Stock Analysis on Net

Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

Analyse du goodwill et des immobilisations incorporelles

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Information sur les écarts d’acquisition et les actifs incorporels

Texas Instruments Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles

USD en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Bonne volonté 4,362  4,362  4,362  4,362  4,362 
Technologie développée 1,895  2,000  2,125  2,130  2,130 
Relation client —  —  810  810  810 
Autres actifs incorporels 10  —  —  —  — 
Actifs incorporels liés à l’acquisition, valeur comptable brute 1,905  2,000  2,935  2,940  2,940 
Amortissement cumulé (1,753) (1,660) (2,307) (1,994) (1,676)
Actifs incorporels liés aux acquisitions, nets 152  340  628  946  1,264 
Goodwill et actifs incorporels liés aux acquisitions 4,514  4,702  4,990  5,308  5,626 

La source: Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Composant Description L’entreprise
Bonne volonté Montant après perte de valeur cumulée d’un actif représentant les avantages économiques futurs découlant d’autres actifs acquis lors d’un regroupement d’entreprises qui ne sont pas identifiés individuellement et comptabilisés séparément.
Actifs incorporels liés aux acquisitions, nets Somme des valeurs comptables de toutes les immobilisations incorporelles, hors goodwill, à la date du bilan, nette des amortissements cumulés et des charges de dépréciation. Les actifs incorporels liés à l’acquisition, nets de Texas Instruments Inc., ont diminué de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Goodwill et actifs incorporels liés aux acquisitions Somme des valeurs comptables de toutes les immobilisations incorporelles, y compris le goodwill, à la date du bilan, nette des amortissements cumulés et des charges de dépréciation. Le goodwill et les actifs incorporels liés à l’acquisition de Texas Instruments Inc. ont diminué de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ajustements aux états financiers : Suppression du goodwill du bilan

Texas Instruments Inc., ajustements aux états financiers

USD en millions

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Ajustement du total des actifs
Total des actifs (avant ajustement) 19,351  18,018  17,137  17,642  16,431 
Moins: Bonne volonté 4,362  4,362  4,362  4,362  4,362 
Total des actifs (après ajustement) 14,989  13,656  12,775  13,280  12,069 
Ajustement des capitaux propres
Capitaux propres (avant ajustement) 9,187  8,907  8,994  10,337  10,473 
Moins: Bonne volonté 4,362  4,362  4,362  4,362  4,362 
Capitaux propres (après ajustement) 4,825  4,545  4,632  5,975  6,111 

La source: Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)


Texas Instruments Inc., données financières : publiées vs ajustées


Ratios financiers ajustés : Suppression de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)

Texas Instruments Inc., ratios financiers ajustés

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Taux de rotation du total des actifs
Ratio de rotation non ajusté du total des actifs 0.75 0.80 0.92 0.85 0.81
Ratio de rotation ajusté du total des actifs 0.96 1.05 1.24 1.13 1.11
Ratio de levier financier
Ratio de levier financier non ajusté 2.11 2.02 1.91 1.71 1.57
Ratio de levier financier ajusté 3.11 3.00 2.76 2.22 1.97
Rendement du ratio de capitaux propres (ROE)
Rendement non ajusté du ratio de capitaux propres 60.90% 56.33% 62.04% 35.62% 34.33%
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres 115.96% 110.39% 120.47% 61.62% 58.83%
Ratio de rendement des actifs (ROA)
Ratio de rendement de l’actif non ajusté 28.91% 27.84% 32.56% 20.87% 21.88%
Ratio de rendement des actifs ajusté 37.33% 36.74% 43.68% 27.73% 29.79%

La source: Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de Texas Instruments Inc. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Ratio de levier financier ajusté Une mesure du levier financier calculé comme le total de l’actif ajusté divisé par le total des capitaux propres ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une entreprise peut effectuer, grâce à l’utilisation de la dette, un changement proportionnel du rendement des capitaux propres ordinaires supérieur à un changement proportionnel donné du bénéfice d’exploitation.
Le ratio de levier financier ajusté de Texas Instruments Inc. a augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres Un ratio de rentabilité calculé comme le résultat net divisé par les capitaux propres ajustés. Le rendement ajusté du ratio de capitaux propres de Texas Instruments Inc. s’est détérioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite amélioré de 2019 à 2020, sans atteindre le niveau de 2018.
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de Texas Instruments Inc. s’est détérioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite légèrement amélioré de 2019 à 2020.

Texas Instruments Inc., ratios financiers : publiés vs ajustés


Ratio de rotation ajusté du total des actifs

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Revenu 14,461  14,383  15,784  14,961  13,370 
Total des actifs 19,351  18,018  17,137  17,642  16,431 
Ratio d’activité
Taux de rotation du total des actifs1 0.75 0.80 0.92 0.85 0.81
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Revenu 14,461  14,383  15,784  14,961  13,370 
Actif total ajusté 14,989  13,656  12,775  13,280  12,069 
Ratio d’activité
Ratio de rotation ajusté du total des actifs2 0.96 1.05 1.24 1.13 1.11

La source: Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Taux de rotation du total des actifs = Revenu ÷ Total des actifs
= 14,461 ÷ 19,351 = 0.75

2 Ratio de rotation ajusté du total des actifs = Revenu ÷ Actif total ajusté
= 14,461 ÷ 14,989 = 0.96

Ratio d’activité Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de Texas Instruments Inc. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ratio de levier financier ajusté

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Total des actifs 19,351  18,018  17,137  17,642  16,431 
Capitaux propres 9,187  8,907  8,994  10,337  10,473 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier1 2.11 2.02 1.91 1.71 1.57
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Actif total ajusté 14,989  13,656  12,775  13,280  12,069 
Capitaux propres ajustés 4,825  4,545  4,632  5,975  6,111 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier ajusté2 3.11 3.00 2.76 2.22 1.97

La source: Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Capitaux propres
= 19,351 ÷ 9,187 = 2.11

2 Ratio de levier financier ajusté = Actif total ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 14,989 ÷ 4,825 = 3.11

Ratio de solvabilité Description L’entreprise
Ratio de levier financier ajusté Une mesure du levier financier calculé comme le total de l’actif ajusté divisé par le total des capitaux propres ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une entreprise peut effectuer, grâce à l’utilisation de la dette, un changement proportionnel du rendement des capitaux propres ordinaires supérieur à un changement proportionnel donné du bénéfice d’exploitation.
Le ratio de levier financier ajusté de Texas Instruments Inc. a augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Rendement ajusté du ratio de capitaux propres (ROE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Revenu net 5,595  5,017  5,580  3,682  3,595 
Capitaux propres 9,187  8,907  8,994  10,337  10,473 
Ratio de rentabilité
ROE1 60.90% 56.33% 62.04% 35.62% 34.33%
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Revenu net 5,595  5,017  5,580  3,682  3,595 
Capitaux propres ajustés 4,825  4,545  4,632  5,975  6,111 
Ratio de rentabilité
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres2 115.96% 110.39% 120.47% 61.62% 58.83%

La source: Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × 5,595 ÷ 9,187 = 60.90%

2 Rendement ajusté du ratio de capitaux propres = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × 5,595 ÷ 4,825 = 115.96%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres Un ratio de rentabilité calculé comme le résultat net divisé par les capitaux propres ajustés. Le rendement ajusté du ratio de capitaux propres de Texas Instruments Inc. s’est détérioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite amélioré de 2019 à 2020, sans atteindre le niveau de 2018.

Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Revenu net 5,595  5,017  5,580  3,682  3,595 
Total des actifs 19,351  18,018  17,137  17,642  16,431 
Ratio de rentabilité
ROA1 28.91% 27.84% 32.56% 20.87% 21.88%
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Revenu net 5,595  5,017  5,580  3,682  3,595 
Actif total ajusté 14,989  13,656  12,775  13,280  12,069 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des actifs ajusté2 37.33% 36.74% 43.68% 27.73% 29.79%

La source: Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total des actifs
= 100 × 5,595 ÷ 19,351 = 28.91%

2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Revenu net ÷ Actif total ajusté
= 100 × 5,595 ÷ 14,989 = 37.33%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de Texas Instruments Inc. s’est détérioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite légèrement amélioré de 2019 à 2020.