Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Williams-Sonoma Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | 3 févr. 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fédéral | |||||||||||||
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| Courant | |||||||||||||
| Fédéral | |||||||||||||
| État | |||||||||||||
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| Charge d’impôts sur les bénéfices |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le courant, exprimé en milliers de dollars américains, a connu une augmentation notable entre 2019 et 2023, passant de 71 924 à 396 601. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, avec une valeur de 352 678. Cette évolution suggère une croissance soutenue, suivie d'une stabilisation ou d'un léger recul.
Le différé présente une volatilité plus importante. Après un solde positif en 2019 (23 639), il devient négatif en 2020 (-2 557) et continue de diminuer jusqu'en 2024 (-29 085). Cette tendance indique une augmentation des obligations différées par rapport aux actifs différés, ce qui pourrait avoir des implications sur les résultats futurs.
La charge d’impôts sur les bénéfices a également augmenté de manière constante entre 2019 et 2023, passant de 95 563 à 372 778. Une diminution est constatée en 2024, ramenant la charge à 323 593. Cette évolution est cohérente avec l'augmentation du courant, suggérant une relation directe entre la performance financière et les obligations fiscales.
- Tendances générales
- Une croissance du courant est observée jusqu'en 2023, suivie d'une stabilisation. Le différé présente une tendance négative croissante. La charge d’impôts sur les bénéfices suit globalement l'évolution du courant, avec une diminution en 2024.
- Volatilité
- Le différé est l'élément le plus volatil, tandis que le courant et la charge d’impôts sur les bénéfices présentent des variations plus modérées.
- Implications potentielles
- La diminution du courant en 2024 et la tendance négative du différé méritent une attention particulière pour évaluer leur impact sur la performance future. La charge d’impôts sur les bénéfices, bien qu'ayant diminué en 2024, reste un poste significatif.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Williams-Sonoma Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
L’analyse des données révèle une stabilité du taux d’imposition fédéral sur le revenu au taux prévu par la loi, qui est resté constant à 21% sur la période considérée.
Le taux d’imposition sur le revenu de l’État a connu une augmentation progressive, passant de 3,8% en 2019 à 4,4% en 2024. Cette évolution suggère une modification de la législation fiscale au niveau de l’État ou une modification de la répartition géographique des revenus imposables.
La rémunération de l’agent en vertu de l’article 162(m) a été introduite en 2020, augmentant initialement pour atteindre 1,4% en 2022 avant de diminuer à 0,9% en 2024. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans les politiques de rémunération des dirigeants.
Le redressement différé a montré une tendance à l’amélioration, passant d’une valeur négative de -1,3% en 2019 à 0,2% en 2024. Cette évolution indique une diminution des obligations fiscales différées.
L’évolution de la situation fiscale incertaine a fluctué au cours de la période, avec une diminution globale, passant de 4,1% en 2019 à -0,5% en 2024. Cette variation peut refléter des changements dans l’évaluation des risques fiscaux.
Le différentiel de taux a diminué progressivement, passant de -2,3% en 2019 à -0,3% en 2024. Cette réduction suggère une convergence des taux d’imposition entre différentes juridictions.
La rémunération à base d’actions a connu des fluctuations significatives, avec une valeur négative de -2,9% en 2022. Cette variation pourrait être liée à des changements dans les programmes d’options d’achat d’actions ou à des ajustements de la valeur comptable de ces programmes.
Le taux d’imposition effectif a augmenté de manière générale, passant de 22,3% en 2019 à 25,4% en 2024. Cette augmentation pourrait être attribuée à la combinaison de l’évolution du taux d’imposition sur le revenu de l’État et des autres ajustements fiscaux.
- Impôts fédéraux sur le revenu au taux prévu par la loi
- Stable à 21% sur toute la période.
- Taux d’imposition sur le revenu de l’État
- Augmentation progressive de 3,8% à 4,4% entre 2019 et 2024.
- Taux d’imposition effectif
- Augmentation générale de 22,3% à 25,4% entre 2019 et 2024.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Williams-Sonoma Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
L'analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers. Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont connu une fluctuation, passant de 319 599 unités monétaires en 2020 à 359 001 unités monétaires en 2022, puis une légère diminution à 357 266 unités monétaires en 2024.
Les inventaires de marchandises présentent une augmentation constante sur la période étudiée, passant de 18 703 unités monétaires en 2019 à 37 828 unités monétaires en 2024. Cette progression suggère une possible augmentation des ventes ou une modification de la stratégie de gestion des stocks.
La compensation a augmenté de manière significative entre 2019 et 2021, atteignant 20 852 unités monétaires, avant de diminuer en 2022 à 18 960 unités monétaires, puis de remonter à 25 658 unités monétaires en 2024.
Les cartes-cadeaux ont connu une croissance régulière de 2019 à 2022, atteignant 24 632 unités monétaires, avant une légère baisse en 2024 à 23 929 unités monétaires. Les montants courus ont également montré une tendance à la hausse, avec une augmentation notable entre 2021 et 2023, puis une légère diminution en 2024.
La rémunération différée de la haute direction et la rémunération à base d’actions ont toutes deux augmenté sur la période, indiquant une possible augmentation des incitations financières pour les dirigeants. La rémunération à base d’actions a connu une baisse en 2024.
Les impôts d’État ont fluctué, avec une augmentation en 2023, suivie d’une légère diminution en 2024. Les récompenses de fidélité ont été introduites en 2020 et ont diminué progressivement jusqu’en 2024.
La perte nette d’exploitation de l’État a diminué de manière constante sur la période, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Les actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation ont évolué, avec des valeurs négatives constantes sur la période.
Les immobilisations corporelles ont connu une augmentation en valeur absolue de leur valeur négative, indiquant une diminution de la valeur nette des actifs immobilisés. Les incitatifs de location différés ont également évolué, avec des valeurs négatives constantes sur la période. L'élément "Autre" a fluctué, passant d'une valeur négative de -5733 unités monétaires en 2019 à -5003 unités monétaires en 2024.
La provision pour moins-value a diminué progressivement sur la période, ce qui pourrait indiquer une réduction des risques liés à la dépréciation des actifs. Les actifs (passifs) d’impôts différés, montant net, ont augmenté de manière significative sur la période, atteignant 107 482 unités monétaires en 2024, ce qui pourrait indiquer une planification fiscale favorable.
- Inventaires de marchandises
- Tendance à la hausse constante.
- Compensation
- Fluctuation avec une augmentation globale.
- Perte nette d’exploitation de l’État
- Diminution constante.
- Actifs (passifs) d’impôts différés, montant net
- Augmentation significative.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Williams-Sonoma Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
US$ en milliers
| 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | 3 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | |||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant les actifs et passifs d'impôts différés sur la période considérée.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés présentent une augmentation globale sur l'ensemble de la période. Une progression constante est observée de 2019 à 2021, passant de 44 055 US$ en milliers à 61 854 US$ en milliers. Après un léger recul en 2022 (56 585 US$ en milliers), une forte augmentation est constatée en 2023 (81 389 US$ en milliers), qui se poursuit en 2024 avec une valeur de 110 656 US$ en milliers. Cette évolution suggère une capacité croissante à bénéficier d'avantages fiscaux futurs.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés affichent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle des actifs d’impôts différés. Une augmentation graduelle est visible de 2019 à 2021, passant de 2 530 US$ en milliers à 3 113 US$ en milliers. Une diminution significative est enregistrée en 2022 (1 319 US$ en milliers), suivie d'une remontée en 2023 (2 401 US$ en milliers) et en 2024 (3 174 US$ en milliers). Cette évolution indique une augmentation des obligations fiscales futures, mais dans une moindre mesure que l'augmentation des actifs.
- Analyse comparative
- L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés s'élargit au fil du temps. L'augmentation plus rapide des actifs d'impôts différés par rapport aux passifs suggère une position fiscale nette plus favorable. La volatilité observée en 2022 pour les passifs d'impôts différés mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents à cette variation.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Williams-Sonoma Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total, bien qu’une légère fluctuation soit observée en 2022. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable sur la période considérée, culminant en 2024.
- Actif
- L’actif total a augmenté de manière significative entre 2019 et 2024, passant d’environ 2,8 milliards de dollars à plus de 5,2 milliards de dollars. L’actif ajusté présente une croissance similaire, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur la tendance globale.
Le passif total a également augmenté sur la période, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Le passif ajusté suit une évolution comparable, indiquant une cohérence dans la structure du passif.
- Passif
- Le passif total est passé d’environ 1,66 milliard de dollars en 2019 à 3,15 milliards de dollars en 2024. La croissance du passif semble s’atténuer en comparaison avec celle de l’actif.
Les capitaux propres ont connu une augmentation substantielle, reflétant l’amélioration de la situation financière globale. Les capitaux propres ajustés présentent une croissance similaire, confirmant la solidité de la base financière.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont plus que doublé entre 2019 et 2024, passant d’environ 1,16 milliard de dollars à plus de 2,13 milliards de dollars. Cette augmentation est plus prononcée que celle du passif, ce qui indique une amélioration de la structure financière.
Le bénéfice net a connu une croissance significative jusqu’en 2023, avant de diminuer en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution en 2024, bien que moins marquée.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net a augmenté de manière significative entre 2019 et 2023, passant d’environ 334 millions de dollars à plus de 1,13 milliard de dollars. La diminution observée en 2024 mérite une attention particulière, bien que le niveau de bénéfice reste élevé.
En résumé, les données indiquent une amélioration globale de la situation financière, caractérisée par une croissance de l’actif et des capitaux propres, ainsi qu’une augmentation du bénéfice net jusqu’en 2023. La diminution du bénéfice net en 2024 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.
Williams-Sonoma Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Williams-Sonoma Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2019 et 2022, passant de 5,88 % à 13,66 %. Une légère diminution est observée en 2023 (13 %) et en 2024 (12,25 %), mais les niveaux restent supérieurs à ceux de 2019. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une progression de 6,3 % à 13,69 % sur la même période, suivie d’une baisse à 11,88 % en 2024.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué. Il a diminué de 2,02 en 2019 à 1,45 en 2020, puis s’est stabilisé autour de 1,46-1,47 en 2020 et 2021. Une amélioration est constatée en 2022 (1,78) et 2023 (1,86), suivie d’une baisse en 2024 (1,47). Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2,43 en 2019 à 3,28 en 2020, avant de redescendre progressivement à 2,48 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance analogue, avec une diminution progressive après un pic en 2020.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation spectaculaire entre 2019 et 2022, passant de 28,87 % à 67,68 %. Une diminution est observée en 2023 (66,31 %) et en 2024 (44,63 %), mais les niveaux restent élevés. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire. Le rendement de l’actif a également augmenté de manière significative, passant de 11,86 % en 2019 à 24,35 % en 2022, avant de diminuer à 18,01 % en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une amélioration de la rentabilité et du rendement des capitaux propres et de l’actif, suivie d’une stabilisation ou d’une légère diminution en 2023 et 2024. L’efficacité de l’utilisation des actifs a fluctué, tandis que le niveau d’endettement financier a diminué progressivement.
Williams-Sonoma Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2019 et 2022, passant de 333 684 milliers de dollars américains à 1 126 337 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2023 et se poursuit en 2024, avec un bénéfice net de 949 762 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance substantielle de 2019 à 2022, atteignant 1 128 872 milliers de dollars américains. Une baisse est également constatée en 2023 et 2024, s'établissant à 920 677 milliers de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a progressé de manière constante de 2019 à 2022, passant de 5,88 % à 13,66 %. Une légère diminution est observée en 2023 (13 %) et en 2024 (12,25 %).
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 6,3 % en 2019 à 13,69 % en 2022. Une baisse est également visible en 2023 (12,73 %) et en 2024 (11,88 %).
En résumé, les données indiquent une période de forte croissance de la rentabilité entre 2019 et 2022, suivie d'un déclin en 2023 et 2024, tant en termes de bénéfice net que de marges bénéficiaires, ajustées ou non. Les marges bénéficiaires ajustées sont légèrement supérieures aux marges non ajustées sur toutes les périodes considérées.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de l'actif total sur la période considérée. On observe une augmentation significative entre 2019 et 2020, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en 2022, puis d'une nouvelle hausse en 2023 et 2024.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a progressé de 44,07% entre 2019 et 2020, puis a connu une croissance plus modérée de 14,77% entre 2020 et 2021. Une légère diminution de 0,49% est constatée entre 2021 et 2022, avant une reprise de 14,03% entre 2022 et 2023, et enfin une augmentation de 13,18% entre 2023 et 2024. L'actif total a donc globalement augmenté sur l'ensemble de la période.
- Total de l’actif ajusté
- L'actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l'actif total non ajusté. L'augmentation entre 2019 et 2020 est de 44,83%, suivie d'une croissance de 14,48% entre 2020 et 2021. Une diminution de 0,83% est observée entre 2021 et 2022, puis une augmentation de 12,73% entre 2022 et 2023, et enfin une augmentation de 12,71% entre 2023 et 2024. La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté reste relativement stable sur la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 29,70% entre 2019 et 2020, indiquant une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des ventes. Il est resté stable entre 2020 et 2021. Une amélioration est ensuite observée avec une augmentation de 22,05% entre 2020 et 2022, et de 4,49% entre 2021 et 2023. Cependant, une diminution de 21,33% est constatée entre 2023 et 2024, suggérant une baisse de l'efficacité de l'utilisation de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Une diminution de 26,67% est observée entre 2019 et 2020, suivie d'une stabilité entre 2020 et 2021. Une augmentation de 22,45% est constatée entre 2020 et 2022, et de 5,05% entre 2021 et 2023. Enfin, une diminution de 20% est observée entre 2023 et 2024. Les deux ratios de rotation restent relativement proches l'un de l'autre.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif total sur la période, mais l'efficacité de l'utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a fluctué, avec une tendance à la baisse en 2024.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 2 812 844 US$ en milliers à 4 054 042 US$ en milliers. Cette croissance s’est poursuivie, bien que plus modérément, jusqu’en 2021, atteignant 4 661 424 US$ en milliers. Les années 2022 et 2023 ont montré une relative stabilisation, avec des fluctuations minimes, avant une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 5 273 548 US$ en milliers.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, avec une forte croissance initiale suivie d’une stabilisation relative et d’une augmentation finale. Les valeurs ajustées sont légèrement inférieures à celles du total de l’actif, mais la dynamique reste comparable. L’actif ajusté atteint 5 162 892 US$ en milliers en 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Une progression constante est observée, passant de 1 155 714 US$ en milliers en 2019 à 2 127 861 US$ en milliers en 2024. La croissance est plus marquée entre 2019 et 2021.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une augmentation progressive sur la période. Les valeurs ajustées sont inférieures aux valeurs non ajustées, mais la tendance générale est identique. Les capitaux propres ajustés atteignent 2 020 379 US$ en milliers en 2024.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2019 à 2020, passant de 2,43 à 3,28, puis a diminué progressivement jusqu’en 2024, atteignant 2,48. Cette diminution suggère une amélioration de la structure financière et une réduction du levier financier.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution progressive. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté, mais la dynamique reste comparable. Le ratio ajusté atteint 2,56 en 2024.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif et de ses capitaux propres sur la période analysée. Le ratio d’endettement financier a diminué, indiquant une amélioration de la solvabilité et une gestion plus prudente du levier financier.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une croissance soutenue de 2019 à 2022, passant de 333 684 milliers de dollars américains à 1 126 337 milliers de dollars américains. Cependant, en 2023 et 2024, une diminution est observée, avec un bénéfice net de 949 762 milliers de dollars américains en 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable jusqu'en 2022 (1 128 872 milliers de dollars américains), suivie d'une baisse en 2023 et 2024 (920 677 milliers de dollars américains). Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement supérieures à celles du bénéfice net, suggérant l'impact d'éléments non récurrents ou d'ajustements comptables.
Les capitaux propres ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 1 155 714 milliers de dollars américains en 2019 à 2 127 861 milliers de dollars américains en 2024. Cette croissance indique une accumulation de richesse au sein de l'entreprise.
Les capitaux propres ajustés présentent également une tendance à la hausse, bien que légèrement inférieure à celle des capitaux propres non ajustés. L'écart entre les deux s'élargit au fil du temps, ce qui pourrait indiquer des variations dans la valorisation des actifs ou des passifs.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une augmentation spectaculaire, passant de 28,87 % en 2019 à un pic de 67,68 % en 2022. Cependant, ce ratio a diminué en 2023 (66,31 %) et en 2024 (44,63 %), ce qui reflète la baisse du bénéfice net par rapport à la base de capitaux propres.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire à celle du ROE non ajusté, avec des valeurs généralement plus élevées. La diminution observée en 2023 et 2024 est également présente dans ce ratio, indiquant une baisse de la rentabilité des capitaux propres ajustés.
- Bénéfice net
- Croissance significative jusqu'en 2022, suivie d'une baisse en 2023 et 2024.
- Bénéfice net ajusté
- Tendance similaire au bénéfice net, avec des valeurs généralement plus élevées.
- Capitaux propres
- Croissance constante tout au long de la période.
- Capitaux propres ajustés
- Croissance similaire aux capitaux propres, mais légèrement inférieure.
- Rendement des capitaux propres
- Augmentation importante jusqu'en 2022, suivie d'une diminution en 2023 et 2024.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Tendance similaire au ROE, avec des valeurs généralement plus élevées.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 333 684 milliers de dollars américains à 680 714 milliers de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie jusqu’en 2022, atteignant 1 126 337 milliers de dollars américains, puis 1 127 904 milliers de dollars américains en 2023, avant de diminuer en 2024 à 949 762 milliers de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation constante jusqu’en 2022, puis une légère diminution en 2023 et une baisse plus marquée en 2024.
Le total de l’actif a augmenté de manière constante entre 2019 et 2024, passant de 2 812 844 milliers de dollars américains à 5 273 548 milliers de dollars américains. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation continue sur la période. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement stable au fil des ans.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une fluctuation importante. Il a diminué de 11,86 % en 2019 à 8,78 % en 2020, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 24,35 % en 2022 et 24,19 % en 2023. En 2024, ce ratio a diminué à 18,01 %.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 12,91 % en 2019 à 8,82 % en 2020, puis a augmenté pour atteindre 24,71 % en 2022 et 24,1 % en 2023. En 2024, ce ratio a diminué à 17,83 %.
En résumé, les données indiquent une croissance du bénéfice net et du total de l’actif sur la période 2019-2023, suivie d’une diminution du bénéfice net en 2024. Les ratios de rendement de l’actif ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2023, mais ont diminué en 2024, suggérant une efficacité potentiellement réduite dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.