Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
United Rentals Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio montre une tendance à la diminution progressive du niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres, passant d'un ratio de 3.45 en 2018 à 1.61 en 2022. Cette réduction indique une amélioration de la solvabilité de l'entreprise et une moindre dépendance à l'endettement par rapport aux fonds propres, ce qui peut refléter une gestion prudente de la structure du capital ou une amélioration de la rentabilité et des flux de trésorerie.
- Ratio d’endettement total incluant les contrats de location
- Ce ratio suit une tendance similaire, passant de 3.45 en 2018 à 1.73 en 2022. La stabilité relative de ce ratio dans la dernière année indique que l'entreprise a maintenu une gestion cohérente de ses obligations totales, y compris le passif locatif, malgré la réduction significative du ratio d'endettement global.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et au capital total
- Les ratios de 0.78 en 2018 et 0.62 en 2022 illustrent également une réduction progressive de la part de la dette relative aux fonds propres et au capital total, témoignant d'une gestion de la dette plus prudente. La baisse de ces ratios est cohérente avec une stratégie visant à renforcer la structure financière.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio passe de 0.65 en 2018 à 0.47 en 2022, indiquant une diminution de l'endettement par rapport aux actifs totaux. La tendance à la baisse souligne une amélioration de la solvabilité et une tendance à la réduction de l'endettement par rapport au bilan global.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui mesure la proportion d'endettement financier par rapport aux fonds propres, diminue de 5.33 en 2018 à 3.42 en 2022. La tendance plus faible indique une gestion plus équilibrée de la dette financière, avec une réduction de la dépendance aux financements externes spécifiques à la dette.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio évolue de 4.07 en 2018 à 7.30 en 2022, montrant une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices ou ses flux de trésorerie. La hausse de ce ratio indique une meilleure solvabilité à court terme dans le paiement des intérêts, ce qui peut rassurer les investisseurs et les créanciers.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio passe de 3.24 en 2018 à 3.98 en 2022, confirmant une capacité améliorée à couvrir ses charges fixes avec ses résultats d'exploitation. La progression suggère une gestion efficace de la stabilité financière face aux coûts fixes engagés par l'entreprise.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
United Rentals Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 906) | 704) | 997) | 903) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 8,779) | 8,978) | 10,431) | 10,844) | |
| Total de la dette | 11,370) | 9,685) | 9,682) | 11,428) | 11,747) | |
| Capitaux propres | 7,062) | 5,991) | 4,545) | 3,830) | 3,403) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 1.61 | 1.62 | 2.13 | 2.98 | 3.45 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.33 | 2.29 | 2.42 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.51 | 0.52 | 0.54 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.89 | 0.87 | 2.11 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.17 | 1.06 | 1.28 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.68 | 1.07 | 2.02 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.44 | 0.43 | 0.44 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.33 | 1.26 | 1.75 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 1.42 | 1.37 | 1.82 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 11,370 ÷ 7,062 = 1.61
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a connu une diminution notable entre 2018 et 2020, passant d'environ 11 747 millions de dollars à 9 682 millions de dollars, soit une réduction d'environ 17,6 %. Cependant, en 2021, la dette est restée relativement stable, enregistrant une légère hausse à 9 685 millions, puis une augmentation plus significative en 2022 pour atteindre 11 370 millions de dollars. Cette évolution suggère une réduction initiale de l'endettement suivie d'une remontée en 2022, ce qui pourrait indiquer une modification dans la stratégie de financement ou une expansion nécessitant un financement accru.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont affiché une croissance continue sur la période, passant de 3 403 millions de dollars en 2018 à 7 062 millions en 2022. Cette progression reflète une amélioration significative de la valeur comptable des actionnaires, en partie due à la rentabilité accumulée ou à une émission de nouvelles actions. La croissance soutenue indique une augmentation de la solvabilité et de la capacité à financer des investissements par des moyens propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a subi une diminution constante de 2018 à 2021, passant de 3,45 à 1,62, témoignant d'une réduction progressive de l'endettement relatif par rapport aux fonds propres. En 2022, il s’est maintenu stable autour de 1,61. La tendance à la baisse indique une gestion équilibrée de l’endettement, favorisant une structure financière plus stable et moins dépendante de la dette au regard des capitaux propres. La stabilité du ratio en 2022 suggère une consolidation de cette position financière.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Rentals Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 906) | 704) | 997) | 903) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 8,779) | 8,978) | 10,431) | 10,844) | |
| Total de la dette | 11,370) | 9,685) | 9,682) | 11,428) | 11,747) | |
| Passif courant au titre des contrats de location-exploitation | 211) | 202) | 178) | 178) | —) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 642) | 621) | 549) | 533) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 12,223) | 10,508) | 10,409) | 12,139) | 11,747) | |
| Capitaux propres | 7,062) | 5,991) | 4,545) | 3,830) | 3,403) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.73 | 1.75 | 2.29 | 3.17 | 3.45 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.37 | 2.33 | 2.46 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.54 | 0.55 | 0.57 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.96 | 0.94 | 2.20 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.23 | 1.11 | 1.32 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.81 | 1.19 | 2.21 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.47 | 0.46 | 0.47 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.39 | 1.32 | 1.81 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 1.59 | 1.54 | 2.00 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 12,223 ÷ 7,062 = 1.73
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu une fluctuation avec une baisse notable entre 2019 et 2020, passant de 12 139 millions de dollars à 10 409 millions de dollars. Cependant, cette tendance s'est inversée par la suite avec une augmentation significative en 2022, atteignant 12 223 millions de dollars. Cette évolution indique une variabilité dans le niveau d'endettement de l'entreprise, avec une tendance à la reprise des niveaux de dette après une baisse en 2020.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue sur l'ensemble de la période. Ils ont augmenté de 3 403 millions de dollars en 2018 à 7 062 millions de dollars en 2022. Ce développement suggère une amélioration progressive de la situation financière de l'entreprise et une accumulation de valorisation pour les actionnaires au fil du temps.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a montré une tendance à la diminution, passant de 3,45 en 2018 à 1,73 en 2022. La baisse progressive indique une réduction relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait refléter une gestion plus conservatrice de la dette ou une croissance accrue des capitaux propres. La stabilisation du ratio vers la fin de la période traduit également une relative stabilité dans la structure financière de l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
United Rentals Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 906) | 704) | 997) | 903) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 8,779) | 8,978) | 10,431) | 10,844) | |
| Total de la dette | 11,370) | 9,685) | 9,682) | 11,428) | 11,747) | |
| Capitaux propres | 7,062) | 5,991) | 4,545) | 3,830) | 3,403) | |
| Total du capital | 18,432) | 15,676) | 14,227) | 15,258) | 15,150) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.62 | 0.62 | 0.68 | 0.75 | 0.78 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.39 | 1.35 | 1.40 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.70 | 0.71 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.34 | 0.35 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.47 | 0.47 | 0.68 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.54 | 0.51 | 0.56 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.63 | 0.52 | 0.67 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.31 | 0.30 | 0.31 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.57 | 0.56 | 0.64 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | 0.59 | 0.58 | 0.65 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 11,370 ÷ 18,432 = 0.62
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a montré une diminution significative entre 2018 et 2020, passant d'environ 11 747 millions de dollars à 9 682 millions de dollars. Cette tendance indique une réduction de l'endettement à cette période. Cependant, à partir de 2021, la dette a légèrement augmenté pour atteindre 9 685 millions de dollars, puis a de nouveau augmenté en 2022 pour atteindre 11 370 millions de dollars. La fluctuation à partir de 2020 suggère une reprise ou un recours accru au financement externe en 2022 après une période de diminution.
- Total du capital
- Le total du capital a augmenté de manière progressive sur la période, passant de 15 150 millions de dollars en 2018 à 18 432 millions de dollars en 2022. Cette croissance indique une augmentation globale des fonds propres ou des capitaux investis dans l'entreprise, ce qui peut refléter une augmentation des réserves, une émission de nouvelles actions, ou une combinaison de ces facteurs. La croissance est régulière, particulièrement notable entre 2021 et 2022, où l'accroissement est substantiel.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a connu une tendance à la baisse durant la période, passant de 0,78 en 2018 à 0,62 en 2021, maintenant ce niveau en 2022. La réduction de ce ratio indique une amélioration de la structure financière, suggérant que l'entreprise a réduit sa dépendance à l’endettement relatif à ses fonds propres. La stabilité du ratio en 2022 à ce niveau bas témoigne d’une gestion équilibrée entre dette et capitaux propres.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Rentals Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 906) | 704) | 997) | 903) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 8,779) | 8,978) | 10,431) | 10,844) | |
| Total de la dette | 11,370) | 9,685) | 9,682) | 11,428) | 11,747) | |
| Passif courant au titre des contrats de location-exploitation | 211) | 202) | 178) | 178) | —) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 642) | 621) | 549) | 533) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 12,223) | 10,508) | 10,409) | 12,139) | 11,747) | |
| Capitaux propres | 7,062) | 5,991) | 4,545) | 3,830) | 3,403) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 19,285) | 16,499) | 14,954) | 15,969) | 15,150) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.63 | 0.64 | 0.70 | 0.76 | 0.78 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.37 | 1.34 | 1.39 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.70 | 0.71 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.35 | 0.36 | 0.36 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.49 | 0.49 | 0.69 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.55 | 0.53 | 0.57 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.64 | 0.54 | 0.69 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.32 | 0.31 | 0.32 | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.58 | 0.57 | 0.64 | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.61 | 0.61 | 0.67 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 12,223 ÷ 19,285 = 0.63
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une légère fluctuation au cours de la période analysée. Elle a augmenté de 2018 à 2019, passant de 11 747 millions de dollars à 12 139 millions, puis a diminué de manière notable en 2020 à 10 409 millions. En 2021, elle a légèrement rebondi à 10 508 millions, avant de connaître une augmentation substantielle en 2022 pour atteindre 12 223 millions. Cette évolution indique une gestion de la dette avec des phases de réduction suivies d'une reprise en fin de période.
- Total du capital
- Le total du capital, comprenant le passif lié aux contrats de location-exploitation, a présenté une tendance globalement à la hausse sur la période. Après une augmentation de 2018 à 2019, passant de 15 150 à 15 969 millions, il a connu une baisse en 2020 pour s'établir à 14 954 millions. Ensuite, le total du capital a continué à croître, atteignant 16 499 millions en 2021, puis en augmentant significativement en 2022 pour atteindre 19 285 millions, reflétant une expansion du passif ou des fonds propres éventuels liés à la croissance de l'entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette par rapport au total du capital a diminué de manière régulière au fil des années, passant de 0,78 en 2018 à 0,63 en 2022. Cette baisse indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction relative de la dépendance de l'entreprise à l'endettement par rapport à l'ensemble de ses capitaux. La tendance à la baisse de ce ratio démontre une gestion visant à réduire la proportion de la dette dans la financement global de l'entreprise, malgré l'augmentation absolue de la dette en 2022.
Ratio d’endettement
United Rentals Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 906) | 704) | 997) | 903) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 8,779) | 8,978) | 10,431) | 10,844) | |
| Total de la dette | 11,370) | 9,685) | 9,682) | 11,428) | 11,747) | |
| Total de l’actif | 24,183) | 20,292) | 17,868) | 18,970) | 18,133) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.47 | 0.48 | 0.54 | 0.60 | 0.65 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.42 | 0.42 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.45 | 0.46 | 0.47 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.25 | 0.25 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.17 | 0.18 | 0.30 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.35 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.29 | 0.23 | 0.24 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | 0.20 | — | — | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.28 | 0.28 | 0.32 | — | — | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | 0.31 | 0.30 | 0.33 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 11,370 ÷ 24,183 = 0.47
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une légère diminution entre 2018 et 2020, passant de 11 747 millions de dollars à 9 682 millions de dollars. Cependant, en 2021, elle est restée relativement stable à 9 685 millions de dollars, puis a augmenté en 2022 pour atteindre 11 370 millions de dollars. Cette fluctuation indique une réduction initiale de l'endettement suivie d'une reprise, notamment en 2022.
- Évolution de l’actif total
- L’actif total a montré une tendance haussière au cours de la période analysée. Après un pic en 2019 à 18 970 millions de dollars, il a diminué en 2020 pour atteindre 17 868 millions de dollars, puis a rebondi en 2021 à plus de 20 292 millions de dollars, pour atteindre finalement 24 183 millions de dollars en 2022. Cette croissance importante en fin de période reflète une expansion significative du portefeuille et des investissements de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a montré une tendance constante à la baisse, passant de 0,65 en 2018 à 0,47 en 2022. La réduction progressive de ce ratio indique une diminution de la part de la dette dans la structure financière de l'entreprise, suggérant une amélioration de la solvabilité et une gestion plus prudente de l’endettement au fil des années.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Rentals Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 906) | 704) | 997) | 903) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 8,779) | 8,978) | 10,431) | 10,844) | |
| Total de la dette | 11,370) | 9,685) | 9,682) | 11,428) | 11,747) | |
| Passif courant au titre des contrats de location-exploitation | 211) | 202) | 178) | 178) | —) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 642) | 621) | 549) | 533) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 12,223) | 10,508) | 10,409) | 12,139) | 11,747) | |
| Total de l’actif | 24,183) | 20,292) | 17,868) | 18,970) | 18,133) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.51 | 0.52 | 0.58 | 0.64 | 0.65 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.43 | 0.43 | 0.43 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.46 | 0.48 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.27 | 0.27 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.19 | 0.19 | 0.31 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.33 | 0.32 | 0.36 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.32 | 0.26 | 0.26 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.21 | 0.21 | 0.21 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.30 | 0.29 | 0.33 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.34 | 0.34 | 0.36 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 12,223 ÷ 24,183 = 0.51
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Elle a augmenté de manière modérée entre 2018 et 2019, passant de 11 747 millions de dollars à 12 139 millions. Au cours de l'année 2020, une baisse sensible est observée, atteignant 10 409 millions, ce qui pourrait témoigner d'une volonté de réduire l'endettement ou d'une diminution des financements externes. Cependant, à partir de 2021, la dette a de nouveau augmenté, atteignant 10 508 millions, et en 2022, elle a connu une hausse significative pour atteindre 12 223 millions. Cette augmentation récente peut indiquer une relance des emprunts ou une nécessité de financement accru pour soutenir les activités ou investissements.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif présente une tendance à la croissance globale sur la période. Après une progression de 2018 à 2019, avec un actif passant de 18 133 millions à 18 970 millions de dollars, une baisse a été observée en 2020, ramenant la valeur à 17 868 millions. Par la suite, l’actif a connu une forte hausse, culminant à 20 292 millions en 2021, puis atteignant 24 183 millions en 2022. Cette évolution reflète une expansion significative des ressources et des investissements, notamment en 2021 et 2022, ce qui pourrait indiquer une phase d’expansion ou de renouvellement des actifs.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement a montré une tendance à la baisse sur la période, passant de 0.65 en 2018 à 0.51 en 2022. Cela indique qu’en proportion de l’actif total, le niveau d’endettement a diminué, traduisant un refinancement ou une gestion plus prudente de l’endettement par rapport à la croissance des actifs. La baisse continue de ce ratio montre une amélioration de la structure financière et une réduction relative de l'endettement par rapport à l'actif, bien que la dette globale ait augmenté en valeur absolue selon les données précédentes, cette croissance a été accompagnée d’une expansion des actifs, permettant une diminution du ratio.
Ratio d’endettement financier
United Rentals Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 24,183) | 20,292) | 17,868) | 18,970) | 18,133) | |
| Capitaux propres | 7,062) | 5,991) | 4,545) | 3,830) | 3,403) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 3.42 | 3.39 | 3.93 | 4.95 | 5.33 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.16 | 5.02 | 5.11 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.06 | 2.07 | 2.13 | — | — | |
| GE Aerospace | 5.16 | 4.93 | 7.13 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.73 | 3.47 | 3.68 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.71 | 4.64 | 8.43 | — | — | |
| RTX Corp. | 2.19 | 2.21 | 2.25 | — | — | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 4.71 | 4.55 | 5.54 | — | — | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | 4.65 | 4.52 | 5.49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 24,183 ÷ 7,062 = 3.42
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a connu une croissance significative sur la période, passant de 18 133 millions de dollars en 2018 à 24 183 millions de dollars en 2022. Après une légère baisse en 2020 par rapport à 2019, la tendance générale montre une augmentation continue, culminant en 2022, ce qui indique une expansion des ressources et des investissements de l'entreprise.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté durant cette période, passant de 3 403 millions de dollars en 2018 à 7 062 millions en 2022. La croissance est régulière et soutenue, avec une forte progression en 2020, correspondant probablement à une amélioration de la rentabilité ou à des émissions de capitaux propres. La croissance continue au-delà de 2020 témoigne d'une solidification de la structure financière de l'entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 5.33 en 2018 à 3.39 en 2021, puis a légèrement repassé à 3.42 en 2022. La tendance à la baisse indique une réduction de l’endettement relatif à l’actif ou aux capitaux propres, suggérant une gestion prudente de la dette ou une amélioration de la solvabilité. La légère hausse en 2022 pourrait refléter une augmentation récente de l’endettement ou une restructuration financière, mais le ratio reste inférieur aux niveaux de 2018, témoignant d’une amélioration de la position financière globale.
Ratio de couverture des intérêts
United Rentals Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 2,105) | 1,386) | 890) | 1,174) | 1,096) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 697) | 460) | 249) | 340) | 380) | |
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | 445) | 424) | 669) | 648) | 481) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,247) | 2,270) | 1,808) | 2,162) | 1,957) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 7.30 | 5.35 | 2.70 | 3.34 | 4.07 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.98 | -0.88 | -5.71 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 20.80 | 17.88 | 8.80 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 21.22 | 21.11 | 12.72 | — | — | |
| GE Aerospace | 1.88 | -0.96 | 2.59 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 16.41 | 22.09 | 17.75 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.72 | 14.27 | 14.93 | — | — | |
| RTX Corp. | 5.64 | 4.71 | -0.65 | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 4.84 | 3.98 | 1.99 | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | 4.98 | 5.14 | 1.25 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 3,247 ÷ 445 = 7.30
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
-
Entre 2018 et 2019, l'EBIT affiche une augmentation, passant de 1957 millions de dollars à 2162 millions, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle.
En 2020, une baisse est observée, l'EBIT tombant à 1808 millions, probablement en réponse à des conditions de marché difficiles ou à des impacts exceptionnels. Cependant, cette baisse n'est pas durable, car l'EBIT rebondit significativement en 2021 à 2270 millions, dépassant le niveau de 2019.
En 2022, l'EBIT connaît une croissance marquée pour atteindre 3247 millions, représentant une expansion notable par rapport à l'année précédente, signe d'une forte amélioration de la rentabilité opérationnelle sur cette période.
- Charges d’intérêts nettes
-
Les charges d'intérêts montrent une tendance à la hausse entre 2018 et 2019, passant de 481 à 648 millions, ce qui peut indiquer une augmentation de l'endettement ou des coûts d'emprunt plus élevés.
En 2020, une légère augmentation à 669 millions est constatée, mais en 2021, une réduction notable à 424 millions se produit, suivie d'une stabilité relative en 2022 à 445 millions. Cette réduction en 2021 peut refléter le remboursement de dettes ou une restructuration des coûts financiers.
- Ratio de couverture des intérêts
-
Le ratio de couverture des intérêts diminue de 2018 à 2020, passant de 4.07 à 2.70, indiquant une détérioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, peut-être en lien avec l'augmentation de charges d’intérêts ou une baisse de l’EBIT en 2020.
Une amélioration significative est observée en 2021, où le ratio progresse à 5.35, puis en 2022, il atteint 7.3, ce qui reflète une amélioration de la marge de sécurité pour couvrir les charges d'intérêts, sous l’effet de la croissance de l’EBIT et de la stabilité ou réduction des charges d’intérêt.
Taux de couverture des charges fixes
United Rentals Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 2,105) | 1,386) | 890) | 1,174) | 1,096) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 697) | 460) | 249) | 340) | 380) | |
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | 445) | 424) | 669) | 648) | 481) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,247) | 2,270) | 1,808) | 2,162) | 1,957) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 494) | 432) | 366) | 370) | 179) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 3,741) | 2,702) | 2,174) | 2,532) | 2,136) | |
| Charges d’intérêts, nettes | 445) | 424) | 669) | 648) | 481) | |
| Coût de la location-exploitation | 494) | 432) | 366) | 370) | 179) | |
| Charges fixes | 939) | 856) | 1,035) | 1,018) | 660) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 3.98 | 3.16 | 2.10 | 2.49 | 3.24 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.70 | -0.64 | -4.75 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 14.92 | 12.73 | 6.58 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.01 | 10.40 | 6.24 | — | — | |
| GE Aerospace | 1.35 | -0.22 | 1.93 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 11.00 | 13.67 | 11.49 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.44 | 9.95 | 11.12 | — | — | |
| RTX Corp. | 4.40 | 3.66 | -0.22 | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 3.61 | 3.06 | 1.66 | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | 3.30 | 3.44 | 1.12 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 3,741 ÷ 939 = 3.98
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une croissance significative sur la période, passant de 2 136 millions de dollars en 2018 à 3 741 millions de dollars en 2022. Après une augmentation entre 2018 (2 136 M$) et 2019 (2 532 M$), une baisse est observée en 2020 (2 174 M$), possiblement liée à des facteurs externes ou internes affectant la performance. Cependant, cette contraction est rapidement réparée en 2021 avec une hausse notable, puis un nouveau bond en 2022, marquant une tendance globale à l'amélioration des résultats opérationnels.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes ont affiché une évolution contrastée : elles ont augmenté de 660 millions de dollars en 2018 à 1 018 millions en 2019, puis légèrement dépassé en 2020 à 1 035 millions. En 2021, une réduction significative à 856 millions est enregistrée, suivie d'une augmentation légère jusqu'à 939 millions en 2022. La fluctuation de ces charges indique une gestion potentiellement efficace des coûts fixes ou une adaptation des dépenses en réponse aux variations de l’activité ou aux investissements stratégiques.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Le ratio de couverture des charges fixes a subi une réduction notable en passant de 3.24 en 2018 à 2.49 en 2019, et plus encore en 2020, avec un point bas à 2.1. Cela indique une moindre capacité à couvrir les charges fixes par le bénéfice avant charges fixes et impôts durant cette période, ce qui pourrait refléter une pression accrue sur la rentabilité ou des marges en baisse. Toutefois, à partir de 2021, le ratio se redresse sensiblement, enregistrant un rebond à 3.16, puis atteignant un sommet de 3.98 en 2022. Ce regain traduit une amélioration de la rentabilité relative et de la capacité à couvrir les charges fixes, renforçant la stabilité financière de l’entreprise.