Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
United Rentals Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a montré une tendance globale à la hausse sur la période, passant de 1 784 millions de dollars en 2018 à 3 088 millions de dollars en 2022. Après une croissance modérée entre 2018 et 2019, une baisse notable a été observée en 2020, atteignant 1 323 millions de dollars, probablement en lien avec la crise sanitaire ou d'autres facteurs économiques. Cependant, cette baisse a été rapidement dépassée, avec une forte reprise en 2021, culminant à 2 048 millions de dollars. En 2022, le NOPAT a connu une croissance significative, atteignant son sommet à 3 088 millions de dollars, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle après impôts.
- Capital investi
- Le capital investi présente une tendance à l’augmentation continue sur la période, passant de 17 871 millions de dollars en 2018 à 22 485 millions de dollars en 2022. Cette hausse témoigne d’un développement ou d’investissements significatifs au fil des années, avec une croissance notable en 2022. La fluctuation entre 2019 et 2021, où le capital investi a varié sans une tendance nette claire, pourrait refléter des ajustements ou des investissements spécifiques, mais la tendance globale reste à la hausse sur la période.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une amélioration progressive, passant de 9,98 % en 2018 à 13,74 % en 2022. Après une augmentation en 2019, le ratio a diminué en 2020 à 7,77 %, en lien possible avec une contraction de la rentabilité ou des investissements moins performants cette année-là. Cependant, à partir de 2021, le ROIC a repris une tendance haussière, atteignant un nouveau sommet en 2022, ce qui indique une amélioration de l’efficience de l’entreprise à générer des rendements à partir du capital investi.
Décomposition du ROIC
United Rentals Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une tendance globale à la hausse, passant de 24,98 % en 2018 à 28,64 % en 2022. Après une baisse en 2020 à 21,58 %, correspondant probablement à une période de ralentissement ou de perturbation économique, il a rebondi en 2021 à 23,95 % puis a continué à augmenter en 2022. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une stabilité relative, avec une légère augmentation de 0,45 en 2018 à 0,52 en 2022. La tendance suggère une gestion efficace de l’utilisation des actifs, avec une performance constante en termes d’efficacité dans le déploiement du capital.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué, mais affiche une tendance à la hausse, passant de 88,65 % en 2018 à 92,23 % en 2022. La baisse notable en 2020 à 71,9 % peut refléter des ajustements fiscaux ou des bénéfices exceptionnels permettant une réduction effective de l’impôt. La hausse ultérieure indique une augmentation de la charge fiscale effective sur l’entreprise ou une réduction des avantages fiscaux.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une progression significative, passant de 9,98 % en 2018 à 13,74 % en 2022. Après une chute en 2020 à 7,77 %, il a rebondi en 2021 puis affiché une forte croissance en 2022, signalant une amélioration notable de la rentabilité et de l’efficience dans l’utilisation du capital déployé.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
United Rentals Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les valeurs du NOPBT ont connu une tendance à la hausse au cours de la période analysée. Après une augmentation significative entre 2018 et 2019, une baisse relative est observée en 2020, probablement liée à des facteurs exceptionnels ou à des conditions de marché spécifiques. Cependant, à partir de 2021, le NOPBT a repris son ascension, atteignant un pic en 2022 avec une croissance substantielle, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés montrent une tendance générale à la hausse sur la période, avec une croissance continue de 2018 à 2022. La croissance est modérée entre 2018 et 2020, mais elle accélère à partir de 2021, culminant en 2022 avec un accroissement marqué. Cette évolution suggère une extension des activités ou une augmentation de la demande pour les produits ou services proposés, renforçant la position commerciale de l'entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio connaît une évolution favorable sur la période, passant de 24.98% en 2018 à 28.64% en 2022. Après une légère baisse en 2019 et en 2020, la marge reprend une tendance à la hausse à partir de 2021, atteignant son point culminant en 2022. Cette amélioration indique une gestion efficace des coûts opérationnels par rapport aux revenus, renforçant la rentabilité globale de l'entreprise.
Taux de rotation du capital (TO)
United Rentals Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- Au cours de la période analysée, les revenus ajustés ont montré une tendance globale à la hausse, passant de 8 057 millions de dollars en 2018 à 11 690 millions de dollars en 2022. Après une augmentation notable en 2019 (+1 293 millions par rapport à 2018), une légère diminution a été observée en 2020, avec une baisse de 828 millions. Cependant, cette baisse a été suivie d'une reprise significative en 2021, où les revenus ont continué à croître pour atteindre près de 9 748 millions. La croissance s'est fortement accélérée en 2022, enregistrant une nouvelle hausse de plus de 1 940 millions, ce qui indique une croissance annuelle soutenue et une capacité à augmenter les revenus dans un environnement probablement favorable ou grâce à une stratégie commerciale efficace.
- Capital investi
- Le capital investi a connu des fluctuations étant donné une hausse globale sur l'ensemble de la période. Après une augmentation de 329 millions entre 2018 et 2019, une baisse de 1 173 millions a été observée en 2020, reflétant possiblement des ajustements ou une réduction des investissements. Cependant, à partir de cette période, une forte croissance a été engagée, avec une augmentation continue pour atteindre 22 485 millions de dollars en 2022, soit une progression substantielle par rapport à 2018. Cette tendance indique une intensification des investissements, potentiellement pour soutenir la croissance des revenus ou moderniser les actifs.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une amélioration progressive, augmentant légèrement de 0,45 en 2018 à 0,52 en 2022. Après une légère fluctuation en 2019 et 2020, ce ratio montre une tendance à la hausse constante, ce qui peut indiquer une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des revenus. La stabilité relative du ratio autour de 0,5 suggère une gestion plutôt cohérente de l'allocation de capitaux, avec une légère amélioration de la productivité globale.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
United Rentals Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une tendance à la hausse entre 2018 et 2020, passant de 228 millions de dollars à 517 millions. Cependant, une baisse est observée en 2021, avec un montant de 287 millions, suivie d’une nouvelle diminution en 2022 à 260 millions. Cette fluctuation peut indiquer une variation dans la charge fiscale ou dans la capacité de l’entreprise à décaissé ses impôts en espèces, notamment en réponse à des changements dans la fiscalité ou dans les stratégies fiscales.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance notable sur l’ensemble de la période, passant de 2 013 millions de dollars en 2018 à 3 349 millions en 2022. Après une augmentation progressive en 2019, une baisse est observée en 2020, cette année étant moins favorable probablement en raison de conditions économiques défavorables ou d’évènements spécifiques affectant l’activité. La reprise commence en 2021, avec une forte croissance, aboutissant à un nouveau sommet en 2022, ce qui indique une amélioration significative de la performance opérationnelle avant impôts.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fortement fluctuée au cours de la période, culminant à 28,1 % en 2020, probablement en lien avec la baisse du bénéfice ou des ajustements fiscaux exceptionnels cette année-là. Depuis lors, une tendance à la baisse est observée, atteignant 7,77 % en 2022. Cette réduction significative du taux d’imposition peut refléter des changements dans la fiscalité effective de l’entreprise, telles que des crédits d’impôt, des déductions ou une optimisation fiscale accrue, contribuant potentiellement à une augmentation du bénéfice après impôts.