Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Analog Devices Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’actifs. La survaleur a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2021, puis une stabilisation relative sur les périodes suivantes, avec une légère diminution en 2024.
- Actifs incorporels
- Les actifs incorporels ont affiché une croissance marquée entre 2019 et 2021, suivie d’une stabilisation et d’une diminution progressive jusqu’en 2024. Cette évolution est principalement due à la variation de l’amortissement cumulé, qui a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, dépassant l’augmentation de la valeur comptable brute des immobilisations incorporelles.
La relation client a également connu une augmentation importante entre 2019 et 2021, puis est restée stable par la suite. Les actifs basés sur la technologie ont suivi une tendance similaire, avec une forte croissance initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2023 et 2024.
- Autres actifs
- Les actifs liés au nom commercial sont restés constants sur toute la période. L’apparition de l’élément "Arriéré" en 2021, ainsi que les éléments "Main-d’œuvre constituée" et "DPI et D", indique l’introduction de nouvelles catégories d’actifs, bien que les données soient incomplètes pour les premières périodes. Ces actifs sont restés stables après leur introduction.
L’ensemble des "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" a suivi une trajectoire similaire à celle de la survaleur, avec une croissance importante jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2024. L’amortissement cumulé a eu un impact significatif sur la valeur nette des actifs incorporels, réduisant progressivement leur valeur comptable au fil du temps.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Analog Devices Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 21 392 641 US$ à 52 322 071 US$. Cependant, cet actif total a ensuite diminué sur les exercices 2022, 2023 et 2024, atteignant 48 228 277 US$.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte croissance entre 2019 et 2021, passant de 9 135 761 US$ à 25 403 601 US$. Une diminution est également observée par la suite, avec une valeur de 21 318 502 US$ en 2024.
Les capitaux propres présentent une augmentation constante entre 2019 et 2021, évoluant de 11 709 188 US$ à 37 992 542 US$. Cette croissance s’est ensuite ralentie, avec une diminution progressive sur les exercices 2022, 2023 et 2024, pour atteindre 35 176 317 US$.
L’évolution des capitaux propres ajustés est particulièrement marquée. Des valeurs négatives sont enregistrées en 2019 et 2020 (-547 692 US$ et -280 480 US$ respectivement), avant de devenir positives et de croître significativement jusqu’en 2021 (11 074 072 US$). La croissance des capitaux propres ajustés s’est ensuite modérée, avec une valeur de 8 266 542 US$ en 2024.
- Tendances générales
- Une croissance importante des actifs et des capitaux propres est observée jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution sur les exercices suivants.
- Évolution de l’actif ajusté
- L’actif ajusté montre une dynamique similaire à l’actif total, mais avec des valeurs inférieures.
- Particularité des capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés passent d’une situation négative à une situation positive et connaissent une croissance significative avant de se stabiliser.
Analog Devices Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Analog Devices Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02).
L’analyse des données financières révèle des tendances variées sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution notable entre 2019 et 2021, passant de 0.28 à 0.14, avant de remonter légèrement à 0.25 en 2022, puis de diminuer à nouveau à 0.2 en 2024.
Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une trajectoire similaire, avec une baisse significative de 0.66 en 2019 à 0.29 en 2021, suivie d’une reprise à 0.56 en 2022 et d’un recul à 0.44 en 2024. Cette évolution suggère des variations dans l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse entre 2019 et 2021, passant de 1.83 à 1.38, puis s’est stabilisé autour de 1.37-1.38 jusqu’en 2023. En 2024, il reste stable à 1.37. L’apparition des données ajustées à partir de 2021 indique une augmentation progressive de ce ratio, passant de 2.29 à 2.58 en 2024, ce qui pourrait signaler une modification de la structure du capital.
Le rendement des capitaux propres a diminué de 11.64% en 2019 à 3.66% en 2021, avant de remonter à 9.32% en 2022, puis de chuter à 4.65% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté), disponible à partir de 2021, présente une forte croissance entre 2021 et 2023, passant de 12.56% à 38.31%, suivie d’une baisse significative à 19.78% en 2024.
Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une baisse de 6.37% en 2019 à 2.66% en 2021, puis une remontée à 6.79% en 2022 et une nouvelle baisse à 3.39% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a également connu une fluctuation, avec une diminution de 14.92% en 2019 à 5.47% en 2021, suivie d’une augmentation à 15.15% en 2022 et d’une baisse à 7.67% en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Diminution globale avec des fluctuations annuelles.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Tendance similaire au ratio non ajusté, avec une volatilité accrue.
- Ratio d’endettement financier
- Stabilisation après une baisse initiale, augmentation notable des données ajustées.
- Rendement des capitaux propres
- Forte volatilité, avec une baisse significative en 2021 et 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- Volatilité similaire au rendement des capitaux propres.
Analog Devices Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 21 392 641 US$ à 52 322 071 US$. Cependant, cet actif a ensuite diminué sur les exercices suivants, atteignant 48 228 277 US$ en 2024.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte croissance entre 2019 et 2021, passant de 9 135 761 US$ à 25 403 601 US$. Une diminution progressive est ensuite observée, pour atteindre 21 318 502 US$ en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de 0,28 en 2019 à 0,26 en 2020, puis a connu une baisse plus importante à 0,14 en 2021. Une remontée a été constatée en 2022 (0,24) et 2023 (0,25), avant de redescendre à 0,20 en 2024. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif total pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également présenté des variations. Il a diminué de 0,66 en 2019 à 0,61 en 2020, puis a chuté à 0,29 en 2021. Une amélioration significative a été observée en 2022 (0,51) et 2023 (0,56), suivie d’une baisse à 0,44 en 2024. Ce ratio, basé sur l’actif ajusté, indique une utilisation plus efficace des actifs ajustés pour générer des ventes, bien que cette efficacité ait également connu des fluctuations.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance significative de son actif jusqu’en 2021, suivie d’une période de contraction. Les ratios de rotation de l’actif, tant total qu’ajusté, indiquent une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes, avec une tendance à la baisse en 2024.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et de l’endettement.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant d’environ 21,4 millions de dollars à plus de 52,3 millions de dollars. Cependant, il a ensuite diminué sur les exercices 2022, 2023 et 2024, se stabilisant autour de 48,2 à 48,8 millions de dollars. Cette évolution suggère une possible restructuration de l’actif ou une cession d’actifs.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle de l’actif total, avec une forte croissance entre 2019 et 2021, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2024. Les valeurs de l’actif ajusté sont significativement inférieures à celles de l’actif total, ce qui indique la présence d’éléments non inclus dans le calcul de l’actif ajusté.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière significative entre 2019 et 2021, passant d’environ 11,7 millions de dollars à près de 38 millions de dollars. Comme pour l’actif, une diminution est observée par la suite, avec une stabilisation autour de 35,2 à 35,6 millions de dollars entre 2022 et 2024.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une évolution particulière. Ils sont négatifs en 2019 et 2020, puis connaissent une forte croissance à partir de 2021, atteignant plus de 8,2 millions de dollars en 2024. Cette augmentation suggère une réévaluation des capitaux propres ou la correction d’éléments comptables.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué entre 2019 et 2021, passant de 1,83 à 1,38, indiquant une réduction du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est resté stable entre 2021 et 2024, se maintenant autour de 1,37 à 1,38.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté n’est disponible qu’à partir de 2021. Il a augmenté progressivement entre 2021 et 2024, passant de 2,29 à 2,58. Cette augmentation indique une hausse de l’endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés, ce qui pourrait signaler une dépendance accrue au financement par emprunt.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance significative de son actif et de ses capitaux propres jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution. Le ratio d’endettement financier global est resté relativement stable, tandis que le ratio d’endettement financier ajusté a augmenté, suggérant une évolution de la structure financière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres présentent une augmentation notable entre 2019 et 2021, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution sur les périodes suivantes.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont progressé de 2019 à 2021, passant d'environ 11,71 millions de dollars américains à près de 38 millions de dollars américains. Cette croissance s'est ensuite inversée, avec une diminution progressive pour atteindre environ 35,18 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère une possible réallocation des ressources ou une distribution aux actionnaires.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution plus marquée. Initialement négatifs, ils deviennent positifs en 2021 et connaissent une croissance substantielle avant de se stabiliser et de diminuer légèrement.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés ont connu une transformation significative, passant d'une valeur négative d'environ -548 millions de dollars américains en 2019 à une valeur positive d'environ 8,27 millions de dollars américains en 2024. La forte augmentation entre 2020 et 2021 indique une amélioration de la valorisation des actifs ou une réduction des passifs. La stabilisation et la légère diminution ultérieure pourraient refléter des facteurs similaires à ceux observés pour les capitaux propres.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période analysée.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a diminué de 11,64% en 2019 à 3,66% en 2021, avant de remonter à 9,32% en 2022, puis de redescendre à 4,65% en 2024. Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des changements dans la stratégie de l'entreprise.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté, disponible à partir de 2021, montre une tendance à la hausse initiale suivie d'une diminution.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 12,56% à 38,31%. En 2024, ce ratio a diminué à 19,78%. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux propres ajustés, suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse. La forte valeur en 2023 pourrait être due à des facteurs exceptionnels ou à une réévaluation des actifs.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif et les ratios de rendement associés. Le total de l'actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 21 392 641 US$ à 52 322 071 US$. Cependant, cet actif a ensuite diminué sur les exercices 2022, 2023 et 2024, atteignant 48 228 277 US$.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte croissance entre 2019 et 2021, passant de 9 135 761 US$ à 25 403 601 US$, puis une diminution progressive jusqu'à 21 318 502 US$ en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a fluctué considérablement. Il est passé de 6,37 % en 2019 à 5,69 % en 2020, puis a diminué à 2,66 % en 2021. Une remontée a été observée en 2022 (5,46 %) et en 2023 (6,79 %), suivie d'une baisse à 3,39 % en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté a présenté une évolution plus marquée. Il a diminué de 14,92 % en 2019 à 13,28 % en 2020, puis à 5,47 % en 2021. Une amélioration significative a été constatée en 2022 (11,75 %) et en 2023 (15,15 %), avant de redescendre à 7,67 % en 2024. Ce ratio ajusté est systématiquement supérieur au ratio non ajusté, indiquant une meilleure rentabilité par rapport à l'actif ajusté.
En résumé, bien que l'actif total ait augmenté initialement, il a ensuite connu une phase de contraction. Les ratios de rendement de l'actif, tant ajustés que non ajustés, ont montré une volatilité importante, avec une tendance à la baisse la plus récente. L'actif ajusté semble offrir un meilleur rendement que l'actif total.