Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Williams-Sonoma Inc., bilan : immobilisations corporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les immobilisations de l'entreprise. Le poste "Logiciel en majuscules" a connu une croissance constante de 2019 à 2023, atteignant un pic de 1 097 914 milliers de dollars américains avant de diminuer légèrement en 2024 à 1 048 023 milliers de dollars américains.
Les "Améliorations locatives" ont présenté une relative stabilité sur la période, fluctuant autour de 900 000 milliers de dollars américains, avec une légère diminution en 2024 à 880 164 milliers de dollars américains.
Les "Installations et équipements" ont suivi une trajectoire ascendante de 2019 à 2023, passant de 836 400 milliers de dollars américains à 933 922 milliers de dollars américains, mais ont connu une baisse significative en 2024, retombant à 789 096 milliers de dollars américains.
Les "Terrains et bâtiments" ont affiché une augmentation progressive, bien que modérée, de 175 181 milliers de dollars américains en 2019 à 181 089 milliers de dollars américains en 2024.
La "Construction en cours" a connu une augmentation notable à partir de 2021, culminant à 93 229 milliers de dollars américains en 2024, après un niveau initial de 7 205 milliers de dollars américains en 2019.
Les "Projets de systèmes ministériels en cours" ont montré une augmentation initiale de 2019 à 2020, suivie d'une diminution progressive jusqu'en 2024, atteignant 31 739 milliers de dollars américains, contre 39 416 milliers de dollars américains en 2019.
Les "Immobilisations corporelles, brutes" ont augmenté de 2019 à 2023, atteignant 3 219 390 milliers de dollars américains, avant de diminuer en 2024 à 3 023 340 milliers de dollars américains. L’"Amortissement cumulé" a augmenté de manière constante sur toute la période, passant de -1 812 767 milliers de dollars américains en 2019 à -2 010 151 milliers de dollars américains en 2024.
Les "Immobilisations corporelles, montant net" ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, atteignant 1 065 381 milliers de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2024 à 1 013 189 milliers de dollars américains. Cette augmentation est due à la croissance des immobilisations brutes supérieure à celle de l'amortissement cumulé.
- Tendances générales
- Une augmentation globale des immobilisations brutes est observée jusqu'en 2023, suivie d'une diminution en 2024. L'amortissement cumulé augmente constamment, ce qui affecte le montant net des immobilisations corporelles.
- Points notables
- La forte augmentation de la "Construction en cours" en 2023 et 2024 suggère des investissements importants dans de nouveaux projets. La diminution des "Installations et équipements" en 2024 pourrait indiquer des cessions ou une réduction des investissements dans ce domaine.
- Implications potentielles
- Les investissements continus dans les immobilisations corporelles pourraient indiquer une stratégie de croissance à long terme. La gestion de l'amortissement est cruciale pour maintenir la rentabilité et la valeur des actifs.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Williams-Sonoma Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
L'analyse des données disponibles révèle une évolution du ratio moyen d’âge sur la période considérée. Initialement, ce ratio s'établit à 66,1% en 2019.
- 2019 - 2020
- Une légère augmentation est observée en 2020, avec une valeur de 66,97%. Cette progression suggère un vieillissement marginal de la base de clientèle ou des actifs.
- 2020 - 2021
- L'année 2021 marque une augmentation plus significative, atteignant 69,1%. Cette tendance à la hausse s'accentue, indiquant un vieillissement plus prononcé.
- 2021 - 2022
- Le ratio se stabilise en 2022, conservant sa valeur de 69,13%, ce qui pourrait indiquer une pause dans la tendance observée précédemment.
- 2022 - 2023
- En 2023, une diminution notable est constatée, le ratio revenant à 66,91%. Cette baisse suggère un rajeunissement partiel de la base de clientèle ou des actifs.
- 2023 - 2024
- La tendance au rajeunissement se poursuit en 2024, avec une nouvelle diminution du ratio à 66,49%. Cette valeur est la plus basse enregistrée sur la période analysée.
En résumé, la période initiale est caractérisée par une augmentation progressive du ratio moyen d’âge, suivie d’une stabilisation puis d’un déclin. L'évolution la plus récente indique une inversion de la tendance initiale, suggérant un rajeunissement de la base analysée.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
2024 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ Immobilisations corporelles, brutes
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé, les immobilisations corporelles brutes et le ratio moyen d'âge des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période 2019 à 2023, passant de 1 812 767 US$ en milliers à 2 154 009 US$ en milliers. Toutefois, une diminution est observée en 2024, avec une valeur de 2 010 151 US$ en milliers. Cette baisse pourrait indiquer un ralentissement des investissements dans de nouveaux actifs ou une modification des méthodes d'amortissement.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont globalement augmenté sur la période considérée. Elles sont passées de 2 742 402 US$ en milliers en 2019 à 3 219 390 US$ en milliers en 2023. Une légère diminution est également constatée en 2024, avec une valeur de 3 023 340 US$ en milliers. Cette évolution suggère une politique d'investissement dans des actifs corporels, bien que l'année 2024 montre un possible ralentissement.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d'âge des actifs a augmenté de 66,1% en 2019 à 69,1% en 2021, puis est resté stable à 69,13% en 2022. Une diminution est ensuite observée en 2023 (66,91%) et en 2024 (66,49%). Cette tendance indique que le parc d'actifs est globalement en train de se renouveler, avec une proportion croissante d'actifs récents par rapport aux actifs plus anciens, particulièrement visible en 2023 et 2024. L'augmentation initiale du ratio entre 2019 et 2021 suggère une période d'investissement plus faible ou une utilisation prolongée des actifs existants.
En résumé, les données suggèrent une politique d'investissement dans les immobilisations corporelles, avec une tendance au renouvellement du parc d'actifs observée en fin de période. La diminution de l'amortissement cumulé et des immobilisations brutes en 2024 mérite une attention particulière pour déterminer si elle est indicative d'un changement de stratégie ou d'une conjoncture temporaire.