Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
CSX Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance croissante est observée dans les flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles, passant de 4 641 millions de dollars en 2018 à 5 619 millions de dollars en 2022. Cette évolution indique une amélioration de la performance opérationnelle, avec une augmentation régulière sur la période. Après une légère hausse en 2019, suivie d'une baisse en 2020 (4263 millions), la valeur reprend sa trajectoire haussière en 2021 avec 5 099 millions, avant de continuer à croître en 2022. La croissance globale sur la période témoigne d'une capacité à générer plus de liquidités issues de l’exploitation, malgré une fluctuation ponctuelle en 2020.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF, qui représente la trésorerie disponible pour l'entreprise après les investissements nécessaires, évolue de manière globalement positive. Il passe de 3 687 millions de dollars en 2018 à un pic en 2019 à 4 001 millions puis diminue à 3 265 millions en 2020. La baisse en 2020 peut être liée à des investissements ou des effets ponctuels, mais la tendance se redresse rapidement en 2021 avec un FCFF de 4 386 millions. En 2022, cette valeur est légèrement inférieure à celle de 2021, atteignant 4 293 millions. La fluctuation du FCFF montre une certaine stabilité mais aussi une sensibilité aux ajustements d’investissements ou autres facteurs financiers, tout en conservant une tendance globale favorable sur la période.
Intérêts payés, nets d’impôt
CSX Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés, impôt = Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a montré une stabilité relative au cours des cinq années analysées. Il s’est maintenu autour de 23,1 % à la fin de 2018, 2019 et 2022, avec une légère augmentation à 23,8 % en 2020, puis une légère baisse à 23,6 % en 2021. Cette constance relative indique une politique fiscale cohérente, avec des fluctuations minimes qui pourraient résulter de variations dans la composition des revenus ou dans la législation fiscale applicable.
- Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Le montant des intérêts payés, après déduction des montants capitalisés et ajustés fiscalement, a montré une tendance à la hausse globale sur la période. Il est passé de 472 millions de dollars en 2018 à 561 millions en 2022. Après une augmentation notable entre 2018 et 2019, la progression s’est poursuivie de manière plus modérée, avec des valeurs stables ou légèrement en hausse en 2020, 2021 et 2022. Cette évolution pourrait refléter un niveau constant d’endettement ou une augmentation de la charge d’intérêts liée au financement de l’activité, tout en restant dans une fourchette relativement contrôlée durant cette période.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
CSX Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Airlines Holdings Inc. | |
| United Parcel Service Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Transport | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
CSX Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance continue entre 2018 et 2021, passant de 69 207 millions de dollars en 2018 à un pic de 91 202 millions en 2021. Cependant, en 2022, une baisse notable à 81 293 millions est observée, ce qui pourrait indiquer une diminution de la valorisation globale de l'entreprise ou une réévaluation du marché. La tendance générale sur cette période montre une augmentation significative, bien que marquée par une chute à la fin.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont oscillé légèrement au cours des années, en commençant à 3 687 millions en 2018, puis augmentant à 4 001 millions en 2019. Une baisse est observée en 2020, atteignant 3 265 millions, possiblement en lien avec des impacts économique ou opérationnel spécifiques à cette année. La progression reprend en 2021 avec 4 386 millions, et reste relativement stable en 2022 à 4 293 millions. Ces fluctuations indiquent une certaine stabilité des flux de trésorerie même si des variations significatives en année intermédiaire sont visibles.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une évolution variable sur la période. Il s’établissait à 18,77 en 2018, puis augmentait légèrement à 18,95 en 2019, indiquant une valeur d'entreprise relativement alignée avec les flux de trésorerie. En 2020, une forte hausse à 24,76 intervient, suggérant une augmentation du ratio, potentiellement liée à une diminution ou une stagnation des flux de trésorerie par rapport à l'augmentation de la valeur d'entreprise. Par la suite, en 2021, le ratio diminue à 20,8, et en 2022 il revient à un niveau proche de celui de 2019 à 18,94, traduisant une stabilisation relative de la relation entre la valeur d'entreprise et le flux de trésorerie disponible. La variation du ratio peut refléter des changements dans la rentabilité ou dans la perception du marché sur la valeur de l'entreprise.