Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Williams-Sonoma Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière d'actifs et de capitaux propres. L'actif total a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2 812 844 milliers de dollars américains à 4 054 042 milliers de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2021, atteignant 4 661 424 milliers de dollars américains. Les années 2022 et 2023 ont montré une relative stabilisation, avec des fluctuations minimes, avant une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 5 273 548 milliers de dollars américains.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 2 727 462 milliers de dollars américains en 2019 à 5 196 242 milliers de dollars américains en 2024. La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté reste relativement constante sur l'ensemble de la période.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante au cours de la période analysée. Ils sont passés de 1 155 714 milliers de dollars américains en 2019 à 2 127 861 milliers de dollars américains en 2024. La croissance est apparue plus marquée entre 2019 et 2021, puis s'est ralentie, mais est restée positive.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres non ajustés, avec une augmentation de 1 070 332 milliers de dollars américains en 2019 à 2 050 555 milliers de dollars américains en 2024. La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est également stable sur la période.
- Tendances générales
- Une croissance globale des actifs et des capitaux propres est observée sur l'ensemble de la période, avec une accélération initiale suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation en 2024.
- Évolution de l'actif
- L'actif total a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, suivie d'une croissance plus modérée et d'une stabilisation relative avant une nouvelle hausse en 2024.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante, avec une croissance plus marquée entre 2019 et 2021, puis un ralentissement, mais une progression continue.
- Relation entre actifs et capitaux propres
- Les deux séries de données (actifs et capitaux propres) présentent une corrélation positive, indiquant une croissance conjointe de la valeur nette et des ressources de l'entreprise.
Williams-Sonoma Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Williams-Sonoma Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution significative entre 2019 et 2020, passant de 2.02 à 1.45. Il s’est ensuite stabilisé autour de 1.46-1.86 pendant les années 2021, 2022 et 2023, avant de redescendre à 1.47 en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures. Cette évolution suggère une efficacité variable dans la génération de ventes à partir des actifs.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2.43 en 2019 à 3.28 en 2020, indiquant un recours accru au financement par emprunt. Il a ensuite diminué progressivement pour atteindre 2.48 en 2024, suggérant une réduction du niveau d’endettement. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle, avec des valeurs légèrement plus élevées.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une augmentation substantielle à partir de 2020, passant de 28.81 à 41.23 en 2021, puis atteignant un pic à 67.68 en 2022. Il est ensuite légèrement diminué en 2023 (66.31) avant de redescendre plus significativement à 44.63 en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs supérieures. Cette évolution indique une rentabilité accrue des capitaux propres, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire ascendante, passant de 11.86 en 2019 à 24.35 en 2022. Il a ensuite connu une légère baisse en 2023 (24.19) et une diminution plus marquée en 2024 (18.01). Le ratio ajusté présente une évolution similaire. Cette tendance reflète une amélioration de la rentabilité des actifs, suivie d’une stabilisation et d’une diminution.
En résumé, les données suggèrent une période initiale de baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs et d’augmentation de l’endettement, suivie d’une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres et des actifs. La tendance récente indique une stabilisation de l’endettement et une légère diminution de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
Williams-Sonoma Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de l'actif total sur la période considérée. On observe une augmentation significative entre 2019 et 2020, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en 2022, puis d'une nouvelle hausse en 2023 et 2024.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a progressé de 44,07% entre 2019 et 2020, puis a connu une légère diminution de 2,69% entre 2020 et 2022. Une reprise de la croissance est ensuite constatée avec une augmentation de 1,03% entre 2022 et 2023, et une hausse plus marquée de 13,96% entre 2023 et 2024. L'actif total a donc atteint son niveau le plus élevé en 2024.
- Total de l’actif ajusté
- L'actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l'actif total non ajusté. Une forte augmentation est observée entre 2019 et 2020, suivie d'une stabilisation et d'une légère croissance jusqu'en 2024. L'augmentation entre 2023 et 2024 est de 13,43%.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a diminué entre 2019 et 2020, puis est resté relativement stable entre 2020 et 2022. Une amélioration est ensuite observée en 2022 et 2023, avant une baisse en 2024. Ce ratio indique une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Une diminution initiale est suivie d'une stabilisation et d'une légère amélioration, puis d'une baisse en 2024. Les valeurs de ce ratio sont légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté, suggérant une meilleure efficacité dans l'utilisation de l'actif ajusté.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif total sur la période, avec une accélération récente. L'efficacité de l'utilisation de l'actif, mesurée par les ratios de rotation, a fluctué, avec une tendance à la baisse en 2024.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2019 et 2020, puis a connu une croissance plus modérée jusqu’en 2023, avant d’accélérer à nouveau en 2024.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 2812844 unités en 2019 à 5273548 unités en 2024, avec une augmentation notable en 2020. Les années 2021, 2022 et 2023 ont montré une croissance plus stable, suivie d’une nouvelle accélération en 2024.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, avec des valeurs légèrement inférieures. L’écart entre les deux valeurs reste relativement constant sur l’ensemble de la période.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté a évolué de 2727462 unités en 2019 à 5196242 unités en 2024, reflétant une croissance similaire à celle de l’actif total, mais à un niveau inférieur.
Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, bien que dans une moindre mesure que l’actif total. Cette augmentation suggère une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres sont passés de 1155714 unités en 2019 à 2127861 unités en 2024, indiquant une croissance soutenue, mais moins prononcée que celle de l’actif total.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres, avec des valeurs légèrement inférieures. L’écart entre les deux valeurs reste stable.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés ont augmenté de 1070332 unités en 2019 à 2050555 unités en 2024, suivant la même tendance que les capitaux propres.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, mais a globalement diminué. Cette diminution indique une réduction du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 2.43 en 2019 à 2.48 en 2024, après avoir atteint un pic de 3.45 en 2020. Cette tendance suggère une amélioration de la structure financière.
Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio d’endettement financier, avec des valeurs légèrement supérieures. La diminution observée indique également une réduction de l’endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté a diminué de 2.55 en 2019 à 2.53 en 2024, après un pic à 3.45 en 2020, confirmant l’amélioration de la structure financière ajustée.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres sur la période considérée. Les capitaux propres ont augmenté de manière constante, passant de 1 155 714 unités monétaires en 2019 à 2 127 861 unités monétaires en 2024. Une accélération de cette croissance est notable entre 2020 et 2021.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une augmentation de 1 070 332 unités monétaires en 2019 à 2 050 555 unités monétaires en 2024. L'écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés se réduit progressivement au fil des années, suggérant une diminution des éléments non récurrents ou des ajustements comptables.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation notable entre 2019 et 2022, passant de 28,87 % à 67,68 %. Cependant, une diminution est observée en 2023 (66,31 %) et en 2024 (44,63 %), bien que le rendement reste supérieur à son niveau initial en 2019. Cette baisse pourrait indiquer une diminution de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une trajectoire similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a augmenté de 31,18 % en 2019 à 71,34 % en 2022, puis a diminué à 69,46 % en 2023 et 46,32 % en 2024. L'utilisation des capitaux propres ajustés donne un rendement légèrement supérieur à celui calculé avec les capitaux propres totaux, mais la tendance générale reste la même.
- Capitaux propres
- Croissance constante sur la période, avec une accélération entre 2020 et 2021.
- Capitaux propres ajustés
- Tendance similaire aux capitaux propres, avec une réduction de l'écart au fil du temps.
- Rendement des capitaux propres
- Forte augmentation jusqu'en 2022, suivie d'une diminution en 2023 et 2024.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Évolution parallèle au rendement des capitaux propres, avec des valeurs légèrement supérieures.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de l'actif total sur la période considérée. On observe une augmentation significative entre 2019 et 2020, suivie d'une stabilisation relative entre 2020 et 2022, puis d'une nouvelle hausse en 2023 et 2024.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a progressé de 44,07% entre 2019 et 2020, puis a connu une légère diminution de 3,16% entre 2020 et 2022. Les deux dernières années font état d'une reprise avec une augmentation de 14,04% entre 2022 et 2024.
- Total de l’actif ajusté
- L'actif total ajusté suit une tendance similaire à l'actif total non ajusté, avec une augmentation marquée en 2020, une stabilisation et une reprise plus récente. L'augmentation entre 2019 et 2020 est de 45,58%, suivie d'une légère baisse de 2,67% entre 2020 et 2022, puis d'une augmentation de 13,58% entre 2022 et 2024.
Les ratios de rendement de l'actif, tant non ajusté qu'ajusté, présentent des fluctuations significatives. Ils ont augmenté de manière substantielle entre 2020 et 2022, avant de diminuer en 2023 et 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a diminué de 25,84% entre 2019 et 2020, puis a augmenté de 65,87% entre 2020 et 2022. Une baisse de 0,16% est observée entre 2022 et 2023, suivie d'une diminution plus importante de 25,88% entre 2023 et 2024.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également diminué entre 2019 et 2020 (-26,65%), puis a augmenté de 67,49% entre 2020 et 2022. La tendance est similaire à celle du ratio non ajusté, avec une légère baisse en 2023 et une diminution plus marquée en 2024 (-25,61%).
Il est à noter que les ratios ajustés sont systématiquement légèrement supérieurs aux ratios non ajustés, suggérant que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur le rendement.