Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Williams-Sonoma Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 390 105 milliers de dollars américains à 799 145 milliers de dollars américains. Cependant, cette croissance s’est stabilisée en 2022 et a légèrement diminué en 2023 et 2024, atteignant 1 034 060 milliers de dollars américains.
Le coût du capital a fluctué au cours de la période. Il a diminué entre 2019 et 2020, puis augmenté en 2021 et 2022 avant de redescendre en 2023. Une nouvelle augmentation est observée en 2024, atteignant 23,5 %.
Le capital investi a également montré une tendance à la hausse, passant de 3 192 653 milliers de dollars américains en 2019 à 3 907 227 milliers de dollars américains en 2024. Cette augmentation n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2022.
Le profit économique, initialement négatif en 2019 et 2020, est devenu positif en 2021, atteignant un pic de 484 634 milliers de dollars américains. Il est resté positif en 2022 et 2023, mais a diminué en 2024 pour atteindre 115 696 milliers de dollars américains.
- Tendances clés
- Une croissance initiale du NOPAT suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.
- Coût du capital
- Des fluctuations avec une augmentation récente.
- Capital investi
- Une tendance générale à la hausse.
- Profit économique
- Une transition du négatif au positif, suivie d’une diminution récente.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Williams-Sonoma Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des cartes-cadeaux et autres revenus reportés.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal lié aux produits (charges) d’intérêts, montant net = Revenus (charges d’intérêts) ajustés, montant net × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net de l'entreprise a connu une augmentation constante de 2019 à 2023. Plus précisément, il est passé de 333 684 US$ en milliers en 2019 à un pic de 1 127 904 US$ en milliers en 2023, soit une croissance significative sur cette période. En 2024, toutefois, une diminution notable est observée, le bénéfice net s'établissant à 949 762 US$ en milliers, ce qui représente une baisse par rapport à l'année précédente. Cette tendance indique une progression forte sur plusieurs années suivie d'une recentration ou d'une contraction dans le dernier exercice.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, augmentant de manière régulière de 2019 à 2023. Il a progressé de 390 105 US$ en milliers en 2019 à un sommet de 1 172 531 US$ en milliers en 2023. Cette croissance témoigne d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle après impôts. En 2024, cependant, une baisse sensible est également perceptible, le NOPAT atteignant 1 034 060 US$ en milliers, ce qui confirme une contraction de la performance opérationnelle par rapport à l'année précédente.
Impôts d’exploitation décaissés
Williams-Sonoma Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une augmentation significative au cours de la période analysée, passant de 95 563 milliers de dollars en 2019 à un pic de 372 778 milliers en 2023, avant de diminuer légèrement à 323 593 milliers en 2024. Cette tendance indique une croissance globale des obligations fiscales, en ligne avec une augmentation potentielle du résultat imposable ou des modifications dans la législation fiscale ayant influencé le montant versé.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont également connu une croissance substantielle sur la même période, de 83 339 milliers de dollars en 2019 à un sommet de 406 434 milliers en 2023. Cette augmentation reflète probablement une hausse des bénéfices avant impôt ou une intensification de l’activité opérationnelle nécessitant un paiement fiscal accru. En 2024, ces décaissés ont légèrement diminué à 357 651 milliers, ce qui peut indiquer un ralentissement ou une modification dans la structure fiscale ou dans la générabilité des bénéfices avant impôt.
Capital investi
Williams-Sonoma Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout de cartes-cadeaux et d’autres revenus reportés.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de travaux en cours.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Au cours de la période analysée, la dette et les contrats de location déclarés ont connu une baisse significative, passant de 1 784 151 milliers de dollars en février 2019 à 1 524 161 milliers de dollars en janvier 2021. Après cette réduction, une hausse s’est observée en 2022, atteignant 1 283 248 milliers de dollars, avant de repartir à la hausse en 2023, culminant à 1 443 658 milliers de dollars. Cependant, en 2024, on note une nouvelle baisse, aboutissant à 1 390 621 milliers de dollars. Cette évolution indique une tendance globale à la réduction de la dette et des engagements, avec quelques périodes de relèvement, potentiellement en réponse à des ajustements stratégiques ou à des investissements spécifiques.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont progressé de manière constante sur la période, passant de 1 155 714 milliers de dollars en 2019 à 2 127 861 milliers de dollars en 2024. La croissance est régulière, surtout entre 2020 et 2021 où un saut notable apparaît, ce qui suggère une amélioration significative de la situation financière de l’entreprise ou une augmentation du capital par des émissions d’actions ou un résultat net élevé. La trajectoire ascendante indique une consolidation de la solvabilité et une capacité accrue à générer de la valeur pour les actionnaires.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance continue, passant de 3 192 653 milliers de dollars en 2019 à 3 907 227 milliers de dollars en 2024. Après une légère baisse entre 2019 et 2020, la tendance à la hausse s’est maintenue sur le reste de la période, reflétant potentiellement des investissements supplémentaires dans l’expansion ou la modernisation des actifs. La progression constante du capital investi pourrait témoigner d’un effort soutenu pour soutenir la croissance future ou de dépôts importants dans l’exploitation de l’entreprise.
Coût du capital
Williams-Sonoma Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-01-29).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-01-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Williams-Sonoma Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | 3 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Initialement, l'entreprise présentait un profit économique négatif, atteignant -209 866 milliers de dollars américains en 2019 et -149 683 milliers de dollars américains en 2020. Une amélioration notable s'observe en 2021, avec un profit économique de -173 milliers de dollars américains, marquant une réduction substantielle des pertes.
En 2022, l'entreprise a enregistré un profit économique positif de 484 634 milliers de dollars américains, suivi d'une augmentation en 2023, atteignant 419 812 milliers de dollars américains. Cependant, en 2024, le profit économique a diminué pour s'établir à 115 696 milliers de dollars américains, bien qu'il reste positif.
Le capital investi a fluctué au cours de la période. Il est passé de 3 192 653 milliers de dollars américains en 2019 à 3 110 082 milliers de dollars américains en 2020, puis a augmenté à 3 503 840 milliers de dollars américains en 2021. Une légère diminution est observée en 2022 (3 332 675 milliers de dollars américains), suivie d'une nouvelle augmentation en 2023 (3 497 304 milliers de dollars américains) et en 2024 (3 907 227 milliers de dollars américains).
Le ratio d'écart économique, qui mesure la rentabilité par rapport au capital investi, a suivi une trajectoire ascendante. Il est passé de -6,57 % en 2019 à -4,81 % en 2020, puis à -0,14 % en 2021. Une amélioration significative est constatée en 2022 avec 14,54 %, suivie d'une diminution à 12 % en 2023 et à 2,96 % en 2024. Cette évolution indique une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à générer des profits à partir de son capital investi, bien qu'une certaine volatilité soit perceptible.
- Profit économique
- A connu une forte progression, passant de pertes substantielles à des profits significatifs, avant une diminution en 2024.
- Capital investi
- A montré une tendance générale à la hausse, avec quelques fluctuations intermédiaires.
- Ratio d’écart économique
- A évolué positivement, reflétant une amélioration de la rentabilité, mais a connu une baisse en 2024.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Williams-Sonoma Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | 3 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus tirés des cartes-cadeaux et autres revenus reportés | |||||||
| Revenus nets ajustés | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une évolution marquée, passant d'une perte substantielle de 209 866 milliers de dollars américains en 2019 à un profit de 115 696 milliers de dollars américains en 2024. Cette trajectoire inclut une perte de 149 683 milliers de dollars américains en 2020, une diminution de la perte à 173 milliers de dollars américains en 2021, puis une augmentation significative du profit en 2022 (484 634 milliers de dollars américains) et en 2023 (419 812 milliers de dollars américains).
Les revenus nets ajustés ont affiché une croissance constante sur la majeure partie de la période. Ils sont passés de 5 661 431 milliers de dollars américains en 2019 à 8 705 876 milliers de dollars américains en 2023, avant de diminuer à 7 845 327 milliers de dollars américains en 2024. Cette dernière année représente une rupture dans la tendance à la hausse observée précédemment.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une évolution parallèle à celle du profit économique. Initialement négatif (-3,71 % en 2019 et -2,54 % en 2020), il est devenu positif en 2021 (-0,5 %), puis a augmenté de manière notable en 2022 (5,82 %) et en 2023 (4,82 %). En 2024, ce ratio a continué de diminuer, atteignant 1,47 %, ce qui indique une rentabilité moindre par rapport aux années précédentes, malgré un profit économique toujours positif.
- Profit économique
- Présente une forte volatilité, passant d'une perte importante à un profit substantiel, avec une légère diminution en 2024.
- Revenus nets ajustés
- Croissance constante jusqu'en 2023, suivie d'une baisse en 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Amélioration significative de la rentabilité, mais avec une diminution en 2024, suggérant une pression sur les marges.