Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
CSX Corp., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une diminution significative de 46,58 en 2018 à 35,04 en 2020, indiquant une réduction de la fréquence de renouvellement des stocks. Par la suite, il a augmenté à 36,94 en 2021, puis atteint 43,56 en 2022, ce qui suggère une amélioration de la gestion des stocks et une accélération de leur rotation dans la dernière année.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio est resté relativement stable entre 2018 et 2020, oscillant autour de 12, de 12,13 en 2018 à 11,6 en 2020. Cependant, il a fortement diminué à 10,91 en 2021, avant d'augmenter légèrement à 11,31 en 2022. Cette évolution reflète une légère dégradation puis une stabilisation de la gestion des créances clients sur la période.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a tendance à augmenter, passant de 12,91 en 2018 à 13,14 en 2022, avec une baisse notable à 11,44 en 2019. La croissance régulière depuis 2020 indique une gestion des paiements fournisseurs de plus en plus favorable, potentiellement en lien avec une stratégie de délais de paiement plus longs ou une amélioration des relations fournisseurs.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a fortement diminué de 18,85 en 2018 à 4,37 en 2020, avant de connaître une remontée progressive à 10,78 en 2022. La baisse initiale peut signaler une utilisation plus intensive du fonds de roulement en 2019 puis en 2020, tandis que sa reprise indique une gestion plus efficace ou une réduction de l’intensité de ce fonds dans la dernière année.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce indicateur est resté constant à 8 jours en 2018 et 2019, mais a augmenté à 10 jours en 2020 et 2021, puis est revenu à 8 jours en 2022. La stabilité en 2018 et 2019 indique une gestion régulière des stocks, mais l’augmentation à 10 jours dans les années suivantes peut refléter un ralentissement temporaire ou une stratégie d’accumulation de stocks, qui s’est finalement modérée en 2022.
- Jours de rotation des comptes clients
- Après avoir été stable à 30 jours en 2018 et 2019, ce délai a augmenté à 31 en 2020, puis à 33 en 2021, avant de revenir à 32 en 2022. Cette tendance indique une légère prolongation des délais de encaissement, mais la stabilité en 2022 laisse penser une gestion maîtrisée de la liquidité client.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a augmenté de 38 jours en 2018 à 43 jours en 2021, puis a quelque peu diminué à 40 jours en 2022. La progression indique une extension du cycle opérationnel, possiblement en lien avec une gestion prolongée des stocks ou des délais clients, mais la légère réduction en 2022 pourrait signaler une optimisation ou une accélération dans certains processus.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce délai est resté constant à 28 jours de 2018 à 2022, témoignant d'une politique de paiement régulière et stable aux fournisseurs, sans variations notables dans la gestion des délais de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Il a fluctué entre 6 jours en 2019, puis a augmenté à 13 en 2020, avant de revenir à 12 en 2022. La hausse en 2020 indique une augmentation du délai global de conversion des investissements opérationnels en liquidités, tandis que la stabilité en 2022 laisse entendre une gestion plus cohérente ou optimisée de la trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
CSX Corp., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | 14,853) | 12,522) | 10,583) | 11,937) | 12,250) | |
| Matériaux et fournitures | 341) | 339) | 302) | 261) | 263) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 43.56 | 36.94 | 35.04 | 45.74 | 46.58 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 146.80 | 143.03 | 121.01 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 33.57 | 35.11 | 30.62 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 40.54 | 25.06 | 16.48 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 112.87 | 135.69 | 136.50 | — | — | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Transport | 83.93 | 81.51 | 70.20 | — | — | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Industriels | 4.28 | 4.03 | 3.71 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des stocks = Revenu ÷ Matériaux et fournitures
= 14,853 ÷ 341 = 43.56
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- La tendance globale du revenu sur la période analysée montre une fluctuation avec une baisse notable en 2020, où il diminue pour atteindre 10 583 millions de dollars, contre 11 937 millions en 2019. Cependant, cette baisse est suivie d'une reprise significative en 2021 et 2022, avec des revenus qui dépassent même le niveau de 2018, pour atteindre respectivement 12 522 et 14 853 millions de dollars. Cette évolution indique une reprise de l’activité après une période de contraction, avec une croissance substantielle entre 2021 et 2022.
- Matériaux et fournitures
- Les dépenses en matériaux et fournitures restent relativement stables au cours des cinq années, oscillant entre 261 et 341 millions de dollars. Une légère augmentation est observée à partir de 2019, mais la stabilité sur la période suggère un contrôle efficace des coûts dans cette catégorie.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une tendance à la baisse en 2020, passant de près de 46,58 en 2018 à 35,04 en 2020, ce qui indique une augmentation du temps de rotation des stocks ou une gestion plus prudente. Ensuite, le taux remonte légèrement en 2021, à 36,94, avant de connaître une hausse significative en 2022, atteignant 43,56. Cette dernière évolution marque un retour à un niveau comparable ou supérieur à celui de 2018, signalant une amélioration de la gestion des stocks ou une augmentation de la demande.
Ratio de rotation des créances
CSX Corp., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | 14,853) | 12,522) | 10,583) | 11,937) | 12,250) | |
| Débiteurs, montant net | 1,313) | 1,148) | 912) | 986) | 1,010) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 11.31 | 10.91 | 11.60 | 12.11 | 12.13 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 7.88 | 6.96 | 6.85 | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 11.47 | 7.16 | 10.38 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 13.15 | 12.66 | 12.98 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 24.96 | 14.81 | 11.86 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 7.97 | 7.76 | 7.87 | — | — | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Transport | 9.56 | 8.05 | 8.08 | — | — | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Industriels | 8.17 | 7.76 | 7.57 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Débiteurs, montant net
= 14,853 ÷ 1,313 = 11.31
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus ont présenté une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Ils ont diminué de 12 250 millions de dollars en 2018 à 10 583 millions en 2020, indiquant une baisse durant cette période. Cependant, une reprise significative est observée en 2021 et 2022, avec des revenus atteignant respectivement 12 522 millions et 14 853 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2018. Cette croissance récente suggère une récupération ou une expansion des activités depuis 2021.
- Débiteurs, montant net
- Les débiteurs ont connu une augmentation progressive tout au long de la période, passant de 1 010 millions de dollars en 2018 à 1 313 millions en 2022. Malgré une baisse notable en 2019 et 2020, la tendance générale est à la hausse, ce qui pourrait refléter une extension de la politique de crédit ou une augmentation des ventes à crédit.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui mesure la fréquence de rotation des débiteurs sur une période donnée, a connu une légère baisse entre 2018 et 2021, passant de 12,13 à 10,91. Cela indique une diminution de la rapidité avec laquelle les créances sont recouvrées. Toutefois, en 2022, le ratio remonte légèrement à 11,31, suggérant une amélioration marginale dans la gestion des créances ou une accélération du recouvrement. La tendance globale à la baisse pourrait signaler une prolongation du délai de paiement accordé aux clients ou une gestion plus prudente des créances.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
CSX Corp., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | 14,853) | 12,522) | 10,583) | 11,937) | 12,250) | |
| Comptes créditeurs | 1,130) | 963) | 809) | 1,043) | 949) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 13.14 | 13.00 | 13.08 | 11.44 | 12.91 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 23.20 | 21.86 | 21.17 | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 27.00 | 10.87 | 21.93 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 31.73 | 28.99 | 31.92 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 13.24 | 9.62 | 9.63 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 13.36 | 12.93 | 13.11 | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Transport | 17.23 | 15.26 | 15.94 | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | 7.83 | 7.81 | 7.49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Revenu ÷ Comptes créditeurs
= 14,853 ÷ 1,130 = 13.14
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Une tendance générale à la hausse est observable sur la période analysée. Après une légère baisse de 2019 par rapport à 2018, le revenu diminue en 2020, atteignant son point le plus bas. Cependant, une reprise significative est remarquée en 2021, suivie d'une croissance soutenue en 2022, atteignant le niveau le plus élevé sur la période considérée. Cette évolution suggère une augmentation de la performance commerciale ou une diversification des activités ayant permis une croissance du chiffre d'affaires à partir de 2021.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs présentent une certaine fluctuation au fil des années. Après une augmentation en 2019 par rapport à 2018, ils diminuent en 2020, ce qui peut indiquer un rééquilibrage des paiements fournisseurs ou une gestion plus stricte des dettes à court terme. En 2021, on observe une reprise, avec une hausse significative en 2022, ce qui pourrait refléter une extension des délais de paiement ou une augmentation des achats à crédit. La variation des comptes créditeurs doit être analysée en parallèle avec la gestion des flux de trésorerie pour mieux comprendre l’impact sur la liquidité de l'entreprise.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio indique combien de fois les comptes fournisseurs sont payés ou renouvelés sur une période donnée. On constate une baisse du ratio en 2019 par rapport à 2018, puis une augmentation en 2020, les plaçant même légèrement au-dessus de la valeur de 2018. La stabilité relative en 2021 et 2022 avec des valeurs proches, voire légèrement supérieures, à celles de 2018, suggère une gestion cohérente des obligations fournisseurs. La légère augmentation en 2022 pourrait signaler une accélération dans le paiement des fournisseurs ou une gestion plus efficace des délais de paiement.
Taux de rotation du fonds de roulement
CSX Corp., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 3,849) | 3,873) | 4,441) | 3,278) | 2,565) | |
| Moins: Passif à court terme | 2,471) | 2,233) | 2,019) | 2,151) | 1,915) | |
| Fonds de roulement | 1,378) | 1,640) | 2,422) | 1,127) | 650) | |
| Revenu | 14,853) | 12,522) | 10,583) | 11,937) | 12,250) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 10.78 | 7.64 | 4.37 | 10.59 | 18.85 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 15.35 | 12.13 | 11.46 | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 80.50 | — | 3.69 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | — | — | 476.41 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 681.14 | 6.98 | 7.40 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 24.61 | 13.21 | 26.45 | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Transport | 32.61 | 15.90 | 13.91 | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Industriels | 10.34 | 6.90 | 4.52 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= 14,853 ÷ 1,378 = 10.78
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une augmentation significative entre 2018 et 2020, passant de 650 millions de dollars à 2 422 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de la liquidité et de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme. Cependant, après 2020, une diminution s'est observée, le fonds de roulement passant à 1 640 millions de dollars en 2021, puis à 1 378 millions de dollars en 2022. Cette tendance suggère une réduction progressive de la marge de sécurité financière à court terme, bien qu'il reste à un niveau élevé par rapport à 2018.
- Revenu
- Les revenus ont présenté une tendance globalement positive, passant de 12 250 millions de dollars en 2018 à 14 853 millions de dollars en 2022. Une baisse notable s'est produite en 2020, où le revenu a chuté à 10 583 millions de dollars, probablement en raison de facteurs économiques ou sectoriels spécifiques. Depuis cette baisse, une reprise est observable, avec une croissance continue jusqu'en 2022, excédant largement le niveau d'avant la baisse, ce qui indique une récupération de l'activité et une croissance soutenue sur la période récente.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une forte diminution en 2019, passant de 18,85 à 10,59, puis une chute encore plus marquée en 2020, atteignant 4,37. La période suivante montre une reprise du ratio, avec un rebond à 7,64 en 2021 et à 10,78 en 2022. La baisse initiale peut refléter une détérioration de la gestion de l'exploitation ou une augmentation des actifs courants non liés directement aux ventes, tandis que le renversement de la tendance indique une amélioration dans la gestion du fonds de roulement, avec une meilleure efficacité dans l'utilisation des ressources pour générer des revenus.
Jours de rotation de l’inventaire
CSX Corp., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 43.56 | 36.94 | 35.04 | 45.74 | 46.58 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 8 | 10 | 10 | 8 | 8 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2 | 3 | 3 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 11 | 10 | 12 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 9 | 15 | 22 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 3 | 3 | 3 | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Transport | 4 | 4 | 5 | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Industriels | 85 | 91 | 99 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 43.56 = 8
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une évolution notable durant la période analysée. Il a commencé à un niveau élevé en 2018 à 46,58, puis a légèrement diminué en 2019 à 45,74. En 2020, une baisse significative est observée, le taux passant à 35,04, ce qui indique une rotation plus lente des stocks. Toutefois, en 2021, une nouvelle augmentation est constatée, le taux atteignant 36,94, montrant une légère remise en ordre suite à la baisse précédente. En 2022, le taux de rotation des stocks a de nouveau augmenté de façon substantielle pour atteindre 43,56, dépassant ainsi largement les niveaux initiaux de 2018 et 2019, ce qui suggère une gestion plus efficace des stocks ou une augmentation de la vitesse de leur rotation.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce indicateur, qui représente le nombre moyen de jours pour renouveler l’inventaire, est resté stable à 8 jours en 2018 et 2019, ce qui reflète une gestion constante et efficace de l'inventaire durant cette période. En 2020 et 2021, cette valeur atteint 10 jours, indiquant une augmentation de la durée de rotation de l’inventaire, peut-être en réponse à une gestion plus prudente en période de pandémie ou à des ajustements stratégiques. Cependant, en 2022, cette durée revient à 8 jours, la même que celle observée en 2018 et 2019, soulignant une amélioration ou une stabilisation dans la gestion de l'inventaire, en concordance avec l’augmentation du taux de rotation des stocks observée cette année-là.
Jours de rotation des comptes clients
CSX Corp., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 11.31 | 10.91 | 11.60 | 12.11 | 12.13 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 32 | 33 | 31 | 30 | 30 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 46 | 52 | 53 | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 32 | 51 | 35 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 28 | 29 | 28 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 15 | 25 | 31 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 46 | 47 | 46 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Transport | 38 | 45 | 45 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Industriels | 45 | 47 | 48 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 11.31 = 32
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances est relativement stable entre 2018 et 2019, avec une légère diminution en 2020, passant de 12,13 à 11,6. En 2021, le ratio diminue de nouveau à 10,91, puis connait une augmentation en 2022 à 11,31. Ces fluctuations indiquent une légère tendance à la baisse de la capacité à rotocier rapidement les créances, avec une relance en 2022. La stabilité générale sur la période suggère une gestion relativement cohérente des créances, malgré une tendance à une rotation plus lente en 2020 et 2021.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients restent constants à 30 jours en 2018 et 2019. En 2020, cette durée s'allonge à 31 jours, puis augmente à 33 jours en 2021, avant de revenir à 32 jours en 2022. La tendance à l'allongement de cette période en 2020 et 2021 indique une extension du délai de recouvrement des créances durant ces années, avant une légère réduction en 2022. Cela peut refleter une modification dans les modalités de paiement ou une gestion plus prudente des comptes clients en 2020 et 2021, avec une stabilisation partielle en 2022.
Cycle de fonctionnement
CSX Corp., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 8 | 10 | 10 | 8 | 8 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 32 | 33 | 31 | 30 | 30 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 40 | 43 | 41 | 38 | 38 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 48 | 55 | 56 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 39 | 39 | 40 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 24 | 40 | 53 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 49 | 50 | 49 | — | — | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Transport | 42 | 49 | 50 | — | — | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Industriels | 130 | 138 | 147 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 8 + 32 = 40
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- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée moyenne de rotation de l’inventaire est restée stable à 8 jours en 2018 et 2019, puis a connu une augmentation à 10 jours en 2020 et 2021, avant de revenir à 8 jours en 2022. Cette fluctuation indique une période intermédiaire où l'entreprise a peut-être modifié sa gestion des stocks ou ses méthodes opérationnelles, mais la stabilisation en 2022 suggère un retour à une gestion plus efficace ou cohérente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont montré une tendance à la hausse, passant de 30 jours en 2018 et 2019 à 31 jours en 2020, puis à 33 jours en 2021. En 2022, une légère diminution à 32 jours a été observée. Cette évolution peut refléter un allongement du délai de recouvrement ou une stratégie commerciale différente, mais la variation reste relativement modérée, indiquant une gestion relativement stable mais avec une tendance à l'extension des délais de paiement au cours de la période observée.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui représente la période totale entre l'achat des inventaires et l'encaissement des ventes, a augmenté de 38 jours en 2018 et 2019 à 41 et 43 jours en 2020 et 2021, témoignant d'une extension du cycle opérationnel. En 2022, ce cycle a diminué à 40 jours, ce qui pourrait indiquer une optimisation ou une amélioration dans la gestion des stocks et des comptes clients après une période d'extension. La variation de cette métrique reflète généralement l'efficacité globale de la gestion opérationnelle de l'entreprise.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
CSX Corp., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 13.14 | 13.00 | 13.08 | 11.44 | 12.91 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 28 | 28 | 28 | 32 | 28 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 16 | 17 | 17 | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 14 | 34 | 17 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 12 | 13 | 11 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 28 | 38 | 38 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 27 | 28 | 28 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Transport | 21 | 24 | 23 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | 47 | 47 | 49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 13.14 = 28
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
-
Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une évolution relativement stable sur la période analysée, passant de 12,91 en 2018 à 13,14 en 2022. Cette tendance indique une légère augmentation de la fréquence de rotation des comptes fournisseurs, suggérant une gestion légèrement plus efficace des dettes fournisseurs ou une optimisation du cycle de paiement.
Une hausse progressive observable, notamment entre 2019 et 2022, reflète une capacité potentiellement améliorée à régler plus rapidement ses fournisseurs ou une stratégie de gestion de trésorerie visant à réduire les délais de paiement. Cependant, l’évolution demeure modérée, suggérant une stabilité dans la politique de gestion des comptes fournisseurs sur cette période.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
-
Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont maintenu une valeur constante de 28 jours, à l'exception d'une augmentation à 32 jours en 2019. Cette stabilité ou cette légère fluctuation indique une constance dans la durée moyenne de paiement des fournisseurs. La hausse en 2019 pourrait correspondre à une période de gestion de trésorerie ou de négociation de délais spécifiques, mais la valeur revient à 28 jours par la suite, confirmant une tendance à une gestion régulière des échéances de paiement.
Globalement, cette stabilité en termes de délais de paiement confirme une politique de paiement cohérente, sans signaux de modifications majeures dans la stratégie de gestion des dettes fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
CSX Corp., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 8 | 10 | 10 | 8 | 8 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 32 | 33 | 31 | 30 | 30 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 28 | 28 | 28 | 32 | 28 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 12 | 15 | 13 | 6 | 10 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 32 | 38 | 39 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 27 | 26 | 29 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | -4 | 2 | 15 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 22 | 22 | 21 | — | — | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Transport | 21 | 25 | 27 | — | — | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | 83 | 91 | 98 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 8 + 32 – 28 = 12
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- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l’inventaire est restée stable à 8 jours en 2018 et 2019, puis a augmenté à 10 jours en 2020 et 2021 avant de revenir à 8 jours en 2022. Cette évolution indique une période de stockage d’inventaire plus longue en 2020 et 2021, suggérant possible ralentissement de la circulation des stocks ou une stratégie d’accumulation, avant une amélioration en 2022 avec une réduction à son niveau initial.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio a montré une légère augmentation sur la période, passant de 30 jours en 2018 et 2019 à 31 en 2020, puis à 33 en 2021, avant de diminuer légèrement à 32 en 2022. La tendance générale reflète une légère tendance à l’allongement des délais de paiement des clients, excepté la baisse en 2022, qui pourrait indiquer une politique de recouvrement plus stricte ou une amélioration des conditions de paiement.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce délai a oscillé entre 28 et 32 jours au cours de la période, débutant à 28 jours en 2018, augmentant à 32 jours en 2019, puis revenant à 28 jours en 2020, 2021 et 2022. La stabilité à 28 jours à partir de 2020 indique une gestion constante des délais de paiement fournisseurs, avec une absence notable de variation significative sur cette période.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce indicateur a connu une réduction notable en 2019, passant de 10 jours en 2018 à 6 jours, puis a augmenté à 13 jours en 2020, poursuivant jusqu’à 15 jours en 2021 avant de diminuer à 12 jours en 2022. La variation traduit une gestion plus efficace de la trésorerie en 2019, puis une période d’allongement du cycle en 2020-2021, avant une consolidation en 2022. La tendance globale montre une certaine volatilité avec une tendance à une gestion plus fluide de la trésorerie par rapport à certaines années précédentes.