Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
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United Rentals Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Tendance de la dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme
- La proportion de cette dette par rapport au passif total et aux capitaux propres a connu une légère hausse en 2019, passant de 4,98 % à 5,26 %, avant de diminuer en 2020 à 3,94 %. Par la suite, elle a augmenté à 4,46 % en 2021, puis a nettement diminué à 0,67 % en 2022. Cette réduction significative en 2022 indique une consolidation ou un recentrage de la dette à court terme à cette période.
- Évolution des comptes créditeurs
- Une tendance à la hausse est observable, avec leur part passant de 2,96 % en 2018 à 4,71 % en 2022. La croissance, particulièrement en 2022, peut refléter une augmentation des achats à crédit ou un étalement accru des paiements fournisseurs.
- Charges à payer pour l’auto-assurance
- Après une augmentation en 2019 et 2020, cette rubrique est restée stable en 2021 à 0,25 %, puis a légèrement progressé en 2022 à 0,28 %. Les fluctuations modérées suggèrent une gestion relativement stable des provisions pour auto-assurance.
- Charges à payer en matière de rémunération et d’avantages sociaux
- Une chute notable entre 2018 (0,7 %) et 2019 (0,45 %) est observée, suivie d'une stabilité en 2020. En 2021, cette proportion remonte à 0,92 % avant de légèrement diminuer en 2022 à 0,86 %. La variabilité reflète peut-être des ajustements dans la reconnaissance des charges sociales ou des stratégies de gestion des provisions.
- Impôts fonciers et sur le revenu à payer
- Ce poste a connu une forte baisse en 2019 à 0,14 % puis une augmentation en 2020, se stabilisant autour de 0,21 % en 2021 et progressant à 0,47 % en 2022. La légère montée en 2022 indique des changements dans la situation fiscale ou le calendrier des paiements.
- Réserves de restructuration
- Une tendance à la baisse est observable, passant de 0,17 % en 2018 à seulement 0,02 % en 2022. La diminution pourrait indiquer une réduction des charges ou une diminution des restructurations prévues ou commises.
- Intérêts payables
- Une tendance à la baisse en 2019 et 2020 (autour de 0,75 %) est suivie d'une stabilité en 2021, puis d'une légère augmentation en 2022 à 0,63 %. La stabilité relative et la baisse en 2020 traduisent potentiellement une gestion efficace de la charge d’intérêt.
- Produits reportés
- Une hausse continue est notable, passant de 0,31 % en 2018 à 0,54 % en 2022. La croissance de ce poste reflète probablement une reconnaissance différée de revenus, pouvant indiquer une augmentation des contrats ou obligations différées.
- Comptabilité d’exercice des comptes nationaux
- Une augmentation progressive, de 0,38 % en 2018 à 0,5 % en 2022, indique une application accrue de cette méthode comptable, probablement liée à une évolution des activités ou des normes comptables.
- Passif courant au titre des contrats de location-exploitation
- Ce poste n’était pas présent en 2018, puis est apparu en 2019 à 0,94 %, conservant une valeur proche de 1 % en 2020 et 2021, avant une légère baisse en 2022 à 0,87 %. Cela peut refléter une stabilisation de la gestion des contrats de location.
- Autre passif
- Une baisse entre 2018 (0,54 %) et 2020 (0,43 %) est suivie d’une hausse en 2022 à 0,57 %, indiquant une certaine volatilité dans cette catégorie, potentiellement liée à des éléments non récurrents ou à des provisions spécifiques.
- Charges à payer et autres passifs
- Une hausse régulière est observée, passant de 3,73 % en 2018 à 4,73 % en 2022, ce qui pourrait signaler une augmentation générale des obligations à payer à court ou moyen terme.
- Passif à court terme
- Après une stabilité relative, cette ligne affiche une augmentation en 2021 à 12,83 %, puis une baisse en 2022 à 10,11 %. La fluctuation indique une gestion variable du passif à court terme, avec une forte proportion en 2021, puis une réduction en 2022.
- Dette à long terme (hors échéances courantes)
- Une diminution sensible entre 2018 (59,8 %) et 2021 (43,26 %) est suivie d'une légère hausse en 2022 à 46,35 %. Cela suggère une réduction progressive de la dette long terme, probablement par amortissement ou refinancement.
- Impôts différés
- Une croissance régulière, passant de 9,3 % en 2018 à 11,04 % en 2022, traduit une augmentation des différences temporaires ou des reportings fiscaux différés, avec une consolidation de cette stratégie comptable.
- Passifs long terme liés aux contrats de location-exploitation
- Ce poste est apparu en 2019 à 2,81 %, puis a légèrement augmenté en 2020 et 2021 pour atteindre 3,06 %, avant de diminuer en 2022 à 2,65 %, indiquant une certaine stabilité et un ajustement dans la gestion des obligations locatives à long terme.
- Passifs à long terme (total)
- La proportion globale a diminué de 69,56 % en 2018 à 57,65 % en 2021, puis a augmenté à 60,69 % en 2022, reflétant une réduction de la part des dettes à long terme et une certaine stabilisation ou réorganisation financière récente.
- Capitaux propres
- En progression continue, passant de 18,77 % en 2018 à 29,2 % en 2022, indiquant une consolidation progressive de la solvabilité et une augmentation de la valeur nette de l’entreprise.
- Total du passif et des capitaux propres
- Valeur constante à 100 % sur toute la période, comme attendu dans la structure comptable.