Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Align Technology Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant l’efficacité de la gestion des actifs et du cycle de fonctionnement. Le taux de rotation des stocks a globalement diminué sur la période considérée, passant de 8.12 à 3.89, ce qui indique une détérioration de la capacité à vendre les stocks rapidement. Cette tendance se reflète dans l’augmentation correspondante des jours de rotation de l’inventaire, qui ont progressé de 45 à 94 jours.
- Taux de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a montré une certaine volatilité, mais est resté relativement stable autour de 4, avec une légère diminution vers la fin de la période. Les jours de rotation des comptes clients ont suivi une tendance inverse, passant de 84 à 87 jours, puis revenant à 87 jours, suggérant une gestion des recouvrements globalement constante.
Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations importantes, avec une augmentation notable vers la fin de la période, passant de 8.89 à 11.56. Cela s’est traduit par une diminution des jours de rotation des comptes fournisseurs, passant de 41 à 32 jours, indiquant une capacité accrue à retarder les paiements aux fournisseurs.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a présenté une forte variabilité, avec un pic à 10.4, suivi d’une diminution et d’une nouvelle augmentation vers la fin de la période. Cette fluctuation suggère des changements dans la gestion du fonds de roulement et l’utilisation des actifs à court terme.
Le cycle de fonctionnement a augmenté progressivement, passant de 129 à 181 jours, puis à 196 jours avant de redescendre à 181 jours, ce qui indique une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en stocks et les créances en trésorerie. Le cycle de conversion de trésorerie a également augmenté, passant de 88 à 154 jours, puis à 149 jours, reflétant l’impact combiné des variations dans les jours de rotation de l’inventaire, des comptes clients et des comptes fournisseurs.
En résumé, les données suggèrent une détérioration de la gestion des stocks, une volatilité dans la gestion du fonds de roulement, et une augmentation du temps nécessaire pour convertir les investissements en trésorerie. L’amélioration de la gestion des comptes fournisseurs a partiellement compensé ces effets, mais l’augmentation globale du cycle de fonctionnement et du cycle de conversion de trésorerie mérite une attention particulière.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Align Technology Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus nets | 297,138) | 288,564) | 282,493) | 283,814) | 271,179) | 281,994) | 263,873) | 286,536) | 260,750) | 252,270) | 217,673) | 224,057) | 200,056) | 127,986) | 156,607) | 177,829) | 169,787) | 168,408) | 146,875) | ||||||
| Inventaires | 296,189) | 312,736) | 311,885) | 338,752) | 320,903) | 310,046) | 275,669) | 230,230) | 207,116) | 178,751) | 150,643) | 139,237) | 123,093) | 131,276) | 120,977) | 112,051) | 94,795) | 81,124) | 68,489) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 3.89 | 3.60 | 3.59 | 3.25 | 3.44 | 3.53 | 3.86 | 4.42 | 4.61 | 5.00 | 5.11 | 5.09 | 5.38 | 4.82 | 5.56 | 5.92 | 6.71 | 7.39 | 8.12 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 2.71 | 2.62 | 2.77 | 3.10 | 3.37 | 3.24 | 3.36 | 3.59 | 3.47 | 3.27 | 2.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.99 | 2.21 | 2.25 | 2.27 | 2.36 | 2.62 | 2.82 | 2.98 | 2.90 | 2.84 | 2.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 1.92 | 2.00 | 2.09 | 2.20 | 2.26 | 2.38 | 2.47 | 2.43 | 2.24 | 2.20 | 2.10 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des revenus netsQ3 2023
+ Coût des revenus netsQ2 2023
+ Coût des revenus netsQ1 2023
+ Coût des revenus netsQ4 2022)
÷ Inventaires
= (297,138 + 288,564 + 282,493 + 283,814)
÷ 296,189 = 3.89
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des revenus nets sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de mars 2019 à décembre 2021, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère hausse à partir de mars 2023.
- Coût des revenus nets
- Le coût des revenus nets a progressé de 146 875 unités monétaires en mars 2019 à 297 138 unités monétaires en septembre 2023, indiquant une croissance substantielle des coûts associés à la production et à la vente des biens ou services. La période de croissance la plus rapide se situe entre mars 2020 et décembre 2021.
Concernant les inventaires, une tendance à la hausse est également perceptible. Les niveaux d'inventaires ont augmenté de manière continue de mars 2019 à décembre 2022, atteignant un pic à 338 752 unités monétaires. Une diminution est ensuite constatée en mars 2023 et juin 2023, suivie d'une légère remontée en septembre 2023.
- Inventaires
- L'évolution des inventaires suggère une possible adaptation aux fluctuations de la demande ou une modification des stratégies de gestion des stocks. L'augmentation initiale pourrait refléter une anticipation de la croissance des ventes, tandis que la diminution récente pourrait indiquer une optimisation des niveaux de stock.
Le taux de rotation des stocks présente une tendance inverse à celle des inventaires. Une diminution progressive est observée sur l'ensemble de la période, passant de 8,12 en mars 2019 à 3,89 en septembre 2023.
- Taux de rotation des stocks
- Cette baisse du taux de rotation des stocks indique que les biens sont conservés en stock pendant une période plus longue. Cela pourrait être dû à une augmentation de la demande, à une accumulation d'inventaires, ou à une diminution de la vitesse de vente. La diminution du taux de rotation des stocks pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer l'impact sur la rentabilité.
Ratio de rotation des créances
Align Technology Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | 960,214) | 1,002,173) | 943,147) | 901,515) | 890,348) | 969,553) | 973,219) | 1,031,099) | 1,015,906) | 1,010,808) | 894,771) | 834,520) | 734,144) | 352,314) | 550,963) | 649,787) | 607,341) | 600,697) | 548,971) | ||||||
| Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses | 904,178) | 908,395) | 884,430) | 859,685) | 859,629) | 931,854) | 950,892) | 897,198) | 855,037) | 808,079) | 718,957) | 657,704) | 626,046) | 473,314) | 533,004) | 550,291) | 531,816) | 520,094) | 479,281) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 4.21 | 4.11 | 4.19 | 4.34 | 4.50 | 4.28 | 4.24 | 4.41 | 4.39 | 4.30 | 3.92 | 3.76 | 3.65 | 4.56 | 4.52 | 4.37 | 4.31 | 4.21 | 4.34 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 6.15 | 6.52 | 6.89 | 7.02 | 7.03 | 6.33 | 6.20 | 6.64 | 6.61 | 6.58 | 6.13 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | 17.93 | 18.82 | 16.53 | 18.81 | 19.51 | 18.80 | 16.67 | 20.66 | 18.93 | 18.81 | 17.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 7.12 | 7.37 | 6.95 | 6.60 | 7.20 | 7.11 | 6.52 | 7.30 | 7.90 | 7.38 | 6.96 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 5.23 | 5.48 | 5.85 | 5.71 | 5.84 | 5.79 | 5.82 | 5.51 | 5.35 | 5.21 | 5.73 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 17.23 | 19.23 | 14.88 | 18.22 | 18.37 | 16.27 | 15.65 | 20.07 | 19.60 | 18.53 | 16.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = (Chiffre d’affaires netQ3 2023
+ Chiffre d’affaires netQ2 2023
+ Chiffre d’affaires netQ1 2023
+ Chiffre d’affaires netQ4 2022)
÷ Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses
= (960,214 + 1,002,173 + 943,147 + 901,515)
÷ 904,178 = 4.21
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative du chiffre d'affaires net sur la période considérée. Une croissance est observée de mars 2019 à décembre 2019, suivie d'une diminution notable au premier trimestre 2020. Le chiffre d'affaires se redresse ensuite progressivement, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2019 au cours du second semestre 2020 et se poursuit en 2021, culminant au quatrième trimestre. Une légère baisse est constatée en 2022, suivie d'une reprise au premier semestre 2023, puis d'une nouvelle diminution au troisième trimestre.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net présente une volatilité marquée, avec des périodes de croissance soutenue alternant avec des phases de contraction. La performance la plus élevée est enregistrée au quatrième trimestre 2021.
Concernant les débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses, une augmentation globale est perceptible de mars 2019 à décembre 2021. Une diminution est ensuite observée en 2022, suivie d'une stabilisation relative au cours de 2023.
- Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses
- L'évolution des débiteurs suit une tendance générale à la hausse, suggérant une augmentation des ventes à crédit ou une modification des conditions de paiement. La diminution observée en 2022 pourrait indiquer une amélioration de la gestion des recouvrements ou une réduction des ventes à crédit.
Le ratio de rotation des créances présente une certaine stabilité, oscillant généralement entre 3.65 et 4.56. Une diminution est observée en 2020, suivie d'une remontée progressive jusqu'en 2021. Une légère baisse est ensuite constatée en 2022 et 2023.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances indique l'efficacité avec laquelle l'entreprise recouvre ses créances. Une diminution de ce ratio peut signaler un allongement des délais de paiement ou une détérioration de la qualité des débiteurs. La stabilité générale du ratio suggère une gestion relativement constante des créances, malgré les fluctuations du chiffre d'affaires.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Align Technology Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus nets | 297,138) | 288,564) | 282,493) | 283,814) | 271,179) | 281,994) | 263,873) | 286,536) | 260,750) | 252,270) | 217,673) | 224,057) | 200,056) | 127,986) | 156,607) | 177,829) | 169,787) | 168,408) | 146,875) | ||||||
| Comptes créditeurs | 99,693) | 110,155) | 130,561) | 127,870) | 138,918) | 145,607) | 186,509) | 163,886) | 174,916) | 225,079) | 124,298) | 142,132) | 119,184) | 94,987) | 72,690) | 87,250) | 63,300) | 61,950) | 62,512) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 11.56 | 10.22 | 8.57 | 8.61 | 7.94 | 7.51 | 5.70 | 6.21 | 5.46 | 3.97 | 6.19 | 4.99 | 5.56 | 6.66 | 9.25 | 7.60 | 10.05 | 9.68 | 8.89 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.55 | 4.28 | 4.44 | 4.15 | 4.67 | 4.25 | 4.02 | 4.21 | 4.55 | 4.43 | 3.97 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | 7.61 | 7.54 | 7.57 | 7.47 | 7.48 | 7.35 | 7.28 | 7.59 | 7.31 | 7.30 | 7.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 11.66 | 11.10 | 12.99 | 13.78 | 12.01 | 12.68 | 14.36 | 14.45 | 14.13 | 13.71 | 14.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 4.68 | 4.60 | 4.62 | 4.46 | 5.14 | 5.41 | 5.67 | 4.98 | 5.56 | 5.19 | 5.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 7.11 | 7.08 | 6.86 | 7.26 | 7.07 | 6.90 | 6.78 | 7.63 | 6.98 | 6.97 | 6.58 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des revenus netsQ3 2023
+ Coût des revenus netsQ2 2023
+ Coût des revenus netsQ1 2023
+ Coût des revenus netsQ4 2022)
÷ Comptes créditeurs
= (297,138 + 288,564 + 282,493 + 283,814)
÷ 99,693 = 11.56
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des revenus nets, les comptes créditeurs et le taux de rotation des comptes fournisseurs.
- Coût des revenus nets
- Le coût des revenus nets a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une progression constante de mars 2019 à décembre 2019, une diminution est observée au premier trimestre 2020, probablement en lien avec des facteurs externes. Une reprise significative s'ensuit au troisième et quatrième trimestre 2020, suivie d'une nouvelle augmentation continue jusqu'au troisième trimestre 2023, avec une légère fluctuation entre le troisième et le quatrième trimestre.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs présentent une volatilité notable. Une augmentation importante est visible entre le premier trimestre et le quatrième trimestre 2019. Après une diminution au premier trimestre 2020, ils augmentent de manière significative au cours des trimestres suivants, atteignant un pic au quatrième trimestre 2020. Une diminution est ensuite observée, suivie d'une nouvelle augmentation au quatrième trimestre 2021. Les comptes créditeurs semblent se stabiliser au cours de 2022 et 2023, avec une tendance à la baisse au troisième trimestre 2023.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a fluctué de manière significative. Il a initialement augmenté de mars 2019 à septembre 2019, puis a diminué au quatrième trimestre 2019. Une nouvelle baisse est observée en 2020, atteignant son point le plus bas au quatrième trimestre. Une reprise est ensuite constatée en 2021, suivie d'une augmentation continue et marquée en 2022 et 2023, atteignant des niveaux plus élevés que ceux observés initialement. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs ou une accélération du cycle de paiement.
L'évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs, en contraste avec l'évolution des comptes créditeurs, indique une possible modification des conditions de paiement avec les fournisseurs ou une optimisation de la gestion des flux de trésorerie.
Taux de rotation du fonds de roulement
Align Technology Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 2,701,804) | 2,465,456) | 2,331,882) | 2,424,391) | 2,500,580) | 2,376,804) | 2,480,768) | 2,494,075) | 2,455,307) | 2,231,825) | 2,115,555) | 1,849,538) | 1,473,247) | 1,149,244) | 1,576,525) | 1,633,419) | 1,505,579) | 1,457,374) | 1,439,113) | ||||||
| Moins: Passif à court terme | 2,122,986) | 2,107,065) | 2,004,598) | 1,925,887) | 1,809,403) | 1,804,414) | 1,863,647) | 1,924,071) | 1,790,315) | 1,696,581) | 1,393,842) | 1,325,601) | 1,121,794) | 941,592) | 910,686) | 970,970) | 870,144) | 789,046) | 804,884) | ||||||
| Fonds de roulement | 578,818) | 358,391) | 327,284) | 498,504) | 691,177) | 572,390) | 617,121) | 570,004) | 664,992) | 535,244) | 721,713) | 523,937) | 351,453) | 207,652) | 665,839) | 662,449) | 635,435) | 668,328) | 634,229) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | 960,214) | 1,002,173) | 943,147) | 901,515) | 890,348) | 969,553) | 973,219) | 1,031,099) | 1,015,906) | 1,010,808) | 894,771) | 834,520) | 734,144) | 352,314) | 550,963) | 649,787) | 607,341) | 600,697) | 548,971) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 6.58 | 10.43 | 11.32 | 7.49 | 5.59 | 6.97 | 6.53 | 6.93 | 5.65 | 6.49 | 3.90 | 4.72 | 6.51 | 10.40 | 3.62 | 3.63 | 3.61 | 3.28 | 3.28 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.15 | 4.39 | 4.21 | 4.48 | 3.92 | 3.63 | 4.13 | 3.87 | 3.98 | 4.02 | 3.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | 7.92 | 7.69 | 7.60 | 8.37 | 9.11 | 8.85 | 8.65 | 7.23 | 6.79 | 6.67 | 5.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.95 | 1.03 | 1.15 | 1.29 | 1.21 | 1.17 | 1.26 | 1.22 | 1.17 | 1.03 | 0.88 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 2.81 | 2.82 | 3.84 | 2.97 | 2.21 | 2.13 | 2.15 | 2.15 | 2.02 | 2.00 | 2.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Chiffre d’affaires netQ3 2023
+ Chiffre d’affaires netQ2 2023
+ Chiffre d’affaires netQ1 2023
+ Chiffre d’affaires netQ4 2022)
÷ Fonds de roulement
= (960,214 + 1,002,173 + 943,147 + 901,515)
÷ 578,818 = 6.58
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a initialement affiché une tendance à la hausse entre mars 2019 et décembre 2019, culminant à 662 449 milliers de dollars américains. Une diminution notable est ensuite observée au premier trimestre 2020, suivie d'une reprise progressive jusqu'au quatrième trimestre 2020. Le fonds de roulement a atteint son pic à 721 713 milliers de dollars américains au premier trimestre 2021, avant de connaître une certaine volatilité au cours des trimestres suivants. Une baisse significative est constatée au troisième trimestre 2022, suivie d'une légère reprise au quatrième trimestre 2022. Au cours de 2023, une nouvelle diminution est observée, avec un fonds de roulement de 358 391 milliers de dollars américains au troisième trimestre.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net a connu une croissance constante entre mars 2019 et décembre 2020, atteignant un maximum de 1 010 808 milliers de dollars américains au quatrième trimestre 2020. Une légère augmentation est observée au premier trimestre 2021, suivie d'une stabilisation relative au cours des trimestres suivants. Une baisse significative du chiffre d'affaires net est constatée au premier trimestre 2022, et se poursuit au deuxième et troisième trimestres de la même année. Une reprise est observée au quatrième trimestre 2022, et cette tendance se maintient au cours des trimestres de 2023, avec un chiffre d'affaires net de 960 214 milliers de dollars américains au troisième trimestre.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a fluctué de manière significative sur la période. Il est resté relativement stable entre mars 2019 et décembre 2019, autour de 3,3 à 3,6. Une augmentation spectaculaire est observée au premier trimestre 2020, atteignant 10,4, suivie d'une diminution progressive au cours des trimestres suivants. Le taux de rotation a atteint un nouveau pic de 11,32 au troisième trimestre 2023, indiquant une utilisation plus efficace du fonds de roulement. Une baisse est observée au quatrième trimestre 2023, ramenant le taux à 10,43.
L'évolution du taux de rotation du fonds de roulement suggère une gestion variable de l'actif circulant et des passifs courants. Les fluctuations du chiffre d'affaires net et du fonds de roulement indiquent une sensibilité aux conditions du marché et aux facteurs économiques externes.
Jours de rotation de l’inventaire
Align Technology Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 3.89 | 3.60 | 3.59 | 3.25 | 3.44 | 3.53 | 3.86 | 4.42 | 4.61 | 5.00 | 5.11 | 5.09 | 5.38 | 4.82 | 5.56 | 5.92 | 6.71 | 7.39 | 8.12 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 94 | 101 | 102 | 112 | 106 | 104 | 95 | 83 | 79 | 73 | 71 | 72 | 68 | 76 | 66 | 62 | 54 | 49 | 45 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 135 | 139 | 132 | 118 | 108 | 113 | 109 | 102 | 105 | 111 | 122 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 183 | 166 | 162 | 161 | 155 | 139 | 130 | 122 | 126 | 129 | 138 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 190 | 183 | 174 | 166 | 161 | 153 | 148 | 150 | 163 | 166 | 174 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 3.89 = 94
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Initialement à 8.12, ce ratio a connu une baisse progressive pour atteindre 3.25 avant de remonter légèrement à 3.89.
- Taux de rotation des stocks
- Une diminution du taux de rotation des stocks suggère une gestion des stocks moins efficace, potentiellement due à une accumulation d'inventaire ou à une baisse des ventes. La remontée observée en fin de période pourrait indiquer une amélioration de la gestion des stocks ou une augmentation de la demande.
Parallèlement, le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté de manière constante. Passant de 45 jours au premier trimestre 2019 à 112 jours au quatrième trimestre 2022, ce nombre a ensuite diminué pour se stabiliser autour de 94 à 102 jours.
- Jours de rotation de l’inventaire
- L'augmentation des jours de rotation de l’inventaire confirme la tendance à une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks. Un nombre de jours plus élevé indique que l'entreprise met plus de temps à vendre ses stocks. La diminution récente pourrait signaler une amélioration de la situation, mais le niveau reste supérieur à celui observé au début de la période.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une possible difficulté à adapter les niveaux de stocks à la demande du marché. La période de 2020 à 2022 semble particulièrement marquée par une accumulation d'inventaire, suivie d'une tentative de correction à partir de 2023.
Jours de rotation des comptes clients
Align Technology Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 4.21 | 4.11 | 4.19 | 4.34 | 4.50 | 4.28 | 4.24 | 4.41 | 4.39 | 4.30 | 3.92 | 3.76 | 3.65 | 4.56 | 4.52 | 4.37 | 4.31 | 4.21 | 4.34 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 87 | 89 | 87 | 84 | 81 | 85 | 86 | 83 | 83 | 85 | 93 | 97 | 100 | 80 | 81 | 83 | 85 | 87 | 84 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 59 | 56 | 53 | 52 | 52 | 58 | 59 | 55 | 55 | 55 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | 20 | 19 | 22 | 19 | 19 | 19 | 22 | 18 | 19 | 19 | 21 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 51 | 50 | 53 | 55 | 51 | 51 | 56 | 50 | 46 | 49 | 52 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 70 | 67 | 62 | 64 | 63 | 63 | 63 | 66 | 68 | 70 | 64 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 21 | 19 | 25 | 20 | 20 | 22 | 23 | 18 | 19 | 20 | 22 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 4.21 = 87
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, il oscille autour de 4,3, avec une légère augmentation au cours de l'année 2019, atteignant 4,37 au dernier trimestre. L'année 2020 montre une progression jusqu'à 4,56 au deuxième trimestre, suivie d'une baisse significative au troisième trimestre, à 3,65, puis une reprise progressive jusqu'à 3,76 au quatrième trimestre.
L'année 2021 est caractérisée par une remontée du ratio, atteignant 4,3 au premier trimestre et se stabilisant autour de 4,3 à 4,4 pour le reste de l'année. En 2022, le ratio de rotation des créances se maintient dans une fourchette similaire, avec une légère augmentation au troisième trimestre, atteignant 4,5. Enfin, l'année 2023 montre une tendance à la baisse, avec une diminution progressive du ratio, passant de 4,5 au premier trimestre à 4,11 au troisième trimestre.
En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients reflète inversement celle du ratio de rotation. On observe une stabilité relative autour de 85-87 jours en 2019. L'année 2020 est marquée par une augmentation notable, atteignant 100 jours au troisième trimestre, puis une diminution progressive à 97 jours au quatrième trimestre. En 2021, les jours de rotation diminuent et se stabilisent autour de 83-86 jours. L'année 2022 présente une stabilité similaire, avec une légère augmentation à 87 jours au troisième trimestre. Enfin, en 2023, on constate une augmentation progressive des jours de rotation, passant de 87 jours au premier trimestre à 89 jours au troisième trimestre.
- Ratio de rotation des créances
- Indique le nombre de fois où les créances sont encaissées au cours d'une période donnée. Une diminution du ratio suggère une collecte des créances plus lente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Représente le nombre moyen de jours nécessaires pour encaisser les créances. Une augmentation du nombre de jours indique une période de recouvrement plus longue.
Cycle de fonctionnement
Align Technology Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 94 | 101 | 102 | 112 | 106 | 104 | 95 | 83 | 79 | 73 | 71 | 72 | 68 | 76 | 66 | 62 | 54 | 49 | 45 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 87 | 89 | 87 | 84 | 81 | 85 | 86 | 83 | 83 | 85 | 93 | 97 | 100 | 80 | 81 | 83 | 85 | 87 | 84 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 181 | 190 | 189 | 196 | 187 | 189 | 181 | 166 | 162 | 158 | 164 | 169 | 168 | 156 | 147 | 145 | 139 | 136 | 129 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 194 | 195 | 185 | 170 | 160 | 171 | 168 | 157 | 160 | 166 | 182 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 234 | 216 | 215 | 216 | 206 | 190 | 186 | 172 | 172 | 178 | 190 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 260 | 250 | 236 | 230 | 224 | 216 | 211 | 216 | 231 | 236 | 238 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 94 + 87 = 181
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire sur la période analysée. Partant de 45 jours au premier trimestre 2019, ce chiffre atteint 112 jours au quatrième trimestre 2022, avant de redescendre à 94 jours au troisième trimestre 2023. Cette évolution suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks, suivie d'une légère amélioration récente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une plus grande stabilité comparativement à l'inventaire. Ils fluctuent autour de 80-90 jours entre le premier trimestre 2019 et le quatrième trimestre 2021. Une augmentation notable est observée au troisième trimestre 2020, atteignant 100 jours, puis une diminution progressive jusqu'à 83 jours au quatrième trimestre 2021. Une nouvelle augmentation est constatée en 2023, atteignant 89 jours au troisième trimestre.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement suit une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Il passe de 129 jours au premier trimestre 2019 à 196 jours au quatrième trimestre 2022, puis diminue légèrement à 181 jours au troisième trimestre 2023. Cette augmentation indique une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en stocks et les créances clients en liquidités. L'allongement du cycle de fonctionnement est principalement influencé par l'augmentation des jours de rotation de l'inventaire.
En résumé, les données suggèrent une détérioration de l'efficacité de la gestion de l'inventaire, qui contribue à l'allongement du cycle de fonctionnement. La rotation des comptes clients reste relativement stable, bien que des fluctuations soient observées. La légère amélioration observée au troisième trimestre 2023 pour les jours de rotation de l'inventaire pourrait indiquer un début de correction, mais une surveillance continue est nécessaire.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Align Technology Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 11.56 | 10.22 | 8.57 | 8.61 | 7.94 | 7.51 | 5.70 | 6.21 | 5.46 | 3.97 | 6.19 | 4.99 | 5.56 | 6.66 | 9.25 | 7.60 | 10.05 | 9.68 | 8.89 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 32 | 36 | 43 | 42 | 46 | 49 | 64 | 59 | 67 | 92 | 59 | 73 | 66 | 55 | 39 | 48 | 36 | 38 | 41 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 80 | 85 | 82 | 88 | 78 | 86 | 91 | 87 | 80 | 82 | 92 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | 48 | 48 | 48 | 49 | 49 | 50 | 50 | 48 | 50 | 50 | 50 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 31 | 33 | 28 | 26 | 30 | 29 | 25 | 25 | 26 | 27 | 25 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 78 | 79 | 79 | 82 | 71 | 67 | 64 | 73 | 66 | 70 | 66 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 51 | 52 | 53 | 50 | 52 | 53 | 54 | 48 | 52 | 52 | 56 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 11.56 = 32
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une variabilité significative sur la période étudiée.
- Tendance générale du taux de rotation
- Initialement, le taux de rotation a augmenté de mars 2019 à septembre 2019, passant de 8.89 à 10.05. Une diminution notable a ensuite été observée au quatrième trimestre 2019, tombant à 7.6. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2020, atteignant un minimum de 4.99 au quatrième trimestre.
- Reprise et fluctuations récentes
- Une reprise a été constatée en 2021, avec une augmentation progressive du taux de rotation, culminant à 7.51 au quatrième trimestre. Cette tendance positive s'est maintenue en 2022, atteignant 8.57 au troisième trimestre, avant de culminer à 11.56 au troisième trimestre 2023.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont évolué en sens inverse du taux de rotation. Ils ont diminué de 41 jours en mars 2019 à 36 jours en septembre 2019, puis ont augmenté à 48 jours au quatrième trimestre 2019. Une augmentation continue a été observée en 2020, atteignant 73 jours au quatrième trimestre. Une diminution progressive a été constatée en 2021, atteignant 59 jours au quatrième trimestre. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2022, atteignant 49 jours au quatrième trimestre, et s'est accélérée en 2023, atteignant 32 jours au troisième trimestre.
- Observations supplémentaires
- La période 2020 semble caractérisée par un allongement des délais de paiement aux fournisseurs, comme en témoigne l'augmentation des jours de rotation et la diminution du taux de rotation. Les données de 2023 indiquent une amélioration de la gestion des comptes fournisseurs, avec une diminution significative des jours de rotation et une augmentation du taux de rotation.
Cycle de conversion de trésorerie
Align Technology Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 94 | 101 | 102 | 112 | 106 | 104 | 95 | 83 | 79 | 73 | 71 | 72 | 68 | 76 | 66 | 62 | 54 | 49 | 45 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 87 | 89 | 87 | 84 | 81 | 85 | 86 | 83 | 83 | 85 | 93 | 97 | 100 | 80 | 81 | 83 | 85 | 87 | 84 | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 32 | 36 | 43 | 42 | 46 | 49 | 64 | 59 | 67 | 92 | 59 | 73 | 66 | 55 | 39 | 48 | 36 | 38 | 41 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 149 | 154 | 146 | 154 | 141 | 140 | 117 | 107 | 95 | 66 | 105 | 96 | 102 | 101 | 108 | 97 | 103 | 98 | 88 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 114 | 110 | 103 | 82 | 82 | 85 | 77 | 70 | 80 | 84 | 90 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 203 | 183 | 187 | 190 | 176 | 161 | 161 | 147 | 146 | 151 | 165 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | 182 | 171 | 157 | 148 | 153 | 149 | 147 | 143 | 165 | 166 | 172 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 94 + 87 – 32 = 149
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l’inventaire présentent une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 45 jours au premier trimestre 2019 à 94 jours au troisième trimestre 2023. Cette évolution suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks, impliquant potentiellement une accumulation d'inventaire.
Les jours de rotation des comptes clients affichent une relative stabilité entre 2019 et 2021, oscillant autour de 85 jours. Une augmentation notable est observée au troisième trimestre 2020, atteignant 100 jours, suivie d'une stabilisation puis d'une légère hausse à 89 jours au troisième trimestre 2023. Cette tendance pourrait indiquer un allongement des délais de recouvrement des créances clients.
Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une volatilité plus importante. Après une période de diminution entre 2019 et 2020, une augmentation significative est constatée au quatrième trimestre 2020, atteignant 73 jours. Une diminution est ensuite observée jusqu'au troisième trimestre 2023, avec une valeur de 32 jours, suggérant une amélioration des conditions de paiement avec les fournisseurs.
Le cycle de conversion de trésorerie, qui représente le temps nécessaire pour transformer les investissements en stocks et autres ressources en flux de trésorerie, a connu une augmentation significative. Il est passé de 88 jours au premier trimestre 2019 à 149 jours au troisième trimestre 2023. Cette augmentation est principalement due à l'allongement des jours de rotation de l'inventaire et, dans une moindre mesure, à l'évolution des jours de rotation des comptes clients et fournisseurs. L'augmentation du cycle de conversion de trésorerie indique une immobilisation plus longue des fonds de l'entreprise.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Tendance à la hausse, indiquant une gestion des stocks moins efficace.
- Jours de rotation des comptes clients
- Relativement stable avec une légère augmentation vers la fin de la période, suggérant un allongement potentiel des délais de recouvrement.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Volatile, avec une amélioration récente des conditions de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Augmentation significative, indiquant une immobilisation plus longue des fonds.