Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Applied Materials Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance pour l’ensemble des éléments considérés sur la période étudiée. L’actif total a connu une augmentation constante, passant d’environ 22 353 millions de dollars américains en 2020 à 36 299 millions de dollars américains en 2025.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 18 887 millions de dollars américains en 2020 à 32 592 millions de dollars américains en 2025. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté s’est légèrement réduite au fil du temps, suggérant une possible modification dans la composition de l’actif.
Les capitaux propres ont également affiché une croissance significative, augmentant de 10 578 millions de dollars américains en 2020 à 20 415 millions de dollars américains en 2025. Cependant, une stagnation relative est observable entre 2021 et 2022.
Les capitaux propres ajustés présentent une dynamique de croissance plus marquée que les capitaux propres non ajustés, passant de 7 112 millions de dollars américains en 2020 à 16 708 millions de dollars américains en 2025. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés s’est élargi, indiquant potentiellement des ajustements comptables ou des éléments non récurrents affectant les capitaux propres.
- Tendances générales
- Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres sur la période.
- Évolution de l’actif
- Réduction progressive de l’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté.
- Évolution des capitaux propres
- Stagnation relative entre 2021 et 2022, suivie d’une reprise de la croissance.
- Ajustements comptables
- Élargissement de l’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés, suggérant des ajustements comptables significatifs.
Applied Materials Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Applied Materials Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2022, passant de 0.77 à 0.96. Une légère diminution a été observée en 2023 (0.86), suivie d’une stabilisation relative en 2024 et 2025, avec des valeurs de 0.79 et 0.78 respectivement. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression initiale puis une stabilisation, mais à des niveaux plus élevés.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a fluctué sur la période. Il est resté stable entre 2020 et 2021, puis a augmenté en 2022. Une diminution notable est observée en 2023 et se poursuit en 2024 et 2025, indiquant une réduction du niveau d’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une dynamique similaire, avec une réduction progressive à partir de 2022.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte croissance entre 2020 et 2022, passant de 34.21% à 53.51%. Une baisse significative a été enregistrée en 2023 (41.94%), et cette tendance à la baisse s’est poursuivie en 2024 et 2025, atteignant 34.28%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec des niveaux plus élevés et une diminution progressive à partir de 2023.
- Rentabilité de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté entre 2020 et 2022, passant de 16.19% à 24.41%. Une légère diminution a été observée en 2023 (22.31%), suivie d’une stabilisation relative en 2024 et 2025, avec des valeurs de 20.86% et 19.28% respectivement. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des niveaux plus élevés.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une période initiale de croissance de l’efficacité et de la rentabilité, suivie d’une stabilisation ou d’une légère diminution à partir de 2023. La réduction du niveau d’endettement observée à partir de 2023 pourrait indiquer une stratégie de gestion financière prudente.
Applied Materials Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de manière constante, passant de 22 353 millions de dollars américains en 2020 à 36 299 millions de dollars américains en 2025. Le total de l’actif ajusté a également connu une augmentation similaire, évoluant de 18 887 millions de dollars américains en 2020 à 32 592 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- L’augmentation du total de l’actif est continue, bien que le rythme de croissance semble légèrement ralentir entre 2023 et 2025.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif, avec une croissance constante sur l’ensemble de la période. La différence entre les deux valeurs diminue légèrement au fil du temps.
En ce qui concerne les ratios de rotation de l’actif, le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 0,77 en 2020 à 0,89 en 2021, puis à 0,96 en 2022, avant de diminuer à 0,86 en 2023 et de se stabiliser autour de 0,78-0,79 en 2024 et 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- La diminution observée à partir de 2022 pourrait indiquer une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes, ou une augmentation plus rapide de l’actif par rapport aux ventes.
Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également montré une tendance à la hausse initiale, passant de 0,91 en 2020 à 1,12 en 2022, suivie d’une diminution à 0,98 en 2023 et de stabilisation autour de 0,87-0,89 en 2024 et 2025. Ce ratio, qui exclut certains éléments de l’actif, présente une évolution similaire à celle du ratio de rotation de l’actif total.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- La tendance à la baisse à partir de 2022, bien que moins prononcée que pour le ratio non ajusté, suggère également une potentielle diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif, mais une possible détérioration de l’efficacité de son utilisation, comme le suggèrent les tendances à la baisse des ratios de rotation de l’actif.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant d’environ 22 353 millions de dollars américains en 2020 à 36 299 millions de dollars américains en 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 18 887 millions de dollars américains en 2020 à 32 592 millions de dollars américains en 2025.
- Actifs
- L’augmentation de l’actif total et de l’actif total ajusté suggère une expansion des opérations et potentiellement des investissements dans de nouveaux actifs.
Les capitaux propres ont également connu une croissance, bien que moins régulière. Ils sont passés d’environ 10 578 millions de dollars américains en 2020 à 20 415 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés ont affiché une croissance plus marquée, passant de 7 112 millions de dollars américains en 2020 à 16 708 millions de dollars américains en 2025.
- Capitaux propres
- L’évolution des capitaux propres indique une amélioration de la situation financière de l’entité, avec une augmentation de la part de financement provenant des fonds propres.
Le ratio d’endettement financier a montré une diminution globale sur la période. Il est passé de 2,11 en 2020 à 1,78 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué, passant de 2,66 en 2020 à 1,95 en 2025.
- Endettement
- La diminution des ratios d’endettement financier et ajusté suggère une réduction du recours à l’endettement pour financer les opérations, ce qui peut indiquer une amélioration de la solvabilité et une diminution du risque financier. La différence entre les deux ratios indique que l’ajustement des données a un impact significatif sur l’évaluation de l’endettement.
En résumé, les données financières indiquent une croissance soutenue des actifs et des capitaux propres, accompagnée d’une diminution du niveau d’endettement. Ces tendances suggèrent une amélioration de la santé financière globale et une plus grande capacité à financer les opérations à partir de fonds propres.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres sur la période considérée. Les capitaux propres ont augmenté de manière constante entre 2020 et 2024, passant de 10 578 millions de dollars américains à 19 001 millions de dollars américains. Une légère progression est observée entre 2024 et 2025, atteignant 20 415 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une augmentation notable de 7 112 millions de dollars américains en 2020 à 16 708 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation est plus marquée entre 2020 et 2022, puis ralentit, mais reste positive sur l'ensemble de la période.
Le rendement des capitaux propres a connu une progression initiale, passant de 34,21 % en 2020 à un pic de 53,51 % en 2022. Cependant, ce rendement a ensuite diminué, atteignant 37,77 % en 2024 et 34,28 % en 2025.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une trajectoire similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, atteignant un maximum de 76,82 %. Une baisse est ensuite constatée en 2023 et 2024, puis en 2025, avec une valeur de 41,88 %.
- Tendances générales
- Une augmentation constante des capitaux propres et des capitaux propres ajustés est observée sur la période. Le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres ajusté ont augmenté jusqu'en 2022, puis ont diminué par la suite.
- Évolution du rendement
- Le rendement des capitaux propres a connu une phase de croissance suivie d'une phase de déclin, suggérant potentiellement une évolution de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres.
- Impact des ajustements
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté est systématiquement supérieur au rendement des capitaux propres non ajusté, indiquant que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact significatif sur le calcul du rendement.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de manière constante, passant d’environ 22 353 millions de dollars américains en 2020 à 36 299 millions de dollars américains en 2025. Le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation de 18 887 millions de dollars américains en 2020 à 32 592 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- L’augmentation la plus significative du total de l’actif a été observée entre 2022 et 2023, avec une progression de 3 999 millions de dollars américains. La croissance entre 2023 et 2024 s’établit à 3 680 millions de dollars américains, et entre 2024 et 2025 à 1 890 millions de dollars américains, indiquant un ralentissement de la croissance.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté a également connu une croissance soutenue, bien que légèrement inférieure à celle du total de l’actif non ajusté. L’augmentation la plus importante a été enregistrée entre 2021 et 2022, avec une progression de 6980 millions de dollars américains. La croissance entre 2022 et 2023 s’élève à 3 971 millions de dollars américains, et entre 2023 et 2024 à 3 670 millions de dollars américains, puis à 1 915 millions de dollars américains entre 2024 et 2025, reflétant également un ralentissement.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a montré une augmentation initiale, passant de 16,19 % en 2020 à 24,41 % en 2022. Cependant, ce ratio a ensuite diminué, atteignant 20,86 % en 2024 et 19,28 % en 2025. Cette baisse suggère une efficacité potentiellement réduite dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation de 19,16 % en 2020 à 28,34 % en 2022, suivie d’une diminution à 23,4 % en 2024 et 21,47 % en 2025. La diminution de ce ratio, plus prononcée que celle du ratio non ajusté, pourrait indiquer que les ajustements apportés à l’actif ont un impact significatif sur la rentabilité.
En résumé, les données indiquent une croissance continue de l’actif, mais une tendance à la baisse des ratios de rendement de l’actif, suggérant une possible détérioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs au fil du temps. Le ralentissement de la croissance de l’actif observé entre 2023 et 2025 pourrait également être un facteur contribuant à cette diminution de la rentabilité.