Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Time Warner Inc., bilan consolidé : actifs
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Trésorerie et équivalents
- Une augmentation notable a été observée entre 2013 et 2014, passant de 1 862 à 2 618 millions de dollars, puis une baisse significative en 2015 pour atteindre 2 155 millions de dollars. Par la suite, la trésorerie a diminué en 2016 pour revenir à 1 539 millions, avant de repartir à la hausse en 2017, culminant à 2 621 millions. La tendance générale indique une fluctuation annuelle, avec une tendance à la reprise en fin de période.
- Créances, moins les provisions
- Les créances ont montré une croissance progressive tout au long de la période, passant de 7 868 millions en 2013 à 9 401 millions en 2017. Cette augmentation suggère une croissance dans les activités ou uneaugmentation des crédits accordés aux clients ou partenaires.
- Inventaires
- Les inventaires connaissent une baisse en 2014 (1 700 millions) par rapport à 2013, mais augmentent ensuite chaque année suivante, atteignant 2 401 millions en 2017. La tendance indique une gestion plus élevée des stocks, en particulier dans les activités de production ou de distribution, reflétant une possible croissance de l’activité.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont été enregistrés en 2013 et 2014, avec des valeurs de 447 puis 184 millions, avant de devenir non renseignés dans les années suivantes, ce qui pourrait indiquer une absence d’informations ou un reclassement comptable.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Ce poste a connu une croissance régulière de 639 millions en 2013 à 958 millions en 2014, puis une nouvelle augmentation jusqu’à 1 185 millions en 2016, avant de diminuer à 796 millions en 2017. Cela pourrait refléter une gestion stratégique des charges payées d’avance ou des investissements temporaires dans les actifs circulants.
- Actif circulant
- Une progression constante de l’actif circulant a été observée, passant de 12 844 millions en 2013 à 15 219 millions en 2017, soulignant une croissance globale de la liquidité ou des actifs à court terme détenus par l’entreprise.
- Stocks non courants et coûts de production cinématographique et télévisuelle
- Les stocks non courants ont diminué de 2 035 millions en 2013 à 1 644 millions en 2017. Cependant, les coûts de production cinématographique et télévisuelle ont augmenté régulièrement, preuve d’un investissement accru dans la production de contenu, ce qui peut indiquer une stratégie de développement de cette activité spécifique.
- Placements selon la méthode de la mise en équivalence et autres investissements
- Les placements selon la méthode de la mise en équivalence ont presque doublé de 947 millions en 2013 à 2 669 millions en 2017, montré une diversification ou une augmentation des investissements stratégiques. Les autres placements ont également augmenté, passant de 742 à 1 026 millions, reflétant une diversification des actifs financiers.
- Investissements selon la méthode des coûts et titres détenus jusqu’à l’échéance
- Les investissements selon la méthode des coûts sont restés faibles et relativement stables, tandis que les titres détenus jusqu’à l’échéance ont été enregistrés uniquement en 2014 et 2015, avec des valeurs de 239 et 268 millions, puis non ramenés dans les années suivantes. Cela pourrait traduire une modification de la stratégie d’investissement.
- Placements, y compris les titres disponibles à la vente
- Ces placements ont connu une croissance régulière, passant de 2 024 millions en 2013 à 3 924 millions en 2017, reflétant probablement une politique d’investissements actifs à court ou moyen terme.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Une baisse notable initiale en 2014 à 2 655 millions, suivie d’une récupération en 2017 à 2 707 millions, indiquant une désaffectation ou dépréciation partielle des immobilisations corporelles, puis une stabilisation ou peu d’investissement dans ce poste.
- Immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement
- Une forte diminution de ce poste, passant de 1 920 millions en 2013 à 585 millions en 2017, suggérant une dépréciation ou sortie de certains actifs incorporels amortissables, peut-être en réponse à des amortissements ou à une cession d’actifs.
- Survaleur
- La survaleur a légèrement diminué en 2014 pour se stabiliser autour de 27 776 millions en 2017, correspondant à une stabilité relative de la valeur d’acquisition ou de la valeur comptable des fonds de commerce et des marques.
- Autres actifs et actifs non courants
- Une croissance régulière de ces postes a été observée, en particulier dans les autres actifs passant de 2 490 millions en 2013 à 3 717 millions en 2017. Les actifs non courants ont également augmenté, indiquant une hausse des investissements à long terme.
- Total de l’actif
- Une croissance globale du total de l’actif, passant de 67 994 millions en 2013 à 69 209 millions en 2017, reflétant une expansion générale du patrimoine de l’entreprise, malgré une légère baisse en 2014.