Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
United Rentals Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la croissance des actifs immobilisés sur la période considérée. Le poste "Matériel de location" présente une augmentation significative, passant de 13962 millions de dollars américains en 2018 à 20074 millions de dollars américains en 2022. Cette croissance n'est pas linéaire, avec une légère diminution observée en 2020, mais la tendance globale reste à la hausse.
Les autres composantes des immobilisations corporelles, telles que la terre, les bâtiments, les véhicules et les machines, affichent également une progression, bien que moins prononcée que celle du matériel de location. La terre passe de 103 millions de dollars américains en 2018 à 131 millions de dollars américains en 2022. Les bâtiments connaissent une augmentation plus modérée, passant de 277 à 230 millions de dollars américains sur la même période. Les véhicules autres que ceux de location ont connu une augmentation notable en 2022, atteignant 317 millions de dollars américains contre 168 millions de dollars américains en 2019.
Les "Meubles et accessoires" et les "Améliorations locatives" montrent une croissance constante tout au long de la période. Les "Meubles et accessoires" passent de 240 millions de dollars américains en 2018 à 402 millions de dollars américains en 2022. Les "Améliorations locatives" augmentent de 272 millions de dollars américains en 2018 à 516 millions de dollars américains en 2022.
L’évolution des immobilisations corporelles brutes est globalement positive, passant de 15189 millions de dollars américains en 2018 à 21893 millions de dollars américains en 2022. Cependant, la dépréciation et l’amortissement cumulés augmentent également de manière significative, passant de -4975 millions de dollars américains en 2018 à -7777 millions de dollars américains en 2022. Cette augmentation de la dépréciation et de l’amortissement est cohérente avec l’augmentation des immobilisations brutes.
En conséquence, les immobilisations corporelles nettes présentent une croissance, mais à un rythme plus lent que les immobilisations brutes, passant de 10214 millions de dollars américains en 2018 à 14116 millions de dollars américains en 2022. Une diminution est observée en 2020, mais elle est suivie d'une reprise et d'une croissance continue au cours des années suivantes.
- Matériel de location
- Croissance significative de 2018 à 2022, avec une légère baisse en 2020.
- Terre
- Augmentation progressive, mais modérée.
- Bâtiments
- Augmentation modérée, avec une légère fluctuation.
- Véhicules (non location)
- Augmentation notable en 2022.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation constante, reflétant l'augmentation des immobilisations brutes.
- Immobilisations corporelles nettes
- Croissance globale, mais à un rythme plus lent que les immobilisations brutes.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
United Rentals Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données disponibles révèle une évolution notable du ratio moyen d’âge sur la période considérée. Initialement, ce ratio s'établissait à 32,98% en 2018.
- 2019
- Une augmentation est observée en 2019, avec une valeur de 35,94%. Cette progression suggère un vieillissement relatif du parc d'actifs.
- 2020
- L'année 2020 marque une accélération de cette tendance, le ratio atteignant 40,65%. Cette hausse significative pourrait indiquer un report d'investissements en renouvellement d'actifs ou une diminution du taux de remplacement.
- 2021
- En 2021, une diminution est constatée, ramenant le ratio à 37,92%. Cette baisse pourrait être le résultat d'investissements en nouveaux actifs ou d'une cession d'actifs plus anciens.
- 2022
- La tendance à la baisse se poursuit en 2022, avec une valeur de 35,74%. Cette évolution suggère une stabilisation ou un début de rajeunissement du parc d'actifs, bien que le ratio reste supérieur à celui de 2018.
Globalement, la période 2018-2020 est caractérisée par une augmentation constante du ratio moyen d’âge, suivie d’une diminution progressive en 2021 et 2022. L'évolution récente indique une potentielle stratégie de renouvellement du parc d'actifs, mais le ratio demeure supérieur à sa valeur initiale.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ (Immobilisations corporelles (locatives et non locatives), brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières révèle plusieurs tendances significatives. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 4975 millions de dollars américains en 2018 à 7777 millions de dollars américains en 2022. Cette progression suggère une utilisation continue et une usure des actifs immobilisés.
Les immobilisations corporelles brutes ont également évolué. Après une augmentation initiale de 2018 à 2019, elles ont diminué en 2020, pour ensuite remonter de manière significative en 2021 et 2022, atteignant 21893 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait indiquer des investissements importants dans de nouveaux actifs, potentiellement liés à une stratégie de croissance ou de remplacement d'actifs obsolètes.
La valeur de la terre a également augmenté, bien que de manière plus modérée, passant de 103 millions de dollars américains en 2018 à 131 millions de dollars américains en 2022. Cette augmentation pourrait refléter des acquisitions foncières ou une réévaluation des terrains existants.
Le ratio moyen d’âge des actifs a montré une tendance à la hausse entre 2018 et 2020, atteignant un pic de 40.65% en 2020. Cependant, ce ratio a diminué en 2021 et 2022, revenant à 35.74% en 2022. Cette évolution suggère un renouvellement du parc d'actifs, compensant l'ancienneté des actifs existants.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation constante sur la période, indiquant une utilisation continue des actifs.
- Immobilisations corporelles brutes
- Fluctuation avec une augmentation significative en 2021 et 2022, suggérant des investissements.
- Terre
- Augmentation modérée, potentiellement due à des acquisitions ou à une réévaluation.
- Ratio moyen d’âge
- Augmentation initiale suivie d'une diminution, indiquant un renouvellement du parc d'actifs.