Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Time Warner Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Analyse des tendances du bénéfice net attribuable aux actionnaires
- Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de Time Warner Inc. a connu une croissance constante sur la période analysée. Après une légère augmentation en 2014, le bénéfice est resté relativement stable en 2015 et 2016 avant d’enregistrer une forte hausse en 2017, passant de 3926 millions de dollars en 2016 à 5247 millions en 2017. Cette progression suggère une amélioration significative de la rentabilité de l’entreprise à l’issue de la période étudiée.
- Evolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a connu une fluctuation modérée au cours des années. Il a diminué de 5303 millions de dollars en 2013 à 4679 millions en 2014, avant de rebondir en 2015 à 5446 millions. La tendance globale montre une constance autour de 5200 à 5500 millions pour les années 2014 à 2016, culminant à 5945 millions en 2017, ce qui reflète une stabilité accrue avec une légère croissance durant la dernière année.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L’EBIT a suivi une tendance relativement stable, oscillant entre 6032 millions en 2014 et 6828 millions en 2015, puis revenant à 6583 millions en 2016. En 2017, il a augmenté pour atteindre 7159 millions, marquant une progression notable par rapport aux années précédentes. cette évolution indique une amélioration progressive de la performance opérationnelle de l’entreprise.
- Évolution du EBITDA
- Le EBITDA, indicateur clé de la performance opérationnelle, a connu une croissance régulière tout au long de la période. Le montant est passé de 14 734 millions en 2013 à 17 015 millions en 2017, avec une progression stable année après année. Cette tendance reflète une augmentation soutenue de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie issus de ses opérations, tout en conservant une stabilité de la rentabilité.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Time Warner Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 94,404) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 17,015) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 5.55 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | 21.17 |
| Charter Communications Inc. | 6.40 |
| Comcast Corp. | 5.54 |
| Meta Platforms Inc. | 20.68 |
| Netflix Inc. | 19.59 |
| Trade Desk Inc. | 36.96 |
| Walt Disney Co. | 17.14 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Time Warner Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 94,719) | 97,959) | 74,309) | 88,328) | 76,049) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 17,015) | 15,576) | 15,539) | 14,805) | 14,734) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 5.57 | 6.29 | 4.78 | 5.97 | 5.16 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
3 2017 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 94,719 ÷ 17,015 = 5.57
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu des fluctuations significatives au cours de la période analysée. Elle a augmenté de manière notable entre 2013 et 2014, passant d'environ 76,05 milliards de dollars à environ 88,33 milliards. Ensuite, une baisse a été observée en 2015, avec une diminution à environ 74,31 milliards, avant une reprise substantielle en 2016, atteignant près de 97,96 milliards. En 2017, une légère diminution a été constatée, avec une valeur d’environ 94,72 milliards. Ces mouvements indiquent une volatilité dans la valorisation de l’entreprise, susceptible d’être liée à des variations de marché ou de performances internes.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a enregistré une croissance progressive sur l’ensemble de la période. En 2013, il s’élevait à 14,73 milliards de dollars, puis a légèrement augmenté en 2014 à 14,81 milliards. Une progression plus marquée est observée en 2015, avec un EBITDA atteignant 15,54 milliards, suivi d'une stabilité relative en 2016 avec une valeur de 15,58 milliards. En 2017, le EBITDA a connu une nouvelle hausse, culminant à 17,01 milliards, ce qui reflète une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise au fil des années.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a varié sensiblement tout au long de la période. En 2013, il se situait à 5,16, augmentant significativement en 2014 à 5,97, ce qui indique une valorisation relative plus élevée par rapport aux bénéfices opérationnels. Une forte réduction est observée en 2015, où le ratio chute à 4,78, suggérant une valorisation plus faible ou une amélioration des bénéfices. En 2016, le ratio connaît une nouvelle hausse à 6,29, signalant une augmentation de la valorisation relative. En 2017, il se stabilise, diminuant légèrement pour atteindre 5,57, ce qui indique une certaine convergence après la volatilité des années précédentes. Globalement, ces variations peuvent refléter l’évolution du marché ou des facteurs spécifiques liés à l'entreprise, en lien avec ses performances opérationnelles et sa valorisation relative.