Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
YUM! Brands Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-19), 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-21), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-06), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-22), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-23), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-08), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-16), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-24).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances fluctuantes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une variabilité significative, oscillant entre 0.42 et 1.74. On observe une tendance à la baisse entre le 29 décembre 2012 et le 26 décembre 2015, atteignant son point le plus bas en décembre 2015, avant de remonter de manière notable au 19 mars 2016 et au 3 septembre 2016.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs à court terme, a connu une diminution globale sur la période, bien que des variations trimestrielles importantes aient été constatées. La forte augmentation observée au 3 septembre 2016 suggère une amélioration significative de la liquidité à cette date.
Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks du calcul de la liquidité, suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement plus basses. Il a également diminué globalement sur la période, atteignant son minimum en juin 2016. L'augmentation significative au 3 septembre 2016 est également notable pour ce ratio.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, plus conservateur que le ratio de liquidité actuel, indique une capacité réduite à faire face aux obligations à court terme sans avoir à recourir à la vente de stocks. La tendance à la baisse suggère une détérioration de la liquidité immédiate.
Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif des trois, montre également une volatilité importante. Il a connu une diminution progressive entre mars 2012 et juin 2016, avant de remonter fortement au 3 septembre 2016. Les valeurs de ce ratio sont généralement les plus basses des trois, indiquant une dépendance plus importante aux actifs courants autres que la trésorerie pour couvrir les dettes à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les dettes à court terme uniquement avec la trésorerie et les équivalents de trésorerie, est le plus sensible aux fluctuations de la trésorerie. La faible valeur de ce ratio indique une capacité limitée à faire face aux obligations immédiates sans recourir à d'autres actifs.
En résumé, les données indiquent une tendance générale à la détérioration de la liquidité entre 2012 et 2016, suivie d'une amélioration notable au 3 septembre 2016 pour les trois ratios. Cette amélioration pourrait être due à une augmentation de la trésorerie, à une réduction des dettes à court terme, ou à une combinaison des deux.
Ratio de liquidité actuel
YUM! Brands Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 3 sept. 2016 | 11 juin 2016 | 19 mars 2016 | 26 déc. 2015 | 5 sept. 2015 | 13 juin 2015 | 21 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 6 sept. 2014 | 14 juin 2014 | 22 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 7 sept. 2013 | 15 juin 2013 | 23 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 8 sept. 2012 | 16 juin 2012 | 24 mars 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 4,003) | 1,879) | 1,963) | 1,688) | 1,919) | 1,729) | 1,783) | 1,646) | 2,070) | 1,882) | 1,809) | 1,691) | 1,830) | 1,605) | 1,898) | 1,909) | 2,079) | 2,231) | 2,425) | ||||||
| Passif à court terme | 2,299) | 2,279) | 4,648) | 3,088) | 2,642) | 2,689) | 2,290) | 2,411) | 2,112) | 2,153) | 2,150) | 2,265) | 1,989) | 1,990) | 2,089) | 2,188) | 2,057) | 2,313) | 2,391) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.74 | 0.82 | 0.42 | 0.55 | 0.73 | 0.64 | 0.78 | 0.68 | 0.98 | 0.87 | 0.84 | 0.75 | 0.92 | 0.81 | 0.91 | 0.87 | 1.01 | 0.96 | 1.01 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-19), 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-21), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-06), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-22), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-23), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-08), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-16), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-24).
1 Q3 2016 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 4,003 ÷ 2,299 = 1.74
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une fluctuation significative de l’actif circulant sur la période considérée. On observe une diminution progressive de mars 2012 à décembre 2012, suivie d’une reprise et d’une stabilisation relative jusqu’en décembre 2014. Une nouvelle baisse est ensuite constatée en juin 2015, avant une remontée notable jusqu’en septembre 2016, avec une augmentation particulièrement marquée en mars 2016.
Le passif à court terme présente également des variations. Il suit une tendance à la hausse de mars 2012 à décembre 2012, puis se stabilise avant d’augmenter de manière plus prononcée en juin 2015 et décembre 2015. Une diminution significative est observée en mars 2016, suivie d’une remontée modérée.
Le ratio de liquidité actuel démontre une volatilité importante. Il oscille autour de 1,0 au début de la période, indiquant une capacité à couvrir les passifs à court terme avec l’actif circulant. Cependant, une tendance à la baisse est perceptible à partir de mars 2013, atteignant un point bas en juin 2015. Une amélioration est ensuite observée, avec un pic en mars 2016, suggérant une amélioration de la liquidité à court terme.
- Actif circulant
- L’actif circulant a connu une augmentation substantielle en mars 2016, ce qui pourrait indiquer une accumulation de liquidités ou une augmentation des créances à court terme.
- Passif à court terme
- L’augmentation du passif à court terme en 2015 pourrait être liée à un besoin accru de financement à court terme ou à une augmentation des dettes fournisseurs.
- Ratio de liquidité actuel
- La forte variation du ratio de liquidité actuel suggère une gestion active de la trésorerie et des dettes à court terme. Les périodes de ratio inférieur à 1 indiquent une possible difficulté à honorer les obligations à court terme sans recourir à des financements externes ou à la vente d’actifs.
Ratio de liquidité rapide
YUM! Brands Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 3 sept. 2016 | 11 juin 2016 | 19 mars 2016 | 26 déc. 2015 | 5 sept. 2015 | 13 juin 2015 | 21 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 6 sept. 2014 | 14 juin 2014 | 22 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 7 sept. 2013 | 15 juin 2013 | 23 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 8 sept. 2012 | 16 juin 2012 | 24 mars 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,885) | 795) | 934) | 737) | 861) | 636) | 675) | 578) | 685) | 597) | 734) | 573) | 753) | 500) | 762) | 776) | 942) | 984) | 1,099) | ||||||
| Comptes et notes débiteurs, montant net | 440) | 395) | 418) | 377) | 355) | 350) | 373) | 325) | 373) | 352) | 354) | 319) | 348) | 352) | 368) | 301) | 302) | 323) | 341) | ||||||
| Placements à court terme | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 326) | 234) | —) | 10) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Total des actifs rapides | 3,325) | 1,190) | 1,352) | 1,114) | 1,216) | 986) | 1,048) | 903) | 1,384) | 1,183) | 1,088) | 902) | 1,101) | 852) | 1,130) | 1,077) | 1,244) | 1,307) | 1,440) | ||||||
| Passif à court terme | 2,299) | 2,279) | 4,648) | 3,088) | 2,642) | 2,689) | 2,290) | 2,411) | 2,112) | 2,153) | 2,150) | 2,265) | 1,989) | 1,990) | 2,089) | 2,188) | 2,057) | 2,313) | 2,391) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 1.45 | 0.52 | 0.29 | 0.36 | 0.46 | 0.37 | 0.46 | 0.37 | 0.66 | 0.55 | 0.51 | 0.40 | 0.55 | 0.43 | 0.54 | 0.49 | 0.60 | 0.57 | 0.60 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-19), 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-21), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-06), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-22), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-23), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-08), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-16), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-24).
1 Q3 2016 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 3,325 ÷ 2,299 = 1.45
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une fluctuation significative du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio se situe autour de 0.6 au premier trimestre 2012, puis diminue progressivement pour atteindre un point bas de 0.4 au deuxième trimestre 2013.
- Ratio de liquidité rapide
- Une légère reprise est observée au troisième trimestre 2013, suivie d'une stabilisation relative autour de 0.5 jusqu'au quatrième trimestre 2014. Le ratio connaît ensuite une nouvelle baisse au premier trimestre 2015, avant de remonter modérément au cours des trimestres suivants.
- Un pic notable est enregistré au premier trimestre 2016, avec une valeur de 1.45, représentant une amélioration substantielle de la liquidité rapide. Cette augmentation est suivie d'une diminution au deuxième et troisième trimestre 2016.
Concernant les éléments constitutifs du ratio, le total des actifs rapides présente une tendance générale à la fluctuation. Après une diminution initiale de 2012 à 2013, il connaît une certaine stabilité avant de croître significativement au premier trimestre 2016, ce qui contribue à l'augmentation du ratio de liquidité rapide à cette période.
- Total des actifs rapides
- Cependant, cette augmentation est suivie d'une baisse notable au cours des trimestres suivants, revenant à des niveaux plus proches de ceux observés précédemment.
Le passif à court terme montre une relative stabilité entre 2012 et 2014, avec des fluctuations modérées. Une augmentation plus marquée est observée à partir du deuxième trimestre 2015, atteignant un pic au quatrième trimestre 2015, puis diminuant légèrement au cours des trimestres suivants.
- Passif à court terme
- L'évolution du passif à court terme, combinée à celle des actifs rapides, influence directement le ratio de liquidité rapide, expliquant en partie les fluctuations observées.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une volatilité du ratio de liquidité rapide, influencée par les variations des actifs rapides et du passif à court terme. Le pic de liquidité rapide au premier trimestre 2016 constitue une exception notable dans cette tendance fluctuante.
Ratio de liquidité de trésorerie
YUM! Brands Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 3 sept. 2016 | 11 juin 2016 | 19 mars 2016 | 26 déc. 2015 | 5 sept. 2015 | 13 juin 2015 | 21 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 6 sept. 2014 | 14 juin 2014 | 22 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 7 sept. 2013 | 15 juin 2013 | 23 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 8 sept. 2012 | 16 juin 2012 | 24 mars 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,885) | 795) | 934) | 737) | 861) | 636) | 675) | 578) | 685) | 597) | 734) | 573) | 753) | 500) | 762) | 776) | 942) | 984) | 1,099) | ||||||
| Placements à court terme | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 326) | 234) | —) | 10) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Total de la trésorerie | 2,885) | 795) | 934) | 737) | 861) | 636) | 675) | 578) | 1,011) | 831) | 734) | 583) | 753) | 500) | 762) | 776) | 942) | 984) | 1,099) | ||||||
| Passif à court terme | 2,299) | 2,279) | 4,648) | 3,088) | 2,642) | 2,689) | 2,290) | 2,411) | 2,112) | 2,153) | 2,150) | 2,265) | 1,989) | 1,990) | 2,089) | 2,188) | 2,057) | 2,313) | 2,391) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 1.25 | 0.35 | 0.20 | 0.24 | 0.33 | 0.24 | 0.29 | 0.24 | 0.48 | 0.39 | 0.34 | 0.26 | 0.38 | 0.25 | 0.36 | 0.35 | 0.46 | 0.43 | 0.46 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-19), 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-21), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-06), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-22), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-23), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-08), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-16), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-24).
1 Q3 2016 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 2,885 ÷ 2,299 = 1.25
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.
- Total de la trésorerie
- Le total de la trésorerie a connu une fluctuation significative sur la période analysée. Une diminution générale est observable entre mars 2012 et décembre 2012, suivie d'une reprise progressive jusqu'à juin 2014. Une augmentation substantielle est ensuite constatée en mars 2015, atteignant un pic en septembre 2016, avant de diminuer à nouveau en juin 2016. Globalement, la trésorerie présente une volatilité importante, mais tend à augmenter sur la période totale.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a montré une relative stabilité entre mars 2012 et décembre 2013, avec des variations trimestrielles modérées. Une augmentation notable est observée en décembre 2014, suivie d'une nouvelle hausse significative en décembre 2015. Une diminution importante est ensuite enregistrée en mars 2016, suivie d'une légère augmentation en juin 2016. Le passif à court terme présente une tendance générale à l'augmentation sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué de manière significative tout au long de la période. Il a oscillé entre 0.20 et 0.48, indiquant des variations dans la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible. Une amélioration notable est observée en mars 2014, suivie d'une baisse en décembre 2014. Le ratio a connu une forte augmentation en septembre 2016, atteignant 1.25, ce qui suggère une amélioration significative de la liquidité à ce trimestre. Globalement, le ratio de liquidité de trésorerie présente une volatilité importante, mais tend à s'améliorer sur la période totale.
En résumé, l'entreprise a démontré une volatilité dans sa gestion de trésorerie, un passif à court terme globalement en augmentation et un ratio de liquidité de trésorerie fluctuant, avec une amélioration notable à la fin de la période analysée.