Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
United Rentals Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio a connu une baisse progressive sur la période analysée, passant d'environ 42,96 en 2018 à 28,65 en 2022. Cette tendance indique une diminution de la fréquence de renouvellement des stocks, suggérant que l'entreprise a tendance à conserver ses stocks plus longtemps avant leur vente ou leur renouvellement, ce qui pourrait avoir des implications sur la gestion des flux de trésorerie liés aux stocks.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a globalement augmenté de 2018 à 2020, passant de 5,21 à 6,49, puis s'est stabilisé autour de 5,81 en 2022. L'évolution positive jusqu'en 2020 indique une amélioration dans la gestion des créances clients, avec une rotation plus rapide, tandis que la stabilité ultérieure reflète une gestion relativement constante durant les dernières années.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a varé sensiblement, passant de 8,74 en 2018 à 12,51 en 2019, puis diminuant à 5,83 en 2022. La fluctuation suggère une variation dans la gestion des délais de paiement aux fournisseurs, avec une période d'extension en 2019, suivie d'une réduction en 2022, ce qui pourrait indiquer une politique de paiement devenue plus stricte ou des négociations différentes avec les fournisseurs.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio n'est disponible qu'en 2021 avec une valeur de 67.17, et en 2022 avec une baisse à 41.88. La forte diminution indique une réduction de la capacité de l'entreprise à renouveler son fonds de roulement rapidement, ce qui peut signaler une pression accrue sur les liquidités ou une optimisation des besoins en fonds de roulement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours a augmenté de 8 jours en 2018 à 13 jours en 2022. Cela reflète un allongement de la période de stockage ou de vente des inventaires, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la trésorerie ou indiquer une gestion plus prudente ou une lenteur dans la rotation des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce paramètre a globalement diminué, passant de 70 jours en 2018 à 63 jours en 2022, avec une fluctuation intermédiaire. La réduction indique une amélioration dans la gestion du recouvrement, permettant des encaissements plus rapides et une meilleure liquidité provenant des créances clients.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a augmenté de 78 jours en 2018 à 76 jours en 2022, avec des fluctuations. La tendance à l'allongement du cycle de fonctionnement pourrait indiquer une augmentation de la période totale entre l'acquisition des stocks et leur conversion en liquidités, ce qui peut affecter la liquidité globale de l'entreprise.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce nombre de jours a augmenté de 42 en 2018 à 63 en 2022. L'allongement de la période de paiement aux fournisseurs peut refléter une stratégie de gestion du fonds de roulement visant à prolonger les délais de paiement pour préserver la liquidité.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a connu une tendance à la baisse, passant de 36 jours en 2018 à 13 jours en 2022. La réduction significative de cette durée indique une accélération dans la conversion des investissements en liquidités, témoignant d'une meilleure efficacité dans la gestion du fonds de roulement et de la liquidité de l'entreprise.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
United Rentals Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des revenus | 6,646) | 5,863) | 5,347) | 5,681) | 4,683) | |
| Inventaire | 232) | 164) | 125) | 120) | 109) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 28.65 | 35.75 | 42.78 | 47.34 | 42.96 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.81 | 0.75 | 0.78 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.54 | 2.53 | 2.55 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.04 | 4.48 | 5.88 | — | — | |
| GE Aerospace | 3.19 | 3.40 | 3.80 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 4.04 | 4.29 | 4.94 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.68 | 19.45 | 16.01 | — | — | |
| RTX Corp. | 5.03 | 5.65 | 5.11 | — | — | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 2.28 | 2.28 | 2.28 | — | — | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Industriels | 4.28 | 4.03 | 3.71 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des revenus ÷ Inventaire
= 6,646 ÷ 232 = 28.65
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des revenus
- Le coût des revenus a connu une augmentation constante sur la période analysée, passant de 4 683 millions de dollars américains en 2018 à 6 646 millions de dollars en 2022. Cette croissance indique une augmentation globale des coûts liés à l'activité, pouvant refléter une croissance du volume d'affaires ou une augmentation du prix des prestations ou produits proposés, ou encore une combinaison des deux.
- Évolution de l'inventaire
- L'inventaire a également augmenté régulièrement, passant de 109 millions de dollars en 2018 à 232 millions en 2022. Cette hausse témoigne d'une augmentation de la valeur des stocks détenus par l'entreprise, ce qui peut s'expliquer par une intensification des stocks pour soutenir une croissance commerciale ou par une stratégie d'optimisation de la gestion des stocks.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a subi une baisse progressive, passant de 42,96 en 2018 à 28,65 en 2022. La diminution du ratio indique que la vitesse à laquelle l'entreprise vend et remplace ses stocks s'est ralentie au fil des années. Cette tendance pourrait suggérer une accumulation accrue de stocks non vendus ou une réduction de la fréquence de renouvellement, ce qui pourrait avoir des implications sur la gestion de la liquidité et la rotation du capital circulant.
Ratio de rotation des créances
United Rentals Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | 11,642) | 9,716) | 8,530) | 9,351) | 8,047) | |
| Débiteurs, montant net | 2,004) | 1,677) | 1,315) | 1,530) | 1,545) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 5.81 | 5.79 | 6.49 | 6.11 | 5.21 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 26.46 | 23.58 | 29.75 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 6.39 | 5.68 | 5.33 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 5.09 | 5.95 | 6.15 | — | — | |
| GE Aerospace | 4.09 | 4.55 | 4.37 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 4.77 | 5.04 | 4.78 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 26.34 | 34.15 | 33.06 | — | — | |
| RTX Corp. | 7.36 | 6.66 | 6.11 | — | — | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 7.36 | 7.57 | 7.30 | — | — | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Industriels | 8.17 | 7.76 | 7.57 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenus ÷ Débiteurs, montant net
= 11,642 ÷ 2,004 = 5.81
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- Évolution des revenus
- Les revenus ont généralement connu une croissance sur la période analysée, passant de 8 047 millions de dollars en 2018 à 11 642 millions de dollars en 2022. Après une augmentation significative en 2019, les revenus ont diminué en 2020, probablement en réponse à un contexte économique défavorable ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise, avant de repartir à la hausse en 2021 et d’atteindre un pic en 2022. Cette tendance indique une croissance globale des activités sur la période, avec une résilience notable après la baisse de 2020.
- Évolution des débiteurs
- Les débiteurs nets ont augmenté de façon continue, passant de 1 545 millions de dollars en 2018 à 2 004 millions de dollars en 2022. Après une légère baisse en 2020, leur niveau a augmenté régulièrement, ce qui peut indiquer une extension des crédits accordés aux clients ou une augmentation de la base client. La croissance soutenue des débiteurs en parallèle des revenus pourrait également refléter une stratégie commerciale axée sur la croissance de l’activité ou une gestion du crédit différente.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio s’est maintenu relativement stable, oscillant entre 5,21 en 2018 et 6,49 en 2020, puis se stabilisant autour de 5,79 en 2021 et 5,81 en 2022. La stabilité de ce ratio indique une certaine constance dans la gestion du recouvrement des créances. La légère augmentation de 2020 correspond à une meilleure rotation ou à une réduction des créances en souffrance, en dépit de la baisse des revenus cette année-là. La stabilité dans les années suivantes suggère que l’entreprise a réussi à maintenir un niveau cohérent dans la gestion de ses crédits clients malgré l’évolution des revenus et des débiteurs debout.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
United Rentals Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des revenus | 6,646) | 5,863) | 5,347) | 5,681) | 4,683) | |
| Comptes créditeurs | 1,139) | 816) | 466) | 454) | 536) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 5.83 | 7.19 | 11.47 | 12.51 | 8.74 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 6.18 | 6.40 | 4.94 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.76 | 4.36 | 4.75 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.51 | 4.75 | 6.24 | — | — | |
| GE Aerospace | 2.98 | 3.32 | 3.67 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.53 | 3.40 | 3.86 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 27.25 | 74.34 | 64.48 | — | — | |
| RTX Corp. | 5.40 | 5.93 | 5.56 | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 5.21 | 5.60 | 5.54 | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | 7.83 | 7.81 | 7.49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des revenus ÷ Comptes créditeurs
= 6,646 ÷ 1,139 = 5.83
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des revenus
- Le coût des revenus a montré une tendance générale à la hausse, passant de 4 683 millions de dollars en 2018 à 6 646 millions de dollars en 2022. Après une augmentation significative entre 2018 et 2019, il a diminué en 2020, pour ensuite repartir à la hausse en 2021 et 2022. Cette évolution peut indiquer une croissance des activités ou une augmentation des prix ou des volumes de ventes sur la période, avec une baisse en 2020 pouvant refléter une réduction temporaire de l’activité ou des ajustements liés à la pandémie.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une croissance significative de 536 millions de dollars en 2018 à 1 139 millions de dollars en 2022. La hausse est relativement régulière, avec une augmentation notable entre 2021 et 2022. La croissance des comptes créditeurs pourrait indiquer une augmentation des achats ou des délais de paiement plus longs accordés par les fournisseurs, ou une gestion du fonds de roulement axée sur le financement de l’expansion ou la gestion de la trésorerie.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a diminué de 8.74 en 2018 à 5.83 en 2022. Après avoir atteint un pic de 12.51 en 2019, il s’est progressivement réduit, indiquant que l’entreprise a mis davantage de temps à payer ses fournisseurs ou qu’elle a étendu ses délais de paiement. La baisse continue de ce ratio peut refléter une stratégie de gestion de liquidités ou une modification dans les conditions de paiement, peut-être en lien avec l’augmentation des comptes créditeurs ou une optimisation du cycle d’exploitation.
Taux de rotation du fonds de roulement
United Rentals Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 2,723) | 2,151) | 2,017) | 1,842) | 1,761) | |
| Moins: Passif à court terme | 2,445) | 2,603) | 1,890) | 2,198) | 2,116) | |
| Fonds de roulement | 278) | (452) | 127) | (356) | (355) | |
| Revenus | 11,642) | 9,716) | 8,530) | 9,351) | 8,047) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 41.88 | — | 67.17 | — | — | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 3.42 | 2.34 | 1.69 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.62 | 3.54 | 2.84 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 8.70 | 65.65 | 5.42 | — | — | |
| GE Aerospace | 7.93 | 4.94 | 2.26 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 7.03 | 5.86 | 3.64 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.93 | 11.52 | 12.01 | — | — | |
| RTX Corp. | 20.15 | 9.75 | 7.52 | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 6.79 | 5.01 | 3.24 | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Industriels | 10.34 | 6.90 | 4.52 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenus ÷ Fonds de roulement
= 11,642 ÷ 278 = 41.88
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Entre 2018 et 2020, le fonds de roulement est resté relativement stable, oscillant autour de valeurs négatives proches de -355 à -356 millions de dollars. En 2020, une forte inversion de tendance est observée, avec un fonds de roulement positif atteignant 127 millions de dollars. Cependant, cette situation ne perdure pas, car en 2021, le fonds de roulement redevient fortement négatif à -452 millions de dollars. La tendance s'inverse de nouveau en 2022, avec un fonds de roulement positif de 278 millions de dollars, signalant une amélioration significative de la position du fonds de roulement sur cette année.
- Revenus
- Les revenus ont connu une progression régulière sur la période, passant de 8 047 millions de dollars en 2018 à 9 351 millions en 2019, puis connaissant une baisse en 2020 à 8 530 millions. Après cette baisse, une forte reprise est observée en 2021 avec un montant de 9 716 millions, suivie d'une nouvelle croissance en 2022, atteignant 11 642 millions de dollars, ce qui constitue le sommet de la période considérée.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio n’est disponible qu’en 2021, année où il atteint 67,17, indiquant une rotation relativement élevée du fonds de roulement, suggérant une gestion efficace de la trésorerie active dans le cycle opérationnel. En 2022, ce taux baisse à 41,88, ce qui pourrait indiquer une diminution de la fréquence d’utilisation des fonds de roulement ou une évolution dans la gestion de cette composante financière. L’absence de données pour 2018, 2019 et 2020 limite l’analyse de la tendance sur l’ensemble de la période.
Jours de rotation de l’inventaire
United Rentals Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 28.65 | 35.75 | 42.78 | 47.34 | 42.96 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 13 | 10 | 9 | 8 | 8 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 452 | 486 | 467 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 144 | 144 | 143 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 90 | 82 | 62 | — | — | |
| GE Aerospace | 114 | 107 | 96 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 90 | 85 | 74 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 19 | 23 | — | — | |
| RTX Corp. | 73 | 65 | 71 | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 160 | 160 | 160 | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Industriels | 85 | 91 | 99 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 28.65 = 13
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a augmenté légèrement en 2019 par rapport à 2018, passant de 42,96 à 47,34, ce qui indique une amélioration de la vitesse de renouvellement des stocks. Cependant, à partir de 2020, le taux a commencé à diminuer, atteignant 42,78, puis a continué à reculer significativement pour s'établir à 35,75 en 2021 et enfin à 28,65 en 2022. Cette tendance reflète une baisse progressive de l'efficacité dans la gestion des stocks ou un ralentissement dans la vente ou la rotation des stocks au cours des dernières années.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- En parallèle du taux de rotation, le nombre de jours de rotation de l’inventaire a connu une augmentation régulière. Il est resté stable à 8 jours en 2018 et 2019, a légèrement augmenté à 9 jours en 2020, puis a poursuivi sa progression pour atteindre 10 jours en 2021 et 13 jours en 2022. La tendance observée indique que, en dépit de la baisse du taux de rotation, la durée de rotation de l’inventaire s'allonge, ce qui pourrait suggérer une intensification des stocks en attendant leur liquidation ou un ralentissement dans la commercialisation des produits. Cette évolution peut également refléter un allongement des cycles d'inventaire ou une gestion différente des marchandises stockées.
Jours de rotation des comptes clients
United Rentals Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 5.81 | 5.79 | 6.49 | 6.11 | 5.21 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 63 | 63 | 56 | 60 | 70 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 14 | 15 | 12 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 57 | 64 | 68 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 72 | 61 | 59 | — | — | |
| GE Aerospace | 89 | 80 | 83 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 77 | 72 | 76 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14 | 11 | 11 | — | — | |
| RTX Corp. | 50 | 55 | 60 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 50 | 48 | 50 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Industriels | 45 | 47 | 48 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 5.81 = 63
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Entre 2018 et 2020, ce ratio a montré une tendance à l'augmentation, passant de 5,21 à 6,49, ce qui indique une amélioration de la rapidité de collecte des créances. Cependant, en 2021, une baisse est observée, le ratio diminuant à 5,79, avant de se stabiliser légèrement en 2022 à 5,81. Ce comportement suggère une croissance initiale de l'efficacité dans la gestion des comptes clients, suivie d'une légère compression ou stabilisation de cette performance dans les dernières années.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur a montré une réduction notable de 70 à 56 jours entre 2018 et 2020, traduisant une accélération de la rotation des comptes clients. Néanmoins, en 2021 et 2022, le nombre de jours a augmenté à 63, indiquant une légère inversion de la tendance précédente, possiblement liée à un rallongement des délais de paiement ou à une gestion plus prudente des encours clients. La stabilité relative de cette valeur sur les deux dernières années témoigne d’un certain consensus dans la gestion des délais de paiement.
Cycle de fonctionnement
United Rentals Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 13 | 10 | 9 | 8 | 8 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 63 | 63 | 56 | 60 | 70 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 76 | 73 | 65 | 68 | 78 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 466 | 501 | 479 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 201 | 208 | 211 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 162 | 143 | 121 | — | — | |
| GE Aerospace | 203 | 187 | 179 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 167 | 157 | 150 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 34 | 30 | 34 | — | — | |
| RTX Corp. | 123 | 120 | 131 | — | — | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 210 | 208 | 210 | — | — | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Industriels | 130 | 138 | 147 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 13 + 63 = 76
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- Analyse des tendances des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont connu une augmentation progressive sur la période analysée. ils sont passés de 8 jours en 2018 et 2019 à 9 jours en 2020, avant de s'accroître à 10 jours en 2021, puis à 13 jours en 2022. cette tendance suggère un allongement du délai de rotation de l'inventaire, pouvant indiquer une gestion plus prudente, une hausse des stocks ou une moindre efficacité dans la rotation des inventaires au fil du temps.
- Analyse des tendances des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une baisse notable de 70 jours en 2018 à 60 jours en 2019, indiquant une amélioration de la recouvrement des créances clients. toutefois, cette tendance s'est inversée en 2020, lorsque les jours de rotation ont réduit à 56 jours, puis sont restés stables à 63 jours en 2021 et 2022. cette stabilité relative après 2020 suggère une gestion constante des délais de recouvrement, après une amélioration initiale, mais sans nouvelle tendance de réduction continue.
- Analyse du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement global, qui combine généralement la rotation des stocks et le délai de recouvrement des créances, a connu une augmentation significative, passant de 78 jours en 2018 à 76 jours en 2022. après une tendance à la baisse jusqu’en 2020, où il était de 65 jours, le cycle a ensuite augmenté pour atteindre 73 jours en 2021 et s'est prolongé à 76 jours en 2022. cette évolution reflète un renouvellement plus lent des stocks ainsi qu’un délai de recouvrement plus long, ou une combinaison des deux, ce qui peut avoir des implications sur la liquidité de l'entreprise et son cycle d'exploitation.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
United Rentals Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 5.83 | 7.19 | 11.47 | 12.51 | 8.74 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 63 | 51 | 32 | 29 | 42 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 59 | 57 | 74 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 77 | 84 | 77 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 81 | 77 | 58 | — | — | |
| GE Aerospace | 123 | 110 | 100 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 103 | 107 | 95 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13 | 5 | 6 | — | — | |
| RTX Corp. | 68 | 62 | 66 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 70 | 65 | 66 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | 47 | 47 | 49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 5.83 = 63
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Une tendance à la baisse est observable dans le taux de rotation des comptes fournisseurs sur la période analysée. En 2018, le ratio s’élevait à 8,74, puis augmenta significativement en 2019 pour atteindre 12,51, indiquant une fréquence de paiement plus élevée. Cependant, cette hausse n’est pas maintenue, car le ratio diminue à 11,47 en 2020, puis chute nettement à 7,19 en 2021, et poursuit sa baisse à 5,83 en 2022. La diminution progressive du taux de rotation reflète probablement un allongement de la durée de paiement des fournisseurs, ce qui est cohérent avec l’évolution du nombre de jours de rotation. Cette dernière passe de 42 jours en 2018 à 29 jours en 2019, puis augmente de nouveau à 32 jours en 2020. En 2021, le délai s’allonge considérablement à 51 jours, et continue d’augmenter jusqu’à 63 jours en 2022. Ce changement indique une tendance à retarder les paiements fournisseurs, ce qui pourrait résulter d’une stratégie de gestion de trésorerie ou de conditions de crédit plus favorables de la part des fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
United Rentals Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 13 | 10 | 9 | 8 | 8 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 63 | 63 | 56 | 60 | 70 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 63 | 51 | 32 | 29 | 42 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 13 | 22 | 33 | 39 | 36 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 407 | 444 | 405 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 124 | 124 | 134 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 81 | 66 | 63 | — | — | |
| GE Aerospace | 80 | 77 | 79 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 64 | 50 | 55 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 21 | 25 | 28 | — | — | |
| RTX Corp. | 55 | 58 | 65 | — | — | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 140 | 143 | 144 | — | — | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | 83 | 91 | 98 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 13 + 63 – 63 = 13
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l’inventaire a augmenté régulièrement au fil des années, passant de 8 jours en 2018 et 2019 à 13 jours en 2022. Cette tendance indique une prolongation dans le délai nécessaire pour écouler l’inventaire, ce qui pourrait refléter une augmentation des stocks ou une gestion plus prudente de l’inventaire.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une diminution notable entre 2018 et 2020, passant de 70 à 56 jours, témoignant d’un certain raccourcissement du délai de recouvrement. Cependant, cette tendance s’est stabilisée entre 2020 et 2022, à environ 63 jours, ce qui indique une stabilisation dans la gestion des comptes clients, mais à un niveau relativement élevé, impliquant un délai de paiement prolongé ou une politique de crédit conservatrice.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont drastiquement diminué de 42 jours en 2018 à 29 jours en 2019, signifiant une augmentation de la rapidité de paiement aux fournisseurs. Par la suite, la tendance s’est inversée : en 2020, ils ont légèrement augmenté à 32 jours, puis ont fortement progressé pour atteindre 63 jours en 2022. Cette évolution pourrait indiquer une stratégie d’allongement des délais de paiement aux fournisseurs, possiblement pour améliorer la gestion de la trésorerie ou en réponse à des conditions de négociation avec ces derniers.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a connu une réduction importante sur la période, passant de 36 jours en 2018 à seulement 13 jours en 2022. Ce déclin témoigne d’une amélioration continue de l’efficacité dans la gestion de la liquidité, notamment par une accélération des encaissements et un allongement des délais de paiement des fournisseurs, permettant un cycle plus court pour le déploiement de la trésorerie dans les opérations courantes.