Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Qualcomm Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation constante, passant de 6 323 millions de dollars américains en 2020 à 11 358 millions de dollars américains en 2024, avec une légère accélération de la croissance entre 2023 et 2025.
L’élément "Basé sur la technologie" a initialement diminué, passant de 5 556 millions de dollars américains en 2020 à 4 292 millions de dollars américains en 2022, avant de se stabiliser autour de 2 500 millions de dollars américains pour les années suivantes. L’élément "Autre" est resté relativement stable, fluctuant légèrement autour de 70 à 93 millions de dollars américains.
Concernant les immobilisations incorporelles, la valeur comptable brute a diminué de 2020 à 2024, passant de 5 661 millions de dollars américains à 2 567 millions de dollars américains. L’amortissement cumulé a connu une diminution notable, passant de -4 008 millions de dollars américains en 2020 à -1 475 millions de dollars américains en 2025. En conséquence, le montant net des immobilisations incorporelles a diminué, passant de 1 653 millions de dollars américains en 2020 à 1 148 millions de dollars américains en 2025, mais à un rythme plus lent que la diminution de la valeur brute.
L’"Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles" a augmenté de 2020 à 2022, puis s’est stabilisé autour de 12 000 à 12 500 millions de dollars américains, avec une légère augmentation observée en 2025.
- Tendances générales
- Une augmentation globale de la survaleur est observée, contrastant avec la diminution des immobilisations incorporelles nettes. L’élément "Basé sur la technologie" montre une tendance à la baisse, tandis que l’"Écart d’acquisition" reste relativement stable.
- Évolution de l'amortissement
- La diminution de l'amortissement cumulé suggère une modification de la politique d'amortissement ou une réduction des investissements dans les actifs concernés.
- Impact sur la valeur nette
- La combinaison de la diminution de la valeur brute des immobilisations incorporelles et de la diminution de l'amortissement cumulé a un impact sur la valeur nette de ces actifs, qui diminue progressivement.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Qualcomm Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure de l’actif au cours de la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation globale, passant de 35 594 millions de dollars américains en 2020 à 55 154 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer légèrement à 50 143 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance initiale suggère une expansion des activités ou des acquisitions.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 29 271 millions de dollars américains en 2020 à 44 355 millions de dollars américains en 2024, puis une baisse à 38 785 millions de dollars américains en 2025. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté indique la présence d’éléments qui nécessitent un ajustement, potentiellement liés à des actifs incorporels ou à des éléments de valorisation spécifiques.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière notable, passant de 6 077 millions de dollars américains en 2020 à 26 274 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer à 21 206 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation initiale peut être attribuée à la rétention des bénéfices ou à des augmentations de capital. La diminution en 2025 pourrait indiquer des distributions de dividendes, des rachats d’actions ou des pertes.
L’évolution des capitaux propres ajustés présente un profil plus complexe. Initialement négatifs (-246 millions de dollars américains en 2020), ils sont devenus positifs en 2021 et ont continué à croître jusqu’à atteindre 15 475 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer à 9 848 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la solvabilité et de la structure financière de l’entité, suivie d’une possible détérioration en fin de période. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés indique la présence d’éléments affectant la valeur nette comptable, tels que des réserves de réévaluation ou des écarts de conversion.
- Tendances générales
- Une croissance de l’actif et des capitaux propres est observée jusqu’en 2024, suivie d’une légère diminution en 2025.
- Actif ajusté
- L’actif ajusté suit la même tendance que l’actif total, mais avec des valeurs inférieures, suggérant la présence d’éléments nécessitant un ajustement.
- Capitaux propres ajustés
- Une amélioration significative de la solvabilité est observée avec la transition de valeurs négatives à positives pour les capitaux propres ajustés, suivie d’une diminution en 2025.
- Écarts
- Les différences entre les valeurs totales et ajustées indiquent la présence d’éléments de valorisation spécifiques ou d’ajustements comptables.
Qualcomm Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Qualcomm Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière d’efficacité de l’actif, de levier financier et de rentabilité. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 0.66 à 0.9, avant de diminuer légèrement en 2023 à 0.7, puis de remonter à 0.88 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression notable de 0.8 à 1.14 sur la période, bien que présentant une fluctuation en 2023 avec une valeur de 0.89.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante entre 2020 et 2024, passant de 5.86 à 2.1. Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 2.36. Le ratio d’endettement financier ajusté, pour lequel des données sont disponibles à partir de 2021, montre une forte diminution initiale, suivie d’une stabilisation relative, passant de 12.57 en 2021 à 3.94 en 2025.
En ce qui concerne la rentabilité, le rendement des capitaux propres a connu une baisse significative entre 2021 et 2025, passant de 90.88% à 26.13%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté, disponible à partir de 2021, présente une diminution similaire, bien que les valeurs initiales soient considérablement plus élevées. Le ratio de rendement de l’actif a augmenté entre 2020 et 2022, atteignant un pic de 26.39%, avant de diminuer à 11.05% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution progressive sur la période.
- Tendances générales
- Globalement, les données suggèrent une amélioration initiale de l’efficacité de l’utilisation des actifs, combinée à une réduction du levier financier. Cependant, la rentabilité, mesurée par les ratios des capitaux propres et de l’actif, a diminué au fil du temps, malgré une légère reprise en 2024 pour certains indicateurs ajustés. La présence de ratios ajustés indique une possible complexité dans la structure financière et la nécessité d’une analyse plus approfondie pour comprendre les ajustements effectués.
Qualcomm Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de l'actif total sur la période considérée. On observe une augmentation constante de l'actif total, passant de 35 594 millions de dollars américains en 2020 à 55 154 millions de dollars américains en 2024, avant un léger recul à 50 143 millions de dollars américains en 2025.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 29 271 millions de dollars américains en 2020 à 44 355 millions de dollars américains en 2024, puis une diminution à 38 785 millions de dollars américains en 2025. La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté semble se maintenir relativement stable au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une fluctuation. Il augmente de 0,66 en 2020 à 0,81 en 2021, puis à 0,9 en 2022. Une légère baisse est constatée en 2023 (0,7) et en 2024 (0,71), suivie d'une remontée notable à 0,88 en 2025. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif total pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté montre une progression plus marquée. Il passe de 0,8 en 2020 à 0,99 en 2021 et atteint 1,15 en 2022. Une diminution est observée en 2023 (0,89) et en 2024 (0,88), avant une forte augmentation à 1,14 en 2025. Ce ratio indique une amélioration de l'efficacité de l'actif ajusté dans la génération de ventes, particulièrement en 2025.
La divergence entre les deux ratios de rotation suggère que les ajustements apportés à l'actif ont un impact significatif sur l'évaluation de l'efficacité de l'utilisation des actifs. L'augmentation du ratio de rotation de l'actif total ajusté en 2025 pourrait indiquer une optimisation de la gestion des actifs ou une modification de la composition de l'actif.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée, bien qu’une stabilisation voire une légère diminution soit observable sur les deux dernières années. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2020 et 2023, passant de 35 594 millions de dollars américains à 51 040 millions de dollars américains, avant de s’établir à 55 154 millions en 2024 puis de redescendre à 50 143 millions en 2025.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu’en 2024, atteignant 44 355 millions de dollars américains, suivie d’une baisse notable en 2025 à 38 785 millions de dollars américains. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté s’est progressivement réduite au fil du temps.
Les capitaux propres ont connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2024, passant de 6 077 millions de dollars américains à 26 274 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est constatée en 2025, avec une valeur de 21 206 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution plus volatile, passant d’une valeur négative en 2020 à une augmentation constante jusqu’en 2024, puis une diminution en 2025.
Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante entre 2020 et 2024, passant de 5.86 à 2.1. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière et une réduction du niveau d’endettement. En 2025, ce ratio remonte légèrement à 2.36. Le ratio d’endettement financier ajusté, bien que non disponible pour toutes les périodes, montre une forte diminution initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2025.
- Tendances clés
- Croissance de l’actif total jusqu’en 2024, suivie d’une stabilisation/diminution.
- Tendances clés
- Augmentation des capitaux propres jusqu’en 2024, suivie d’une diminution.
- Tendances clés
- Diminution du ratio d’endettement financier jusqu’en 2024, suivie d’une légère augmentation.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'évolution des capitaux propres présente une trajectoire globalement ascendante sur la période analysée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2022, passant de 6 077 millions de dollars américains à 18 013 millions de dollars américains. Cette croissance se poursuit jusqu'en 2023, atteignant 21 581 millions de dollars américains, puis culmine à 26 274 millions de dollars américains en 2024. Toutefois, une diminution est constatée en 2025, ramenant les capitaux propres à 21 206 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés affichent également une tendance à la hausse, bien que plus irrégulière. Ils passent d'une valeur négative de -246 millions de dollars américains en 2020 à 7 505 millions de dollars américains en 2021. La progression se maintient avec 10 939 millions de dollars américains en 2022, 15 475 millions de dollars américains en 2023 et 9 848 millions de dollars américains en 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres connaît une fluctuation notable. Il débute à 85,54 % en 2020, augmente à 90,88 % en 2021, puis diminue progressivement pour atteindre 71,81 % en 2022 et 33,51 % en 2023. Une légère reprise est observée en 2024 avec 38,6 %, suivie d'une nouvelle baisse à 26,13 % en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté n'est disponible qu'à partir de 2021. Il présente une forte valeur initiale de 334,43 % en 2021, qui diminue ensuite à 172,37 % en 2022, puis à 66,11 % en 2023. La tendance à la baisse se poursuit, atteignant 65,54 % en 2024 et 56,27 % en 2025.
En résumé, les capitaux propres et ajustés montrent une croissance globale, bien que la dernière période observée indique un ralentissement voire une inversion de cette tendance. Le rendement des capitaux propres et son ratio ajusté présentent une diminution significative sur l'ensemble de la période, suggérant une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de l'actif total sur la période considérée. On observe une augmentation constante de l'actif total entre 2020 et 2024, passant de 35 594 millions de dollars américains à 55 154 millions de dollars américains. Toutefois, une diminution est constatée en 2025, ramenant l'actif total à 50 143 millions de dollars américains.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance continue jusqu'en 2024, atteignant 44 355 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à 38 785 millions de dollars américains. La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté semble se maintenir relativement stable au fil du temps.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif présente une forte augmentation entre 2020 et 2022, passant de 14,6 % à 26,39 %. Une baisse notable est ensuite observée en 2023, avec une valeur de 14,17 %, suivie d'une reprise en 2024 à 18,39 %. Enfin, une nouvelle diminution est constatée en 2025, ramenant le ratio à 11,05 %.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus élevées. Il augmente de 17,76 % en 2020 à 33,59 % en 2022, puis diminue à 17,9 % en 2023, remonte à 22,87 % en 2024 et enfin baisse à 14,29 % en 2025. La différence entre les deux ratios de rendement suggère que l'ajustement de l'actif a un impact significatif sur la mesure de la rentabilité.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance de l'actif, suivie d'un recul en 2025, et par une volatilité des ratios de rendement de l'actif, avec un pic en 2022 suivi d'une baisse progressive. L'analyse suggère une possible corrélation entre l'évolution de l'actif et la rentabilité, bien qu'une analyse plus approfondie soit nécessaire pour établir un lien de causalité.