Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Williams-Sonoma Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | 3 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Depuis 2019, le NOPAT de l'entreprise a connu une croissance significative, passant de 390 105 milliers de dollars en 2019 à un sommet de 1 232 417 milliers de dollars en 2022. Ce niveau élevé a été partiellement maintenu en 2023 avec un montant de 1 172 531 milliers de dollars. Cependant, une réduction est observée en 2024, avec une baisse à 1 034 060 milliers de dollars, indiquant une possible attenuation de la rentabilité opérationnelle ou une perturbation économique récente.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a également augmenté au cours de la période, passant de 3 192 653 milliers de dollars en 2019 à un maximum de 3 907 227 milliers de dollars en 2024. La tendance montre une croissance continue, en particulier entre 2023 et 2024, suggérant une investissement accru dans les actifs opérationnels ou une expansion de l'entreprise.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une progression importante, passant de 12,22% en 2019 à un pic de 37,13% en 2022, ce qui reflète une amélioration notable de la capacité de l'entreprise à générer des rendements à partir de son capital investi. Après ce pic, le ratio a diminué à 33,53% en 2023, puis à 26,47% en 2024, indiquant une légère détérioration de cette efficacité. La correction après 2022 pourrait être liée à la croissance du capital investi ou à des pressions rentables sur la performance opérationnelle.
- Résumé général
- Les tendances observées montrent une croissance significative du bénéfice opérationnel et du capital investi sur la période analysée. La hausse du ROIC jusqu'en 2022 traduit une amélioration de la rentabilité relative, puis un léger rebascuement à la baisse suggère une stabilisation ou une pression concurrentielle accrue. La relation entre l'augmentation du capital investi et la tendance du ROIC est particulièrement notable, indiquant que l'entreprise a réussi à générer des profits croissants en investissant davantage dans ses actifs, bien que cette efficacité ait été légèrement atténuée en 2023 et 2024.
Décomposition du ROIC
Williams-Sonoma Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 janv. 2024 | = | × | × | ||||
| 29 janv. 2023 | = | × | × | ||||
| 30 janv. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2021 | = | × | × | ||||
| 2 févr. 2020 | = | × | × | ||||
| 3 févr. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une évolution positive significative entre 2019 et 2022. Il est passé d’environ 8,36 % à 18,85 %, témoignant d'une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, une légère baisse à 18,14 % est observée, suivie d’une nouvelle diminution à 17,74 % en 2024, indiquant une légère contraction de la marge opérationnelle.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une augmentation progressive de 2019 à 2022, passant de 1,77 à 2,5, ce qui reflète une meilleure utilisation du capital pour générer des ventes. En 2023, ce taux se stabilise légèrement à 2,49, puis diminue à 2,01 en 2024, suggérant une réduction de l'efficacité dans l'utilisation du capital sur la période la plus récente.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt a connu une diminution progressive, passant d’environ 82,4 % en 2019 à 74,26 % en 2023, avec une légère hausse à 74,3 % en 2024. Cette tendance à la baisse indique une réduction de l’impact fiscal effectif sur la société au fil du temps, contribuant potentiellement à l’augmentation de la rentabilité après impôt.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une croissance significative de 12,22 % en 2019 à un sommet de 37,13 % en 2022, illustrant une amélioration substantielle de la capacité à générer des profits par rapport au capital investi. En 2023, le rendement diminue à 33,53 %, puis chute en 2024 à 26,47 %, ce qui peut indiquer une réduction de l'efficacité dans l’utilisation du capital ou un changement dans la structure opérationnelle ou stratégique de l'entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Williams-Sonoma Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | 3 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus tirés des cartes-cadeaux et autres revenus reportés | |||||||
| Revenus nets ajustés | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse de la tendance du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance significative sur la période, passant de 473 444 US$ en février 2019 à un pic de 1 578 965 US$ en janvier 2023. Après ce pic, une légère baisse est observée en janvier 2024, avec une valeur de 1 391 712 US$, mais le niveau reste supérieur à celui de 2019, indiquant une expansion globale de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. La progression continue du NOPBT reflète une amélioration durable de la performance opérationnelle au cours des années.
- Analyse de la tendance des revenus nets ajustés
- Les revenus nets ajustés ont également augmenté de manière régulière, passant de 5 661 431 US$ en 2019 à un sommet de 8 705 876 US$ en 2023. Après cette année de pic, une diminution est constatée en 2024, avec une valeur de 7 845 327 US$. La croissance constante jusqu’en 2023 souligne une expansion soutenue du chiffre d’affaires, tandis que la légère décroissance en 2024 pourrait indiquer une période de correction ou de ralentissement.
- Analyse de l’évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a apprecié, passant de 8,36 % en 2019 à 18,85 % en 2022, puis se stabilisant légèrement autour de 18,14 % en 2023 et 17,74 % en 2024. Cette augmentation significative en 2021 et en 2022 indique une amélioration notable de l’efficience opérationnelle ou une meilleure gestion des coûts, permettant une plus grande proportion de revenus nets d’exploitation de se transformer en bénéfice. La stabilité relative de cette marge dans les années suivantes suggère une consolidation des gains réalisés, tout en conservant une marge élevée par rapport au début de la période analysée.
Taux de rotation du capital (TO)
Williams-Sonoma Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | 3 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus tirés des cartes-cadeaux et autres revenus reportés | |||||||
| Revenus nets ajustés | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus nets ajustés
- Une croissance constante est observée de 2019 à 2022, avec une augmentation significative passant de 5,66 milliards de dollars à 8,32 milliards de dollars. Cependant, en 2023, le revenu atteint un pic à près de 8,71 milliards de dollars, avant de connaître une baisse en 2024 à environ 7,85 milliards de dollars. Cette tendance indique une période de croissance soutenue accompagnée d'une légère contraction à la dernière année considérée.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance à la hausse sur la même période, passant de 3,19 milliards de dollars en 2019 à environ 3,91 milliards en 2024. Entre-temps, il y a une légère fluctuation, notamment une baisse en 2022 par rapport à 2021, mais la tendance générale reste à la augmentation du capital investi, ce qui pourrait refléter une stratégie d'expansion ou de renouvellement des actifs.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio, indicatif de l'efficacité dans l'utilisation du capital, évolue de manière fluide. Il augmente de 1,77 en 2019 à 2,5 en 2022, témoignant d'une amélioration de l'efficience. Ensuite, on observe une baisse en 2023 à 2,49, suivi d'une diminution à 2,01 en 2024. La modération dans cette métrique pourrait indiquer une utilisation du capital moins intense ou une croissance des actifs sans équivalent immédiat au niveau des revenus.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Williams-Sonoma Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | 3 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-K (Date du rapport : 2019-02-03).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une tendance globale à la hausse est observable pour les impôts d’exploitation décaissés, passant de 83 339 US$ en milliers en 2019 à un pic de 406 434 US$ en milliers en 2023. Cependant, une diminution à 357 651 US$ en milliers est enregistrée en 2024, ce qui pourrait indiquer une réduction de la charge fiscale en espèces ou une modification dans la structure fiscale de l’entreprise. La croissance significative entre 2019 et 2023 suggère une augmentation notable de la rentabilité ou des activités nécessitant un paiement fiscal accru.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) montre une croissance très forte entre 2019 et 2022, passant de 473 444 US$ en milliers à 1 568 818 US$ en milliers. Cette progression indique une amélioration substantielle de la performance opérationnelle, suivie cependant d’un léger recul à 1 391 712 US$ en milliers en 2024. La tendance générale durant cette période témoigne d’une croissance soutenue du profit avant impôts, bien que la légère baisse en 2024 puisse refléter une contraction des marges ou une augmentation de certaines charges exceptionnelles.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces montre une variation modérée mais à la hausse dans l’ensemble. Il passe de 17,6 % en 2019 à 25,74 % en 2023, indiquant une augmentation du taux d’imposition effectif sur l’année suivante, bien qu’il reste stable à 25,7 % en 2024. La hausse de ce taux pourrait résulter de changements fiscaux ou d’une révision de la stratégie fiscale. La stabilité relative entre 2023 et 2024 suggère une stabilisation ou une anticipation d’un même régime fiscal à court terme.