Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Union Pacific Corp., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 30,62 à 35,11, puis a légèrement diminué en 2022 à 33,57. Enfin, il a diminué de nouveau pour atteindre 32,46 en 2023, avant de continuer à reculer à 31,53 en 2024. Cela indique une tendance à une gestion plus efficace des stocks en 2021, suivie d'une légère dégradation ces deux dernières années.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a légèrement diminué en 2021, passant de 12,98 à 12,66, puis a augmenté en 2022 à 13,15. Cependant, en 2023, il a connu une baisse sensible à 11,63, avant de se redresser à 12,8 en 2024. La tendance générale montre une fluctuation avec une période d'amélioration en 2022, suivie d'une détérioration en 2023, puis une amélioration partielle en 2024.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a diminué de 31,92 en 2020 à 28,99 en 2021, puis a augmenté à 31,73 en 2022. Par la suite, il a reculé à nouveau en 2023 à 28,18, et a connu une légère hausse à 28,63 en 2024. La tendance reflète une cyclicité avec une période de rotation plus rapide en 2022, suivie d'une gestion plus longue des dettes fournisseur en 2023, avec une stabilisation partielle en 2024.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Les données pour ce ratio sont disponibles uniquement pour 2021, 2022 et 2023, avec des valeurs respectives non précisées. Cependant, la tendance suggère une stabilité ou une évolution modérée étant donné l'absence de fluctuations marquantes dans l'unité présentée.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont diminué de 12 jours en 2020 à 10 jours en 2021, puis ont légèrement augmenté à 11 jours en 2022 et 2023, pour revenir à 12 jours en 2024. La tendance indique une rotation plus rapide en 2021, avec une stabilisation autour de 11-12 jours par la suite, témoignant d'une gestion relativement constante de l'inventaire depuis 2020.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont fluctué, passant de 28 jours en 2020 à 29 jours en 2021, puis ont maintenu le même niveau en 2022, avant d'augmenter à 31 jours en 2023, puis sont revenus à 29 jours en 2024. Cette évolution reflète une tendance à une gestion légèrement plus longue du crédit client en 2023, avant un retour à une gestion plus courte en 2024.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement est stable à 40-39 jours en 2020 et 2021, puis a augmenté à 42 jours en 2023, avant de se stabiliser à 41 jours en 2024. La tendance indique une légère elongation du cycle opérationnel à partir de 2022, notamment en 2023, ce qui peut révéler une période de gestion plus intensive ou une accumulation d'inventaires ou de créances.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio est resté stable autour de 11-13 jours, avec une légère augmentation à 13 jours en 2021 et 2023, se stabilisant à 12-13 jours en 2022 et 2024. La gestion des fournisseurs semble relativement constante, avec une légère tendance à prolonger les délais de paiement en 2021 et 2023.
- Évolution du cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a varié peu de façon, oscillant entre 26 et 29 jours. Il a diminué de 29 jours en 2020 à 26 en 2021, puis a légèrement augmenté à 27 en 2022, puis est repassé à 29 jours en 2023, et a légèrement diminué à 28 en 2024. Cela indique une gestion relativement constante de la conversion de la trésorerie avec de faibles fluctuations, témoignant d'une stabilité dans la gestion de la liquidité et des opérations courantes.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Union Pacific Corp., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | 24,250) | 24,119) | 24,875) | 21,804) | 19,533) | |
| Matériaux et fournitures | 769) | 743) | 741) | 621) | 638) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 31.53 | 32.46 | 33.57 | 35.11 | 30.62 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 142.82 | 149.26 | 146.80 | 143.03 | 121.01 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 36.30 | 34.41 | 40.54 | 25.06 | 16.48 | |
| United Parcel Service Inc. | 110.25 | 97.28 | 112.87 | 135.69 | 136.50 | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Transport | 75.83 | 73.23 | 83.93 | 81.51 | 70.20 | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Industriels | 4.06 | 4.23 | 4.28 | 4.03 | 3.71 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation des stocks = Produits d’exploitation ÷ Matériaux et fournitures
= 24,250 ÷ 769 = 31.53
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont montré une tendance à la hausse entre 2020 et 2023, passant de 19 533 millions de dollars à 24 119 millions de dollars, soit une croissance continue sur cette période. Cependant, en 2024, une légère diminution est observée, avec une valeur de 24 250 millions de dollars, légèrement supérieure à celle de 2023, indiquant une stabilité relative dans les résultats financiers de l’entreprise.
- Matériaux et fournitures
- Les coûts liés aux matériaux et fournitures ont présenté une augmentation modérée, de 638 millions de dollars en 2020 à 743 millions en 2023. En 2024, cette dépense se stabilise à 769 millions de dollars, traduisant une augmentation constante mais maîtrisée de ces charges sur la période.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio a connu une évolution fluctuante, passant de 30.62 en 2020 à un pic de 35.11 en 2021, puis diminuant en 2022 à 33.57, avant de poursuivre une tendance à la baisse en 2023 et 2024, avec des valeurs respectives de 32.46 et 31.53. La baisse progressive du taux de rotation des stocks peut indiquer une gestion plus longue des stocks ou une modification des cycles de livraison et d’inventaire, pouvant impacter la liquidité et l’efficience de la gestion des stocks de l’entreprise.
Ratio de rotation des créances
Union Pacific Corp., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | 24,250) | 24,119) | 24,875) | 21,804) | 19,533) | |
| Débiteurs, montant net | 1,894) | 2,073) | 1,891) | 1,722) | 1,505) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 12.80 | 11.63 | 13.15 | 12.66 | 12.98 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 8.69 | 8.85 | 7.88 | 6.96 | 6.85 | |
| Uber Technologies Inc. | 13.19 | 10.95 | 11.47 | 7.16 | 10.38 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 26.38 | 28.30 | 24.96 | 14.81 | 11.86 | |
| United Parcel Service Inc. | 8.38 | 8.11 | 7.97 | 7.76 | 7.87 | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Transport | 10.73 | 10.29 | 9.56 | 8.05 | 8.08 | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Industriels | 9.05 | 8.61 | 8.17 | 7.76 | 7.57 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation des créances = Produits d’exploitation ÷ Débiteurs, montant net
= 24,250 ÷ 1,894 = 12.80
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- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance constante entre 2020 et 2022, passant de 19 533 millions de dollars américains à 24 875 millions de dollars, soit une augmentation de près de 27 %. Cette progression indique une amélioration de la performance commerciale de l’entreprise sur cette période. Cependant, en 2023, une légère diminution est observée, avec un produit d’exploitation s’établissant à 24 119 millions de dollars, représentant une baisse de 2,98 % par rapport à 2022. En 2024, les produits d’exploitation se redressent légèrement pour atteindre 24 250 millions de dollars, retrouvant ainsi un niveau proche de celui de 2022.
- Débiteurs, montant net
- Les débiteurs nets ont augmenté chaque année de 2020 à 2023, passant de 1 505 millions de dollars à 2 073 millions de dollars, ce qui traduit une croissance de 37,7 %. En 2024, toutefois, une diminution de 8,66 % est constatée, avec une valeur de 1 894 millions de dollars, ce qui peut indiquer une amélioration dans la gestion des créances ou une réduction des ventes à crédit inattendues ou ponctuelles.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui mesure la fréquence de rotation des créances sur une période, affiche une tendance fluctuante mais généralement stable. Il a diminué légèrement en 2021 à 12,66, en dessous du niveau de 12,98 en 2020, puis a augmenté en 2022 à 13,15, indiquant une rotation plus rapide ou une gestion plus efficace des créances. En 2023, une baisse sensible à 11,63 est observée, suggérant une augmentation du délai de recouvrement ou une gestion plus prudente des créances. En 2024, le ratio remonte à 12,8, ce qui indique une nouvelle amélioration dans la gestion des comptes clients, revenant à un niveau proche de celui de 2020.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Union Pacific Corp., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | 24,250) | 24,119) | 24,875) | 21,804) | 19,533) | |
| Comptes créditeurs | 847) | 856) | 784) | 752) | 612) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 28.63 | 28.18 | 31.73 | 28.99 | 31.92 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 27.50 | 23.43 | 23.20 | 21.86 | 21.17 | |
| Uber Technologies Inc. | 31.06 | 28.43 | 27.00 | 10.87 | 21.93 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 13.61 | 14.01 | 13.24 | 9.62 | 9.63 | |
| United Parcel Service Inc. | 14.45 | 14.35 | 13.36 | 12.93 | 13.11 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Transport | 18.63 | 17.96 | 17.23 | 15.26 | 15.94 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | 8.65 | 8.07 | 7.83 | 7.81 | 7.49 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Produits d’exploitation ÷ Comptes créditeurs
= 24,250 ÷ 847 = 28.63
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance progressive sur la période, passant de 19 533 millions de dollars en 2020 à un pic de 24 875 millions de dollars en 2022. Après cette année remarquable, une légère diminution est observée en 2023, avec un chiffre d’affaires de 24 119 millions de dollars, suivi d'une stabilisation en 2024 à 24 250 millions de dollars. Cette tendance indique une croissance globale des revenus avec une légère baisse en 2023 avant une reprise, suggérant une performance commerciale robuste avec une fluctuation mineure.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont augmenté de 612 millions de dollars en 2020 à 784 millions en 2022, montrant une tendance à la hausse constante, puis atteignant 856 millions en 2023. En 2024, une légère baisse à 847 millions de dollars est enregistrée, indiquant une gestion relativement stable des dettes fournisseurs avec une croissance initiale suivie d’un léger recul récent.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a diminué de 31,92 en 2020 à 28,18 en 2023, puis a connu une légère reprise à 28,63 en 2024. La baisse du taux de rotation sur l’ensemble de la période indique une augmentation de la durée de paiement aux fournisseurs ou une gestion plus prudente de ces dettes. La légère remontée en 2024 pourrait refléter une tentative d’accélérer le paiement ou une modification dans la stratégie de gestion des liquidités, mais le ratio demeure en dessous du niveau de 2020, ce qui souligne une tendance générale à un décalage plus long dans le paiement des comptes fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Union Pacific Corp., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 4,021) | 4,148) | 3,952) | 3,551) | 4,214) | |
| Moins: Passif à court terme | 5,254) | 5,106) | 5,520) | 5,744) | 4,173) | |
| Fonds de roulement | (1,233) | (958) | (1,568) | (2,193) | 41) | |
| Produits d’exploitation | 24,250) | 24,119) | 24,875) | 21,804) | 19,533) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | — | — | 476.41 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 18.07 | 17.94 | 15.35 | 12.13 | 11.46 | |
| Uber Technologies Inc. | 57.19 | 20.23 | 80.50 | — | 3.69 | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | — | 681.14 | 6.98 | 7.40 | |
| United Parcel Service Inc. | 31.74 | 52.36 | 24.61 | 13.21 | 26.45 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Transport | 107.59 | 75.38 | 32.61 | 15.90 | 13.91 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Industriels | 10.82 | 13.27 | 10.34 | 6.90 | 4.52 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Produits d’exploitation ÷ Fonds de roulement
= 24,250 ÷ -1,233 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une évolution très volatile au cours de la période analysée. En 2020, il était positif à hauteur de 41 millions de dollars américains, indiquant une situation favorable de liquidités à court terme. Cependant, en 2021, le fonds de roulement a fortement chuté, devenant négatif à -2193 millions de dollars, signalant une dégradation de la position de liquidités. Cette tendance s’est poursuivie en 2022 avec un fonds de roulement négatif de -1568 millions, puis en 2023 avec une nouvelle augmentation de la déficit à -958 millions. En 2024, la situation s’est légèrement améliorée, mais reste négative à -1233 millions. La tendance générale montre une dégradation drastique du fonds de roulement, ce qui pourrait indiquer des difficultés dans la gestion des actifs et passifs à court terme ou une stratégie de financement agressive.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance stable au fil des années, passant de 19 533 millions de dollars en 2020 à un pic de 24 875 millions en 2022. Après cette année de croissance, une légère diminution est observée en 2023 à 24 119 millions, puis une stabilisation en 2024 à 24 250 millions. Dans l’ensemble, cette tendance indique une augmentation régulière des revenus issus de l’exploitation, avec une croissance globale sur la période, malgré une légère baisse à partir de 2022.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement est fourni uniquement pour l’année 2020, avec une valeur extrêmement élevée de 476,41. L’absence de données pour les années suivantes limite l’analyse de cette métrique. Cependant, un taux aussi élevé en 2020 peut indiquer une gestion efficace du fonds de roulement à cette période, mais la tendance à la dégradation du fonds de roulement dans les autres indicateurs pourrait suggérer une baisse de cette efficacité dans la période ultérieure.
Jours de rotation de l’inventaire
Union Pacific Corp., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 31.53 | 32.46 | 33.57 | 35.11 | 30.62 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 12 | 11 | 11 | 10 | 12 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3 | 2 | 2 | 3 | 3 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 10 | 11 | 9 | 15 | 22 | |
| United Parcel Service Inc. | 3 | 4 | 3 | 3 | 3 | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Transport | 5 | 5 | 4 | 4 | 5 | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Industriels | 90 | 86 | 85 | 91 | 99 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 31.53 = 12
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 30,62 à 35,11. Cette hausse indique une amélioration dans la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide. Par la suite, le ratio a légèrement diminué en 2022 à 33,57, puis s'est stabilisé autour de 32,46 en 2023, avant de poursuivre une légère baisse à 31,53 en 2024. Ce déclin progressif pourrait refléter une tendance à une rotation moins rapide des stocks ou une augmentation du niveau des stocks, mais la tendance globale depuis 2020 reste à l'appréciation d'une gestion relativement efficace.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l'inventaire a diminué de 12 jours en 2020 à 10 jours en 2021, témoignant d'une accélération dans la rotation des stocks. Cependant, cette valeur est revenue à 11 jours en 2022, puis maintenue à ce niveau en 2023, avant d'augmenter à nouveau à 12 jours en 2024. La fluctuation de ces jours indique une gestion des stocks quelque peu oscillante, passant d'une rotation plus rapide à une rotation plus lente dans la dernière année. La tendance globale montre une rupture de la performance acquise en 2021 mais reste dans une fourchette relativement stable vers 11-12 jours vers la fin de la période.
Jours de rotation des comptes clients
Union Pacific Corp., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 12.80 | 11.63 | 13.15 | 12.66 | 12.98 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 29 | 31 | 28 | 29 | 28 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 42 | 41 | 46 | 52 | 53 | |
| Uber Technologies Inc. | 28 | 33 | 32 | 51 | 35 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 14 | 13 | 15 | 25 | 31 | |
| United Parcel Service Inc. | 44 | 45 | 46 | 47 | 46 | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Transport | 34 | 35 | 38 | 45 | 45 | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Industriels | 40 | 42 | 45 | 47 | 48 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 12.80 = 29
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a présenté une évolution relativement stable de 12,98 en 2020 à 12,66 en 2021, indiquant une légère diminution de la vitesse à laquelle l'entreprise recouvre ses créances. En 2022, ce ratio a connu une augmentation à 13,15, suggérant une gestion plus efficace ou un recouvrement plus rapide des créances clients. Cependant, en 2023, le ratio a diminué significativement à 11,63, ce qui pourrait signaler un ralentissement dans le recouvrement ou une augmentation des créances à payer. En 2024, le ratio est remonté à 12,8, retrouvant un niveau proche de celui de 2020 et 2021, témoignant probablement d'une stabilisation dans la gestion des créances.
- Jours de rotation des comptes clients
- La durée de rotation des comptes clients a oscillé de 28 jours en 2020, puis est restée stable à 29 jours en 2021, indiquant une périodicité constante dans l'encaissement des créances. Elle a ensuite maintenu cette stabilité en 2022, également à 28 jours. En 2023, cette période a augmenté à 31 jours, ce qui pourrait refléter un délai plus long dans le processus de recouvrement ou une modification dans la politique de crédit ou la gestion des comptes clients. En 2024, la durée a retrouvé 29 jours, signalant une amélioration ou une régularisation dans le processus de recouvrement, s'alignant ainsi avec les niveaux observés en 2021.
Cycle de fonctionnement
Union Pacific Corp., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 12 | 11 | 11 | 10 | 12 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 29 | 31 | 28 | 29 | 28 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 41 | 42 | 39 | 39 | 40 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 45 | 43 | 48 | 55 | 56 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 24 | 24 | 24 | 40 | 53 | |
| United Parcel Service Inc. | 47 | 49 | 49 | 50 | 49 | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Transport | 39 | 40 | 42 | 49 | 50 | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Industriels | 130 | 128 | 130 | 138 | 147 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 12 + 29 = 41
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- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée moyenne du cycle de rotation de l’inventaire a connu une légère fluctuation au cours de la période analysée. Elle a diminué de 12 jours en 2020 à 10 jours en 2021, puis s’est stabilisée à 11 jours en 2022. En 2023, elle est revenue à 11 jours, avant d’augmenter à 12 jours en 2024. Ces variations indiquent une gestion relativement stable de l’inventaire, avec une tendance à une rotation plus rapide en 2021, suivie d’une stabilisation, puis d’un léger ralentissement en 2024.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont témoigné d’une augmentation progressive, passant de 28 jours en 2020 à 29 jours en 2021. La valeur est restée stable à 28 jours en 2022, avant d’augmenter à 31 jours en 2023. En 2024, elle a diminué légèrement à 29 jours. La tendance vers un allongement en 2023 peut indiquer une réduction de la rapidité de recouvrement des créances, puis une amélioration partielle en 2024.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui combine généralement la rotation des stocks, des comptes clients et le délai de paiement, a connu une stabilité relative, oscillant entre 40 et 42 jours sur la période. Il a diminué légèrement de 40 jours en 2020 à 39 jours en 2021 et 2022. En 2023, il s’est accru à 42 jours, puis a diminué légèrement à 41 jours en 2024. Ces variations suggèrent une gestion opérationnelle globalement stable, avec une tendance à une maturation plus longue en 2023, suivie d’un léger raccourcissement en 2024.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Union Pacific Corp., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 28.63 | 28.18 | 31.73 | 28.99 | 31.92 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 13 | 13 | 12 | 13 | 11 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 13 | 16 | 16 | 17 | 17 | |
| Uber Technologies Inc. | 12 | 13 | 14 | 34 | 17 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 27 | 26 | 28 | 38 | 38 | |
| United Parcel Service Inc. | 25 | 25 | 27 | 28 | 28 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Transport | 20 | 20 | 21 | 24 | 23 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | 42 | 45 | 47 | 47 | 49 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 28.63 = 13
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une baisse significative entre 2020 et 2021, passant de 31,92 à 28,99, ce qui indique une diminution de la fréquence à laquelle l'entreprise règle ses fournisseurs. Ensuite, il a retrouvé un pic en 2022 à 31,73, dépassant même le niveau de 2020, suggérant une augmentation de la rapidité de paiement à ses fournisseurs cette année-là. Cependant, à partir de 2023, une nouvelle baisse s'est observée, le taux déclinant à 28,18, et s'étant stabilisé légèrement en 2024 à 28,63. Cette tendance générale montre une certaine volatilité, mais avec une tendance globale à un taux de rotation inférieur à celui de 2020, notamment en 2023 et 2024.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce indicateur, qui traduit le délai moyen en jours entre la réception des biens ou services et leur paiement, a évolué de manière relativement stable, oscillant entre 11 et 13 jours au cours des quatre années analysées. En 2020, il était de 11 jours, puis a augmenté à 13 jours en 2021. La tendance à 12 jours en 2022 demeure quasiment stable, avant de revenir à 13 jours en 2023 et 2024. La stabilité de cet indicateur dans une fourchette étroite reflète une politique de paiement à fournisseurs relativement constante au cours de la période, malgré la volatilité du taux de rotation.
Cycle de conversion de trésorerie
Union Pacific Corp., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 12 | 11 | 11 | 10 | 12 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 29 | 31 | 28 | 29 | 28 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 13 | 13 | 12 | 13 | 11 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 28 | 29 | 27 | 26 | 29 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 32 | 27 | 32 | 38 | 39 | |
| United Airlines Holdings Inc. | -3 | -2 | -4 | 2 | 15 | |
| United Parcel Service Inc. | 22 | 24 | 22 | 22 | 21 | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Transport | 19 | 20 | 21 | 25 | 27 | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | 88 | 83 | 83 | 91 | 98 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 12 + 29 – 13 = 28
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont connu une légère fluctuation entre 12 jours en 2020 et 11 jours en 2022, revenant à 12 jours en 2024. La tendance générale indique une stabilisation autour de 11 à 12 jours, suggérant une gestion relativement constante des stocks avec une rotation rapide.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients a augmenté progressivement, passant de 28 jours en 2020 à 29 jours en 2021, puis restant stable à ce niveau en 2022. Une croissance à 31 jours est observée en 2023, avant de revenir à 29 jours en 2024. Cela signale une légère tendance à l'allongement du délai de recouvrement, avec une stabilisation récente à 29 jours.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de 11 jours en 2020 à 13 jours en 2021, puis se sont maintenus à 12-13 jours jusqu'en 2024. La stabilité relative à 13 jours en 2023 et 2024 indique une gestion cohérente des délais fournisseurs avec une légère tendance à la prolongation par rapport à 2020.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie, mesuré en jours, a fluctué de 29 jours en 2020 à 26 jours en 2021, puis s’est stabilisé à 27 jours l'année suivante. En 2023, il a retrouvé 29 jours, puis a été légèrement réduit à 28 jours en 2024. La tendance montre une certaine stabilité avec des variations mineures, ce qui reflète une gestion efficace et relativement constante du fonds de roulement.