Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Bilan : actif
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
United Rentals Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Tendances de la dette à court terme et échéances de la dette à long terme
- Les montants de la dette à court terme ont varié sans tendance bien définie, passant de 903 millions de dollars en 2018 à 161 millions en 2022, avec un pic en 2019 à 997 millions. Les échéances courantes de la dette à long terme ont suivi une tendance fluctuante, atteignant un maximum en 2019 (997 millions) et en 2022 (906 millions), mais avec une baisse notable en 2020 (704 millions). La dette à long terme hors échéances courantes a connu une baisse jusqu’en 2021, puis une augmentation en 2022, culminant à 11209 millions, indiquant une augmentation significative de l’endettement à long terme hors échéances courantes à la fin de la période.
- Comptes créditeurs et charges à payer
- Les comptes créditeurs ont globalement augmenté, passant de 536 millions en 2018 à 1139 millions en 2022, traduisant une croissance de l’obligation envers les fournisseurs. Les charges à payer pour l’auto-assurance sont restées relativement stables, avec une légère augmentation vers la fin de la période, atteignant 109 millions en 2022. Les charges à payer en matière de rémunération et d’avantages sociaux ont connu une croissance notable, surtout en 2020 (79 millions) et en 2022 (207 millions), signalant une augmentation des obligations liées aux ressources humaines.
- Impôts et réserves
- Les impôts fonciers et sur le revenu à payer ont connu une forte baisse en 2019 (26 millions) par rapport à 2018 (103 millions), puis une reprise en 2022 (113 millions). Les réserves de restructuration ont constamment diminué, passant de 31 millions en 2018 à seulement 6 millions en 2022, suggérant une réduction progressive des provisions pour restructurations.
- Intérêts, produits reportés et autres passifs courants
- Les intérêts payables ont légèrement diminué jusqu’en 2021 (126 millions) avant d’augmenter en 2022 (152 millions). Les produits reportés ont augmenté de façon significative en 2021 (83 millions) et 2022 (131 millions), indiquant une reconnaissance accrue de revenus différés. Les autres passifs courants ont connu une croissance constante, passant de 98 millions en 2018 à 137 millions en 2022, reflétant une augmentation des obligations diverses à court terme.
- Passifs à court terme et à long terme
- Le passif à court terme a fluctué, atteignant un sommet en 2021 (2603 millions) puis diminuant à 2445 millions en 2022. Le passif à long terme, en excluant les échéances, a d’abord diminué de 2018 à 2020, puis a augmenté à nouveau pour atteindre 14676 millions en 2022. La croissance de ce passif indique un endettement accru à long terme, principalement via des obligations liées à des contrats de location et autres passifs à long terme.
- Impôts différés et passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation
- Les impôts différés ont progressé régulièrement, passant de 1687 millions en 2018 à 2671 millions en 2022, signalant une hausse des charges différées et des décalages fiscaux. Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont augmenté de façon continue, passant de 533 millions en 2019 à 642 millions en 2022, reflétant une croissance dans les engagements locatifs à long terme.
- Charges à payer pour l’auto-assurance et autres passifs à long terme
- Les charges pour l’auto-assurance ont connu une hausse régulière, passant de 60 millions en 2018 à 109 millions en 2022. Les autres passifs à long terme ont également augmenté, passant de 83 millions à 154 millions, indiquant une augmentation des obligations prolongées dans diverses catégories.
- Capitaux propres et résultats
- Les capitaux propres ont connu une croissance soutenue, passant de 3403 millions en 2018 à 7062 millions en 2022. Le bénéfice non réparti a fortement augmenté, passant de 4101 millions à 9656 millions, ce qui reflète une amélioration significative de la rentabilité de l’entreprise et la capacité à augmenter ses réserves de bénéfices. La trésorerie au prix coûtant est devenue plus négative, indiquant une dégradation de la liquidité ou de la structure financière, passant de -2870 millions en 2018 à -4957 millions en 2022, ce qui pourrait signaler une utilisation importante de la dette pour financer les opérations ou les investissements.
- Structure globale des passifs et capitaux propres
- Le total du passif et des capitaux propres a augmenté de façon notable, passant de 18133 millions en 2018 à 24183 millions en 2022, principalement en raison de la croissance du passif à long terme et de l’augmentation des capitaux propres. La proportion croissante des capitaux propres indique un renforcement de la structure financière, même si l’accroissement de la dette à long terme reste conséquent, nécessitant une surveillance continue de la solvabilité et de la gestion du levier financier.