Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille initialement autour de 1,06-1,07, puis connaît une légère diminution pour atteindre un point bas de 0,75. Une remontée est observée par la suite, atteignant 0,89 avant de redescendre à 0,64. Une dernière augmentation est constatée, culminant à 1,05 à la fin de la période. L'évolution suggère une variabilité de la capacité à couvrir les obligations à court terme, avec une amélioration récente.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio présente une tendance générale à la baisse, passant de 0,78 à un minimum de 0,40. Des fluctuations sont notables, mais le ratio reste globalement inférieur à 0,60 pendant la majeure partie de la période. Une légère amélioration est observée vers la fin, atteignant 0,52, mais reste inférieure aux valeurs initiales. Cette évolution indique une diminution de la capacité à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente des stocks.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche une diminution constante sur l'ensemble de la période, passant de 0,67 à 0,31. Des fluctuations mineures sont présentes, mais la tendance générale est clairement à la baisse. Ce ratio atteint son point le plus bas à la fin de la période, indiquant une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme uniquement avec les actifs les plus liquides. Une légère remontée est observée vers la fin, atteignant 0,40.

Dans l'ensemble, les ratios de liquidité indiquent une détérioration progressive de la capacité à faire face aux obligations à court terme, en particulier en ce qui concerne la liquidité de trésorerie. Le ratio de liquidité actuel montre une certaine résilience et une amélioration récente, mais les ratios rapide et de trésorerie suggèrent une vulnérabilité accrue.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant l’actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel.

Actif circulant

L’actif circulant a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après une diminution initiale entre décembre 2020 et mars 2021, il a augmenté jusqu’en octobre 2021, avant de diminuer à nouveau en janvier 2022. Une reprise s’est ensuite observée jusqu’en juillet 2022, suivie d’une légère baisse. Une diminution plus marquée est visible en décembre 2023, suivie d’une remontée progressive jusqu’en juin 2024. Une augmentation significative est ensuite constatée en septembre 2024, qui se poursuit jusqu’en juin 2025, avant une légère diminution en septembre et décembre 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Une hausse est observée de décembre 2020 à octobre 2021, suivie d’une stabilisation relative. Une nouvelle augmentation est ensuite constatée jusqu’en septembre 2024, avec une accélération notable. Cette tendance à la hausse se maintient jusqu’en décembre 2025, avec des fluctuations mineures.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a présenté une variabilité importante. Il s’est maintenu au-dessus de 1,0 jusqu’en janvier 2022, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme. Une baisse significative est ensuite observée, avec des valeurs inférieures à 0,8 entre juillet 2022 et décembre 2023. Une amélioration est constatée en mars 2024, suivie d’une nouvelle baisse en septembre 2024. Le ratio remonte significativement en juin 2025, atteignant 1,05.

En résumé, bien que l’actif circulant ait connu des fluctuations, le passif à court terme a globalement augmenté, ce qui a entraîné une diminution du ratio de liquidité actuel sur une grande partie de la période. Une amélioration du ratio est cependant observée vers la fin de la période analysée, suggérant une stabilisation de la situation financière.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs rapides, le passif à court terme et le ratio de liquidité rapide sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Le total des actifs rapides présente une fluctuation notable. Après une diminution initiale entre décembre 2020 et mars 2021, une remontée est observée jusqu'à octobre 2021. Une nouvelle baisse se produit ensuite, atteignant un point bas en avril 2022. Une certaine stabilisation est visible au cours des trimestres suivants, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en juin 2024. Une baisse est ensuite constatée en septembre 2024, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'en juin 2025, avant une légère diminution en septembre et décembre 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont présentes, mais la trajectoire globale est ascendante. Une augmentation significative est observée entre décembre 2020 et octobre 2021. La croissance se poursuit ensuite, avec une accélération notable entre juin 2024 et décembre 2025, atteignant son niveau le plus élevé en décembre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide présente une volatilité importante. Il oscille autour de 0.75 au début de la période, puis augmente significativement en octobre 2021, atteignant 0.93. Une forte diminution est ensuite observée, avec un point bas à 0.40 en septembre 2024. Une légère reprise est visible par la suite, mais le ratio reste inférieur à 0.55 pour la majorité des trimestres après septembre 2024. Une tendance générale à la baisse est perceptible sur l'ensemble de la période, indiquant une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

En résumé, bien que les actifs rapides aient connu des fluctuations, le passif à court terme a augmenté de manière constante, ce qui a entraîné une diminution du ratio de liquidité rapide au fil du temps. Cette évolution suggère une détérioration de la position de liquidité de l'entité.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une fluctuation significative sur la période analysée. Une diminution notable est observée entre décembre 2020 et mars 2021, suivie d'une reprise progressive jusqu'à octobre 2021. Une nouvelle baisse est ensuite constatée au début de 2022, avec une stabilisation relative durant l'année. À partir de 2023, une tendance à la baisse se confirme, avec un creux en octobre 2023, avant une remontée significative fin 2023 et début 2024. Une nouvelle diminution est observée au cours de 2024, suivie d'une augmentation marquée à la fin de la période analysée, en décembre 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur l'ensemble de la période. Une légère diminution est observée entre décembre 2020 et mars 2021, mais une tendance haussière s'installe ensuite, atteignant un pic en septembre 2025. Une certaine volatilité est présente, mais la trajectoire générale indique une augmentation continue des obligations à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté des variations importantes. Il a atteint un pic en octobre 2021, avant de diminuer progressivement jusqu'en 2022. Une certaine stabilisation est observée en 2023, mais une nouvelle baisse est constatée en 2024 et 2025. Ce ratio indique la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible, et sa diminution suggère une potentielle vulnérabilité accrue face aux obligations immédiates.

En résumé, bien que la trésorerie ait connu des fluctuations, le passif à court terme a augmenté de manière constante, entraînant une diminution du ratio de liquidité de trésorerie sur la période analysée. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière en matière de gestion de la trésorerie et de planification financière.