Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

United Rentals Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme	161)	156)	60)	960)	906)	888)	852)	585)	704)	700)	806)	854)	997)	973)	995)	930)	903)	896)	900)	726)
Comptes créditeurs	1,139)	1,136)	1,065)	828)	816)	1,057)	897)	562)	466)	541)	316)	484)	454)	839)	752)	557)	536)	688)	859)	513)
Charges à payer et autres passifs	1,145)	972)	898)	809)	881)	807)	795)	694)	720)	675)	799)	658)	747)	831)	788)	751)	677)	503)	470)	402)
Passif à court terme	2,445)	2,264)	2,023)	2,597)	2,603)	2,752)	2,544)	1,841)	1,890)	1,916)	1,921)	1,996)	2,198)	2,643)	2,535)	2,238)	2,116)	2,087)	2,229)	1,641)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	11,209)	9,754)	9,761)	8,528)	8,779)	9,216)	9,308)	8,497)	8,978)	9,351)	9,599)	10,743)	10,431)	10,691)	10,700)	10,676)	10,844)	9,182)	8,086)	8,412)
Impôts différés	2,671)	2,263)	2,204)	2,188)	2,154)	2,081)	1,911)	1,773)	1,768)	1,818)	1,820)	1,878)	1,887)	1,800)	1,743)	1,714)	1,687)	1,628)	1,509)	1,455)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	642)	630)	633)	625)	621)	615)	630)	541)	549)	524)	532)	530)	533)	522)	497)	497)	—)	—)	—)	—)
Autres passifs à long terme	154)	155)	153)	147)	144)	159)	154)	145)	138)	138)	121)	86)	91)	99)	94)	86)	83)	123)	120)	122)
Passifs à long terme	14,676)	12,802)	12,751)	11,488)	11,698)	12,071)	12,003)	10,956)	11,433)	11,831)	12,072)	13,237)	12,942)	13,112)	13,034)	12,973)	12,614)	10,933)	9,715)	9,989)
Total du passif	17,121)	15,066)	14,774)	14,085)	14,301)	14,823)	14,547)	12,797)	13,323)	13,747)	13,993)	15,233)	15,140)	15,755)	15,569)	15,211)	14,730)	13,020)	11,944)	11,630)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)
Capital versé supplémentaire	2,626)	2,604)	2,570)	2,535)	2,567)	2,538)	2,506)	2,473)	2,482)	2,463)	2,450)	2,435)	2,440)	2,429)	2,415)	2,394)	2,408)	2,380)	2,351)	2,327)
Bénéfices non répartis	9,656)	9,017)	8,411)	7,918)	7,551)	7,070)	6,661)	6,368)	6,165)	5,868)	5,660)	5,448)	5,275)	4,937)	4,546)	4,276)	4,101)	3,791)	3,458)	3,188)
Stock de trésorerie au prix coûtant	(4,957)	(4,957)	(4,719)	(4,219)	(3,957)	(3,957)	(3,957)	(3,957)	(3,957)	(3,957)	(3,957)	(3,957)	(3,700)	(3,500)	(3,290)	(3,080)	(2,870)	(2,660)	(2,450)	(2,282)
Cumul des autres éléments du résultat global	(264)	(312)	(217)	(151)	(171)	(169)	(117)	(140)	(146)	(214)	(247)	(292)	(186)	(217)	(194)	(216)	(237)	(178)	(196)	(176)
Capitaux propres	7,062)	6,353)	6,046)	6,084)	5,991)	5,483)	5,094)	4,745)	4,545)	4,161)	3,907)	3,635)	3,830)	3,650)	3,478)	3,375)	3,403)	3,334)	3,164)	3,058)
Total du passif et des capitaux propres	24,183)	21,419)	20,820)	20,169)	20,292)	20,306)	19,641)	17,542)	17,868)	17,908)	17,900)	18,868)	18,970)	19,405)	19,047)	18,586)	18,133)	16,354)	15,108)	14,688)

Évolution de la dette à court terme et des échéances de la dette à long terme: La dette à court terme et les échéances de la dette à long terme affichent une tendance généralement haussière sur la période analysée, passant d'environ 726 millions de dollars en mars 2018 à un pic de 906 millions de dollars en septembre 2021 avant de diminuer à 161 millions de dollars en décembre 2022. La croissance est particulièrement marquée entre 2018 et 2021, indiquant peut-être une augmentation de l'endettement à court terme ou de la transmission de la dette à échéance courante, suivie d'un désendettement significatif en fin de période. La dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes, connaît une hausse notable à partir de 2018, culminant à 11209 millions de dollars en décembre 2022, ce qui suggère un recours accru au financement à long terme pour soutenir les activités ou investissements.
Analyse des comptes créditeurs et charges à payer: Les comptes créditeurs suivent une tendance à la hausse régulière depuis 2018, passant d’environ 513 millions à plus de 1136 millions de dollars en décembre 2022. Ce déplacement indique une augmentation dans les obligations envers les fournisseurs ou les partenaires commerciaux. De même, les charges à payer et autres passifs évoluent en tendance ascendante sur la période, passant d’environ 402 millions en mars 2018 à près de 1145 millions de dollars en décembre 2022. Cette augmentation reflète une croissance des dettes à court terme liées aux charges d’exploitation ou autres passifs courants.
Évolution du passif à court et à long terme: Le passif à court terme affiche, globalement, une augmentation, atteignant en décembre 2020 un sommet à 2752 millions de dollars, avant une baisse en 2021 et une stabilisation à 2445 millions de dollars en décembre 2022. Le passif à long terme, quant à lui, présente une tendance haussière continue, passant de 9989 millions de dollars en mars 2018 à 14676 millions en décembre 2022, trahissant une croissance soutenue dans l’Endettement à long terme, probablement motivée par des stratégies de financements ou des acquisitions d’actifs à long terme.
Impôts différés et autres passifs à long terme: Les impôts différés connaissent une augmentation progressive, passant d’environ 1455 millions en mars 2018 à 2671 millions en décembre 2022, ce qui peut indiquer une expansion des différés fiscaux ou des variations dans la reconnaissance des impôts futurs. Les autres passifs à long terme évoluent modérément, affichant une croissance stable de 122 millions en 2018 à 154 millions en décembre 2022, reflétant une stabilité relative dans ces obligations hors passifs principaux.
Capitaux propres et bénéfices non répartis: Les capitaux propres montrent une croissance soutenue au fil du temps, passant de 3058 millions en mars 2018 à 7062 millions en décembre 2022. Les bénéfices non répartis augmentent également, passant de 3188 millions en 2018 à environ 9656 millions en fin de période, témoignant d’une génération de résultat consolidé et d’une politique de distribution ou de rétention de bénéfices qui contribue à la croissance des fonds propres.
Stock de trésorerie et autres éléments financiers: Le stock de trésorerie au prix coûtant évolue négativement depuis 2018, passant d’environ -2282 millions de dollars à -4957 millions en décembre 2022. La tendance à la baisse traduit une augmentation des encaissements en dehors de la trésorerie disponible ou une accumulation de coûts non liquides. Le cumul des autres éléments du résultat global montre une tendance fluctuante avec une légère dégradation vers la fin, signifiant éventuellement une volatilité dans les éléments de résultat global autre que le résultat opérationnel.
Capitaux propres et total du passif et des capitaux propres: Les capitaux propres doublent quasiment depuis le début de la période, contribuant largement à la croissance du total du passif et des capitaux propres, qui passe de 14688 millions en mars 2018 à 24183 millions en décembre 2022. Cette augmentation traduit une amélioration globale de la structure financière de l’entreprise, renforcée par un ratio d’endettement croissant, notamment sous forme d’une croissance notable des dettes à long terme.

United Rentals Inc. (NYSE:URI)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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