 41.08 | |
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | 1.33 | 0.97 | 0.21 | 0.97 | 1.19 | 2.09 | 26.55 | |
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | 9.25 | 22.05 | 2.79 | 5.30 | 28.43 | 50.54 | 24.94 | |
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | 2.34 | 7.08 | 0.66 | 1.00 | 11.99 | 13.50 | 2.27 | |
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | 2.58 | 7.62 | 2.35 | 1.44 | 10.80 | 21.28 | 2.06 | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Time Warner Inc., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a connu une fluctuation significative au cours de la période analysée. Il a augmenté de 15,65 en 2013 à 17,89 en 2014, puis a diminué à 13,74 en 2015. Ensuite, il a fortement augmenté à 19,14 en 2016, avant de redescendre à 14,03 en 2017. Ces variations indiquent une perception fluctuante du marché quant à la valorisation des bénéfices de l'entreprise, avec une tendance globale à la hausse en 2014 et 2016, suivie d'une baisse en 2015 et 2017.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a montré une croissance notable de 8,74 en 2013 à 11,46 en 2014. Il a ensuite diminué à 7,67 en 2015, témoignant d’une baisse de la valorisation relative du résultat d’exploitation. Par la suite, il a augmenté à 9,96 en 2016, puis légèrement diminué à 9,29 en 2017. La tendance générale, bien qu’irrégulière, reflète une augmentation de la valorisation à certains moments, notamment en 2014 et 2016, intercalée par des baisses en 2015 et 2017.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Ce ratio a varié entre 1,87 en 2015 et 2,56 en 2016, atteignant un maximum en 2016. Il a également augmenté de 1,94 en 2013 à 2,50 en 2014, puis a diminé à 2,35 en 2017. La croissance en 2014 et 2016 suggère une augmentation de la valorisation de l’entreprise relative à son chiffre d’affaires à ces périodes, tandis que la baisse en 2015 et 2017 indique une réduction de cette valorisation.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio a connu une progression de 1,93 en 2013 à un pic à 3,09 en 2016, avant de diminuer à 2,59 en 2017. La hausse jusqu'en 2016 reflète une perception accrue de la valeur du marché par rapport à la valeur comptable, tandis que la baisse en 2017 indique une consolidation ou une baisse de cette perception, en dépit de la valeur comptable restant relativement stable.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Time Warner Inc., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 779,851,623 | 774,334,281 | 790,154,346 | 830,521,982 | 892,661,216 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires de Time Warner Inc. (en millions) | 5,247) | 3,926) | 3,833) | 3,827) | 3,691) | |
| Bénéfice par action (EPS)2 | 6.73 | 5.07 | 4.85 | 4.61 | 4.13 | |
| Cours de l’action1, 3 | 94.37 | 97.06 | 66.66 | 82.42 | 64.69 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | 14.03 | 19.14 | 13.74 | 17.89 | 15.65 | |
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2017 calcul
EPS = Bénéfice net attribuable aux actionnaires de Time Warner Inc. ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 5,247,000,000 ÷ 779,851,623 = 6.73
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Time Warner Inc.
4 2017 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 94.37 ÷ 6.73 = 14.03
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a montré une hausse significative entre 2013 et 2014, passant d’environ 64,69 US$ à 82,42 US$, avant de connaître une baisse en 2015 à 66,66 US$. Cependant, une forte progression a été observée en 2016, culminant à 97,06 US$, puis une légère diminution en 2017 à 94,37 US$. La tendance globale illustre une volatilité à court terme, mais avec une tendance à la hausse depuis 2013, notamment entre 2014 et 2016.
- Évolution du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a augmenté de façon progressive sur la période considérée, passant de 4,13 US$ en 2013 à 6,73 US$ en 2017. Après une croissance régulière de 2013 à 2015, il y a une accélération de cette croissance en 2016 et 2017, indiquant une amélioration de la rentabilité à l’échelle de l’actionnaire. Cette progression semble cohérente avec l’évolution du cours de l’action et pourrait refléter une amélioration de la performance opérationnelle ou une optimisation des marges bénéficiaires.
- Ratio P/E (Price/Earnings)
- Le ratio P/E a connu une fluctuation importante, passant de 15,65 en 2013 à 17,89 en 2014, puis diminuant à 13,74 en 2015. En 2016, il a augmenté de nouveau à 19,14, avant de revenir à une valeur plus faible de 14,03 en 2017. La baisse du ratio en 2015, en dépit de la hausse du bénéfice par action, peut indiquer une valorisation relative plus faible ou une perception de risque accrue. La hausse en 2016 correspond à une valorisation plus élevée par rapport aux bénéfices, tandis que la baisse en 2017 pourrait indiquer une correction ou une stabilisation de la perception du marché.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Time Warner Inc., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 779,851,623 | 774,334,281 | 790,154,346 | 830,521,982 | 892,661,216 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Résultat d’exploitation (en millions) | 7,920) | 7,547) | 6,865) | 5,975) | 6,605) | |
| Résultat d’exploitation par action2 | 10.16 | 9.75 | 8.69 | 7.19 | 7.40 | |
| Cours de l’action1, 3 | 94.37 | 97.06 | 66.66 | 82.42 | 64.69 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | 9.29 | 9.96 | 7.67 | 11.46 | 8.74 | |
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2017 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 7,920,000,000 ÷ 779,851,623 = 10.16
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Time Warner Inc.
4 2017 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 94.37 ÷ 10.16 = 9.29
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une croissance significative entre 2013 et 2014, passant de 64,69 US$ à 82,42 US$, marquant une hausse notable. Ensuite, une baisse est observée en 2015, avec un recul à 66,66 US$, avant de repartir à la hausse en 2016, atteignant 97,06 US$. En 2017, le cours de l’action a légèrement diminué, s’établissant à 94,37 US$. Globalement, la tendance montre une croissance sur la période, avec des fluctuations intermédiaires.
- Résultat d’exploitation par action (EPS)
- Le résultat d’exploitation par action a progressé de 7,4 US$ en 2013 à 7,19 US$ en 2014. Une augmentation plus significative a été observée en 2015, atteignant 8,69 US$, puis une nouvelle hausse en 2016, à 9,75 US$, et enfin en 2017 à 10,16 US$. Cela indique une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle par action sur la période, malgré une légère baisse en 2014.
- Ratio P/OP (Price to Operating Profit)
- Le ratio P/OP a varié au cours de la période. En 2013, il s’élevait à 8,74, puis a augmenté en 2014 à 11,46, ce qui reflète une valorisation plus élevée par rapport aux bénéfices d’exploitation. En 2015, il a diminué à 7,67, indiquant une valorisation plus modérée par rapport aux bénéfices. En 2016, le ratio a augmenté à 9,96, avant de redescendre en 2017 à 9,29. Ces variations suggèrent des ajustements dans la perception du marché vis-à-vis de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, avec une tendance globale à la baisse après une hausse en 2014.»
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Time Warner Inc., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 779,851,623 | 774,334,281 | 790,154,346 | 830,521,982 | 892,661,216 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Revenus (en millions) | 31,271) | 29,318) | 28,118) | 27,359) | 29,795) | |
| Chiffre d’affaires par action2 | 40.10 | 37.86 | 35.59 | 32.94 | 33.38 | |
| Cours de l’action1, 3 | 94.37 | 97.06 | 66.66 | 82.42 | 64.69 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | 2.35 | 2.56 | 1.87 | 2.50 | 1.94 | |
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2017 calcul
Chiffre d’affaires par action = Revenus ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 31,271,000,000 ÷ 779,851,623 = 40.10
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Time Warner Inc.
4 2017 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 94.37 ÷ 40.10 = 2.35
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une hausse significative entre 2013 et 2014, passant de 64,69 US$ à 82,42 US$, avant de varier en 2015, avec une baisse à 66,66 US$. Cependant, à partir de 2016, il a retrouvé une tendance à la hausse, atteignant 97,06 US$, puis a légèrement reculé en 2017 à 94,37 US$. Dans l’ensemble, la tendance générale indique une croissance du cours de l’action sur la période, malgré une fluctuation en 2015.
- Chiffre d’affaires par action
- Ce ratio montre une augmentation progressive, passant de 33,38 US$ en 2013 à 40,1 US$ en 2017. Après une stabilité relative entre 2014 et 2015, une croissance régulière est observée, ce qui suggère une amélioration du revenu par action sur cette période. La croissance est modérée mais constante, reflétant une évolution favorable des revenus par action.
- Ratio P/S (Prix/Ventes)
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes. Il a augmenté de 1,94 en 2013 à 2,5 en 2014, indiquant une valorisation accrue par rapport aux ventes. Ensuite, il a connu une baisse à 1,87 en 2015, avant de remonter significativement à 2,56 en 2016. En 2017, il a légèrement diminué à 2,35. Ces variations du ratio P/S reflètent des changements dans la valorisation relative de l’entreprise par rapport à ses ventes, et peuvent indiquer des périodes de surévaluation ou de sous-évaluation en fonction des perceptions du marché et de la performance des ventes.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Time Warner Inc., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 779,851,623 | 774,334,281 | 790,154,346 | 830,521,982 | 892,661,216 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Total des capitaux propres de Time Warner Inc. (en millions) | 28,375) | 24,335) | 23,619) | 24,476) | 29,904) | |
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | 36.39 | 31.43 | 29.89 | 29.47 | 33.50 | |
| Cours de l’action1, 3 | 94.37 | 97.06 | 66.66 | 82.42 | 64.69 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | 2.59 | 3.09 | 2.23 | 2.80 | 1.93 | |
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2017 calcul
BVPS = Total des capitaux propres de Time Warner Inc. ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 28,375,000,000 ÷ 779,851,623 = 36.39
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Time Warner Inc.
4 2017 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 94.37 ÷ 36.39 = 2.59
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une croissance significative entre 2013 et 2014, passant de 64,69 US$ à 82,42 US$, représentant une augmentation notable. Cependant, en 2015, une baisse est observée, le cours revenant à 66,66 US$, en dessous du niveau de 2013. Par la suite, une reprise est constatée en 2016, avec un cours atteignant 97,06 US$, le plus élevé durant la période analysée. En 2017, une légère diminution est enregistrée, le cours s’établissant à 94,37 US$. Ainsi, après une période de volatilité, le cours s’est globalement maintenu à un niveau supérieur à celui de 2013, avec une tendance à la hausse sur la période globale.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a montré une tendance relativement stable entre 2013 et 2015, fluctuants modestement autour de 29,5 à 29,9 US$. En 2016, une croissance notable est observée, avec une augmentation à 31,43 US$, suivie d’une hausse significative en 2017 à 36,39 US$. Cette progression reflète une amélioration de la valeur comptable par action sur la période, indiquant une accumulation ou une valorisation accrue des actifs comptables par action.
- Rapport P/BV (Price to Book Value Ratio)
- Le ratio P/BV a connu des fluctuations importantes au cours de la période. Il a augmenté de 1.93 en 2013 à 2.8 en 2014, ce qui témoigne d’une valorisation plus élevée par rapport à la valeur comptable. En 2015, le ratio diminue à 2.23, suggérant une légère baisse de la valorisation par rapport à la valeur comptable. En 2016, une reprise est observée avec une nouvelle augmentation à 3.09, la valeur la plus haute durant la période, indiquant une valorisation accrue. En 2017, le ratio baisse à 2.59, restant supérieur à son niveau initial de 2013, mais montrant une certaine réduction par rapport à 2016. La tendance globale du ratio reflète des changements dans la perception de la valorisation relative de l’action par rapport à ses actifs comptables, avec une tendance à la hausse globalement associée à une augmentation du cours de l’action et de la valeur comptable au fil du temps.