Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
United Rentals Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont enregistré une tendance globalement à la hausse sur la période analysée, passant de 2 853 millions de dollars en 2018 à 4 433 millions de dollars en 2022. Malgré une légère baisse en 2020, où ils ont diminué à 2 658 millions de dollars, une reprise significative est observée en 2021 avec une augmentation à 3 689 millions de dollars. Cette progression souligne une amélioration de la performance opérationnelle, notamment à partir de 2021, et une capacité accrue à générer de la liquidité à partir des activités principales de l’entreprise.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une croissance notable au cours des trois premières années, passant de 1 587 millions de dollars en 2018 à 2 713 millions de dollars en 2020. Après cette période de croissance, une baisse a été enregistrée en 2021, où il est tombé à 1 717 millions de dollars, avant de rebondir à 1 990 millions de dollars en 2022. La progression de 2018 à 2020 reflète une amélioration de la rentabilité opérationnelle et de la gestion financière, tandis que la baisse en 2021 pourrait indiquer une augmentation des investissements ou d’autres sorties de trésorerie exceptionnelles, nécessitant un suivi plus approfondi. La reprise en 2022 suggère une capacité de l’entreprise à restaurer ses flux de trésorerie disponibles malgré ces fluctuations intermédiaires.
Intérêts payés, nets d’impôt
United Rentals Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d’imposition de l’entreprise a connu une tendance relativement stable sur la période analysée, fluctuant légèrement entre 21,86 % et 25,75 %. Il a atteint son niveau le plus bas en 2020 à 21,86 %, ce qui pourrait indiquer une optimisation fiscale ou des ajustements dans la reconnaissance des charges fiscales. Par la suite, le taux a augmenté à 24,92 % en 2021, puis s’est maintenu pratiquement stable à 24,88 % en 2022. La stabilité relative à partir de 2021 suggère une gestion fiscale cohérente ou une absence de changements significatifs dans la législation fiscale impactant l’entreprise.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements des intérêts nets d’impôt ont présenté une évolution contrastée au cours des années. Après une augmentation notable de 338 millions de dollars en 2018 à 451 millions en 2019, cette valeur a diminué à 377 millions en 2020, puis fortement réduit à 294 millions en 2021. En 2022, une légère hausse est observée, avec un encaissement de 305 millions. La baisse en 2020 et 2021 pourrait refléter une réduction des revenus d’intérêts ou une diminution des investissements liés aux intérêts. La reprise en 2022, bien que modérée, indique une possible stabilisation ou un rebond dans les activités générant ces intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
United Rentals Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
United Rentals Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance constante sur la période considérée. Elle est passée de 20 938 millions de dollars en 2018 à 38 486 millions de dollars en 2022, enregistrant une augmentation totale d’environ 83 %. Cette augmentation reflète une appréciation notable de la valorisation globale de l’entreprise, probablement en lien avec la croissance de ses activités ou une amélioration de ses perspectives futures.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont montré une tendance globalement haussière, passant de 1 587 millions de dollars en 2018 à 1 990 millions de dollars en 2022. Après une augmentation significative en 2020 (2713 millions), une baisse est observée en 2021 (1717 millions), avant une reprise en 2022. La variation de ces flux indique une certaine volatilité, mais une tendance à l’amélioration des flux disponibles pour l’entreprise sur la période.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a décru de 13,19 en 2018 à un point bas de 9,78 en 2020, ce qui pourrait indiquer une meilleure valorisation relative par rapport aux flux de trésorerie disponibles au cours de cette période. Cependant, il a fortement augmenté en 2021 à 18,54, puis a poursuivi sa hausse en 2022, atteignant 19,34. Cette hausse significative peut signaler une augmentation du risque perçu ou une surévaluation relative, étant donné que le ratio de valorisation par rapport aux flux de trésorerie disponibles a augmenté de manière importante après 2020.