Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Williams-Sonoma Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel présente une tendance globalement stable, avec une diminution notable entre 2019 et 2020, passant de 1.58 à 1.09. Par la suite, il augmente légèrement en 2021, atteignant 1.34, puis connaît une légère baisse en 2022, à 1.31. Toutefois, on observe une reprise importante en 2024, avec un ratio de 1.45, supérieur à celui de 2019, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les échéances à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio montre également une tendance plutôt volatile. Après une baisse en 2020 à 0.34, il connaît une forte augmentation en 2021, atteignant 0.73, avant de diminuer à nouveau en 2022, à 0.55. En 2023, le ratio chute à 0.3, mais rebondit significativement en 2024 pour atteindre 0.74, dépassant le niveau observé en 2021. Ceci traduit une fluctuation dans la capacité à couvrir les dettes à court terme sans recourir aux stocks mais avec des variations dans la liquidité immédiate.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie montre une augmentation notable en 2021, passant de 0.27 en 2020 à 0.65, correspondant à une hausse significative de la trésorerie disponible. En 2022, il diminue à 0.48, puis chute à 0.22 en 2023, avant de rebondir en 2024 à 0.67. Cette tendance indique une forte amélioration de la trésorerie disponible en 2021, avec une fluctuation par la suite, mais une forte reprise en 2024.
Ratio de liquidité actuel
Williams-Sonoma Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | 3 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Actif circulant | 2,719,797) | 2,036,080) | 2,323,894) | 2,467,080) | 1,755,635) | 1,694,343) | |
| Passif à court terme | 1,880,315) | 1,636,451) | 1,771,686) | 1,848,000) | 1,609,555) | 1,074,812) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.45 | 1.24 | 1.31 | 1.34 | 1.09 | 1.58 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 1.06 | 1.05 | 0.94 | 1.14 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 1.35 | 1.41 | 1.01 | 1.23 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.23 | 1.10 | 1.02 | 1.19 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.21 | 1.21 | 1.27 | 1.46 | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 1.11 | 1.10 | 0.98 | 1.17 | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 1.22 | 1.20 | 1.15 | 1.25 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 2,719,797 ÷ 1,880,315 = 1.45
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- Actif circulant
- Au cours de la période analysée, l’actif circulant a connu une augmentation notable, passant d’environ 1 694 343 milliers de dollars en février 2019 à un pic à 2 463 080 milliers de dollars en janvier 2021. Cette croissance indique une augmentation de la liquidité à court terme de l’entreprise durant cette période. Après ce sommet en 2021, une baisse a été observée en 2022, où l’actif circulant s’établit à 2 323 894 milliers de dollars, suivie d’une nouvelle augmentation pour atteindre 2 719 797 milliers de dollars en janvier 2024, ce qui suggère une réévaluation positive de la liquidité à long terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de façon continue, passant d’environ 1 074 812 milliers de dollars en février 2019 à 1 648 451 milliers de dollars en janvier 2023, puis atteignant environ 1 880 315 milliers de dollars en janvier 2024. La croissance de cette dette à court terme indique une augmentation des obligations financières à court terme, ce qui pourrait refléter un financement accru ou une gestion accrue des liquidités à court terme. Cependant, cette hausse a été accompagnée par des variations dans la liquidité, ce qui mérite une analyse plus approfondie pour comprendre si cette augmentation est soutenable.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une évolution fluctuante, atteignant un minimum de 1.09 en février 2020, puis augmentant à 1.34 en janvier 2021. Après une légère baisse à 1.31 en 2022, il a diminué à 1.24 en 2023 avant de rebondir à 1.45 en janvier 2024. Ces fluctuations indiquent que la capacité de l’entreprise à couvrir ses obligations à court terme a été variable mais globalement stable, avec une tendance à l’amélioration en 2024. La hausse récente du ratio pourrait signaler une gestion renforcée de la liquidité ou une augmentation des actifs disponibles.
Ratio de liquidité rapide
Williams-Sonoma Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | 3 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,262,007) | 367,344) | 850,338) | 1,200,337) | 432,162) | 338,954) | |
| Débiteurs, montant net | 122,914) | 115,685) | 131,683) | 143,728) | 111,737) | 107,102) | |
| Total des actifs rapides | 1,384,921) | 483,029) | 982,021) | 1,344,065) | 543,899) | 446,056) | |
| Passif à court terme | 1,880,315) | 1,636,451) | 1,771,686) | 1,848,000) | 1,609,555) | 1,074,812) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.74 | 0.30 | 0.55 | 0.73 | 0.34 | 0.42 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.84 | 0.81 | 0.69 | 0.86 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.32 | 0.26 | 0.20 | 0.47 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.08 | 0.09 | 0.07 | 0.28 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.59 | 0.59 | 0.64 | 1.01 | — | — | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 0.73 | 0.68 | 0.57 | 0.77 | — | — | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.91 | 0.86 | 0.81 | 0.93 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 1,384,921 ÷ 1,880,315 = 0.74
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- Analyse des actifs rapides
- Les actifs rapides de l'entreprise ont connu une croissance significative sur la période, passant d'environ 446 millions de dollars en février 2019 à près de 1,38 milliard de dollars en janvier 2024. Cette augmentation suggère une augmentation substantielle des actifs à rotation rapide, renforçant la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme via ses actifs les plus liquides.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a également augmenté, passant d'environ 1,07 milliard de dollars en février 2019 à environ 1,88 milliard de dollars en janvier 2024. Cette hausse indique une augmentation des dettes ou obligations à court terme, ce qui pourrait refléter une croissance de la structure financière ou des évolutions dans la gestion du fonds de roulement.
- Les ratios de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu des variations importantes au cours de la période. En février 2019, il était de 0,42, puis a diminué à 0,34 en février 2020, témoignant d'une baisse de la capacité à couvrir le passif à court terme avec les actifs rapides. En janvier 2021, ce ratio a fortement augmenté à 0,73, atteignant un sommet, mais a ensuite diminué à 0,55 en janvier 2022 puis à 0,30 en janvier 2023, avant de remonter à 0,74 en janvier 2024. Cette fluctuation indique une instabilité dans la gestion de la liquidité à court terme, avec une amélioration notable à la fin de la période observée.
Ratio de liquidité de trésorerie
Williams-Sonoma Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | 3 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,262,007) | 367,344) | 850,338) | 1,200,337) | 432,162) | 338,954) | |
| Total de la trésorerie | 1,262,007) | 367,344) | 850,338) | 1,200,337) | 432,162) | 338,954) | |
| Passif à court terme | 1,880,315) | 1,636,451) | 1,771,686) | 1,848,000) | 1,609,555) | 1,074,812) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.67 | 0.22 | 0.48 | 0.65 | 0.27 | 0.32 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.56 | 0.53 | 0.45 | 0.68 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.17 | 0.12 | 0.08 | 0.34 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.08 | 0.09 | 0.07 | 0.28 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.54 | 0.53 | 0.59 | 0.97 | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 0.49 | 0.44 | 0.37 | 0.61 | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.52 | 0.48 | 0.47 | 0.64 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 1,262,007 ÷ 1,880,315 = 0.67
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- Évolution de la trésorerie totale
- La trésorerie totale a connu une croissance significative sur la période observée, passant de 338 954 milliers de dollars en février 2019 à 1 262 007 milliers de dollars en janvier 2024. Après une augmentation notable en 2020, la trésorerie a connu des fluctuations, culminant à 1 200 337 milliers en 2021, avant de diminuer en 2022, puis de rebondir fortement en 2023 et 2024, atteignant plus de 1,26 milliard de dollars en 2024.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a également connu une tendance à la hausse, progressant de 1 074 812 milliers de dollars en février 2019 à 1 880 315 milliers en janvier 2024. La croissance est régulière, avec un pic en 2021, puis une stabilisation relative dans la période suivante, malgré une légère augmentation en 2024.
- Analyse du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une forte variabilité. Il a débuté à 0,32 en 2019, puis a diminué à 0,27 en 2020. Une croissance marquée est observée en 2021, atteignant 0,65, indiquant une amélioration de la capacité de couverture de la trésorerie par rapport au passif à court terme. Cependant, il a diminué à 0,48 en 2022, puis a connu une chute à 0,22 en 2023. Enfin, il a rebondi de façon significative pour atteindre 0,67 en 2024, suggérant une forte amélioration de la liquidité relative en fin de période.